我國中小企業(yè)融資困難的原因及對策分析

蔣鵬

摘要：中小企業(yè)在經(jīng)濟社會中的地位日益加強，同時中小企業(yè)的發(fā)展也存在眾多問題，現(xiàn)結(jié)合實際闡述我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，從中小企業(yè)自身、融資機構(gòu)和法律政策三方面展開分析，指出解決中小企業(yè)融資困境要分別從引導(dǎo)中小企業(yè)積極提高自身素質(zhì)、改善金融市場環(huán)境，加大金融支持力度和完善相關(guān)政策法規(guī)從而充分發(fā)揮政府對中小企業(yè)的扶持作用做努力。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;對策

中圖分類號：F830.2? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）01-0138-02

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資，中小企業(yè)的融資渠道相對較窄。在發(fā)展前期，大部分優(yōu)先考慮的是內(nèi)源融資，主要為降低融資成本。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段的時候，企業(yè)就會選擇外部渠道融資，以滿足企業(yè)發(fā)展的需要。隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的進程，不平等的融資情形會逐漸弱化。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國中小企業(yè)通過商業(yè)銀行融資具有一定的難度。中小企業(yè)數(shù)量上遠超過大型企業(yè)，普遍都存在資金缺口，資金需求總量比大型企業(yè)大。中小企業(yè)由于自身的局限性，難以滿足貸款條件，商業(yè)銀行一般不愿意發(fā)放貸款給中小企業(yè)。特別是大型商業(yè)銀行因為中小企業(yè)財務(wù)管理水平較低或缺乏擔(dān)保資產(chǎn)而經(jīng)常將中小企業(yè)拒之門外。由于我國金融市場仍然不夠發(fā)達，采用商業(yè)信用和票據(jù)市場融資的額度相當(dāng)有限。絕大部分中小企業(yè)表示融資難問題持續(xù)影響企業(yè)成長，并缺乏融資渠道。

二、我國中小企業(yè)融資困難的原因

（一）中小企業(yè)自身角度

1.內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范

中小企業(yè)大多為私營或民營企業(yè)，一般采用家族式管理模式，經(jīng)營權(quán)與管理權(quán)統(tǒng)一，較難形成有效且完善的治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部治理不夠規(guī)范，導(dǎo)致企業(yè)沒有標準化的規(guī)章制度可以遵循，且資產(chǎn)流失速度快，加大經(jīng)營成本以及阻礙企業(yè)長遠發(fā)展，這些都構(gòu)成中小企業(yè)的融資障礙。

2.經(jīng)營管理能力弱，經(jīng)營風(fēng)險較大

整體上看，中小企業(yè)管理者的綜合素質(zhì)普遍較差，公司規(guī)模有限，經(jīng)營范圍小，抗風(fēng)險能力較弱，再加上經(jīng)營管理能力不強以及受到金融市場波動的影響，中小企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險相對大型企業(yè)來說要大很多。而很多金融機構(gòu)在對企業(yè)的信用評估標準中放入了企業(yè)的經(jīng)營管理狀況，特別是包括企業(yè)管理人員的素質(zhì)和履歷，從而影響了銀行對中小企業(yè)的認可度。

3.信用文化缺失，整體信用水平較低

企業(yè)的償債意愿和能力可以從企業(yè)的信用水平中體現(xiàn)，誠信不足會帶來道德風(fēng)險。信用水平低甚至缺失主要體現(xiàn)在合同的違約，拖欠甚至逃脫債務(wù)，賬目虛假和欺騙客戶等侵權(quán)事件中。從對我國中小企業(yè)在各個商業(yè)銀行不良貸款記錄的報告中不難看出，中小企業(yè)不良貸款所占金額雖然沒有大型企業(yè)多，但是中小企業(yè)不良貸款率要遠遠高于大企業(yè)，這也是商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款慎之又慎的原因之一。

（二）金融機構(gòu)角度

1.針對中小企業(yè)的融資體系不健全

目前，我國的金融機構(gòu)體系呈現(xiàn)明顯的多層次性，銀行與非銀行金融機構(gòu)、大中小金融機構(gòu)并存成為普遍現(xiàn)象。各類金融機構(gòu)發(fā)展能力參差不齊，而民間金融一直被排除在該體系之外。目前四大商業(yè)銀行總資產(chǎn)占金融機構(gòu)總資產(chǎn)的二分之一以上，其分支行在我國各地都有設(shè)立，是企業(yè)信貸的首選對象，但其更愿意為大型企業(yè)服務(wù)，有針對性地愿意為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)的數(shù)量和實力顯然與中小企業(yè)的融資需求不相符。

2.金融機構(gòu)放貸標準高

現(xiàn)行的金融機構(gòu)側(cè)重從自身發(fā)展目標出發(fā)，會對資產(chǎn)進行較好的風(fēng)險控制，尤其是國有商業(yè)銀行，放貸時條件審核程序繁雜而嚴苛，這大大限制了中小企業(yè)融資來源渠道。同時由于中小企業(yè)自身存在一系列問題，金融機構(gòu)即使同意對其進行放貸，也會直接或間接提高各項費用，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款融資成本更高。

3.銀行對中小企業(yè)籌資支持力度不夠

國有銀行曾經(jīng)是中小企業(yè)集資的首選途徑，但隨著其不斷改革發(fā)展，中小企業(yè)現(xiàn)在很難從國有商業(yè)銀行獲得資金。中小企業(yè)的經(jīng)營狀況大多不穩(wěn)定，治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，會計信息沒有真實反應(yīng)實際情況，加上企業(yè)沒有足夠資產(chǎn)來進行抵押換取貸款，銀行同意放貸則需面臨的風(fēng)險很大。整體來說，銀行給中小企業(yè)放貸時，不僅增加業(yè)務(wù)筆數(shù)和成本，而且利潤僅是給一家大型企業(yè)貸款所得的幾十分之一，因此商業(yè)銀行相對更愿意放貸給大型企業(yè)。

（三）法律和政策角度

關(guān)于中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)建設(shè)較為滯后，沒有一系列完整的法律法規(guī)來指導(dǎo)中小企業(yè)融資，只有在2003年實施的《中小企業(yè)促進法》涉及到中小企業(yè)融資問題，但相關(guān)法律條文沒有制定明確細節(jié)，相配套的融資、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品政府采購等制度并不完善，法律法規(guī)的執(zhí)行效果不明顯?，F(xiàn)行的政策法規(guī)缺乏對中小企業(yè)支持的融資措施，不利于中小企業(yè)的融資和成長。事實上，中小企業(yè)的健康發(fā)展，完善金融體系結(jié)構(gòu)，規(guī)范民間融資都需要相應(yīng)的法律來引導(dǎo)、保障和監(jiān)督。

三、解決我國中小企業(yè)融資困難的對策建議

（一）提升自身素質(zhì)

1.規(guī)范中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)

內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是衡量中小企業(yè)融資資質(zhì)的主要因素，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范性直接影響企業(yè)管理層的融資決策，同時也是是否能與金融機構(gòu)達成合作的主要原因。規(guī)范的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，能讓中小企業(yè)的規(guī)章制度更具有標準性，為企業(yè)在業(yè)界塑造標準化管理的正面形象，能夠帶來更多的投資者。

為達到規(guī)范治理中小企業(yè)的效果，推動中小企業(yè)發(fā)展，可以從管理模式入手。中小企業(yè)大多采取家族式管理，這種管理模式最大的弊端就是管理權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中，有必要適當(dāng)進行分散，采用現(xiàn)代企業(yè)管理制度，建立健全的董事高層與中層之間的約束機制，做到權(quán)責(zé)分離。然而這并不是絕對性的，當(dāng)微型企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期時，無論從成本還是效益出發(fā)考慮，家族式的管理模式依舊具有優(yōu)勢。但企業(yè)發(fā)展到一定程度時，就需要通過規(guī)范治理結(jié)構(gòu)來提高企業(yè)融資能力尤其是外部融資能力。

2.提高經(jīng)營管理水平

首先，企業(yè)可以從以下三方面著手提高中小企業(yè)內(nèi)部管理人員的綜合素質(zhì)：第一，樹立和實踐正確的人才觀，用人機制上必須要淡化血緣和親緣關(guān)系，從而改變用人觀念;第二，中小企業(yè)可通過構(gòu)建有效精神或物質(zhì)獎勵制度，改善企業(yè)內(nèi)部晉升機制，營造良好的企業(yè)氛圍，為企業(yè)員工提供公平發(fā)展平臺，以此來培養(yǎng)或吸引高層次人才;第三，多關(guān)注對管理人員培訓(xùn)，定期給員工進行培訓(xùn)或外出學(xué)習(xí)受訓(xùn)，促使管理決策能力的提升。

其次，可以通過強化企業(yè)財務(wù)管理，來提升營運資金的運用效率和效益。中小企業(yè)要增加對資金需求預(yù)測的準確性，加強資金籌集力度，提升資金周轉(zhuǎn)能力，同時中小企業(yè)還要強化成本意識、降低費用支出和控制成本，提高產(chǎn)品的利潤。

最后，中小企業(yè)之間要加強協(xié)作，維護合作關(guān)系，甚至和大型企業(yè)成為合作伙伴，從而提高企業(yè)競爭力。倘若中小企業(yè)能夠與其他同行企業(yè)形成戰(zhàn)略伙伴，則可以效仿大型企業(yè)的現(xiàn)代管理理念和先進技術(shù)，有機會獲得資金支持，通過協(xié)同合作和共享資源的方式，緩解當(dāng)前融資困難的問題。

3.加強企業(yè)信用建設(shè)

中小企業(yè)要獲得金融機構(gòu)的信任和支持，首先必須要加強信用觀念和信用文化建設(shè)，完善信用體系。中小企業(yè)經(jīng)營者要將誠實守信作為企業(yè)的宗旨，并滲透到以下三方面的企業(yè)經(jīng)營活動中：第一，在生產(chǎn)中嚴禁破壞市場公平競爭的原則，要遵循社會責(zé)任和行為準則，杜絕生產(chǎn)假冒劣質(zhì)產(chǎn)品;第二，在財務(wù)中要加強財務(wù)會計基礎(chǔ)工作，嚴格遵循法律法規(guī)和會計基本準則，確保財務(wù)信息的真實準確性;第三，在商業(yè)往來中，應(yīng)當(dāng)自覺履行合同，堅決杜絕惡意損害債權(quán)人的利益和惡意逃避債務(wù)。

（二）加大金融支持力度

1.完善商業(yè)銀行信貸機制，加大信貸產(chǎn)品創(chuàng)新

伴隨著中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，相關(guān)政府部門接連出臺相關(guān)政策，增加對中小企業(yè)的支持力度，促使商業(yè)銀行放寬對中小企業(yè)的貸款限制。在信貸業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行要完善并落實績效考核和激勵機制，對員工在貸款業(yè)務(wù)中超額完成任務(wù)要給予適當(dāng)?shù)莫剟?。在信貸創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行可以根據(jù)中小企業(yè)不同融資需求提供個性化的中小企業(yè)融資服務(wù)，從而降低金融機構(gòu)的信貸服務(wù)成本。可以采取市場調(diào)查來準確判斷不同需求，推出部分有針對性的信貸產(chǎn)品，盡量達到中小企業(yè)的融資需求。

2.大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)

近年來，央行多次提出國有商業(yè)銀行要加大對中小企業(yè)的支持力度，但效果并不明顯。如果政府強制要求國有商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款，必然會加劇金融風(fēng)險，而通過大力發(fā)展民營性質(zhì)的中小銀行，可以有效降低風(fēng)險。

通過建立類似民營中小銀行的金融機構(gòu)，可以幫助中小企業(yè)走出融資困境。從金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，可以從以下三方面著手：第一，通過鼓勵民間資本注入，建立民營資本控股的金融機構(gòu)，同時降低對中小企業(yè)貸款的審核標準;第二，中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)同時，與國有商業(yè)銀行形成穩(wěn)定的合作關(guān)系，從而鼓勵中小金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)的支持力度;第三，可以通過給予中小金融機構(gòu)相應(yīng)的優(yōu)惠和支持，促進中小金融機構(gòu)的發(fā)展。另外，還可以大力發(fā)展股權(quán)融資市場，提高其在中小企業(yè)融資中的所占比重。

（三）完善相關(guān)政策法規(guī)

1.完善針對中小企業(yè)的法律法規(guī)體系

中小企業(yè)比大型企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營范圍窄、技術(shù)水平低以及資本總額遠不及大型企業(yè)，因此為了讓中小企業(yè)能在一個公平競爭的市場中生存下來，應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)法律法規(guī)，給予中小企業(yè)一定的制度保障。

針對中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)出臺并實施了《中小企業(yè)促進法》，但實際落實情況和執(zhí)行力度遠遠不夠，需要各級政府配合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展情況進行有效率的改善，避免中小企業(yè)由于資金缺口所帶來的負擔(dān)。建議通過參考并借鑒國外成功的立法案例，進一步完善中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律。

2.優(yōu)化服務(wù)中小企業(yè)的財政金融政策

首先，可以為中小企業(yè)設(shè)立有針對性的成長基金，讓其有直接融資的途徑。設(shè)立成長基金主要是解決中小企業(yè)在發(fā)展過程中融資困難的問題，資金主要來源于兩方面：一方面是各級政府提供的專項資金，對有發(fā)展前途但融資資歷又不夠的中小企業(yè)是再好不過了;另一方面是在證券市場利用政府債券直接向外界募集的資金。

其次，為中小企業(yè)提供更多融資途徑。政府可以有針對性地為中小企業(yè)成立政策性的金融機構(gòu)，為中小企業(yè)的融資貸款提供低利率或者是直接給予相應(yīng)的利息補貼。尤其是一些有科研成果且發(fā)展前景好的中小企業(yè)，更應(yīng)該給予特殊的扶持，讓其在不斷成長的過程中為我國經(jīng)濟發(fā)展出力。

最后，利用國家稅收優(yōu)惠政策，在合法的范圍內(nèi)合理避稅。對中小企業(yè)引進高素質(zhì)人才和相關(guān)研究項目給予扶持，促使中小企業(yè)快速健康發(fā)展。國家應(yīng)該提供多種多樣的稅收優(yōu)惠政策，尤其應(yīng)加大對中小企業(yè)的優(yōu)惠力度，使企業(yè)的費用大幅降低，提高盈利能力，推動企業(yè)更好發(fā)展。

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[責(zé)任編輯：紀姿含]