風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知視角下農(nóng)戶參與農(nóng)村住房抵押貸款意愿影響因素研究
——基于山西、河南、安徽三省問卷調(diào)查

林 超，張林艷，秦玉瑩

（1.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院，太原030006；2.天津商業(yè)大學(xué)公共管理學(xué)院，天津300134）

引 言

農(nóng)村住房是農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)基本生活的物質(zhì)保障，是農(nóng)戶的重要資產(chǎn)（高圣平，2016）[1]和基本權(quán)利（高海，2017）[2]。開展農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款，可以將農(nóng)戶的重要資產(chǎn)盤活（王直民等，2018）[3]，有利于拓展農(nóng)村融資渠道，促進(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展，是農(nóng)村金融的重要組成部分（伍萬云，2011）[4]。自2015 年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于開展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》以來，全國各地試點(diǎn)都進(jìn)行了不同方案的探索，但普遍存在著較為審慎的態(tài)度（夏柱智，2019）[5]，其深層原因就在于農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)涉及到農(nóng)村宅基地使用權(quán)的福利保障屬性，在沒有替代性社會保障制度建立之前，貿(mào)然推進(jìn)農(nóng)村住房抵押貸款會造成許多風(fēng)險(xiǎn)（陸夢夢等，2017）[6]。所以，在不確定性風(fēng)險(xiǎn)的背景下，農(nóng)戶作為直接參與主體，由于自身的抗險(xiǎn)能力（朱新華等，2018）[7]、個體性別（葉明華等，2014）[8]、年齡（惠獻(xiàn)波，2013）[9]、農(nóng)戶分化與代際分化差異（劉炎周等，2016）[10]會產(chǎn)生不同程度的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，通過判斷風(fēng)險(xiǎn)和收益，從而對抵押政策做出反饋（彭麗坤等，2014；楊衛(wèi)忠，2018）[11-12]，影響其參與住房抵押的意愿（陳通等，2014）[13]。所以，本文嘗試從微觀層次，分析農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知對其參與抵押貸款意愿的影響，以期為農(nóng)村住房抵押貸款改革提供理論參考與借鑒。

1 理論分析

風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知是風(fēng)險(xiǎn)主體對其自身現(xiàn)在或者將來一段時間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行感知和識別（Bauer，1960）[14]，并進(jìn)行主觀判斷和認(rèn)識的心理影響（Sitkin，Weingart，1995）[15]，具有損失性和收益性并存的雙重特征（Slovic，1987）[16]。農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知受限于不完全理性、外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境區(qū)對風(fēng)險(xiǎn)的判斷（周忻等，2014）[17]。所以把農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的制約因素歸納為自身因素和外部環(huán)境因素（Jacoby，Kaplan，1972）[18]。自身維度的農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知受戶主個體差異和家庭特征原因影響；外界環(huán)境因素主要受農(nóng)戶參與意愿、農(nóng)戶貸款經(jīng)歷、對貸款的需求程度、貸款政策了解程度和抵抗突發(fā)事件的能力等因素影響。

農(nóng)戶自身方面的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，主要受戶主性別、年齡、受教育程度、非農(nóng)就業(yè)以及家庭勞動力的影響。當(dāng)前農(nóng)村以留守婦女為主要勞動力，女性對住房抵押的風(fēng)險(xiǎn)意識要強(qiáng)于男性。在年齡方面，年齡大的農(nóng)戶思想較為保守，對新鮮事物的接受程度較低（楊衛(wèi)忠，2018）[12]。在受教育程度方面，受教育程度高的農(nóng)戶更容易理解國家相關(guān)政策，掌握現(xiàn)代金融知識，對抵押風(fēng)險(xiǎn)有更理性的認(rèn)識。農(nóng)戶非農(nóng)就業(yè)收入越高，抵御貸款風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。家庭勞動力人數(shù)越多，對農(nóng)村住房保障依賴性越大，全家整體搬遷成本越高，所以，對于住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)承受力越低，不愿意參與抵押。

外部環(huán)境方面的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，主要受住房數(shù)量、突發(fā)事件、總體風(fēng)險(xiǎn)程度、借貸經(jīng)驗(yàn)和貸款需求等因素影響。當(dāng)農(nóng)戶擁有多處住房時，對農(nóng)村住房保障的依賴性降低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，更愿意將住房抵押獲得貸款。當(dāng)農(nóng)戶出現(xiàn)突發(fā)事件（自然災(zāi)害、重大疾病等）后，農(nóng)戶抗險(xiǎn)能力較弱，沒有多余的資金或者實(shí)體標(biāo)的物抵抗突發(fā)事件，農(nóng)戶決策是選擇不抵押，以規(guī)避出現(xiàn)高負(fù)債和失地失房雙重風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果?；谵r(nóng)戶自我認(rèn)知的基礎(chǔ)上，融合自身情況和家庭環(huán)境特征，最終的總體風(fēng)險(xiǎn)程度成為是否抵押的核心變量。農(nóng)戶作為理性人，行為動機(jī)和感性經(jīng)驗(yàn)成為自己判斷決策的方法之一，在自己或者同村村民有借貸經(jīng)驗(yàn)的前提下，農(nóng)戶在選擇抵押住房時會受之前借貸經(jīng)驗(yàn)影響。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，農(nóng)戶作為理性人，貸款需求成為自身行為的重要動機(jī)，住房抵押貸款能夠增加融資的渠道和數(shù)量，所以，農(nóng)戶愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，參與抵押意愿越強(qiáng)。

圖1 分析框架

2 實(shí)證研究

2.1 數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)來自于課題組2018 年7 月，2018 年12月兩次調(diào)查，分別對山西省運(yùn)城市（臨猗縣北辛鎮(zhèn)北辛村、東卓村、三管鎮(zhèn)李卓村、耽子鎮(zhèn)席家窯村、夏縣瑤峰鎮(zhèn)韓家后村、上北師村、文德村）、長治市（上黨縣南宋鎮(zhèn)北宋村、西池鎮(zhèn)墳上村、郝家莊鎮(zhèn)景家溝村）和晉中市（祁縣城趙鎮(zhèn)厡東村、昭馀鎮(zhèn)北谷豐村、古縣鎮(zhèn)王賢村），河南省周口市（商水縣郝剛鎮(zhèn)柴灣村、東洄村，張明鎮(zhèn)董灣村、溝西村），安徽省阜陽市潁泉區(qū)伍明鎮(zhèn)章集村，進(jìn)行抽樣調(diào)查，調(diào)研共發(fā)放653 份問卷，回收有效問卷596 份，有效率為91%，樣本的選擇具有較強(qiáng)的代表性。

調(diào)查顯示，在樣本中年齡普遍集中在中年階段，其中40-60 歲占比最多，占60%。受教育情況基本集中在初中和小學(xué)，其中初中占比最大，占52.9%。從家庭情況看，勞動力人數(shù)主要集中在2～3人，其中2 人勞動力的農(nóng)戶占比最多，占41.3%。從住房數(shù)量看，住房數(shù)量主要集中在1 處住房和2處住房，其中1 處住房占比最大，占73.5%。整體看來，農(nóng)戶樣本特征存在男女比例失衡、受教育程度偏低的現(xiàn)狀，比較符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。樣本具有一定代表性，收集的數(shù)據(jù)具有可行性。更重要的是，調(diào)研地區(qū)不愿意抵押住房的農(nóng)戶要多于愿意抵押住房的農(nóng)戶，約占78.5%。農(nóng)戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的程度較高，僅有5%的農(nóng)戶認(rèn)為抵押住房的風(fēng)險(xiǎn)整體程度低。

2.2 模型構(gòu)建

農(nóng)戶住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押意愿是農(nóng)戶面對不穩(wěn)定不確定的風(fēng)險(xiǎn)時依據(jù)自身特點(diǎn)和外部環(huán)境進(jìn)行評估、決策的一種主觀心理狀態(tài)。主要受到個人、家庭和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程度影響。因此本文選取Logistic 回歸分析模型，如式（1）所示，本文選取農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)貸款抵押意愿為被解釋變量，將被解釋變量（Y）的取值限制在[0，1]范圍內(nèi)，其中，Y=0 表示農(nóng)戶有住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款的意愿，Y=1 表示農(nóng)戶沒有住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款的意愿。

其中，p代表農(nóng)戶有住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款潛在意愿的概率，1-p代表農(nóng)戶沒有住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款潛在意愿的概率；α 為常數(shù)項(xiàng)；X為解釋變量；β 表示解釋變量的回歸系數(shù)，ε 為隨機(jī)誤差項(xiàng)。變量說明及描述性統(tǒng)計(jì)如表1，通過Logistic 模型“進(jìn)入（Enter）”回歸的辦法對農(nóng)戶樣本進(jìn)行顯著性分析。

為提高數(shù)據(jù)分析結(jié)果的可行性，運(yùn)用SPSS 21.0軟件對各解釋變量進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)。結(jié)果呈現(xiàn)各解釋變量的方差膨脹因子（Variance Inflation Factor，VIF）均小于2，所以不存在多重共線性問題（一般認(rèn)為，當(dāng)VIF＞5，可能存在多重共線性），達(dá)到研究的要求，不需要對解釋變量進(jìn)行剔除。運(yùn)用SPSS 21.0 軟件，運(yùn)用“進(jìn)入（Enter）”[19]回歸的方法對596 個農(nóng)戶樣本進(jìn)行Logistic 回歸模擬，運(yùn)行結(jié)果如圖2。結(jié)果顯示，突發(fā)事件、總體風(fēng)險(xiǎn)程度、住房數(shù)量、勞動力人口、非農(nóng)就業(yè)人口、借貸經(jīng)歷和借貸需求等變量對農(nóng)戶住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押意愿有顯著影響。

表1 樣本變量及描述性統(tǒng)計(jì)

表2 模型回歸結(jié)果

2.3 結(jié)果分析

（1）在農(nóng)戶抵押住房過程中，家庭勞動力人口對農(nóng)戶抵押住房意愿呈負(fù)相關(guān)，影響為10%水平上顯著，說明農(nóng)戶家庭勞動力人口越多越不愿意參與抵押，家庭人口基數(shù)決定農(nóng)戶在選擇購房時必須考慮成本費(fèi)用問題，舉家搬遷到城市買房所需要的購房資金以及對住房面積需求大等一系列問題，將會造成農(nóng)戶在抵押農(nóng)村住房后所得的貸款無法抵消在城市買房的成本，且家庭人口數(shù)多的農(nóng)戶無法最大限度地減少自己對農(nóng)村住房的依賴性。非農(nóng)就業(yè)人口對住房抵押意愿的影響為5%水平下正向顯著。由于非農(nóng)就業(yè)人口在城市有穩(wěn)定的收入和穩(wěn)定的生活，農(nóng)戶一般都會在城市落戶買房或者租房，對農(nóng)村住房的依賴性較低。非農(nóng)就業(yè)的農(nóng)戶在對比選擇抵押后所獲得的資金與閑置住房所帶來的成本后做出愿意抵押農(nóng)村住房的決定。

（2）在住房抵押過程中，住房數(shù)量在對其意愿影響為1%的水平下顯著，且為負(fù)相關(guān)，這不符合一般認(rèn)識，即住房數(shù)量越多，越不依賴住房保障，應(yīng)該更愿意抵押，呈正向關(guān)系。一方面農(nóng)戶在自己擁有多處住房，且在對資金需求大的情況下，其更愿意選擇一次性融資方式，而不會選擇需要經(jīng)過程序復(fù)雜且存在還貸問題的抵押融資方式；另一方面，目前我國不存在成熟的農(nóng)村住房抵押市場，各個主體或者群體存在利益博弈問題，抵押后抵押貸款是全部歸屬于農(nóng)戶還是按比例與農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織共同擁有都是未明晰的問題，這些不明確問題所暗含的風(fēng)險(xiǎn)抑制了住房數(shù)量多的農(nóng)戶選擇抵押住房的意愿。

（3）在住房抵押過程中，突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)對農(nóng)戶抵押住房意愿為5%水平下負(fù)相關(guān)顯著，即農(nóng)戶在面對較多或者較大的突發(fā)事件時，產(chǎn)生的選擇性偏差會傾向于保守。住房作為實(shí)體的標(biāo)的物，除了可以抵押外，也可以給面臨突發(fā)事件的農(nóng)戶一個緩沖，農(nóng)戶在無法確定自己是否受損和受損程度下，農(nóng)戶的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度會慎之又慎。在對內(nèi)部自我特征分析和外部風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合分析后，農(nóng)戶會在心理上形成一份獨(dú)特的抵押住房選擇表，會根據(jù)自己的邊際成本和邊際收益做出是否抵押的決定?？傮w風(fēng)險(xiǎn)程度對其抵押意愿在1%的水平上顯著，表明總體風(fēng)險(xiǎn)程度越低，農(nóng)戶越愿意抵押，在我國“房隨地走”的原則上，農(nóng)戶在抵押住房后無法及時還貸意味著成為失地又失房的“雙失”農(nóng)民，作為普通農(nóng)戶會以自我利益最大化為決策目標(biāo)，權(quán)衡抵押所帶來的不同風(fēng)險(xiǎn)，最大程度避免自己成為“雙失者”。

（4）在住房抵押過程中，貸款經(jīng)驗(yàn)對其抵押意愿在1%水平上顯著。對現(xiàn)代農(nóng)戶來說，接受新鮮事物的能力較高，農(nóng)戶經(jīng)歷過抵押貸款活動后，獲得了更多的金融知識，了解了相關(guān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高了風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。與此同時，處于社會群體中的人們具有羊群效應(yīng)心理[20]，在充滿信息不對稱的住房抵押活動中，大多數(shù)農(nóng)戶會保持自己的行為同其他大多數(shù)人的行為一致，選擇跟隨有借貸經(jīng)驗(yàn)的農(nóng)戶進(jìn)行抵押，所以會增加周邊農(nóng)戶參與住房抵押貸款意愿。貸款需求對抵押意愿呈現(xiàn)正相關(guān)影響，且在1%的水平上顯著。伴隨著對資金的旺盛需求，刺激了農(nóng)戶愿意嘗試抵押貸款這種方式獲得資金，通過抵押住房使自己獲得融資，滿足農(nóng)戶的貸款需求，也是為了增加農(nóng)戶的財(cái)產(chǎn)性收入[21]。

3 對策與建議

農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押賦予了農(nóng)戶合理處置住房的權(quán)利，拓寬了農(nóng)村金融渠道，推動鄉(xiāng)村振興。農(nóng)戶通過抵押住房實(shí)現(xiàn)資金融通，農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押成為撬動資金和農(nóng)戶發(fā)展雙向流動的杠桿，充分發(fā)揮住房變現(xiàn)的橋梁功能，在一定程度上解決農(nóng)戶對非農(nóng)就業(yè)等其他活動的融資問題。微觀上看，農(nóng)戶作為抵押活動的主要參與人，其心理和生理狀態(tài)對抵押活動顯現(xiàn)階梯性反應(yīng)。綜合當(dāng)前我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及農(nóng)村社會環(huán)境，深層次考慮農(nóng)戶、政府以及金融機(jī)構(gòu)在整個試點(diǎn)過程中的相互影響，在多方動態(tài)的博弈之下，農(nóng)戶抵押住房的風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的條件要求我們慎重穩(wěn)妥推進(jìn)。本文從農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的視角切入整個抵押過程，并提出相關(guān)建議。

第一，建立健全住房抵押風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制。調(diào)研中突發(fā)事件與總體風(fēng)險(xiǎn)程度是影響抵押的至關(guān)性因素，但并不是完全限制農(nóng)房抵押的充分必要條件。在一定程度上反映出我國缺乏完整的風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制體系，沒有將農(nóng)戶較為重視的風(fēng)險(xiǎn)問題總結(jié)為政策性文件，沒有將保障制度落在實(shí)處。因此，政府必須在保證大多數(shù)農(nóng)戶利益的環(huán)境下規(guī)范抵押細(xì)則，堅(jiān)守“底線”思維，將農(nóng)戶相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。在與金融機(jī)構(gòu)合作時，合理處理農(nóng)戶在長期內(nèi)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)緩釋工作，在農(nóng)戶遇到各類突發(fā)事件時，首先保障農(nóng)戶的基本生活，其次根據(jù)突發(fā)事件的類型合理處置農(nóng)戶住房。最后根據(jù)農(nóng)戶具體的經(jīng)濟(jì)狀況延長其還貸的時間。

第二，深化農(nóng)村宅基地制度改革，削弱農(nóng)村住房保障依賴。首先，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且條件允許的地區(qū)由村集體利用集體建設(shè)用地修建集體租賃住房，農(nóng)戶只有住房使用權(quán)，保障農(nóng)戶的基本居住權(quán)利。其次，對于在城市就業(yè)且收入穩(wěn)定、已經(jīng)完全脫離了農(nóng)村生活的農(nóng)戶，在尊重農(nóng)戶意愿的前提下，積極推進(jìn)宅基地有償退出，將宅基地退出與城市保障房申請掛鉤，為這部分農(nóng)戶提供穩(wěn)定的住房保障。最后，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)，農(nóng)村宅基地及其住房的基本生活保障價(jià)值更加凸顯，農(nóng)戶對其依賴程度較高，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)實(shí)行農(nóng)村宅基地福利分配制度，在此類地區(qū)不宜過于激進(jìn)地推動農(nóng)村住房抵押貸款活動。

第三，完善農(nóng)村住房抵押市場環(huán)境。首先，對農(nóng)村住房的評估系統(tǒng)和抵押交易平臺的建設(shè)要同步進(jìn)行，抵押過程和程序要求公開公正。其次，也為了防止城市社會資本過度參與農(nóng)村住房抵押市場，避免投機(jī)事件損害農(nóng)戶的利益。在調(diào)研結(jié)果中，存在農(nóng)戶多處住房不愿意抵押的情況，因此，政府應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的社會經(jīng)濟(jì)狀況，盡快推動住房抵押的市場化，加快資金與住房的流動性。根據(jù)試點(diǎn)的不同社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)情況，政府應(yīng)在農(nóng)戶自愿的原則下選擇有權(quán)威性或有代表性的農(nóng)戶家庭實(shí)行抵押住房活動，提高整個過程的公開公正性，增強(qiáng)農(nóng)戶的知情權(quán)及親身體驗(yàn)感，帶動其他農(nóng)戶參與抵押住房的積極性。

第四，制定差異化貸款政策，根據(jù)農(nóng)戶不同的貸款需求豐富農(nóng)戶抵押住房貸款的形式和資金的使用。例如用于非農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)、子女上學(xué)、贍養(yǎng)老人等其他類型。同時，金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)戶抵押住房的貸款需求程度進(jìn)行評估和評分，并根據(jù)需求程度實(shí)行梯度資金層次，政府宏觀調(diào)控貸款抵押標(biāo)準(zhǔn)，防止金融機(jī)構(gòu)盲目發(fā)放貸款，而導(dǎo)致農(nóng)戶為獲得貸款資金而盲目抵押住房，造成貸款資金供給與需求失衡。因此合理構(gòu)建差異化的貸款策略有利于建立多方的信任度，達(dá)到政府、金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶三方互利共贏的局面。