“互聯(lián)網(wǎng)+”汽車供應(yīng)鏈金融及風(fēng)險(xiǎn)控制

王德英 隋冰

[摘 要] 汽車行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用將為核心制造企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)帶來共贏局面。因此，進(jìn)行模式創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制，研究在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的策略選擇，成為當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)+”汽車供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵所在。

[關(guān)鍵詞] 汽車行業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)+；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)控制

進(jìn)入2019年以來，深圳市、浙江省、上海市先后發(fā)布鼓勵(lì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策。其中，2019年4月，浙銀保監(jiān)印發(fā)了首個(gè)省級鼓勵(lì)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的地方性文件《中國銀保監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局、浙江省商務(wù)廳、中國銀保監(jiān)會(huì)寧波監(jiān)管局關(guān)于發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持小微企業(yè)發(fā)展的通知》，文件指出，“供應(yīng)鏈金融從核心企業(yè)獲得更多商業(yè)信用有利于降低小微企業(yè)融資成本。”同時(shí)，在中小企業(yè)融資難融資貴和企業(yè)賒賬貿(mào)易盛行的背景下，互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展也在助推供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

汽車行業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)，隨著產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展完善，供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用將為核心制造企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)帶來共贏局面。但是，作為一個(gè)新型業(yè)務(wù)，“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融在汽車行業(yè)的應(yīng)用存在一定風(fēng)險(xiǎn)，需要加以防范。因此，本研究將對汽車行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)控制策略進(jìn)行研究。

一、汽車供應(yīng)鏈金融

1.汽車供應(yīng)鏈

汽車的生產(chǎn)過程主要包括原材料、中間品和產(chǎn)成品三個(gè)階段。汽車供應(yīng)鏈?zhǔn)侵笍钠嚵悴考峁┑秸嚱桓兜恼麄€(gè)過程，涵蓋了零部件運(yùn)輸、零部件倉儲、零部件組裝、整車倉儲、整車運(yùn)輸和維護(hù)保養(yǎng)等環(huán)節(jié)以及在以上環(huán)節(jié)中上下游企業(yè)、核心企業(yè)、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息的收集、處理和交換。涉及企業(yè)主要包括上下游企業(yè)、核心企業(yè)、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。

2.汽車供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融發(fā)展于上世紀(jì)80年代，Hofmann（2005）較早闡述了供應(yīng)鏈金融的基本要素，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是多個(gè)主體通過管理金融資源創(chuàng)造共同價(jià)值的方式。根據(jù)主導(dǎo)主體的不同，Mathis and Cavinato（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融可分為銀行主導(dǎo)型、物流企業(yè)主導(dǎo)型和核心企業(yè)主導(dǎo)型。

汽車供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)——汽車制造企業(yè)為主導(dǎo)，把汽車制造企業(yè)、上游零部件供應(yīng)商、下游汽車經(jīng)銷商、物流企業(yè)整合起來，金融機(jī)構(gòu)基于物流、信息流、資金流信息及風(fēng)險(xiǎn)管理策略，向汽車產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)、上下游企業(yè)提供金融服務(wù)。

二、汽車行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”融資模式

1.傳統(tǒng)汽車行業(yè)融資模式

在供應(yīng)鏈金融中，金融機(jī)構(gòu)通過供應(yīng)鏈的物流、資金流、信息流，對核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供金融服務(wù)。傳統(tǒng)汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式主要包括：應(yīng)收賬款融資模式、預(yù)付賬款融資模式和存貨融資模式。

（1）應(yīng)收賬款融資模式

該模式的融資主體是供應(yīng)鏈上游企業(yè)。由于汽車制造企業(yè)的回款期長，上游企業(yè)為了獲得購買原材料、生產(chǎn)設(shè)備以及研發(fā)所需要的資金，把對制造企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押給銀行獲得短期貸款，汽車制造企業(yè)的回款將作為還款來源直接進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)賬戶。這是國外供應(yīng)鏈金融最常見的模式。

（2）預(yù)付賬款融資模式

該模式的融資主體是供應(yīng)鏈下游企業(yè)。下游經(jīng)銷商為了提高提貨能力，利用核心制造企業(yè)的信用，把汽車合格證質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，等實(shí)現(xiàn)銷售后，銷售款直接進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)指定賬戶，贖回對應(yīng)車輛的合格證。

（3）存貨融資模式

該模式的融資主體可以是供應(yīng)鏈上游企業(yè)，也可以是下游企業(yè)。融資企業(yè)為了獲得資金杠桿，將擁有的存貨（包括零部件、整車）交給第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)保管，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)質(zhì)押貨物對其授信，實(shí)現(xiàn)銷售或者回款后，第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)釋放存貨。

2.傳統(tǒng)汽車行業(yè)融資模式局限性

汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融借助核心制造企業(yè)服務(wù)上下游企業(yè)，在汽車行業(yè)銷售增長的背景下，為解決上下游企業(yè)，特別是中小企業(yè)的融資困難做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是，隨著外部環(huán)境的變化，傳統(tǒng)汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式呈現(xiàn)出的局限性越來越明顯。

第一，合作金融機(jī)構(gòu)方面。金融機(jī)構(gòu)缺乏對汽車行業(yè)供應(yīng)鏈的了解，部分金融機(jī)構(gòu)把汽車供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)當(dāng)作普通授信業(yè)務(wù)來做，審批過程長，涉及環(huán)節(jié)多。在汽車銷售量下降時(shí)，會(huì)立即停止授信，導(dǎo)致上下游供應(yīng)商資金流斷裂，影響整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營。

第二，參與企業(yè)方面。汽車產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)流程復(fù)雜，供應(yīng)鏈上企業(yè)水平參差不齊，金融機(jī)構(gòu)難以精準(zhǔn)把握其信用，因此過度依賴核心制造企業(yè)信用，沒有完善的客戶篩選流程和機(jī)制。

第三，信息平臺建設(shè)方面。信息平臺的透明化、共享化程度不高，無法解決金融機(jī)構(gòu)、核心制造企業(yè)、上下游企業(yè)的信息不對稱問題。

3.汽車行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”融資模式創(chuàng)新

汽車行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融是指銀行通過“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融模式將汽車制造企業(yè)、上游零部件供應(yīng)商、下游汽車經(jīng)銷商、物流企業(yè)整合起來，利用線上化和智能化手段歸結(jié)整理信息流、物流和資金流信息，并在線提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。上下游參與企業(yè)在信息平臺上即時(shí)發(fā)布預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款、庫存等信息，以獲得金融機(jī)構(gòu)的授信。金融機(jī)構(gòu)依據(jù)從平臺上獲得的融資企業(yè)的真實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營狀況進(jìn)行貸后管理。

“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融融資模式的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為：

第一，短、頻、快。線上供應(yīng)鏈金融以汽車制造企業(yè)與零部件供應(yīng)商的交易為基礎(chǔ)，資金使用特點(diǎn)是周期短，頻率高。借助智能化手段，銀行和參與企業(yè)之間的信息交互方便快捷，縮短了審批時(shí)間，同時(shí)融資和還款的線上支付也節(jié)約了大量操作時(shí)間。

第二，標(biāo)準(zhǔn)化、低成本。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行基于汽車產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營，汽車產(chǎn)業(yè)的高標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營過程為融資的標(biāo)準(zhǔn)化提供了保障，二者環(huán)環(huán)相扣，互為支撐。線上信息的共享降低了參與企業(yè)之間的信息不對稱，上下游零部件供應(yīng)的中小企業(yè)可以根據(jù)核心企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃合理安排生產(chǎn)活動(dòng)并以此計(jì)算融資需求，大大提高了資金需求的準(zhǔn)確性，降低了資金使用成本。金融機(jī)構(gòu)通過分析供應(yīng)鏈提供的信息，可以實(shí)時(shí)掌握融資企業(yè)的資信狀況和資金使用情況，提高貸款的回收率，降低風(fēng)險(xiǎn)。