0普惠金融、網(wǎng)絡(luò)普及度與農(nóng)村收入增長關(guān)系探析

司有林

摘要：現(xiàn)選用了2007～2016年31個(gè)省級(jí)行政區(qū)十年的面板數(shù)據(jù)，基于門檻模型研究了普惠金融、網(wǎng)絡(luò)普及度和農(nóng)村收入增長三者的關(guān)系?，F(xiàn)主要分析了普惠金融和農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀，運(yùn)用門檻回歸方法與模型建立，得出了相應(yīng)的結(jié)果，主要包括 門檻效應(yīng)的顯著性檢驗(yàn)和門檻值置信區(qū)間;模型回歸結(jié)果;回歸結(jié)果分析等。

關(guān)鍵詞：普惠金融;網(wǎng)絡(luò)普及度;農(nóng)村收入

中圖分類號(hào)：F832.6 ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2019）10-0010-03

在黨的十九大報(bào)告里，習(xí)近平總書記指出，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題是關(guān)系國計(jì)民生的根本性問題，必須始終把解決好“三農(nóng)”問題作為全黨工作重中之重。作為收入增長的重要助力，金融發(fā)展對(duì)于提高農(nóng)民和農(nóng)村小微企業(yè)收入，健全農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系，推動(dòng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村的現(xiàn)代化發(fā)展都有著重要意義。

作為當(dāng)前金融改革的重要內(nèi)容，普惠金融和金融科技在農(nóng)村金融領(lǐng)域相輔相成。現(xiàn)從普惠金融的視角出發(fā)，考察在不同的科技水平（網(wǎng)絡(luò)普及度）下，普惠金融對(duì)于農(nóng)村收入增長的影響大小，以期對(duì)三者的關(guān)系有更加全面的認(rèn)識(shí)。

一、發(fā)展現(xiàn)狀

普惠金融體系（Inclusive Financial System）的概念最早由聯(lián)合國在“2005年國際小額信貸年”提出。聯(lián)合國認(rèn)為，普惠金融的意義在于為弱勢(shì)的家庭和小企業(yè)提供可負(fù)擔(dān)的金融服務(wù)，以幫助他們提高收入和改善投融資環(huán)境。焦瑾璞（2010）認(rèn)為，普惠金融體系應(yīng)當(dāng)具備四個(gè)特征。家庭和企業(yè)可以在合理的價(jià)格下獲得金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)要有完善健全的管理和監(jiān)督制度，金融機(jī)構(gòu)要能夠提供可持續(xù)性的長期金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在良性競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上提供更加高效的金融服務(wù)。

縱觀國內(nèi)普惠金融的發(fā)展，我國的公益性小額信貸試驗(yàn)開始于20世紀(jì)90年代到21世紀(jì)初，這一時(shí)期的小額信貸一般來自政府和國際組織的支持。隨著小額信貸的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行和信用社等金融機(jī)構(gòu)也逐漸加入到這一領(lǐng)域中來，使小額信貸業(yè)務(wù)逐漸規(guī)范化。2006年底，銀監(jiān)會(huì)放寬了農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的設(shè)立進(jìn)一步完善了小額信貸的服務(wù)體系。

近年來，建立與完善全面的普惠金融體系在政策導(dǎo)向和制定層面受到了越來越多的重視。自2013年《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中明確提出“發(fā)展普惠金融”以來，各級(jí)政府和金融機(jī)構(gòu)都在積極致力于推動(dòng)普惠金融發(fā)展，不斷完善普惠金融體系構(gòu)建規(guī)劃的具體路線。2015年底，國務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016～2020年）》，提出了到2020年使我國普惠金融發(fā)展水平居于國際中上游水平的發(fā)展目標(biāo)。2017年5月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部實(shí)施方案的通知》，指明商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部的焦點(diǎn)要放在小微企業(yè)、“三農(nóng)”、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新群體和脫貧攻堅(jiān)等領(lǐng)域。

在普惠金融工作不斷深化的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)看到當(dāng)前我國農(nóng)村金融工作面臨的難點(diǎn)。首先，農(nóng)村的金融資源分配仍存在不足。由于農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為落后，金融資源往往更多地向城鎮(zhèn)傾斜。在涉農(nóng)主體內(nèi)部，馬九杰等（2013）的研究指出，相較于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，普通農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)中小企業(yè)往往受到更強(qiáng)的信貸約束。而且越是在農(nóng)村地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)越是集中于搶奪稀缺的優(yōu)質(zhì)客戶，使得農(nóng)村信貸出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性的失衡。因此，無論是從城鄉(xiāng)差距還是農(nóng)村內(nèi)部的角度來看，農(nóng)村金融資源的分配仍有很大優(yōu)化的空間。

其次，農(nóng)村的信用體系尚不健全。農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)的征信信息收集難度和信息偏差均較大，這就對(duì)金融機(jī)構(gòu)征信信息采集和管理提出了較高要求，而農(nóng)村地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)受限于機(jī)構(gòu)規(guī)模和業(yè)務(wù)水平，往往很難完成這樣的工作。

最后，農(nóng)村的金融產(chǎn)品種類不夠豐富，亟需金融產(chǎn)品和工具的創(chuàng)新。一方面，由于金融資源向城鎮(zhèn)和發(fā)達(dá)地區(qū)集中，我國金融機(jī)構(gòu)針對(duì)農(nóng)村和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的金融產(chǎn)品種類還比較有限。另一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受限于自然條件，生產(chǎn)周期較長，且在農(nóng)作物生長、收獲和銷售階段均存在較大的不確定性，對(duì)農(nóng)戶來說，常規(guī)的銀行信貸往往存在缺少質(zhì)押品、貸款周期短且利率偏高等問題。因此，農(nóng)村金融改革有必要結(jié)合農(nóng)村生產(chǎn)的實(shí)際，將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)律納入到農(nóng)村金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中去。

對(duì)于上述問題，金融科技的不斷進(jìn)步不僅提供了更加便捷的征信數(shù)據(jù)分析手段，以及個(gè)人和小微企業(yè)的精細(xì)化管理方案，也使商業(yè)銀行可以基于這些信息實(shí)現(xiàn)更加多樣化的金融工具創(chuàng)新。因此，地區(qū)的科技發(fā)展水平，尤其是網(wǎng)絡(luò)普及程度就成為了普惠金融業(yè)務(wù)能否有效發(fā)揮促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)收入這一作用的關(guān)鍵要素?；谶@一思想，現(xiàn)將利用2007～2016年的省級(jí)數(shù)據(jù)，建立以網(wǎng)絡(luò)普及度為門檻變量，普惠金融發(fā)展水平為自變量，農(nóng)村人均可支配收入為因變量的門檻模型對(duì)三者的相互關(guān)系進(jìn)行分析。

二、方法與模型

（一）門檻回歸方法

門檻回歸的基本思想是基于某一變量（門檻變量）的取值，將數(shù)據(jù)劃分為若干個(gè)不同的區(qū)間來分別進(jìn)行回歸分析。現(xiàn)選用的模型是Hansen（1999）所提出的固定效應(yīng)面板門檻模型，該模型可以基于樣本數(shù)據(jù)自身內(nèi)生的確定門檻值和劃分區(qū)間，從而避免了人為設(shè)定模型門檻值的誤差，其基本形式如（1）式所示。

yit=μi+β'1xitI（qit≤γ）+β'2xitI（qit>γ）+eit ? （1）

其中，i是個(gè)體下標(biāo)，t是時(shí)間下標(biāo)，μi是個(gè)體的固定效應(yīng)，eit 是隨機(jī)誤差項(xiàng)，qit是門檻變量，γ是門檻值。若括號(hào)中的不等式滿足，I取1，否則取0。xit是門檻依賴變量，即xit對(duì)yit的回歸系數(shù)依賴于門檻變量qit的取值，β'1和β'2分別是在qit≤γ和qit>γ這兩個(gè)區(qū)間下xit對(duì)yit的回歸系數(shù)。

（二）模型建立

現(xiàn)研究的問題是在不同程度的網(wǎng)絡(luò)普及度下，普惠金融對(duì)農(nóng)村地區(qū)人均收入的提升作用。根據(jù)門檻回歸的設(shè)定，模型如（2）式所示。

lnruralit=μi+β1inclfitI（internetit≤γ）+β2inclfitI

（internetit>γ）+βkXit+eit ? ? ? （2）

其中，lnruralit、inclfit和internet分別表示t時(shí)期i省份農(nóng)村人均可支配收入的對(duì)數(shù)值、普惠金融指數(shù)和互聯(lián)網(wǎng)普及度，Xit為模型的其他解釋變量，包括地方財(cái)政的農(nóng)業(yè)支出占GDP比重（fiscit），就業(yè)人員人均教育年限（eduit）和失業(yè)率（uempit）。

三、變量與數(shù)據(jù)選取

（一）普惠金融指數(shù)的構(gòu)建

已有文獻(xiàn)中對(duì)普惠金融指數(shù)的構(gòu)建提出了多種計(jì)算方法，肖翔和洪欣（2014）對(duì)主流的普惠金融指數(shù)編制方法進(jìn)行了總結(jié)，指出建立普惠金融體系首先需要確立多維度的綜合指標(biāo)體系，其次是對(duì)指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理，最后在確定各維度權(quán)重的基礎(chǔ)上加權(quán)平均得到指數(shù)?，F(xiàn)采用羅斯丹等（2016）的方法，從金融服務(wù)可獲得度、金融服務(wù)滲透度、金融資源使用度和社會(huì)投資承受度四個(gè)維度選取了九個(gè)指標(biāo)（人均存貸款、每平方公里金融機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員數(shù)量、每十萬人金融機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員數(shù)量、存貸款占GDP比重、自籌資金和其他資金占全社會(huì)固定在資產(chǎn)投資比重），并采取改進(jìn)型功效函數(shù)對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理和加總，得到2007～2016年31個(gè)省級(jí)行政單位的普惠金融指數(shù)。各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計(jì)局和分省《金融運(yùn)行報(bào)告》。

（二）其他變量的來源和計(jì)算

現(xiàn)采用的其他變量包括農(nóng)村人均可支配收入的對(duì)數(shù)值、互聯(lián)網(wǎng)普及度、地方財(cái)政的農(nóng)業(yè)支出占GDP比重、就業(yè)人員人均教育年限和失業(yè)率，主要來自國家統(tǒng)計(jì)局和《中國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。其中，互聯(lián)網(wǎng)普及度的計(jì)算方法為各省上網(wǎng)人數(shù)占全省總?cè)丝诘谋戎?。就業(yè)人員平均教育年限按照《中國勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》中對(duì)不同教育水平賦予不同教育年限的方法加權(quán)平均得到。

四、實(shí)證分析結(jié)果

（一）門檻效應(yīng)的顯著性檢驗(yàn)和門檻值置信區(qū)間

在回歸分析前，首先需要對(duì)門檻的存在性進(jìn)行檢驗(yàn)，即門檻效應(yīng)的顯著性檢驗(yàn)。不妨直接對(duì)模型進(jìn)行三重門檻的檢驗(yàn)，并將每重門檻的自舉次數(shù)設(shè)為300，結(jié)果如表1。

從檢驗(yàn)結(jié)果可以看到，模型的前兩重門檻都在1%的水平上顯著，但第三重門檻已經(jīng)不再顯著，故本模型采用雙重門檻的設(shè)定進(jìn)行回歸。

基于雙重門檻模型，我們?cè)?5%的置信度下得到門檻的估計(jì)值及其置信區(qū)間如表2所示。模型中的第一重門檻在網(wǎng)絡(luò)普及度為30.84%附近，第二重門檻在網(wǎng)絡(luò)普及度為42.18%附近。

（二）模型回歸結(jié)果

在進(jìn)行門檻模型回歸前，我們先對(duì)模型中的變量進(jìn)行了固定效應(yīng)模型的回歸，以觀察變量間的基本關(guān)系，結(jié)果如表3的第一列所示。從回歸結(jié)果可以看出，各變量對(duì)農(nóng)村收入的影響均是顯著的，其中網(wǎng)絡(luò)普及度、農(nóng)業(yè)財(cái)政支出、教育水平對(duì)農(nóng)村收入有正向推動(dòng)作用，而失業(yè)率的升高會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村收入水平的下滑。

根據(jù)上述檢驗(yàn)得到的兩處門檻值，現(xiàn)可以將網(wǎng)絡(luò)普及度劃分為三個(gè)區(qū)間進(jìn)行門檻回歸，回歸結(jié)果如表3第二列所示。可以看到，隨著網(wǎng)絡(luò)普及度的上升，普惠金融對(duì)農(nóng)村收入的正向作用逐漸增大。在網(wǎng)絡(luò)普及度小于31%時(shí)，普惠金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村收入的提升作用較小。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)普及度跨過第一重門檻后，普惠金融對(duì)農(nóng)村收入的提振作用出現(xiàn)了明顯升高。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)普及度跨過第二重門檻后，普惠金融對(duì)農(nóng)村收入的正向影響再次提高。其他解釋變量的回歸結(jié)果基本與固定效應(yīng)模型一致。同時(shí)，通過對(duì)比兩個(gè)模型，也可以看到門檻模型在解釋力度上明顯優(yōu)于固定效應(yīng)模型。

（三）回歸結(jié)果分析

從固定效應(yīng)模型和門檻模型的估計(jì)結(jié)果來看，政府加大支農(nóng)力度以及提高教育發(fā)展水平都可以有效地促進(jìn)農(nóng)村收入的增加。失業(yè)率作為宏觀經(jīng)濟(jì)的測(cè)度指標(biāo)，其回歸結(jié)果表明，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化時(shí)，農(nóng)村的收入水平也會(huì)受到負(fù)向的沖擊。

在門檻模型中，為了更加直觀的觀察網(wǎng)絡(luò)普及度門檻值的影響，現(xiàn)將2007年和2016年各省區(qū)在兩重門檻下的分布情況整理如表4。在2007年我國除了北上廣外，其余地區(qū)網(wǎng)絡(luò)普及度均在第一重門檻之外。然而到了2016年，除云南省外，我國網(wǎng)絡(luò)普及度均躍升到了第二重門檻以上，且大部分省份的網(wǎng)絡(luò)普及度達(dá)到50%以上。由此可見，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在我國的迅速普及已經(jīng)為普惠金融與金融科技的結(jié)合奠定了基礎(chǔ)，也為普惠金融促進(jìn)農(nóng)村收入提升創(chuàng)造了良好的條件。

五、結(jié)論

現(xiàn)從普惠金融提升農(nóng)村收入水平的角度出發(fā)，考察以網(wǎng)絡(luò)普及度為代表的區(qū)域技術(shù)水平將如何對(duì)二者的聯(lián)系產(chǎn)生影響。實(shí)證結(jié)果表明，政府不僅可以通過加大農(nóng)業(yè)和教育事業(yè)的財(cái)政支出、控制失業(yè)和推動(dòng)普惠金融發(fā)展來提高農(nóng)村收入，還可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及放大普惠金融的正向作用。從這個(gè)角度來看，無論是強(qiáng)調(diào)農(nóng)村、小微企業(yè)等弱勢(shì)群體的普惠金融，還是以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)普及為基石的金融科技，在“三農(nóng)”問題的領(lǐng)域內(nèi)都是不可或缺的。只有將二者結(jié)合起來，才能最大程度地推動(dòng)農(nóng)村金融改革的步伐，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的良性支撐。

參考文獻(xiàn)：

[1] Hansen B E. ?Threshold ? effects ?in ?non-dynamic panels： Estimation， testing， and inference[J]. Journal of Econometrics， 1999（2）：345-368.

[2] 焦瑾璞.構(gòu)建普惠金融體系的重要性[J].中國金融，2010（10）：12-13.

[3] 羅斯丹，陳 曉，姚悅欣.我國普惠金融發(fā)展的減貧效應(yīng)研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2016（12）：84-93.

[4] 馬九杰，吳本健，周向陽.農(nóng)村金融欠發(fā)展的表現(xiàn)、成因與普惠金融體系構(gòu)建[J].理論探討，2013（2）：75-78.

[5] 肖 翔，洪 欣.普惠金融指數(shù)的編制研究[J].武漢金融，2014（9）：7-11.

[責(zé)任編輯：王功巧]