我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題及對(duì)策研究

劉任重 曲修平

摘 要：近年來，隨著全球環(huán)境的逐步惡化，綠色發(fā)展受到越來越多的關(guān)注，黨的十八屆五中全會(huì)中習(xí)總書記也明確將“綠色”作為五大發(fā)展理念之一。不可否認(rèn)，現(xiàn)階段發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)離不開綠色金融的支持，在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，綠色金融發(fā)展也取得了一定的進(jìn)展，但在發(fā)展過程中仍然存在許多問題。針對(duì)我國綠色金融發(fā)展展開研究，通過了解我國綠色金融發(fā)展歷程及現(xiàn)狀，逐步剖析問題所在，再進(jìn)一步結(jié)合我國目前的國情，有針對(duì)性地提出有效且適合的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：綠色金融;環(huán)境保護(hù);可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號(hào)：F832? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2019）24-0090-03

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)日新月異的發(fā)展，綠色金融在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。對(duì)于一些綠色公司來說，其開展的綠色項(xiàng)目一般具有投資周期長(zhǎng)收益率低等一些特點(diǎn)，在融資時(shí)不能僅依靠傳統(tǒng)的金融體系，所以為了順應(yīng)社會(huì)與生態(tài)環(huán)境不斷的變化，大力發(fā)展綠色金融是非常有必要的。目前我國的綠色金融發(fā)展還處于初級(jí)階段，所以正在完善綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)等一些綠色金融產(chǎn)品來促進(jìn)我國綠色金融發(fā)展。

一、綠色金融的含義

為了更深入地對(duì)我國綠色金融發(fā)展展開研究，首先最重要的是了解什么是綠色金融，目前關(guān)于綠色金融的含義眾說紛紜，還沒有統(tǒng)一的說法。作為我國首個(gè)對(duì)綠色金融做出定義的學(xué)者，高建良（1998）認(rèn)為，綠色金融就是金融部門應(yīng)該將環(huán)保作為重要因素在考慮問題時(shí)將其放在重要位置，在項(xiàng)目投融資與經(jīng)營管理之前首先考慮給環(huán)境帶來的影響，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)境充分結(jié)合共同實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。安偉（2008）認(rèn)為，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的同時(shí)注重建設(shè)生態(tài)文明，善用證券、基金等金融衍生工具實(shí)現(xiàn)節(jié)約能源以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境和諧發(fā)展。2016年由人行、財(cái)政部、發(fā)改委等七個(gè)部門印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中闡明了綠色金融是，指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也就是對(duì)環(huán)保節(jié)能、清潔能源等一些領(lǐng)域項(xiàng)目的投融資與運(yùn)營等相關(guān)的金融服務(wù)。雖然各位學(xué)者對(duì)于綠色金融的定義說法不一，但中心思想均是將環(huán)保運(yùn)用到各種金融服務(wù)中去，從而實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境與社會(huì)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的金融活動(dòng)。

二、綠色金融的特征

綠色金融與傳統(tǒng)金融在政策方面是有相似點(diǎn)的，二者都只有以政府的政策做支撐才能更好地實(shí)施推進(jìn)，只不過綠色金融對(duì)于政策的依賴度更大，環(huán)境是公共的，如果政府不做出明確的政策與規(guī)定，那么生態(tài)環(huán)境就容易因得不到保障而受到影響，所以政府的扶助對(duì)于綠色金融的發(fā)展是至關(guān)重要的。綠色金融與傳統(tǒng)金融不同的是，前者對(duì)于人類生存環(huán)境的利益更加注重，同時(shí)可以從環(huán)境保護(hù)的程度和資源的合理有效利用的程度兩個(gè)方面來計(jì)量其達(dá)到的效果，將金融經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)保的平衡發(fā)展作為目標(biāo)，通過自身發(fā)展促進(jìn)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展。后者則強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)收益，或完成政策規(guī)定的必要任務(wù)。

三、我國綠色金融發(fā)展的現(xiàn)狀

1.綠色信貸。隨著全球環(huán)境污染問題的嚴(yán)重化，有效采取金融活動(dòng)解決生態(tài)問題從而促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為大勢(shì)所趨。綠色金融工具包括綠色信貸、綠色證券、綠色保險(xiǎn)等，現(xiàn)階段來看綠色信貸是發(fā)展較快的，相關(guān)的政策制度較多。銀監(jiān)會(huì)于2012年提出的《綠色信貸指引》，以及之后出臺(tái)的一系列文件都大大推進(jìn)了銀行業(yè)對(duì)于完善綠色信貸的進(jìn)展，金融機(jī)構(gòu)推出并增加綠色信貸業(yè)務(wù)，使綠色信貸理念貫穿于日常的經(jīng)營活動(dòng)中，這些文件對(duì)于構(gòu)建我國綠色信貸體系有著非常重要的意義。有數(shù)據(jù)顯示，截至2017年7月份，我國主要的21家金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額總額達(dá)到8萬億余元，相比其他各項(xiàng)貸款余額有較大增速。并且從中可以發(fā)現(xiàn)，綠色信用貸款的主要提供對(duì)象是與環(huán)保相關(guān)的大中型公司而并非是小型企業(yè)。

2.綠色債券。對(duì)于我國的綠色債券市場(chǎng)，雖然起步的時(shí)間沒有外國早，但其發(fā)展非常迅速，2015年中央銀行發(fā)布的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》成為綠色金融債券發(fā)展的推動(dòng)劑。我國大部分商業(yè)銀行都已經(jīng)發(fā)行了綠色債券，2016年浦發(fā)銀行發(fā)行了第一個(gè)綠色債券，浦發(fā)銀行發(fā)行的綠色金融債券不僅涵蓋節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，還包括了促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的先進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目。2016年也是綠色債券發(fā)展極其迅猛的一年，在這一年我國綠色債券發(fā)行總量是全球最多的，達(dá)到全球總量的40%。

3.綠色保險(xiǎn)。2007年國內(nèi)的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)試點(diǎn)工作正式開始，試點(diǎn)工作在2015年以后得到加強(qiáng)。僅2016年，投保了環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的國內(nèi)企業(yè)超過1萬家，投保費(fèi)用總額將近3億萬元，雖然從數(shù)額上來看推行成效很大，但實(shí)際上我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的規(guī)模還不及保險(xiǎn)行業(yè)總規(guī)模的萬分之一，與西方發(fā)達(dá)國家比也是相差甚遠(yuǎn)。就目前來看，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)還存在著很多實(shí)際的問題，比如參與投保的企業(yè)較少，所占市場(chǎng)份額較小，缺乏活力。

4.碳金融。碳排放問題最近受到越來越多的關(guān)注，政府將減排作為目標(biāo)，不斷加大碳減排的力度，也進(jìn)行了碳排放權(quán)的交易試點(diǎn)，北京、上海等多地正在不斷的完善碳交易市場(chǎng)體系，在減排的同時(shí)，調(diào)控手段逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)化手段。碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新作為綠色金融創(chuàng)新的一部分，能夠?yàn)殂y行、企業(yè)和個(gè)人控制風(fēng)險(xiǎn)，并且盤活企業(yè)閑置資產(chǎn)，整個(gè)碳金融體系為減少碳排放量以及應(yīng)對(duì)氣候變化等生態(tài)環(huán)保問題做出貢獻(xiàn)，碳金融業(yè)務(wù)的主要交易對(duì)象大多為綠色項(xiàng)目。目前一些銀行正在大力推動(dòng)碳金融的創(chuàng)新與發(fā)展，還包括推行以碳排放權(quán)為內(nèi)容的理財(cái)產(chǎn)品。

四、我國綠色金融發(fā)展中存在的問題

1.政策與法律制度體系不健全。國內(nèi)真正對(duì)綠色金融的重要性有明確認(rèn)識(shí)的時(shí)間尚短，法律政策制度都還不完善，雖然我國出臺(tái)過綠色金融相關(guān)的法規(guī)政策與法律措施，但是存在可操作性和針對(duì)性較弱的問題，多數(shù)的法律政策缺乏詳細(xì)且具有引導(dǎo)性的操作，直接導(dǎo)致的后果就是執(zhí)行力差。一些不同的法規(guī)之中涉及的具體規(guī)定存在差異性，法律法規(guī)不嚴(yán)謹(jǐn)現(xiàn)象存在，甚至在一些地方還存在不嚴(yán)格遵守政府法規(guī)制度的情況，在真正操作起來的時(shí)候效果大打折扣，從而達(dá)不到預(yù)期的效果。綠色金融想要得到真正的長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展離不開健全的法律制度體系，并且需要明確規(guī)定具體的操作，這是支撐綠色金融長(zhǎng)久發(fā)展必不可少的基本條件。環(huán)保企業(yè)在貸款時(shí)，政府的相應(yīng)政策扶持較少，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供綠色金融服務(wù)過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，政府也沒有給予相應(yīng)的補(bǔ)貼減稅等優(yōu)惠政策，這些都嚴(yán)重阻礙了綠色金融的發(fā)展。我國目前已經(jīng)出臺(tái)的這些相關(guān)文件大多由國務(wù)院發(fā)布，不夠權(quán)威。從現(xiàn)階段來看，政府已經(jīng)對(duì)綠色金融的發(fā)展有了足夠的重視，但仍不能忽略對(duì)法律政策體系的完善。

2.綠色金融產(chǎn)品種類單一，缺乏創(chuàng)新性。我國的綠色金融發(fā)展時(shí)間較短，市場(chǎng)體系與機(jī)制仍不夠完善，是導(dǎo)致目前綠色金融產(chǎn)品類型單一和發(fā)展規(guī)模小的直接原因。盡管我國政府不斷地推出新的環(huán)保相關(guān)金融產(chǎn)品及服務(wù)來推動(dòng)綠色金融的發(fā)展，但相比西方發(fā)達(dá)國家我們還存在一定差距。綠色信貸是我國目前綠色金融發(fā)展的核心，綠色債券、綠色保險(xiǎn)、節(jié)能環(huán)保股票等綠色金融產(chǎn)品仍然很少，碳期貨期權(quán)等綠色金融衍生工具更加欠缺。究其原因，環(huán)保企業(yè)以及環(huán)保項(xiàng)目投融資難阻礙了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，而且缺乏相關(guān)的專業(yè)人才也是很重要的原因。銀行之間的綠色金融創(chuàng)新進(jìn)展也不相同，比如興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行都是起步較早的，但在資源和規(guī)模上都不及國有商業(yè)銀行。

3.信息披露不完整。當(dāng)投資者和被投資者擁有的信息以及信息量不同，就會(huì)造成雙方信息的不對(duì)稱，從而對(duì)資源分配產(chǎn)生影響的同時(shí)也會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，也易導(dǎo)致逆向選擇的發(fā)生。具體來說，對(duì)于自己將要投資的企業(yè)是否為綠色環(huán)保企業(yè)或者將要投資的項(xiàng)目是否為綠色項(xiàng)目，投資者自身都是很模糊，盡管一部分企業(yè)及項(xiàng)目的環(huán)保信息已經(jīng)披露，但是信息庫中涉及的相關(guān)企業(yè)的環(huán)境保護(hù)信息仍然是屬少數(shù)，這對(duì)投資者的投資判斷是不利的。即使投資者有了投資偏好，但限于無法充分了解投資企業(yè)及項(xiàng)目從而導(dǎo)致錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)，環(huán)保企業(yè)也會(huì)因?yàn)橥度谫Y困難而產(chǎn)生危機(jī)。政府與企業(yè)之間也沒有完全實(shí)現(xiàn)信息共享，政府對(duì)于企業(yè)的環(huán)保信息會(huì)存在滯后或掌握不全面的情況，這些都會(huì)對(duì)綠色金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

4.綠色金融發(fā)展意識(shí)不強(qiáng)。首先，綠色金融制度體系不完善，缺乏相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，導(dǎo)致綠色金融發(fā)展緩慢。其次，各大金融機(jī)構(gòu)普遍對(duì)于綠色金融的認(rèn)識(shí)還不夠，缺乏主動(dòng)了解學(xué)習(xí)綠色金融的意識(shí)。綠色金融的發(fā)展就是為了促進(jìn)生態(tài)環(huán)保、節(jié)能減排的可持續(xù)發(fā)展，所以綠色金融項(xiàng)目相比其他的傳統(tǒng)金融項(xiàng)目一般具有投資周期長(zhǎng)、成本大、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，再加上要付出的人力財(cái)力都很高，這與企業(yè)追求利益最大化的目標(biāo)相矛盾，致使企業(yè)參與到綠色金融活動(dòng)中的熱情不高。所以建立激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)發(fā)展綠色金融意識(shí)迫在眉睫。

五、我國綠色金融發(fā)展的對(duì)策建議

1.建立健全政策與法律制度體系。法律法規(guī)建設(shè)是推動(dòng)綠色金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)，與西方發(fā)達(dá)國家成熟的法律法規(guī)體系比較起來，我國現(xiàn)階段相關(guān)法律法規(guī)還是比較空缺的。首先，應(yīng)建立健全我國綠色金融相關(guān)法律法規(guī)，使金融機(jī)構(gòu)和環(huán)保企業(yè)不再盲目。其次，毫無疑問，政府的支持對(duì)于綠色金融市場(chǎng)的發(fā)展有著不可替代的重要意義，可以從以下幾個(gè)方面入手：國家建立并完善激勵(lì)與約束機(jī)制，并且可以運(yùn)用資金形式來支持綠色金融發(fā)展。比如，中央銀行減少金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金，向綠色環(huán)保企業(yè)貼息，減少向綠色項(xiàng)目投資者征稅等等。對(duì)于那些將會(huì)產(chǎn)生環(huán)境污染的企業(yè)及項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)其進(jìn)行懲罰。

2.加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。國外對(duì)于綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新一直領(lǐng)先于國內(nèi)，所以我國也應(yīng)該參考其先進(jìn)成果使金融機(jī)構(gòu)積極研發(fā)綠色金融產(chǎn)品。除了常見的綠色信貸，還應(yīng)積極研究開發(fā)綠色證券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金、碳金融等，努力使綠色項(xiàng)目的投融資都能被滿足，將綠色理念滲透進(jìn)新的金融產(chǎn)品中，不斷完善綠色金融市場(chǎng)。中小型綠色企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，向金融機(jī)構(gòu)貸款比較困難，面臨融資困難的問題，也為了降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，政府可以為其提供擔(dān)保，促進(jìn)綠色金融市場(chǎng)的擴(kuò)大。對(duì)于專業(yè)人才匱乏的問題，可以從國外引進(jìn)專業(yè)性人才，再展開集體的人才專業(yè)技能培訓(xùn)，使得綠色金融研發(fā)隊(duì)伍逐步成熟，從基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品入手逐步研發(fā)出適合我國金融市場(chǎng)的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

3.加深信息披露程度。毫無疑問，想要解決信息披露不到位的問題，就要加深信息披露的程度，建立關(guān)于綠色環(huán)保企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信息披露機(jī)制，并使其公開化、透明化，這樣不僅可以弱化信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的影響，而且能使資源得到有效配置、使效率提高、使成本降低。與此同時(shí)，政府和金融機(jī)構(gòu)之間也要加強(qiáng)信息的溝通與交流。政府部門應(yīng)建立相關(guān)信息共享平臺(tái)，對(duì)于綠色環(huán)保信息做到統(tǒng)一真實(shí)，保證信息共享的同時(shí)，信息的實(shí)效性和統(tǒng)一性也不能被忽略。對(duì)于信息共享平臺(tái)，政府要對(duì)其高效利用起來，比如發(fā)布新的環(huán)保準(zhǔn)則、一些具有導(dǎo)向性的信息或違規(guī)處罰的細(xì)則等等。最后，實(shí)時(shí)監(jiān)控綠色金融運(yùn)行狀況，對(duì)違規(guī)操作以及污染環(huán)境的情況加以制止并處罰。

4.強(qiáng)化綠色金融發(fā)展意識(shí)。首先從銀行等金融機(jī)構(gòu)入手，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的綠色金融意識(shí)，這里可以參考發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮政策性銀行的職能。比如中國進(jìn)出口銀行在2016年末成功首單發(fā)行了綠色金融債券，期限五年，金額達(dá)10億元人民幣。人民銀行等部門應(yīng)向金融機(jī)構(gòu)灌輸綠色發(fā)展理念，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立專門綠色金融業(yè)務(wù)的部門，由專業(yè)人員管理，并且向國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)，促進(jìn)相互間更深一步的溝通交流，對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)。對(duì)于綠色環(huán)保企業(yè)，政府應(yīng)加大扶持力度，為其提供融資擔(dān)保，貼息減稅等一系列優(yōu)惠政策。建立專門的綠色投資基金，投資于綠色產(chǎn)品的研發(fā)，運(yùn)用激勵(lì)機(jī)制使各個(gè)主體都參與到綠色金融發(fā)展的浪潮中來，提高綠色金融市場(chǎng)的活力，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)文明建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展。

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