我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題及對策研究

劉任重 曲修平

摘 要：近年來，隨著全球環(huán)境的逐步惡化，綠色發(fā)展受到越來越多的關(guān)注，黨的十八屆五中全會中習總書記也明確將“綠色”作為五大發(fā)展理念之一。不可否認，現(xiàn)階段發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟離不開綠色金融的支持，在我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時，綠色金融發(fā)展也取得了一定的進展，但在發(fā)展過程中仍然存在許多問題。針對我國綠色金融發(fā)展展開研究，通過了解我國綠色金融發(fā)展歷程及現(xiàn)狀，逐步剖析問題所在，再進一步結(jié)合我國目前的國情，有針對性地提出有效且適合的對策建議。

關(guān)鍵詞：綠色金融;環(huán)境保護;可持續(xù)發(fā)展

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）24-0090-03

隨著社會經(jīng)濟日新月異的發(fā)展，綠色金融在現(xiàn)代社會經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。對于一些綠色公司來說，其開展的綠色項目一般具有投資周期長收益率低等一些特點，在融資時不能僅依靠傳統(tǒng)的金融體系，所以為了順應社會與生態(tài)環(huán)境不斷的變化，大力發(fā)展綠色金融是非常有必要的。目前我國的綠色金融發(fā)展還處于初級階段，所以正在完善綠色信貸、綠色債券、綠色保險等一些綠色金融產(chǎn)品來促進我國綠色金融發(fā)展。

一、綠色金融的含義

為了更深入地對我國綠色金融發(fā)展展開研究，首先最重要的是了解什么是綠色金融，目前關(guān)于綠色金融的含義眾說紛紜，還沒有統(tǒng)一的說法。作為我國首個對綠色金融做出定義的學者，高建良（1998）認為，綠色金融就是金融部門應該將環(huán)保作為重要因素在考慮問題時將其放在重要位置，在項目投融資與經(jīng)營管理之前首先考慮給環(huán)境帶來的影響，使社會經(jīng)濟與生態(tài)環(huán)境充分結(jié)合共同實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。安偉（2008）認為，遵循市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的同時注重建設生態(tài)文明，善用證券、基金等金融衍生工具實現(xiàn)節(jié)約能源以及經(jīng)濟環(huán)境和諧發(fā)展。2016年由人行、財政部、發(fā)改委等七個部門印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》中闡明了綠色金融是，指為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，也就是對環(huán)保節(jié)能、清潔能源等一些領(lǐng)域項目的投融資與運營等相關(guān)的金融服務。雖然各位學者對于綠色金融的定義說法不一，但中心思想均是將環(huán)保運用到各種金融服務中去，從而實現(xiàn)生態(tài)環(huán)境與社會經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的金融活動。

二、綠色金融的特征

綠色金融與傳統(tǒng)金融在政策方面是有相似點的，二者都只有以政府的政策做支撐才能更好地實施推進，只不過綠色金融對于政策的依賴度更大，環(huán)境是公共的，如果政府不做出明確的政策與規(guī)定，那么生態(tài)環(huán)境就容易因得不到保障而受到影響，所以政府的扶助對于綠色金融的發(fā)展是至關(guān)重要的。綠色金融與傳統(tǒng)金融不同的是，前者對于人類生存環(huán)境的利益更加注重，同時可以從環(huán)境保護的程度和資源的合理有效利用的程度兩個方面來計量其達到的效果，將金融經(jīng)濟與生態(tài)環(huán)保的平衡發(fā)展作為目標，通過自身發(fā)展促進社會、經(jīng)濟、生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展。后者則強調(diào)經(jīng)濟收益，或完成政策規(guī)定的必要任務。

三、我國綠色金融發(fā)展的現(xiàn)狀

1.綠色信貸。隨著全球環(huán)境污染問題的嚴重化，有效采取金融活動解決生態(tài)問題從而促進綠色經(jīng)濟已經(jīng)成為大勢所趨。綠色金融工具包括綠色信貸、綠色證券、綠色保險等，現(xiàn)階段來看綠色信貸是發(fā)展較快的，相關(guān)的政策制度較多。銀監(jiān)會于2012年提出的《綠色信貸指引》，以及之后出臺的一系列文件都大大推進了銀行業(yè)對于完善綠色信貸的進展，金融機構(gòu)推出并增加綠色信貸業(yè)務，使綠色信貸理念貫穿于日常的經(jīng)營活動中，這些文件對于構(gòu)建我國綠色信貸體系有著非常重要的意義。有數(shù)據(jù)顯示，截至2017年7月份，我國主要的21家金融機構(gòu)綠色信貸余額總額達到8萬億余元，相比其他各項貸款余額有較大增速。并且從中可以發(fā)現(xiàn)，綠色信用貸款的主要提供對象是與環(huán)保相關(guān)的大中型公司而并非是小型企業(yè)。

2.綠色債券。對于我國的綠色債券市場，雖然起步的時間沒有外國早，但其發(fā)展非常迅速，2015年中央銀行發(fā)布的《綠色債券支持項目目錄》成為綠色金融債券發(fā)展的推動劑。我國大部分商業(yè)銀行都已經(jīng)發(fā)行了綠色債券，2016年浦發(fā)銀行發(fā)行了第一個綠色債券，浦發(fā)銀行發(fā)行的綠色金融債券不僅涵蓋節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，還包括了促進實體經(jīng)濟的先進技術(shù)項目。2016年也是綠色債券發(fā)展極其迅猛的一年，在這一年我國綠色債券發(fā)行總量是全球最多的，達到全球總量的40%。

3.綠色保險。2007年國內(nèi)的環(huán)境污染責任保險試點工作正式開始，試點工作在2015年以后得到加強。僅2016年，投保了環(huán)境污染責任保險的國內(nèi)企業(yè)超過1萬家，投保費用總額將近3億萬元，雖然從數(shù)額上來看推行成效很大，但實際上我國環(huán)境污染責任保險的規(guī)模還不及保險行業(yè)總規(guī)模的萬分之一，與西方發(fā)達國家比也是相差甚遠。就目前來看，環(huán)境污染責任保險還存在著很多實際的問題，比如參與投保的企業(yè)較少，所占市場份額較小，缺乏活力。

4.碳金融。碳排放問題最近受到越來越多的關(guān)注，政府將減排作為目標，不斷加大碳減排的力度，也進行了碳排放權(quán)的交易試點，北京、上海等多地正在不斷的完善碳交易市場體系，在減排的同時，調(diào)控手段逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌侄巍Ｌ冀鹑诋a(chǎn)品的創(chuàng)新作為綠色金融創(chuàng)新的一部分，能夠為銀行、企業(yè)和個人控制風險，并且盤活企業(yè)閑置資產(chǎn)，整個碳金融體系為減少碳排放量以及應對氣候變化等生態(tài)環(huán)保問題做出貢獻，碳金融業(yè)務的主要交易對象大多為綠色項目。目前一些銀行正在大力推動碳金融的創(chuàng)新與發(fā)展，還包括推行以碳排放權(quán)為內(nèi)容的理財產(chǎn)品。

四、我國綠色金融發(fā)展中存在的問題

1.政策與法律制度體系不健全。國內(nèi)真正對綠色金融的重要性有明確認識的時間尚短，法律政策制度都還不完善，雖然我國出臺過綠色金融相關(guān)的法規(guī)政策與法律措施，但是存在可操作性和針對性較弱的問題，多數(shù)的法律政策缺乏詳細且具有引導性的操作，直接導致的后果就是執(zhí)行力差。一些不同的法規(guī)之中涉及的具體規(guī)定存在差異性，法律法規(guī)不嚴謹現(xiàn)象存在，甚至在一些地方還存在不嚴格遵守政府法規(guī)制度的情況，在真正操作起來的時候效果大打折扣，從而達不到預期的效果。綠色金融想要得到真正的長遠的發(fā)展離不開健全的法律制度體系，并且需要明確規(guī)定具體的操作，這是支撐綠色金融長久發(fā)展必不可少的基本條件。環(huán)保企業(yè)在貸款時，政府的相應政策扶持較少，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在提供綠色金融服務過程中產(chǎn)生的風險，政府也沒有給予相應的補貼減稅等優(yōu)惠政策，這些都嚴重阻礙了綠色金融的發(fā)展。我國目前已經(jīng)出臺的這些相關(guān)文件大多由國務院發(fā)布，不夠權(quán)威。從現(xiàn)階段來看，政府已經(jīng)對綠色金融的發(fā)展有了足夠的重視，但仍不能忽略對法律政策體系的完善。

2.綠色金融產(chǎn)品種類單一，缺乏創(chuàng)新性。我國的綠色金融發(fā)展時間較短，市場體系與機制仍不夠完善，是導致目前綠色金融產(chǎn)品類型單一和發(fā)展規(guī)模小的直接原因。盡管我國政府不斷地推出新的環(huán)保相關(guān)金融產(chǎn)品及服務來推動綠色金融的發(fā)展，但相比西方發(fā)達國家我們還存在一定差距。綠色信貸是我國目前綠色金融發(fā)展的核心，綠色債券、綠色保險、節(jié)能環(huán)保股票等綠色金融產(chǎn)品仍然很少，碳期貨期權(quán)等綠色金融衍生工具更加欠缺。究其原因，環(huán)保企業(yè)以及環(huán)保項目投融資難阻礙了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，而且缺乏相關(guān)的專業(yè)人才也是很重要的原因。銀行之間的綠色金融創(chuàng)新進展也不相同，比如興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行都是起步較早的，但在資源和規(guī)模上都不及國有商業(yè)銀行。

3.信息披露不完整。當投資者和被投資者擁有的信息以及信息量不同，就會造成雙方信息的不對稱，從而對資源分配產(chǎn)生影響的同時也會加大風險的產(chǎn)生，也易導致逆向選擇的發(fā)生。具體來說，對于自己將要投資的企業(yè)是否為綠色環(huán)保企業(yè)或者將要投資的項目是否為綠色項目，投資者自身都是很模糊，盡管一部分企業(yè)及項目的環(huán)保信息已經(jīng)披露，但是信息庫中涉及的相關(guān)企業(yè)的環(huán)境保護信息仍然是屬少數(shù)，這對投資者的投資判斷是不利的。即使投資者有了投資偏好，但限于無法充分了解投資企業(yè)及項目從而導致錯失投資機會，環(huán)保企業(yè)也會因為投融資困難而產(chǎn)生危機。政府與企業(yè)之間也沒有完全實現(xiàn)信息共享，政府對于企業(yè)的環(huán)保信息會存在滯后或掌握不全面的情況，這些都會對綠色金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生嚴重影響。

4.綠色金融發(fā)展意識不強。首先，綠色金融制度體系不完善，缺乏相應的激勵機制，導致綠色金融發(fā)展緩慢。其次，各大金融機構(gòu)普遍對于綠色金融的認識還不夠，缺乏主動了解學習綠色金融的意識。綠色金融的發(fā)展就是為了促進生態(tài)環(huán)保、節(jié)能減排的可持續(xù)發(fā)展，所以綠色金融項目相比其他的傳統(tǒng)金融項目一般具有投資周期長、成本大、風險高的特點，再加上要付出的人力財力都很高，這與企業(yè)追求利益最大化的目標相矛盾，致使企業(yè)參與到綠色金融活動中的熱情不高。所以建立激勵機制，增強發(fā)展綠色金融意識迫在眉睫。

五、我國綠色金融發(fā)展的對策建議

1.建立健全政策與法律制度體系。法律法規(guī)建設是推動綠色金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)，與西方發(fā)達國家成熟的法律法規(guī)體系比較起來，我國現(xiàn)階段相關(guān)法律法規(guī)還是比較空缺的。首先，應建立健全我國綠色金融相關(guān)法律法規(guī)，使金融機構(gòu)和環(huán)保企業(yè)不再盲目。其次，毫無疑問，政府的支持對于綠色金融市場的發(fā)展有著不可替代的重要意義，可以從以下幾個方面入手：國家建立并完善激勵與約束機制，并且可以運用資金形式來支持綠色金融發(fā)展。比如，中央銀行減少金融機構(gòu)的法定存款準備金，向綠色環(huán)保企業(yè)貼息，減少向綠色項目投資者征稅等等。對于那些將會產(chǎn)生環(huán)境污染的企業(yè)及項目，金融機構(gòu)要對其進行懲罰。

2.加強綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。國外對于綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新一直領(lǐng)先于國內(nèi)，所以我國也應該參考其先進成果使金融機構(gòu)積極研發(fā)綠色金融產(chǎn)品。除了常見的綠色信貸，還應積極研究開發(fā)綠色證券、綠色保險、綠色基金、碳金融等，努力使綠色項目的投融資都能被滿足，將綠色理念滲透進新的金融產(chǎn)品中，不斷完善綠色金融市場。中小型綠色企業(yè)經(jīng)濟實力較弱，向金融機構(gòu)貸款比較困難，面臨融資困難的問題，也為了降低金融機構(gòu)的風險，政府可以為其提供擔保，促進綠色金融市場的擴大。對于專業(yè)人才匱乏的問題，可以從國外引進專業(yè)性人才，再展開集體的人才專業(yè)技能培訓，使得綠色金融研發(fā)隊伍逐步成熟，從基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品入手逐步研發(fā)出適合我國金融市場的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

3.加深信息披露程度。毫無疑問，想要解決信息披露不到位的問題，就要加深信息披露的程度，建立關(guān)于綠色環(huán)保企業(yè)和金融機構(gòu)的信息披露機制，并使其公開化、透明化，這樣不僅可以弱化信息不對稱所產(chǎn)生的影響，而且能使資源得到有效配置、使效率提高、使成本降低。與此同時，政府和金融機構(gòu)之間也要加強信息的溝通與交流。政府部門應建立相關(guān)信息共享平臺，對于綠色環(huán)保信息做到統(tǒng)一真實，保證信息共享的同時，信息的實效性和統(tǒng)一性也不能被忽略。對于信息共享平臺，政府要對其高效利用起來，比如發(fā)布新的環(huán)保準則、一些具有導向性的信息或違規(guī)處罰的細則等等。最后，實時監(jiān)控綠色金融運行狀況，對違規(guī)操作以及污染環(huán)境的情況加以制止并處罰。

4.強化綠色金融發(fā)展意識。首先從銀行等金融機構(gòu)入手，加強金融機構(gòu)的綠色金融意識，這里可以參考發(fā)達國家的經(jīng)驗，發(fā)揮政策性銀行的職能。比如中國進出口銀行在2016年末成功首單發(fā)行了綠色金融債券，期限五年，金額達10億元人民幣。人民銀行等部門應向金融機構(gòu)灌輸綠色發(fā)展理念，金融機構(gòu)內(nèi)部設立專門綠色金融業(yè)務的部門，由專業(yè)人員管理，并且向國外的先進經(jīng)驗學習，促進相互間更深一步的溝通交流，對綠色金融業(yè)務人員進行專業(yè)培訓。對于綠色環(huán)保企業(yè)，政府應加大扶持力度，為其提供融資擔保，貼息減稅等一系列優(yōu)惠政策。建立專門的綠色投資基金，投資于綠色產(chǎn)品的研發(fā)，運用激勵機制使各個主體都參與到綠色金融發(fā)展的浪潮中來，提高綠色金融市場的活力，使經(jīng)濟發(fā)展與生態(tài)文明建設協(xié)調(diào)發(fā)展。

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