金融工程和匯率風(fēng)險防范策略探微

劉可學(xué)

摘 要：我國金融發(fā)展開始很長一段時期處在社會主義的初級發(fā)展階段，但是經(jīng)過我國及時的進(jìn)行改革變通，我國的金融工程正在不斷地進(jìn)行升級和發(fā)展，在這一時期當(dāng)中，我國積極與其他國家進(jìn)行金融方面的交流，學(xué)習(xí)到了很多其他國家金融發(fā)展的先進(jìn)的經(jīng)驗，但是這樣的學(xué)習(xí)也使得經(jīng)融危機發(fā)生時同樣危及到了我國。并不是說我國的金融因為金融危機才產(chǎn)生了一系列的問題，而是我國的金融工程的建設(shè)本來就存在著許多的問題，我國金融工程發(fā)展過程中存在的匯率問題在很大程度上制約著我國的金融工程的發(fā)展。目前很多國家在使用的匯率制度都是浮動式的，這樣的匯率制度再進(jìn)行交易的時候很容易產(chǎn)生金融風(fēng)險，為了能夠規(guī)避這一發(fā)展所帶來的金融風(fēng)險，很多的國家都在尋找解決這一問題的辦法，這些問題也是我國的金融企業(yè)迫切需要解決的問題，為了能夠為我國的金融工程發(fā)展貢獻(xiàn)力量，本文將會通過探究金融工程發(fā)展過程中產(chǎn)生的匯率風(fēng)險來找到相應(yīng)的防范策略以及解決問題的辦法，希望能夠解決一些相關(guān)的問題。

關(guān)鍵詞：金融工程;匯率風(fēng)險;防范策略

隨著全球化的不斷深入，我國的金融發(fā)展量變得越來越龐大，為了能夠使得我國的金融行業(yè)繼續(xù)進(jìn)行發(fā)展，金融工程和匯率風(fēng)險對于企業(yè)發(fā)展的重要逐漸的開始凸顯出來，匯率風(fēng)險產(chǎn)生的影響對我國的企業(yè)發(fā)展有著非常大的傷害，現(xiàn)在階段的金融工程發(fā)展過程中，必須要做到的一點就是增強防范匯率風(fēng)險的意識，相關(guān)的工作部門以及工作人員應(yīng)該積極的去探索相關(guān)的防范金融風(fēng)險的措施，希望通過有效的防范措施來對金融風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避，從而讓企業(yè)的效益增高，讓我國的金融市場能夠繼續(xù)活躍起來。

一、金融工程的產(chǎn)生以及其概念

金融工程能夠從不同的角度去研究金融領(lǐng)域的一些事物，金融工程的概念和金融領(lǐng)域的含義大致是相同的，根據(jù)中國專家的闡述，金融工程的概念可以從兩個不同的層面去研究，廣義上金融工程可以被理解為是金融發(fā)展的一種思維方式，失去思考未來的金融如何發(fā)展的具體思維，從狹義的角度去講，金融工程的概念就是進(jìn)行金融管理的金融工具和金融管理技術(shù)的全新組合。

金融工程產(chǎn)生于上世紀(jì)90年代的一種全新的學(xué)科，這樣一個新興的事物產(chǎn)生的原因是多種多樣的，因為當(dāng)時的金融界在利率、匯率的波動以及一些政治因素的影響之下，產(chǎn)生了很嚴(yán)重的金融風(fēng)險，這些風(fēng)險因素也就成為了金融工程產(chǎn)生的第一個因素。風(fēng)險的產(chǎn)生是多種多樣的，有可能是內(nèi)部的因素，也有可能是外部的因素，我們從不同的角度去看風(fēng)險，去研究風(fēng)險，去讓金融的發(fā)展更加的安全，這樣的就推動了金融工程的產(chǎn)生，所以又可以說匯率風(fēng)險是金融工程發(fā)展的助推力量。除了一些風(fēng)險因素之外，促使金融工程產(chǎn)生的原因還有一些制度的影響，不同程度的金融管理制度會造就不同程度的金融發(fā)展?fàn)顩r，經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展極大的推動了金融工程的發(fā)展，使得金融行業(yè)內(nèi)的許多管理制度都發(fā)生了不同程度的變化，為了能夠更好的適應(yīng)金融發(fā)展實際情況，金融工程很好的為金融的發(fā)展去適應(yīng)了不同的制度。

金融工程的產(chǎn)生還能夠和金融的理論一起研究，金融理論的變化會促使金融工作者去適應(yīng)新的金融理論，金融工程的產(chǎn)生為人們?nèi)ミm應(yīng)新金融理論貢獻(xiàn)了很大的力量。最后一點促成金融工程產(chǎn)生的就是新時代的高新技術(shù)，高新技術(shù)的發(fā)展使得金融的發(fā)展越來越簡單便捷，金融領(lǐng)域應(yīng)用的高新技術(shù)也變得越來越多，金融工程能夠很好的幫助金融發(fā)展到更高的層次，未來的金融工程將會在高新技術(shù)的扶持之下變得越來越精確。

二、我國金融工程和匯率風(fēng)險發(fā)展的現(xiàn)狀

目前的階段內(nèi)，我國的金融工程正在進(jìn)行全新的升級，正在向著更加全新的層面去轉(zhuǎn)型，我國的社會主義性質(zhì)要求我國的金融工程在發(fā)展的過程必須要進(jìn)行一些必要的深化改革，只有全新的金融發(fā)展制度才能夠使我國的金融市場進(jìn)行長期的發(fā)展。我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)行周期性的調(diào)整，因為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勢必會形成一些周期性的波動，我國目前的市場現(xiàn)狀仍然不夠平衡、我國的市場實時的調(diào)整也不能夠做到及時，在我國的金融市場發(fā)生問題之后，將會衍生一系列的其他的行業(yè)問題。金融的體系不完善的問題也長期的影響著我國的金融發(fā)展，體系不完善嚴(yán)重的影響著我國投資者的投資，這樣會促使我國的金融行業(yè)產(chǎn)生悲觀的情緒。金融企業(yè)在發(fā)展的過程中仍然沒有很強的監(jiān)管力度，使得金融行業(yè)可能出現(xiàn)一些衍生的問題，為了能夠使得我國的金融行業(yè)長期健康的發(fā)展，行業(yè)必須要做的就是去提高金融企業(yè)對于企業(yè)內(nèi)的金融監(jiān)管力度[1]。

三、匯率風(fēng)險的種類

匯率風(fēng)險產(chǎn)生于金融行業(yè)發(fā)展的過程中，所以匯率風(fēng)險的分類標(biāo)準(zhǔn)也就應(yīng)該從金融行業(yè)的內(nèi)部去尋找不同的分類特點。

首先，根據(jù)人們在交易時產(chǎn)生的風(fēng)險為準(zhǔn)，可以將匯率風(fēng)險成為交易風(fēng)險。交易風(fēng)險主要的形成因素可能是一些外匯匯率的變動引起的一系列變化，在這種交易的情況之下，可能會存在不同程度的經(jīng)濟(jì)損失，這種風(fēng)險對于投資者消費者和金融企業(yè)的影響都是對等的。第二種風(fēng)險成為折算的風(fēng)險，折算風(fēng)險是那些大公司在進(jìn)行外幣的財務(wù)轉(zhuǎn)換的過程中產(chǎn)生的，這一風(fēng)險的承受者將會因為匯率的變化而承受一定的經(jīng)濟(jì)損失。除了交易風(fēng)險和折算風(fēng)險之外，企業(yè)還有可能承受經(jīng)營管理的風(fēng)險，公司的財務(wù)會因為匯率的變動而有一定的影響，企業(yè)會在這一時期內(nèi)遭受到企業(yè)利潤下滑的危害，企業(yè)要在這一時期高度重視去規(guī)避金融風(fēng)險[2]。

四、金融工程在匯率風(fēng)險防范中的優(yōu)勢

金融工程在企業(yè)的匯率風(fēng)險防范的過程中具備很多的優(yōu)勢，第一點優(yōu)勢是金融工程能夠在匯率風(fēng)險的防范中具備非常高的時效性以及準(zhǔn)確性，因為金融工程是在金融發(fā)展的過程中產(chǎn)生風(fēng)險之后所衍生出來的，所以對于金融工程這一種工具的任何一種變動都會對金融發(fā)展的價格造成一定的影響。金融工程在防范企業(yè)的匯率風(fēng)險的時候能夠通過市場的流動性以及靈活性進(jìn)行實時的準(zhǔn)確反應(yīng)，這樣的優(yōu)勢對于那些傳統(tǒng)的風(fēng)險是非常有利的。

除了時效性和準(zhǔn)確性之外，金融工程還能夠在匯率風(fēng)險的防范過程中展現(xiàn)出更大的靈活性，交易者在進(jìn)行交易的時候根據(jù)自己的需求進(jìn)行隨時的拋補，這個優(yōu)勢可以說是為投資者“量身打造”的。通過這種優(yōu)勢金融行業(yè)可以去更加廣泛的創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品，對比與傳統(tǒng)的金融工具來看，金融工程的靈活性是前代所不能夠比擬的。

五、金融工程匯率風(fēng)險的防范策略

匯率風(fēng)險的主要防范策略是比較廣泛的，通過遠(yuǎn)期的結(jié)售的業(yè)務(wù)和外匯期的交易都能夠很好的防范匯率風(fēng)險。遠(yuǎn)期的結(jié)售業(yè)務(wù)是一種比較靠譜的協(xié)議，是顧客和銀行之間針對一些特殊的業(yè)務(wù)簽訂的，這種協(xié)議在簽訂之后對于一些顧客的出口業(yè)務(wù)能夠做到很好的風(fēng)險規(guī)避，這樣的措施不僅能夠規(guī)避一定的風(fēng)險，還能夠?qū)⒖蛻舻哪骋恍┎淮_定收益變?yōu)榇_定，讓客戶在規(guī)避風(fēng)險的同時還能夠收獲一份收益。外匯期的交易防范能夠規(guī)避因為長時間的匯率變動而產(chǎn)生的利率風(fēng)險，由于這一種匯率的變動可能是有利也可能是不利的，此時通過外匯期的交易來進(jìn)行防范，能夠達(dá)到很好的效果。通過運用多種金融策略來轉(zhuǎn)移一些不利的風(fēng)險，這樣的效果是金融企業(yè)發(fā)展最想看到的局面，在進(jìn)行選擇規(guī)避風(fēng)險的方法的時候，要慎重的考慮，這樣的方式是否有利于整個全局的發(fā)展，要避免使用一些錯誤的方式去防范，從而造成更加大的麻煩[3]。

金融工程對于匯率風(fēng)險的防范措施是多種多樣的，第一種措施是通過外匯期的合約來對一些匯率的風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避，這一種方法是目前比較常用的方法之一，這一種大的方法之下還有兩種分方法，第一種是直接進(jìn)行套期的保值方法，這種方法能夠適用于在后期進(jìn)行外匯的買進(jìn)，這種簡單又實惠的方法不必?fù)?dān)心匯率的變化，是一種非常實用的匯率風(fēng)險的規(guī)避方法。第二種方法則是交叉性的套期保值方法，這種方法相較于第一種的區(qū)別是適用于一些人們找不到合適的期貨的時候，這種方法能夠在這一時期很好的規(guī)避外匯的風(fēng)險。

第二種策略措施是貨幣互換合約的方法，這種方法是比較復(fù)雜的，因為在進(jìn)行貨幣互換的時候存在四個不同的原因，分別是現(xiàn)在急需打破的市場規(guī)模、貨幣的尺寸需要被扎平、金融企業(yè)迫切需要增加收益以及在增加收益的同時能夠有效的規(guī)避各種風(fēng)險，不同于其他方法，這種方法能夠適用長時間的匯率風(fēng)險管理。

第三種措施是通過期權(quán)的合約法，這種方法與期貨的概念是差不多，是人們的主要規(guī)避風(fēng)險的方法，雖然概念與期貨相同，但是卻又和期貨不一樣，這一種策略的內(nèi)容是比較復(fù)雜的。期權(quán)的主要特點是在一定的水平之內(nèi)，價格能夠向著經(jīng)濟(jì)獲得一定的利益，期權(quán)與期貨最大的區(qū)別也是這一點，其他的概念與期貨是差不多的。

結(jié)束語：

當(dāng)代的匯率風(fēng)險的規(guī)避技術(shù)正在向著數(shù)量化、工程化以及智能化的方向發(fā)展，金融工程的進(jìn)步能夠為未來的金融行業(yè)提供便利的發(fā)展，這一種新興的學(xué)科已經(jīng)在金融行業(yè)的發(fā)展展現(xiàn)除了充足的優(yōu)越性，現(xiàn)有的金融工程能夠作為當(dāng)前時代的主要金融工具進(jìn)行匯率風(fēng)險的規(guī)避，也能夠解決一系列比較復(fù)雜的問題，對未來金融的發(fā)展有著非常好的奠基意義。本文通過闡述金融工程的主要概念來對當(dāng)前的匯率風(fēng)險的主要成因進(jìn)行了陳述，經(jīng)過一系列的陳述與探究之后，文章也得出了許多非常有經(jīng)驗的規(guī)避風(fēng)險的方法，希望這些方法能夠?qū)ξ覈慕鹑诎l(fā)展提供積極的意義。在未來的金融工程發(fā)展中，相關(guān)的工作部門以及工作人員必須及時的去更新，讓金融工程在每一個時代都能夠為我國的金融行業(yè)提供服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]萬辰.金融工程和匯率風(fēng)險防范策略[J].財富時代，2019（02）：66-67.

[2]馬明霞.金融工程和匯率風(fēng)險防范策略研究[J].時代金融，2018（23）：10+14.

[3]劉雪梅.金融工程和匯率風(fēng)險防范[J].南開管理評論，1999（02）：27-30.