貨幣利率互換交易的會計(jì)處理問題研究

全淅玉

【摘 要】 在外幣長期借款利率波動不確定性較大的市場條件下，貨幣利率互換交易有效鎖定融資成本、降低管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性，吸引越來越多的企業(yè)競相采用這種衍生金融工具對沖消弭利率風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則體系并未就貨幣利率互換交易的會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)披露作出明確指引，需要在深入探究交易實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際案例加以透徹剖析闡釋，揭示其混合合同嵌入式衍生金融工具和交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，推演歸納出在分拆單獨(dú)確認(rèn)后以公允價值計(jì)量，并將其變動計(jì)入當(dāng)期損益的合規(guī)處理路徑。

【關(guān)鍵詞】 貨幣利率互換交易; 會計(jì)確認(rèn); 會計(jì)計(jì)量; 列報(bào)與披露

【中圖分類號】 F275.2 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A ?【文章編號】 1004-5937（2019）19-0053-05

作為一種利率掉期的互換合同，所謂貨幣利率互換是指市場交易雙方基于名義本金數(shù)額的不同性質(zhì)利率支付的彼此交換，也即同種通貨不同利率的利息相互交換。透過該互換交易活動，交易一方可把某種浮動利率資產(chǎn)或負(fù)債換為固定利率資產(chǎn)或負(fù)債，而交易對方卻剛好相反，但他們的目的完全一致，皆在縮減各自的資金成本，通過換取各自期望的固定亦或浮動利息支付方式，從而對沖規(guī)避利率變化風(fēng)險(xiǎn)，緩解利率變化環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)敞口和經(jīng)營壓力[ 1 ]。2016年10月，人民幣正式加入IMF特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子后，跨境業(yè)務(wù)量較大的企業(yè)更為留意匯率的變化及影響。如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和探索獲取匯兌收益，已經(jīng)成為理論和實(shí)務(wù)界尤為關(guān)注的重要課題。特別是近年來，受市場情緒疲軟、經(jīng)常賬戶順差消失和境內(nèi)外利差持續(xù)收窄等因素的影響，人民幣對美元持續(xù)走弱，對于國內(nèi)出口企業(yè)而言選擇貨幣利率互換交易金融工具不啻為上佳之選，可以在不額外占用資金的情況下，僅需支付掉期利率差異成本便可長期持有美元資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)匯兌收益[ 2 ]。然而由于衍生金融工具的模型設(shè)計(jì)和實(shí)際運(yùn)用本就十分復(fù)雜，利率互換經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)判斷以及企業(yè)會計(jì)處理方法尚無定論，分析視角和準(zhǔn)則運(yùn)用一旦相左，難免在會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)披露方面南轅北轍，甚或出現(xiàn)疏漏偏差，應(yīng)當(dāng)引起管理層和財(cái)會實(shí)務(wù)操作人員的足夠重視。

一、貨幣利率互換交易的實(shí)質(zhì)及會計(jì)處理依據(jù)探究

（一）貨幣利率互換交易經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)管窺

透過貨幣利率互換作為衍生金融工具所固有的交易結(jié)構(gòu)、機(jī)制、報(bào)價方式及精算等復(fù)雜表象，就其交易實(shí)質(zhì)而言不過是固定利息與浮動利息的通貨掉期交換而已，運(yùn)用該金融工具能夠按照所有者的期望最大程度地改變自身資產(chǎn)或負(fù)債的特征，完成從一種貨幣向另一種貨幣的轉(zhuǎn)換，也即在利率掉期合約執(zhí)行的起始與終止兩端把類別殊異的兩種貨幣本金兩相逆向交換，在此過程中對換出貨幣收取和對換入貨幣支付不同利率利息，從而達(dá)致縮減融資成本、消弭利率風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的最終目的[ 3 ]。實(shí)際運(yùn)用中，利率掉期合約到期結(jié)算時一般由一方支付差額即可，并不像真正互換各自本金那么麻煩。

1.貨幣利率互換交易經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分析

（1）期匯合約視角

與即期交易剛好相反，遠(yuǎn)期外匯交易期匯合約的交易雙方在成交后并不立即交割，而是合約到期時按照預(yù)先約定的各種交易條件辦理交割結(jié)算，其交易實(shí)質(zhì)為預(yù)購和預(yù)售的外匯業(yè)務(wù)。期匯合約視角下的貨幣利率互換交易，就是將其視作未來特定交割日期以事先約定價格定額買進(jìn)外匯資產(chǎn)，起始轉(zhuǎn)換匯率即為遠(yuǎn)期交割價格，名義本金與期匯價格和交割價格價差乘積的現(xiàn)值即為遠(yuǎn)期合約的價值，因而在會計(jì)處理時應(yīng)把合約自身公允價值變動損益確認(rèn)為金融資產(chǎn)亦或金融負(fù)債。

（2）質(zhì)押借貸視角

質(zhì)押借貸視角下的貨幣利率互換交易，其交易實(shí)質(zhì)可視作將特定數(shù)量的外匯資產(chǎn)作為質(zhì)押從而獲取一定量本幣借款的交易過程。故而企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)處理時應(yīng)確認(rèn)諸如“應(yīng)收美元利息”“匯兌損益”等的資產(chǎn)權(quán)益，同時還要確認(rèn)諸如“應(yīng)付人民幣利息”等的負(fù)債義務(wù)。

（3）數(shù)個合同部分共同構(gòu)成混合合同視角

同一合同中包含兩個以上各不相同的法律關(guān)系合同的即為混合合同。混合合同視角下的貨幣利率互換交易，可將其視作抵押貸款與期匯和互換合同的混合，且明顯存在衍生金融工具的嵌入附加情況，故此在會計(jì)處理時既要確認(rèn)資產(chǎn)與負(fù)債，又要按照金融工具確認(rèn)和計(jì)量要求，對貨幣利率互換交易合約的公允價值變動損益進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)并計(jì)入當(dāng)期損益。

2.貨幣利率互換交易經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分析結(jié)論

本著實(shí)質(zhì)重于形式、客觀反映交易實(shí)際和謹(jǐn)慎性會計(jì)原則，結(jié)合國內(nèi)現(xiàn)階段貨幣利率互換交易的市場運(yùn)作現(xiàn)狀，筆者更傾向于將其視作數(shù)個合同部分共同構(gòu)成的混合合同。從企業(yè)作為會計(jì)主體的角度來看，識別判定金融工具的種類只能依據(jù)合約條款和交易實(shí)質(zhì)。審視貨幣利率互換交易的合同構(gòu)成，其實(shí)就是質(zhì)押貸款主合同與期匯和互換合同的混合合同。換言之，就是在質(zhì)押貸款合同中附加了衍生金融工具，從而使合約價值隨著匯率變化而變化，原本的質(zhì)押貸款也便具備了外匯遠(yuǎn)期合約的特性。

（二）貨幣利率互換交易會計(jì)處理依據(jù)

國內(nèi)對于包括貨幣利率互換交易在內(nèi)的衍生金融工具會計(jì)處理的研究起步較晚，在相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則制定方面也相應(yīng)滯后。2000年發(fā)布的《金融企業(yè)會計(jì)制度》首次對衍生金融工具的計(jì)價方法、表外項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)頭寸等信息披露作了明確要求;2006年初開始在上市商業(yè)銀行中試行按照“金融工具確認(rèn)和計(jì)量”（暫行規(guī)定）進(jìn)行會計(jì)處理;同年，會計(jì)準(zhǔn)則頂層設(shè)計(jì)與國際準(zhǔn)則接軌，與金融工具有關(guān)的會計(jì)準(zhǔn)則《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》應(yīng)運(yùn)而生;2017年進(jìn)行了修訂完善，并要求企業(yè)在執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則的同時，執(zhí)行最新修訂印發(fā)的“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”（第23號）、“套期會計(jì)”（第24號）、“金融工具列報(bào)”（第37號）和“公允價值計(jì)量”（第39號）。上述五個會計(jì)準(zhǔn)則共同構(gòu)成了我國金融工具會計(jì)處理的準(zhǔn)則體系，也成為選擇貨幣利率互換交易會計(jì)處理方法的主要依據(jù)[ 4 ]。

既然貨幣利率互換交易可以確定為嵌入式衍生金融工具，那么就應(yīng)遵照最新修訂頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會〔2017〕7號）第五章“嵌入衍生工具”第二十三條、第二十五條和第三章“金融資產(chǎn)分類”第十九條之規(guī)定，將貨幣利率互換交易歸類于嵌入衍生工具范疇，在有效拆分混合合同的基礎(chǔ)上分別對主合同和嵌入衍生工具實(shí)施會計(jì)處理，并且考慮到企業(yè)持有該金融資產(chǎn)或承擔(dān)該金融負(fù)債是以交易為最終目的，故而交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債應(yīng)以公允價值計(jì)量且其變動理當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

二、貨幣利率互換交易會計(jì)處理的實(shí)例分析

（一）案例情況概說

1.案例企業(yè)簡介

中國中材國際工程股份有限公司（股票代碼600970，以下簡稱中材國際）是國資委所屬中國建材集團(tuán)旗下注冊地位于江蘇南京的上市企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為水泥技術(shù)裝備和工程業(yè)，連續(xù)五年國際市場份額全球第一。2017年?duì)I業(yè)收入達(dá)196億元，凈利潤6.6億元，海外業(yè)務(wù)量占全部業(yè)務(wù)量的七成以上，已在50多個國家建設(shè)水泥生產(chǎn)線百余條，躋身國際水泥技術(shù)裝備和工程行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之列。

2.案例情況介紹

2018年8月20日，中材國際第六屆董事會第六次會議審議通過了全資子公司實(shí)施利率掉期業(yè)務(wù)的議案。該公司旗下全資子公司成都建筑材料工業(yè)設(shè)計(jì)研究院有限公司（以下簡稱成都院）持有大額歐元浮動利率長期借款，為規(guī)避利率變動可能帶來的融資成本增加風(fēng)險(xiǎn)，決定采用貨幣利率互換交易的方式對所持歐元長期借款開展利率掉期業(yè)務(wù)。

（1）案例業(yè)務(wù)背景

中材國際成都院為了順利完成施工地位于埃及的目前世界規(guī)模最大的6×6000TPD水泥生產(chǎn)線的EPC總包項(xiàng)目，于2017年6月向中信銀行申請獲得了8年期3.3億歐元貸款授信，已放款2.8億歐元，其余0.5億歐元尚未到提款期。成都院與中信銀行在雙方簽訂的貸款合同中約定，該筆長期歐元借款采用6個月歐元浮動利率+350。該筆歐元長期借款的浮動利率6個月歐元目前為負(fù)數(shù)，借款利率取零計(jì)算。然而考慮到該筆借款期限較長，剩余6年多時間里歐元的浮動變化存在很大變數(shù)，一俟其浮動利率變負(fù)為正，則中材國際成都院的融資成本將大幅攀升。

（2）成都院貨幣利率互換交易業(yè)務(wù)方案

中材國際成都院此次開展貨幣利率互換交易業(yè)務(wù)的目的在于降低歐元長期借款浮動利率變化可能對自身未來經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生的負(fù)面影響，把融資成本的不確定性盡量掌握在可控范圍?；谝陨峡剂?，成都院決定對整個3.3億歐元借款中的1.6億歐元實(shí)施對等6個月歐元+350浮動利率換取掉期銀行固定利率的互換掉期，掉期金額未超過長期歐元借款本金的五成;在通盤考量歐元長期借款的剩余期限和利率互換成本等客觀因素后，決定實(shí)施5年期貨幣利率互換掉期操作，交易對方即貨幣利率互換交易掉期銀行則確定為中國銀行江蘇省分行營業(yè)部（以下簡稱中行）。

（二）成都院貨幣利率互換交易會計(jì)處理分析

1.成都院利率掉期業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)評析

從前述中材國際所屬全資子公司成都院的貨幣利率互換交易業(yè)務(wù)背景和方案不難看出，成都院與中信銀行簽訂的3.3億歐元長期借款是非衍生工具主合同，而與中行簽訂的1.6億歐元5年期利率掉期互換合同則是嵌入到主合同的衍生金融工具;按照中行當(dāng)前報(bào)價，5年期歐元利率掉期成本為0.3%/年，匹配現(xiàn)有向中信銀行歐元長期借款的利息支付周期，即成都院在向中信銀行支付3.3億元長期歐元借款利息的同時，再行按應(yīng)計(jì)利息借款本金的1.6億元掉期部分乘以掉期利率與中行進(jìn)行結(jié)算。那么通盤考慮折算掉期成本后，成都院1.6億元掉期部分的長期歐元借款利率相當(dāng)于固定利率3.8%/年。如此一來，掉期部分的長期歐元借款利息便不再受6個月歐元浮動利率Libor的影響，該利率風(fēng)險(xiǎn)將通過利率互換轉(zhuǎn)嫁給專業(yè)金融機(jī)構(gòu)中行由其另作對沖交易處理。由此可見，成都院與中行的貨幣利率互換交易作為一項(xiàng)嵌入衍生工具，對整個混合合同發(fā)生影響的方式與單獨(dú)存在的非嵌入衍生工具并無二致，并且在5年掉期期限內(nèi)由于時間的推移整個混合合同的部分現(xiàn)金流量隨著特定浮動利率6個月歐元Libor的變動而變動。按照新金融工具準(zhǔn)則第五章第二十三條之規(guī)定，結(jié)合以上交易特征分析，不難斷定成都院本次貨幣利率互換業(yè)務(wù)當(dāng)屬衍生金融工具無疑。成都院部分長期歐元借款利率互換后浮動利率向固定利率的轉(zhuǎn)換如圖1所示。

2.成都院利率掉期的會計(jì)確認(rèn)爭議辨析

成都院與中行于2018年8月21日簽訂1.6億歐元貨幣利率互換合同后，成都院所持有長期借款1.6億歐元掉期部分的浮動利率變動可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)實(shí)質(zhì)性地向中行進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，中行利用其多類型金融工具運(yùn)用的專業(yè)優(yōu)勢，可以再行與其他客戶展開對沖交易以獲取利差和傭金，因而便實(shí)質(zhì)性獲得了與該1.6億歐元浮動利率商品相關(guān)的實(shí)際控制權(quán)，按照2017版新收入準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，成都院該筆利率掉期業(yè)務(wù)此時符合收入會計(jì)確認(rèn)條件，可以對之進(jìn)行收入會計(jì)初始確認(rèn)操作。在決定對該筆貨幣利率互換交易進(jìn)行初始確認(rèn)后，中材國際主要面臨以下兩方面的分歧爭議：

（1）從混合合同主合同中分拆單獨(dú)確認(rèn)亦或整體一攬子確認(rèn)處理問題

在已經(jīng)確定了成都院本次利率掉期業(yè)務(wù)衍生工具屬性的前提下，是否需要從混合合同中分拆處理，關(guān)鍵取決于主合同是否屬于新金融工具準(zhǔn)則規(guī)范的資產(chǎn)。從交易實(shí)質(zhì)來看，成都院與中行進(jìn)行的貨幣利率互換交易所形成的權(quán)利和義務(wù)，既非肇因于過往交易或事項(xiàng)，其可能產(chǎn)生的損益也并非出自過往交易或事項(xiàng)，而是基于未來事實(shí)的一種浮動利率與固定利率的利差收益預(yù)期。從中材國際成都院立場來看，只要擺脫6個月歐元Libor浮動利率可能給企業(yè)造成的巨大不確定性即可達(dá)到預(yù)期交易目的，最終因嵌入衍生工具實(shí)施貨幣利率互換既可能導(dǎo)致利息支付減少，也可能不減反增，但對于尋求業(yè)績穩(wěn)定性和財(cái)務(wù)管理可操作性的中材國際成都院而言，兩種結(jié)果都是可以容忍接受的。故而成都院本次貨幣利率互換掉期交易和此前與中信銀行簽訂的歐元長期借款合同實(shí)質(zhì)上都是尚待履行或正在履行過程中的合約，并不在傳統(tǒng)資產(chǎn)或負(fù)債概念定義的涵蓋范疇內(nèi)，因而本次交易混合合同包含的主合同不屬于新金融工具準(zhǔn)則規(guī)范的資產(chǎn)。與此同時，中材國際成都院實(shí)施利率掉期與其歐元長期借款經(jīng)濟(jì)行為不存在緊密相關(guān)的必然聯(lián)系，因?yàn)楹茱@然企業(yè)利率掉期業(yè)務(wù)只能相對控制風(fēng)險(xiǎn)，并不能真正左右其與中信銀行約定的6個月歐元Libor+350bps的浮動利率。因此，中材國際成都院應(yīng)當(dāng)按照新金融工具準(zhǔn)則第五章第二十五條之規(guī)定，把作為嵌入衍生工具的利率互換掉期業(yè)務(wù)從混合合同中分拆出來，單獨(dú)對其進(jìn)行會計(jì)初始確認(rèn)處理。

（2）對貨幣利率互換金融資產(chǎn)或負(fù)債的具體歸類問題

從成都院實(shí)施本次歐元長期借款利率互換交易的業(yè)務(wù)模式來看，其最終目標(biāo)在于把握歐元浮動利率的可控性，而并非是收取合同現(xiàn)金流量，因而不可將本次利率互換視作以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)或負(fù)債;同時，成都院只是將與中信銀行約定的長期借款6個月歐元Libor+350bps浮動利率與中行的固定利率進(jìn)行了互換，從管理該金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式來看最終目標(biāo)也并非是要向中行出售該金融資產(chǎn)，因而也不可將本次利率互換視作以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)或負(fù)債。既然確定不屬于以上兩類金融資產(chǎn)或負(fù)債，成都院便可把本次利率互換交易歸入以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債范疇。此外，倘使6個月歐元在短期內(nèi)繼續(xù)為負(fù)數(shù)甚或維持下行趨勢，成都院便可在近期實(shí)現(xiàn)短期獲利，符合新金融工具準(zhǔn)則交易性金融資產(chǎn)的定義要件。綜上，成都院在對1.6億歐元長期借款利率互換交易進(jìn)行初始確認(rèn)時，可將其歸類于以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債范疇，在此前提下對其實(shí)施會計(jì)初始計(jì)量。

3.成都院利率掉期的會計(jì)計(jì)量剖釋

會計(jì)計(jì)量是企業(yè)業(yè)務(wù)活動會計(jì)計(jì)量屬性和計(jì)量單位以貨幣金額的形式在資產(chǎn)負(fù)債表或利潤表中的完整體現(xiàn)，其中計(jì)量屬性的甄別確定尤為關(guān)鍵，是會計(jì)計(jì)量的重中之重。具體到成都院貨幣利率互換交易的會計(jì)計(jì)量，從前文所述可以看出它殊異于一般交易活動，其交易發(fā)生的時點(diǎn)既不是過去也不是當(dāng)下，而是未來某個約定時間，那么會計(jì)計(jì)量常用的歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值四種計(jì)量屬性，都很難真實(shí)體現(xiàn)貨幣利率互換的交易實(shí)質(zhì)和運(yùn)作特性，只有采用公允價值作為其計(jì)量屬性才最為妥帖。

實(shí)際會計(jì)初始計(jì)量中，鑒于本次貨幣利率互換交易在全面比較分析的基礎(chǔ)上，已經(jīng)確認(rèn)為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債，成都院在后續(xù)初始計(jì)量時首先要判斷利率掉期公允價值與實(shí)際交易價格是否相等。由于在選擇掉期銀行時已經(jīng)考慮了中行在該類業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)性、領(lǐng)先地位和國有五大行誠信度等因素，加之國內(nèi)貨幣利率互換市場尚不規(guī)范，成都院直接參考采用了中行提供的“1.6億歐元利率掉期公允價值估值報(bào)告書”，故而雙方約定的交易價格與公允價值可以視同為相等。在后續(xù)長達(dá)5年的利率互換期間，中行還會定期向成都院提供“估值報(bào)告書”，成都院不再自行利用估值模型進(jìn)行測算，直接據(jù)此在每個資產(chǎn)負(fù)債表日和財(cái)報(bào)時點(diǎn)確定并列報(bào)遠(yuǎn)期合約的公允價值即可。利率掉期業(yè)務(wù)公允價值變動每期都計(jì)入成都院當(dāng)期損益后，最顯著的效果是可以在相鄰賬期間的財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)相關(guān)數(shù)據(jù)之間體現(xiàn)出合理的勾稽邏輯關(guān)系，讓財(cái)務(wù)報(bào)告使用者能夠很容易讀懂貨幣利率互換交易公允價值變動對資產(chǎn)負(fù)債表的影響，確保會計(jì)信息質(zhì)量不至于因全新復(fù)雜業(yè)務(wù)的加入而有所下降。

4.成都院利率掉期的列示披露簡況

2006版會計(jì)準(zhǔn)則體系涉及金融工具的列報(bào)項(xiàng)目只有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債兩項(xiàng)，由于過多地依賴和摻雜了企業(yè)會計(jì)人員的主觀因素，導(dǎo)致企業(yè)對貨幣利率互換掉期在資產(chǎn)負(fù)債表中的列報(bào)含糊混亂、各行其是。2017版新會計(jì)準(zhǔn)則體系特別是新金融工具準(zhǔn)則頒布施行后，進(jìn)一步細(xì)化了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的列報(bào)項(xiàng)目，增加了衍生金融資產(chǎn)、衍生金融負(fù)債等更為精確的列報(bào)項(xiàng)目，使得企業(yè)貨幣利率互換的會計(jì)列報(bào)有章可循，更趨規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)。實(shí)際操作中，中材國際成都院已將貨幣利率互換公允價值計(jì)量具備交易性質(zhì)的金融資產(chǎn)或負(fù)債列報(bào)衍生金融資產(chǎn)或負(fù)債科目，后續(xù)與賬面價值差額部分的利得或損失變動將計(jì)入企業(yè)當(dāng)期損益，并會在財(cái)報(bào)附注中對該利率掉期的相關(guān)信息予以詳盡說明。

會計(jì)信息披露方面，在決定開展貨幣利率互換交易之初，中材國際便及時通過《中國證券報(bào)》、中財(cái)網(wǎng)和企業(yè)官網(wǎng)等媒介對外發(fā)布了《關(guān)于全資子公司開展利率掉期業(yè)務(wù)的公告》。后續(xù)5年互換期內(nèi)，企業(yè)還將按照會計(jì)準(zhǔn)則要求向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者客觀及時地披露歐元長期借款利率掉期業(yè)務(wù)的動態(tài)進(jìn)展信息，直到該筆業(yè)務(wù)平盤交割為止。

三、結(jié)論及建議

通過中材國際成都院1.6億歐元長期借款利率互換交易會計(jì)處理的實(shí)際案例分析后發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有會計(jì)準(zhǔn)則體系雖然對金融工具的確認(rèn)計(jì)量和列報(bào)披露已經(jīng)形成了相對完備的規(guī)范指引框架，但并未就貨幣利率互換交易業(yè)務(wù)作出一一對應(yīng)的具體規(guī)定，需要企業(yè)會計(jì)人員在實(shí)務(wù)操作中結(jié)合各自業(yè)務(wù)運(yùn)作實(shí)際，作出盡可能恰當(dāng)?shù)轿坏睦斫馀袛嗪蜁?jì)處理選擇，無形之中加大了貨幣利率互換交易會計(jì)處理的實(shí)操難度。究其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，作為衍生金融工具的貨幣利率互換交易就是涉及兩個以上法律關(guān)系的質(zhì)押貸款主合同與期匯和互換合同共同締結(jié)而成的混合合同，也就是說貨幣利率互換交易被當(dāng)作衍生金融工具嵌入進(jìn)了質(zhì)押貸款主合同，因而在會計(jì)初始確認(rèn)時應(yīng)分拆單獨(dú)處理，后續(xù)以公允價值對該交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行會計(jì)計(jì)量并將各期變動金額計(jì)入當(dāng)期損益;會計(jì)列報(bào)分錄衍生金融資產(chǎn)或負(fù)債科目，應(yīng)在附注中對相關(guān)細(xì)節(jié)信息做表外闡釋說明，并定期做好會計(jì)信息對外披露。基于以上研究結(jié)論，現(xiàn)就進(jìn)一步規(guī)范做好貨幣利率互換交易的會計(jì)處理提出如下對策建議：

（一）政府財(cái)政部門應(yīng)強(qiáng)化分類指導(dǎo)和教育培訓(xùn)

一是要盡快制定出臺更為詳盡細(xì)化的有關(guān)衍生金融工具的會計(jì)處理操作指南，專門就貨幣利率互換交易的具體會計(jì)準(zhǔn)則作出示例詳解;二是要強(qiáng)化貨幣利率互換交易市場監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制制度建設(shè)，重點(diǎn)督促非金融類企業(yè)切實(shí)抓好衍生金融工具運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)框架構(gòu)建與落實(shí);三是要加大對重點(diǎn)企業(yè)財(cái)會人員的教育培訓(xùn)力度。新金融工具準(zhǔn)則修訂發(fā)布和施行只有一年多時間，企業(yè)財(cái)會人員在正確領(lǐng)會吃透準(zhǔn)則主旨和運(yùn)用準(zhǔn)則恰當(dāng)進(jìn)行衍生工具確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)披露等實(shí)務(wù)操作方面都存在較大差距，特別是對貨幣利率互換掉期的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分析不透、金融資產(chǎn)或負(fù)債分類判斷拿捏不準(zhǔn)，難免造成衍生金融工具確認(rèn)偏誤，計(jì)量屬性、標(biāo)準(zhǔn)和方法運(yùn)用不當(dāng)，列報(bào)分錄籠統(tǒng)混亂和附注說明含糊不清等會計(jì)處理混亂現(xiàn)象，建議政府財(cái)政部門采取集中培訓(xùn)、巡回督導(dǎo)演示和不定期抽查抽檢等方式，結(jié)合手頭實(shí)務(wù)問題有針對性地指導(dǎo)幫助企業(yè)財(cái)會人員加深對貨幣利率互換交易業(yè)務(wù)會計(jì)處理的系統(tǒng)認(rèn)知，提高其會計(jì)準(zhǔn)則理解運(yùn)用和復(fù)雜利率掉期業(yè)務(wù)會計(jì)處理的綜合能力[ 5 ]。

（二）當(dāng)事企業(yè)要不斷優(yōu)化改進(jìn)貨幣利率互換交易會計(jì)處理方法

要從企業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向和確保未來經(jīng)濟(jì)利益最大化的高度，充分認(rèn)識依法合規(guī)做好貨幣利率互換交易會計(jì)處理的重要性和緊迫性，以更為客觀審慎的態(tài)度、科學(xué)恰當(dāng)?shù)姆椒▉聿僮鲗?shí)施貨幣利率掉期業(yè)務(wù)的會計(jì)處理。建議組建總經(jīng)理牽頭負(fù)責(zé)下的衍生金融工具運(yùn)作監(jiān)管團(tuán)隊(duì)，由業(yè)內(nèi)專業(yè)人士全程跟蹤督導(dǎo)貨幣利率互換交易的進(jìn)展情況，并對掉期期限內(nèi)的會計(jì)處理提出專業(yè)性強(qiáng)的合理化指導(dǎo)意見[ 6 ]。要安排專人實(shí)時監(jiān)控美元、歐元等外幣利率結(jié)構(gòu)和掉期市場的變化動態(tài)，定期向董事會和財(cái)務(wù)部門報(bào)告溝通信息，通過利率掉期業(yè)務(wù)的穩(wěn)妥推進(jìn)，有效對沖化解外幣長期借款的利率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）進(jìn)一步強(qiáng)化規(guī)范貨幣利率互換交易會計(jì)信息的對外披露

資本市場監(jiān)管部門應(yīng)酌情對上市企業(yè)作出貨幣利率互換交易會計(jì)信息強(qiáng)制性披露要求，并就信息披露格式、利率掉期損益列示項(xiàng)目、公允價值估值、風(fēng)險(xiǎn)信息和披露時間頻次提出具體可行的規(guī)范性導(dǎo)引，對于利率互換業(yè)務(wù)比重較大的企業(yè)，可要求其采取專項(xiàng)業(yè)務(wù)會計(jì)信息獨(dú)立報(bào)告模式。一方面，可以滿足中小投資者等利益相關(guān)者對新型復(fù)雜金融衍生工具的信息訴求;另一方面，也能倒逼督促相關(guān)企業(yè)切實(shí)做好貨幣利率互換交易的會計(jì)處理，全面提升自身會計(jì)信息質(zhì)量。

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