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    股權(quán)激勵的會計確認問題探討

    2016-06-27 22:10:48許艷芳
    2016年19期
    關(guān)鍵詞:會計確認股權(quán)激勵

    許艷芳

    摘要:股權(quán)激勵,作為現(xiàn)代企業(yè)對員工長期激勵的管理手段,主要是一種以公司股票為主要標的,使被激勵者能夠以股東的身份參與企業(yè)決策,分享利潤,承擔風險。本文對股權(quán)激勵會計確認問題進行了一些討論,希望有所啟迪。

    關(guān)鍵詞:股權(quán)激勵;會計確認;伊利乳業(yè)

    一、股權(quán)激勵的會計確認概述

    現(xiàn)代企業(yè)廣泛采用股權(quán)激勵方式,主要是希望解決企業(yè)所有者與員工尤其是高級管理人員(經(jīng)營者)之間目標利益不一致所產(chǎn)生的委托代理問題,促進公司員工和所有者之間利益趨向一致,激勵公司員工為所有者創(chuàng)造更多價值。

    針對股權(quán)激勵是否需要在會計報表中顯示出來,國內(nèi)外并沒有太大爭議。爭議一直比較大的,是對于股權(quán)激勵的確認問題,主要分為兩個方面:一方面是,股權(quán)激勵是作為權(quán)益還是作為費用列示在資產(chǎn)負債表中:另一方面,股權(quán)激勵是作為費用還是作為利潤分配一部分處理,即是否確認股權(quán)激勵中的費用。

    二、國內(nèi)外學者對股權(quán)激勵的會計確認的研究

    Miller和Crystal贊成對股票期權(quán)進行費用化處理,他們認為對普通員工和高級管理人員贈與股票期權(quán)的行為,可以起到對其的激勵作用,因為在贈與過程中,企業(yè)承擔了期權(quán)贈與的經(jīng)濟成本,不會僅因在收益中反映了真實的經(jīng)濟情況而放棄使用期權(quán)。在公司價值中已經(jīng)反映了股票期權(quán)的經(jīng)濟成本,即使股價因公司確認期權(quán)費用而做出調(diào)整也只是糾正股票計價的錯誤,而非導致股票計價的錯誤。確認股票期權(quán)費用真正地將股價和公司利益聯(lián)系起來;股票期權(quán)是有價值報酬形式,因此肯定是公司的成本。

    Mccann也贊成將股票期權(quán)費用化,他認為對股票期權(quán)不確認報酬費用,破壞了會計的中立性,即對經(jīng)濟實質(zhì)相同的交易做了不同的會計處理;股票期權(quán)費用化降低了企業(yè)內(nèi)部人和外部投資者之間的信息不對稱,提高了資本配置效率,將股票期權(quán)費用化并不意味著股東增加了一項新的重大成本,會計上無論是否,股東都承擔著期權(quán)成本。

    國內(nèi)學者對股權(quán)激勵的會計確認的研究,主要分為以下幾種觀點:

    (一)費用觀。股票期權(quán)屬于職工薪酬的一部分,公司通過給員工贈與股票或者期權(quán)來補償員工將來提供的服務(wù)而發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出,根據(jù)配比原則,這種補償成本的總額應(yīng)計為費用。

    (二)利潤分配觀。股票期權(quán)是對被授權(quán)人作為人力資本提供者應(yīng)該與財務(wù)資本提供者股東共同分享企業(yè)剩余的觀點的體現(xiàn)。經(jīng)理人股票期權(quán)是經(jīng)營者參與企業(yè)剩余分享的一種主要方式,是股票期權(quán)計劃的實質(zhì)所在,因而提出對股票期權(quán)會計確認的“利潤分配觀”,并由此提出經(jīng)營者是“非股東所有者”概念,以及將股票期權(quán)反映在“擬新增資本準備”賬戶中。

    (三)特殊權(quán)益觀。在行權(quán)以前,股票期權(quán)的所有人并不享有所有者應(yīng)享有的權(quán)利,因此,不符合權(quán)益的性質(zhì);另一方面,股票期權(quán)的結(jié)算將導致股票的發(fā)行,股票是一種權(quán)益工具,它的發(fā)行,公司不必也不存在向另一方轉(zhuǎn)交資產(chǎn)和勞務(wù)的義務(wù),因此,股票期權(quán)不符合負債的特征,而應(yīng)屬于權(quán)益一方。

    (四)負債觀。負債的經(jīng)濟特征就是經(jīng)濟利益的流出。企業(yè)與經(jīng)理人員簽訂股票期權(quán)合約,經(jīng)理人員不是無償獲得股票期權(quán)的,實質(zhì)上是一個經(jīng)理人提供智力服務(wù)、企業(yè)購買這種長期服務(wù)的交易過程。企業(yè)將來行權(quán)時讓渡相當于股票期權(quán)價值的經(jīng)濟利益給經(jīng)理人員。這完全符合負債的經(jīng)濟特征,應(yīng)將股票期權(quán)確認為負債項目。

    (五)或有事項觀。應(yīng)將經(jīng)營股票期權(quán)看作企業(yè)的或有事項。并按照或有事項的有關(guān)規(guī)定進行會計處理,從而將股票期權(quán)確認為企業(yè)的“或有股本”和一項或有資產(chǎn)。而此種觀點與我國會計準則規(guī)定的“企業(yè)不應(yīng)確認或有負債和或有資產(chǎn)”相沖突。

    三、對伊利乳業(yè)的案例分析

    (一)伊利乳業(yè)事件綜述。2008年1月31日,作為國內(nèi)乳制品龍頭企業(yè)的內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份公司(以下簡稱伊利股份)公布年報預告,經(jīng)財務(wù)部門測算,因?qū)嵤┕善逼跈?quán)激勵計劃,依據(jù)我國新企業(yè)會計準則規(guī)定,計算權(quán)益工具當期應(yīng)確認成本費用,導致公司2007年度報告中凈利潤將出現(xiàn)虧損。由于公司年報與市場預期差距很大,“預虧”導致當日伊利股份放巨量跌停。

    根據(jù)《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》的規(guī)定,通過對伊利股份的測算,公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價值為14.779元/份。公司預計所有激勵對象都將滿足股票期權(quán)激勵計劃規(guī)定的行權(quán)條件,按照股份支付準則進行會計處理,將對公司等待期內(nèi)的經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響,損益影響總額14.779*5000萬=73895萬元,公司分別在06、07年攤銷25%、75%,這樣,對2007年的影響為55421萬元,伊利股份2007年度虧損約為2.2億元左右。EPS為-0.23元/股。

    如此看來,伊利股份股權(quán)激勵費用總額為7.3億元,2007年公司需攤銷大額股權(quán)激勵費用已在預料之中,但出乎意料的是攤銷額度之大,竟然使原本盈利三億多的財務(wù)報表表現(xiàn)出巨額虧損。伊利股份是上市公司,一直以來給資本市場的形象是健康成長并持續(xù)增長的,在投資者看來,其利潤應(yīng)屬于全體股東所有,但伊利的實際做法卻是“高管拿公司全年的盈利來給自己買股票”,嚴重影響投資者的持股信心。另外,根據(jù)中國證監(jiān)會重大信心及時披露的要求,公司股權(quán)激勵方案早已確定,若對本年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響應(yīng)予以及時公告,而伊利股份2008年1月31日才予以公告。同時,在伊利公司無任何不利信息、大盤火暴。股價連創(chuàng)新高的2007年第三年度,基金公司卻先知先覺的集體減持了公司的4000余萬股票,這一現(xiàn)象令人費解。

    (二)伊利股份股票激勵的會計確認

    1、股票期權(quán)費用化。在新準則下,股份支付的成本直接影響損益,若同行業(yè)不同的會計企業(yè)之間采取不通順股權(quán)激勵方式,或不同力度的股權(quán)激勵,以及基于新準則采用新的股份支付處理方式,都會影響利潤的絕對值和相對值。伊利股份正是由于按照新準則的要求將股票期權(quán)費用化,才導致2007年賬目虧損。而剔除股票期權(quán)費用化對2007年伊利股份的影響后,2007年度經(jīng)營性凈利潤并沒有發(fā)生重大波動。這一點也可以從2007年底股權(quán)激勵計劃達到行權(quán)條件,即扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤比上年增長17%,主營業(yè)務(wù)增長率達到20%。

    2、使用公允價值。我國新會計準則中大量引入公允價值,《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》規(guī)定:“以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的,應(yīng)當以授予職工權(quán)益工具的公允價值計量。權(quán)益工具的公允價值,應(yīng)當按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》確定。”但并未規(guī)定具體定價模型。采用估值技術(shù)確定金融工具的公允價值時,應(yīng)當盡可能使用市場參與者在金融工具定價時考慮的所有市場參數(shù),如標的資產(chǎn)的現(xiàn)行價格、期權(quán)的協(xié)定價格、瞬間的無風險利率、權(quán)利期間的長短和標的物價格的波動率等。根據(jù)伊利股份的測算,公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價值為14.779元/份,公司預計所有激勵對象都將滿足股票期權(quán)激勵計劃規(guī)定的行權(quán)條件,按照股份支付準則進行會計處理,將對公司等待期內(nèi)的經(jīng)營成果產(chǎn)生一定影響。損益影響總額為73895萬元。而2007年前三季度,伊利股份實現(xiàn)凈利潤33064萬元,由于正常的經(jīng)營活動無法抵消股權(quán)激勵的會計處理帶來的負面影響,伊利股份2007年度虧損在所難免。

    伊利事件說明股份支付準則對股票期權(quán)費用化的處理實施可能帶來負面影響,而股票期權(quán)的價值在于企業(yè)剩余索取權(quán)進而進行企業(yè)剩余的分享。(作者單位:安徽財經(jīng)大學會計學院)

    參考文獻:

    [1]《大股東控制權(quán)對股權(quán)激勵效果的影響》周仁俊.會計研究,2012.5

    [2]《股權(quán)激勵影響風險承擔:代理成本還是風險規(guī)避》李小榮,張瑞君.會計研究,2014.1

    [3]《股權(quán)激勵會計處理問題研究》馮慶.財政部財政科學研究所,2015.6

    [4]《中國上市公司股權(quán)激勵會計研究》王旗.山西財經(jīng)大學,2015.6

    [5]《我國股份支付會計問題研究》鄭礦怡.財政部財政科學研究所,2014.5

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