供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資的路徑分析

趙永剛

摘 要：供應(yīng)鏈金融是近些年發(fā)展起來的一種新型融資模式，對于緩解中小企業(yè)的融資壓力具有重要意義。本文首先分析了供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)融資的新途徑以及供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問題，然后重點對供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)發(fā)展對策進行了論述。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);融資路徑

中小企業(yè)是我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，對于促進社會就業(yè)、帶動經(jīng)濟發(fā)展以及維護社會的和諧穩(wěn)定起到了積極的作用。但是近些年隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展完善，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，中小企業(yè)的生存發(fā)展壓力越來越大。在這種情況下，資金對于中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的作用。但是受制于中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展特點，中小企業(yè)往往難以從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)獲得貸款支持，存在嚴(yán)重的融資難、融資貴的問題，在很大程度上限制了中小企業(yè)的進一步健康穩(wěn)定發(fā)展。近些年雖然國家采取了一系列政策，來積極扶持鼓勵中小企業(yè)的發(fā)展，但是相對來說并沒有取得理想的效果。供應(yīng)鏈金融是近些年發(fā)展起來的一種新型金融模式，其以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，將分散孤立的多個中小型企業(yè)聯(lián)系成為一個統(tǒng)一的整體，基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的資金規(guī)模和征信評級，有效緩解了信息不對稱問題，降低了中小企業(yè)的融資難度，為中小企業(yè)的發(fā)展開辟了新的融資途徑。

1供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)融資的新途徑

由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模有限，管理理念較為落后，可用于進行貸款質(zhì)押的不動產(chǎn)明顯不足，導(dǎo)致中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)獲得貸款支持，增加了中小型企業(yè)的融資壓力，在很大程度上限制了我國中小企業(yè)的進一步健康穩(wěn)定發(fā)展。供應(yīng)鏈金融是近些年發(fā)展起來的一種新型融資模式，其以供應(yīng)鏈交易為基礎(chǔ)，通過供應(yīng)鏈核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和征信評級，為供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)提供信貸支持[1]。從企業(yè)層面進行分析，在供應(yīng)鏈金融信貸模式下，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)弱化了對中小企業(yè)生產(chǎn)性規(guī)模以及財務(wù)報表等傳統(tǒng)項目的重視程度，主要是依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)的金融風(fēng)險識別和防范來降低新的風(fēng)險，提高供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的融資能力。從銀行層面進行分析，通過將供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)與核心企業(yè)的資信進行捆綁，有效緩解了信息不對稱問題，降低了信貸風(fēng)險，有助于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)得到進一步拓展，提高盈利能力。

2供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問題分析

2.1商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中的融資功能有待于進一步增強

就現(xiàn)階段我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀進行分析，很多核心企業(yè)都在加快自身的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展。但是在該過程中，商業(yè)銀行并沒有發(fā)揮其主導(dǎo)作用。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)占比還不足5%，在業(yè)務(wù)拓展過程中商業(yè)銀行沒有充分發(fā)揮金融專業(yè)性優(yōu)勢，商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新明顯不足，限制了其在供應(yīng)鏈金融中的進一步發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展是建立在真實的商品貿(mào)易基礎(chǔ)上，商品貿(mào)易各個環(huán)節(jié)的有效信息均可以作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的憑證。但是在具體時間過程中，供應(yīng)鏈核心企業(yè)通常情況下不會向商業(yè)銀行開放相關(guān)的財務(wù)以及物流信息，而開放的一些信息容易受到商品價格變化所帶來的價值波動，這在很大程度上對商業(yè)銀行的風(fēng)險管理提出了更高的要求。

2.2供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品有待于進一步整合

在我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中，大多數(shù)商業(yè)銀行都是在獨立奮戰(zhàn)，沒有形成行業(yè)之間的聯(lián)動性，其業(yè)務(wù)范圍只是覆蓋供應(yīng)鏈金融上的某幾個環(huán)節(jié)，進而在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的開發(fā)方面存在明顯的不足。同時我國產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的整合性也存在一些問題，雖然近些年供應(yīng)鏈金融得到了快速的發(fā)展，但是對于企業(yè)來說其供應(yīng)鏈管理的思想并沒有跟上，供應(yīng)鏈條上各個企業(yè)之間更多還是關(guān)注自身的經(jīng)濟利益，并沒有形成緊密的協(xié)同合作關(guān)系，特別是供應(yīng)鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間并沒有形成規(guī)范化、制度化的協(xié)同管理制度，中小企業(yè)對供應(yīng)鏈核心企業(yè)缺乏忠誠度，這些都對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展具有不良的影響。總體來說，當(dāng)前我國的供應(yīng)鏈金融還處在行業(yè)摸索階段，還需要進一步進行資源整合。

2.3金融科技在供應(yīng)鏈金融中的作用有待于進一步指導(dǎo)

近些年隨著金融行業(yè)與科學(xué)技術(shù)的不斷融合，形成了一系列金融科技技術(shù)，包括大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等[2]。但是目前這些技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用還停留在初級階段，并沒有實現(xiàn)市場化。如果不能充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，實現(xiàn)對物流、信息流以及資金流的閉環(huán)管理，那么不僅難以提高供應(yīng)鏈金融的效率，同時也會增加供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融的主要服務(wù)對象為中小型企業(yè)，具有融資額度低、融資頻次快以及融資業(yè)務(wù)量大等特點。這就需要商業(yè)銀行等金融機構(gòu)要進行多個系統(tǒng)的復(fù)雜操作，如果對現(xiàn)有的運營系統(tǒng)不進行創(chuàng)新變革，那么將來有效滿足供應(yīng)鏈金融進一步發(fā)展的需求。

2.4國內(nèi)金融的風(fēng)險控制機制有待于進一步優(yōu)化

雖然在供應(yīng)鏈金融模式下，通過將中小企業(yè)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)的征信進行捆綁來進行授信，在一定程度上降低了信貸風(fēng)險。但是在實際操作過程中，由于中小型企業(yè)方面的數(shù)據(jù)難以收集，對中小企業(yè)經(jīng)營狀況的評價存在較大難度，導(dǎo)致在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中存在征信數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)挖掘能力路以及風(fēng)險定量評估能力不足的問題。特別是核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中發(fā)揮了重要作用，如果供應(yīng)鏈核心企業(yè)產(chǎn)生信貸風(fēng)險，將會迅速波及到供應(yīng)鏈的上下游中小企業(yè)，進而對商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大的破壞。

3供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)發(fā)展對策

3.1提高商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主動性

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展具有較高的專業(yè)性，需要采用專業(yè)化的運營和管理方式。而商業(yè)銀行基于自身的資金優(yōu)勢和專業(yè)化的管理模式，在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中具有明顯的優(yōu)勢，能夠更好促進金融資源嵌入產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)金融資源與實體經(jīng)濟之間的有機結(jié)合，在有效控制金融風(fēng)險的前提下，為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供信貸支持。商業(yè)銀行依托區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，應(yīng)該將產(chǎn)融供需的共同價值作為出發(fā)點，通過資源整合和服務(wù)集成，來進一步深入挖掘產(chǎn)業(yè)鏈條的客戶價值，進一步釋放供應(yīng)鏈中小企業(yè)的金融需求。

3.2充分發(fā)揮金融科技在供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的重要作用

金融科技在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中具有較高的應(yīng)用價值。因此商業(yè)銀行應(yīng)該基于自身情況，應(yīng)用科學(xué)合理的信用科技，對供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)倉儲物流企業(yè)以及上下游企業(yè)進行有效對接，并對物流、信息流以及資金流實現(xiàn)一站式閉合管理，有助于進一步簡化操作流程，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融模式下的多方共贏[3]。比如利用互聯(lián)網(wǎng)平臺可以實現(xiàn)信息共享，依托互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)有助于為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供更加系統(tǒng)合理的解決方案，提高交易效率。同時先進的金融科技技術(shù)還有助于對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險進行有效預(yù)警，提高信貸風(fēng)險防范能力和控制水平。

3.3提高供應(yīng)鏈金融發(fā)展的資源整合與行業(yè)協(xié)同

在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中，應(yīng)該積極推進信息交換系統(tǒng)和信息共享平臺的建設(shè)，充分收集與中小企業(yè)相關(guān)的稅務(wù)、海關(guān)、市場以及征信等多方面信息，提高對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況評價的準(zhǔn)確性和可靠性。在信息識別以及分析的過程中應(yīng)該注重多渠道信息之間的交叉驗證，保障信息的真實性和有效性。同時政府應(yīng)該積極作為，建立供應(yīng)鏈金融企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)評價體系，便于對供應(yīng)鏈條上的上下游中小企業(yè)進行綜合評價，為供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理和風(fēng)險控制提供依據(jù)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展不僅是供應(yīng)鏈條上的企業(yè)與金融機構(gòu)之間的合作，從廣義角度進行分析，供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)業(yè)當(dāng)中所有利益相關(guān)者之間組成的一種供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)形態(tài)。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是基于不同利益相關(guān)者之間的相互關(guān)系來進行融資，包括物流、信息流以及資金流等方面。為了進一步保障供應(yīng)鏈金融的可靠性和穩(wěn)定性，應(yīng)該積極推動金融科技下新型產(chǎn)業(yè)要素之間的組合。

3.4完善供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制機制和運營機制

在金融發(fā)展的過程中，金融風(fēng)險管理一直是核心內(nèi)容。因此提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理水平，對于供應(yīng)鏈金融的健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。在具體實踐過程中，應(yīng)該從結(jié)構(gòu)管理、流程管理以及要素管理等多個方面入手，充分發(fā)揮現(xiàn)代信息技術(shù)的優(yōu)勢，來有效提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管控能力。不同于傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢在于鎖定了還款來源，對整個融資過程進行閉環(huán)操作，可以有效降低信貸風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融通過對接第三方信息系統(tǒng)以及供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，有助于及時全面準(zhǔn)確了解中小企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，包括生產(chǎn)經(jīng)營狀況、倉儲信息、物流信息以及資金流動等，并基于這些信息形成系統(tǒng)完善的風(fēng)險預(yù)警管理機制，提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制能力以及供應(yīng)鏈金融企業(yè)的核心競爭力。為了保障數(shù)據(jù)來源的有效性和可靠性，在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制過程中要進一步拓展風(fēng)控數(shù)據(jù)的來源，除了供應(yīng)鏈條上相關(guān)企業(yè)的數(shù)據(jù)之外，還應(yīng)該將產(chǎn)業(yè)鏈條上下游產(chǎn)業(yè)以及宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)納入風(fēng)險監(jiān)控的范疇，進一步提高風(fēng)險管理的穩(wěn)健性。

參考文獻：

[1] 白偉東. 供應(yīng)鏈金融對小微企業(yè)融資約束的緩解效應(yīng)研究——基于Logit模型的實證分析[J]. 甘肅金融， 2019， 490（1）：30-36.

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[3] 姜維權(quán)， 范鐵光. 供應(yīng)鏈金融助力中小企業(yè)融資[J]. 銀行家， 2018， 199（5）：84-85.