新金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響及應(yīng)對(duì)策略研究

摘? 要：本文通過(guò)深入分析新金融工具準(zhǔn)則的內(nèi)在邏輯和理論體系，聯(lián)系金融投資類企業(yè)的業(yè)務(wù)實(shí)踐，解讀新金融工具準(zhǔn)則修訂后的主要變化，以及可能對(duì)公司投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制以及財(cái)務(wù)規(guī)劃等方面的影響和挑戰(zhàn)。通過(guò)實(shí)務(wù)和理論的結(jié)合，本文著重討論金融投資類企業(yè)應(yīng)對(duì)準(zhǔn)則生效需采取的應(yīng)對(duì)策略和具體措施，并對(duì)投資策略、系統(tǒng)、人員、流程等方面如何進(jìn)行提升提出建議，旨在促進(jìn)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)的融合，以適應(yīng)準(zhǔn)則變革的要求，滿足利益相關(guān)方的不同訴求。

關(guān)鍵詞：新金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;影響;應(yīng)對(duì)策略

一、緒論

（1）新金融工具準(zhǔn)則修訂及實(shí)施的背景

經(jīng)過(guò)前后歷時(shí)近10年的討論和修訂，IASB于2014年7月正式發(fā)布《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》（IFRS9），并確定在2018年1月1日全面生效，以取代《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》（IAS39）。與此同時(shí)，我國(guó)財(cái)政部專門成立了由學(xué)術(shù)專家、各大金融機(jī)構(gòu)財(cái)會(huì)部門負(fù)責(zé)人和大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人等組成的金融工具會(huì)計(jì)工作組，根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展情況和形勢(shì)，推進(jìn)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則的持續(xù)全面趨同工作。2017年3月31日，財(cái)政部正式頒布了與IFRS9等價(jià)的三套中國(guó)準(zhǔn)則：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》。財(cái)政部根據(jù)企業(yè)自身是否上市公司、是否于境外上市等特點(diǎn)，制訂了差別化的生效時(shí)間。境外上市公司為了與國(guó)際準(zhǔn)則保持一致，將于2018年1月1日施行，剩余企業(yè)最晚于2021年1月1日起全面施行。

（2）本文研究的內(nèi)容與方法

本課題研究的主要目的在于深入分析新金融工具準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)的主要挑戰(zhàn)以及企業(yè)可能采取的應(yīng)對(duì)措施。新金融工具準(zhǔn)則力求提高財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性，因此更加強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值的運(yùn)用和專業(yè)工具的判斷，其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和考核影響主要包括：原可供出售金融資產(chǎn)若重分類為公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，其盈余管理的功能將完全缺失;持有大量信貸資產(chǎn)和應(yīng)收賬款類投資的企業(yè)將基于預(yù)期減值損失模型計(jì)提減值;參股類無(wú)活躍報(bào)價(jià)的股權(quán)投資需進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估，需配合成熟的評(píng)估機(jī)制才能得以實(shí)現(xiàn)?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施后將會(huì)使得涉及企業(yè)的利潤(rùn)波動(dòng)更加明顯、減值計(jì)提更加謹(jǐn)慎、專業(yè)判斷的運(yùn)用更為頻繁，同時(shí)也對(duì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力及管理方法提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。

二、新金融工具準(zhǔn)則的主要差異及其影響

本部分主要討論新金融工具準(zhǔn)則中變化內(nèi)容中影響范圍較廣的幾個(gè)部分。另外對(duì)于金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和套期會(huì)計(jì)的運(yùn)用等方面，新金融工具準(zhǔn)則也作了相應(yīng)的完善，主要針對(duì)的是資產(chǎn)證券化、金融工具套期保值實(shí)務(wù)中的一些問(wèn)題，由于其專用性較強(qiáng)，在本文中不作深入研究。

（1）原可供出售金融資產(chǎn)的分類與計(jì)量

在現(xiàn)行準(zhǔn)則下，可供出售金融資產(chǎn)作為默認(rèn)分組，將不能嚴(yán)格歸類為其他類別的金融資產(chǎn)全部包羅劃分至其帳下，隨意性較強(qiáng)。在金融行業(yè)實(shí)務(wù)中，除了持有期限具有不確定性、中途轉(zhuǎn)讓的可能性比較大的股票、債券投資外，伴隨著資產(chǎn)管理以及私募股權(quán)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生的各類資管計(jì)劃、信托計(jì)劃、非上市股權(quán)、定向增發(fā)股權(quán)等也被大范圍地收納其中。而出于平滑利潤(rùn)、簡(jiǎn)化管理、降低利潤(rùn)波動(dòng)性的考慮，金融投資類企業(yè)在金融資產(chǎn)初始分類時(shí)，劃分為可供出售金融資產(chǎn)的動(dòng)機(jī)較為強(qiáng)烈，平時(shí)這類金融資產(chǎn)的浮動(dòng)盈虧無(wú)需計(jì)入當(dāng)期損益，而是計(jì)入其他綜合收益，而當(dāng)需要增加利潤(rùn)或者減少利潤(rùn)時(shí)，再擇時(shí)將可供出售金融資產(chǎn)予以出售，將以前計(jì)入其他綜合收益的浮動(dòng)盈虧轉(zhuǎn)出形成實(shí)際盈虧，因此用以平滑利潤(rùn)，也有利于業(yè)績(jī)考核管理。在新金融工具準(zhǔn)則下，以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)與原可供出售金融資產(chǎn)的核算規(guī)則基本一致，均是以公允價(jià)值計(jì)量，其變動(dòng)進(jìn)入其他綜合收益。但重大的差別在于新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定針對(duì)權(quán)益性工具，計(jì)入其他綜合收益的浮動(dòng)盈虧以后也不得通過(guò)處置進(jìn)入當(dāng)期損益，只能直接進(jìn)入留存收益，而債務(wù)性工具的浮動(dòng)盈虧在終止確認(rèn)時(shí)則可重新計(jì)入當(dāng)期損益。由此可見(jiàn)，權(quán)益類可供出售的利潤(rùn)調(diào)節(jié)功能將被完全取消，企業(yè)需要在初始投資時(shí)對(duì)權(quán)益性投資的屬性和持有意圖進(jìn)行全面評(píng)估和指定，充分考慮其潛在的影響。

（2）預(yù)期損失模型的運(yùn)用

新金融工具準(zhǔn)則引入了全新的預(yù)期信用損失模型對(duì)金融資產(chǎn)（包括以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)進(jìn)入綜合收益以及以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)）進(jìn)行資產(chǎn)減值損失的計(jì)提，用于替代信息傳遞較為滯后的實(shí)際損失法。

新金融工具準(zhǔn)則致力于充分利用報(bào)告時(shí)點(diǎn)掌握的數(shù)據(jù)和信息，提高減值計(jì)提的及時(shí)性和前瞻性，以應(yīng)對(duì)關(guān)于現(xiàn)行準(zhǔn)則中及時(shí)性較為滯后的批評(píng)。新金融工具準(zhǔn)則的減值范圍主要包括以攤余成本計(jì)量的貸款及應(yīng)收款、分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的債務(wù)工具等，可以預(yù)見(jiàn)以銀行、租賃、保險(xiǎn)等金融企業(yè)將承受一定的利潤(rùn)壓力。由于預(yù)期信用損失的判斷和計(jì)量都較為復(fù)雜，需要大量的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、計(jì)量和概率模型進(jìn)行支撐，相關(guān)機(jī)構(gòu)必須花費(fèi)大量的時(shí)間和成本，搭建完善的流程和標(biāo)準(zhǔn)，以應(yīng)對(duì)準(zhǔn)則的切換。

（3）無(wú)活躍報(bào)價(jià)參股類權(quán)益工具的計(jì)量

新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定所有權(quán)益投資均必須以公允價(jià)值計(jì)量。現(xiàn)行準(zhǔn)則中不形成控制、共同控制和重大影響，且無(wú)活躍報(bào)價(jià)的權(quán)益投資，在不可充分可靠地計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，以成本減去減值計(jì)量的豁免規(guī)定在新金融工具準(zhǔn)則中將不再適用。根據(jù)持有目的，企業(yè)可以將其劃分為以公允價(jià)值計(jì)量期間變動(dòng)進(jìn)入損益和期間變動(dòng)進(jìn)入其他綜合收益兩類，僅在有限的適用條件內(nèi)，例如可獲取的輸入信息極其有限時(shí)，才能以成本作為公允價(jià)值的最佳估計(jì)。同時(shí)，準(zhǔn)則指出當(dāng)被投資單位的業(yè)績(jī)與預(yù)算、計(jì)劃相比發(fā)生重大改變，股權(quán)或產(chǎn)品市場(chǎng)、所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大改變等時(shí)，其賬面成本不能夠代替公允價(jià)值。應(yīng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量體系的廣泛運(yùn)用，企業(yè)需要采用合理的估值模型，并根據(jù)投后被投資單位的業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行持續(xù)的重估調(diào)整。

三、新金融工具準(zhǔn)則出臺(tái)對(duì)金融投資類企業(yè)的主要挑戰(zhàn)

通過(guò)對(duì)準(zhǔn)則主要條款的解讀，可以預(yù)見(jiàn)其對(duì)于金融投資類企業(yè)的影響是長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)的。從時(shí)效性上看，財(cái)政部對(duì)不同類型的企業(yè)規(guī)定了差異化的準(zhǔn)則生效時(shí)間，但對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言準(zhǔn)則切換的時(shí)間并不十分充分。此外，新金融工具準(zhǔn)則要求對(duì)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整，涉及比較數(shù)據(jù)的調(diào)整。因此，企業(yè)更需要及早進(jìn)行研究對(duì)策，從業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)管理等不同層面，分析主要挑戰(zhàn)，健全管理機(jī)制，順利完成準(zhǔn)則過(guò)渡。

（1）對(duì)于公司整體管理層面的影響

新金融工具準(zhǔn)則對(duì)所有金融工具的分類原則進(jìn)行了重新的界定，因此不同類型的金融企業(yè)都需要站在公司管理層面，對(duì)內(nèi)部的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行重新梳理。根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)模式，重新審視持有某項(xiàng)金融資產(chǎn)的目的是為了短期出售獲取差價(jià)，還是為了獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金流，或是兩者兼有。這也要求財(cái)務(wù)人員也深度地涉入投資管理流程的前端環(huán)節(jié)中，對(duì)投資分類進(jìn)行詳細(xì)的解讀和分析，確保業(yè)務(wù)發(fā)生前就可以進(jìn)行明確的分類認(rèn)定。對(duì)于債務(wù)類、固定收益類工具合同條款，公司也需要梳理產(chǎn)品和業(yè)務(wù)清單，逐一排查合同條款中是否存在除了合理的貨幣時(shí)間價(jià)值、信用風(fēng)險(xiǎn)以外存在不符合現(xiàn)金流特征測(cè)試的因素，從而判斷目前的計(jì)量方式是否合適。

同時(shí)，新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系提出了更高的要求，風(fēng)險(xiǎn)框架、控制流程和定量分析能力都需要大幅度的改進(jìn)。一方面，可以預(yù)見(jiàn)準(zhǔn)則實(shí)施后，主要類型的金融工具都需要以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，若不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別、計(jì)量、對(duì)沖和轉(zhuǎn)移，會(huì)造成報(bào)表項(xiàng)目的較大的利潤(rùn)波動(dòng)，僅靠經(jīng)驗(yàn)式、事后控制為主、定性為主的風(fēng)險(xiǎn)管理顯然已不能滿足實(shí)務(wù)要求。對(duì)應(yīng)地，風(fēng)險(xiǎn)管理部門減值模型的開發(fā)和改進(jìn)，數(shù)據(jù)質(zhì)量的精確化提升迫在眉睫。風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要充分搜集內(nèi)外部信息，開發(fā)計(jì)量模型，從不同角度對(duì)不同類型的金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和衡量。

（2）對(duì)于財(cái)務(wù)管理層面的影響

新金融工具準(zhǔn)則的出臺(tái)，對(duì)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)提出了極高的要求。首先，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員不僅要對(duì)新金融工具準(zhǔn)則的技術(shù)細(xì)節(jié)進(jìn)行解讀，評(píng)估自身的專業(yè)能力，更需要牽頭檢視投資流程，擬定準(zhǔn)則研究和切換落地的計(jì)劃方案，及時(shí)向公司管理層及業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行宣導(dǎo)和部署。由于財(cái)務(wù)部門一般也是預(yù)算管控、經(jīng)營(yíng)考核和監(jiān)管指標(biāo)的歸口管理部門，新金融工具準(zhǔn)則對(duì)上述方面的影響也應(yīng)該及早分析，靈活應(yīng)對(duì)，充分溝通。

由于新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定金融資產(chǎn)的分類依賴于企業(yè)對(duì)自身的業(yè)務(wù)模式的判斷進(jìn)行認(rèn)定，企業(yè)需要提前投入大量資源，對(duì)存量和可能涉及的所有金融資產(chǎn)大類進(jìn)行逐項(xiàng)疏理，以確定分類的恰當(dāng)性。例如針對(duì)債務(wù)工具，財(cái)務(wù)部應(yīng)該牽頭，協(xié)助管理層、財(cái)務(wù)、司庫(kù)和相關(guān)的業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等綜合因素，對(duì)其持有頭寸的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行判斷。公司對(duì)債務(wù)類金融資產(chǎn)的具體運(yùn)作模式可能有很多，例如為流動(dòng)性儲(chǔ)備目的持有金融資產(chǎn)、為保證資產(chǎn)負(fù)債匹配管理持有金融資產(chǎn)、或者在合適的期間出售以獲得最優(yōu)的利益。因此，我們需要對(duì)金融工具的持有意圖、歷史經(jīng)驗(yàn)、交易頻率、風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)、收益率、考核利潤(rùn)等因素進(jìn)行綜合考慮，以確定對(duì)投資組合業(yè)務(wù)模式的判斷，并形成實(shí)質(zhì)性的支持文件、滿足財(cái)務(wù)報(bào)表、監(jiān)管、審計(jì)、稽核等合規(guī)方面的要求。

此外，隨著現(xiàn)行準(zhǔn)則中可供出售金融資產(chǎn)的利潤(rùn)調(diào)節(jié)作用的不復(fù)存在，公允價(jià)值計(jì)量的全面應(yīng)用將迫使企業(yè)直接面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生的沖擊，也對(duì)投資資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，目前以銀行、保險(xiǎn)為代表的金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)原分類為可供出售金融資產(chǎn)的金額和占比較大，主要涉及的投資業(yè)務(wù)可以分為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品和非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品兩大類。標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品主要包括二級(jí)市場(chǎng)股票（包括參與上市公司定向增發(fā)后的限售股、PE項(xiàng)目上市后的限售股）、債券、ETF、場(chǎng)內(nèi)基金等，非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品主要包括各類信托計(jì)劃、資管計(jì)劃和銀行理財(cái)產(chǎn)品等。近年來(lái)，隨著我國(guó)資管市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的規(guī)模和比重在逐漸加大，一些系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸積聚，因此金融企業(yè)也需要對(duì)其持有的非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的評(píng)估計(jì)量問(wèn)題予以足夠的關(guān)注和重視，防止黑天鵝事件的發(fā)生。

除此之外，對(duì)參股類的非上市股權(quán)投資和非標(biāo)投資等沒(méi)有活躍報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則要求進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)企業(yè)的投前決策、投后管理和估值技術(shù)的運(yùn)用也提出了更高的要求。企業(yè)需要對(duì)投資流程、專業(yè)技術(shù)、人員配備等方面進(jìn)行優(yōu)化和提升，減少評(píng)估的誤差和局限，以適應(yīng)準(zhǔn)則變革的要求。

四、金融投資類企業(yè)的整體應(yīng)對(duì)策略和具體措施

（1）投資策略與大類資產(chǎn)選擇

鑒于新金融工具準(zhǔn)則力求將金融工具的波動(dòng)性和預(yù)期損失透明化，我們應(yīng)該從更宏觀的角度著眼思考資產(chǎn)配置的問(wèn)題。金融相關(guān)的學(xué)術(shù)研究表明，資產(chǎn)配置策略能夠解釋90%的投資收益，因此大類資產(chǎn)配置研究的重要性不言而喻。目前我國(guó)的大類資產(chǎn)主要有以下幾類：股票、債券、貨幣、房地產(chǎn)、商品、大宗商品等，每類資產(chǎn)又可以細(xì)分為很多子范疇，其中股票可分為大盤股和小盤股，藍(lán)籌股和成長(zhǎng)股;債券可以分為利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債等;貨幣可以分為現(xiàn)金、存款、央票、短期銀行理財(cái)、貨幣基金等。風(fēng)險(xiǎn)和收益是衡量金融資產(chǎn)優(yōu)劣的兩個(gè)重要維度，在此框架下，金融投資類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的就是如何在公司制訂的風(fēng)險(xiǎn)容忍度內(nèi)實(shí)現(xiàn)收益的最大化。

從大類資產(chǎn)配置的長(zhǎng)遠(yuǎn)視角來(lái)看，以私募股權(quán)、對(duì)沖基金、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施及能源為代表的另類投資將越來(lái)越受到專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的青睞，以克服全球經(jīng)濟(jì)“低增長(zhǎng)、多動(dòng)蕩”的環(huán)境帶來(lái)的影響。根據(jù)波士頓咨詢公司的統(tǒng)計(jì)，規(guī)模排名領(lǐng)先的大型主權(quán)基金中約有三分之二在另類資產(chǎn)的配置比例達(dá)到 15%及以上，這一比例在未來(lái)還會(huì)繼續(xù)提升。根據(jù)學(xué)術(shù)研究成果，另類資產(chǎn)與傳統(tǒng)公開市場(chǎng)投資的相關(guān)性較弱甚至為負(fù)值，在投資組合中能有效地分散風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等實(shí)體資產(chǎn)能在較長(zhǎng)期間內(nèi)產(chǎn)生高度穩(wěn)定、可持續(xù)的現(xiàn)金流，還具備保值性高、抗通脹能力強(qiáng)的特點(diǎn)，可以促使投資者注重長(zhǎng)期投資，藉此熨平短期波動(dòng)，并通過(guò)積極的投后管理主動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值。因此，另類資產(chǎn)必然會(huì)成為主流的資產(chǎn)配置策略中必不可少的組成部分。在新金融工具準(zhǔn)則出臺(tái)的背景下，我們認(rèn)為金融投資類企業(yè)可以通過(guò)加強(qiáng)對(duì)另類資產(chǎn)的投資研究和證券化來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理體系的優(yōu)化與改進(jìn)

在新的體系中，風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要與業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)部門配合，結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、利潤(rùn)、資本充足程度等相關(guān)指標(biāo)，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，明確風(fēng)險(xiǎn)偏好。風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過(guò)對(duì)不同種類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特性進(jìn)行分析，并考慮不同業(yè)務(wù)線之間風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)程度，從個(gè)別層面、組合層面、業(yè)務(wù)線層面設(shè)定投資規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額等清晰的政策，并要求業(yè)務(wù)前線人員在交易或發(fā)起時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的搭建，風(fēng)險(xiǎn)管理部門持續(xù)和有效地監(jiān)控各類風(fēng)險(xiǎn)，將公允價(jià)值波動(dòng)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)下行風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的范圍。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門也應(yīng)該與業(yè)務(wù)前線緊密合作，根據(jù)金融資產(chǎn)的組合特性和對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行定量分析和模型搭建，選擇合理的衍生工具，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖和轉(zhuǎn)移，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口管理在合理范圍內(nèi)。

（3）會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)體系的優(yōu)化與改進(jìn)

針對(duì)金融工具分類的影響，財(cái)務(wù)人員需要對(duì)核算系統(tǒng)現(xiàn)有的科目進(jìn)行重構(gòu)，建立數(shù)據(jù)接口，與業(yè)務(wù)條線、風(fēng)險(xiǎn)管理等部門優(yōu)化投資流程系統(tǒng)的耦合程度。針對(duì)追溯調(diào)整的要求，財(cái)務(wù)人員盡可能地在準(zhǔn)則正式實(shí)施前，安排一次報(bào)表的模擬調(diào)整，以充分了解期初和比較數(shù)據(jù)可能會(huì)受到的影響。在技術(shù)和流程支持層面，財(cái)務(wù)人員需要充分梳理存量產(chǎn)品和業(yè)務(wù)清單，對(duì)債務(wù)工具的持有模式和現(xiàn)金流特征，以及權(quán)益工具的持有意圖進(jìn)行檢視，編寫完善的金融資產(chǎn)分類指引，并對(duì)特殊的業(yè)務(wù)采用個(gè)例識(shí)別機(jī)制，以適應(yīng)準(zhǔn)則變化的要求。

由于新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定所有非上市的參股類投資必須以公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于此類項(xiàng)目的持續(xù)性評(píng)估工作將難以避免。因此，我們建議財(cái)務(wù)部們應(yīng)該設(shè)立專崗，統(tǒng)籌第三方的評(píng)估工作，并與估值團(tuán)隊(duì)、投后管理部門等緊密協(xié)作，通過(guò)引進(jìn)合理的定價(jià)方法和模型、推進(jìn)信息系統(tǒng)改造，提高估值能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平。通過(guò)加強(qiáng)與第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的溝通合作、建立規(guī)范公允價(jià)值評(píng)估制度，在保證報(bào)表公允性的同時(shí)，有效降低估值與實(shí)際值存在的差異，提高報(bào)表規(guī)劃工作的前瞻性。若企業(yè)認(rèn)為該股權(quán)的目的為長(zhǎng)期持有并分享公司的業(yè)績(jī)，定期進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估并不能反映其持有意圖，財(cái)務(wù)人員可以建議企業(yè)完善投后管理流程，強(qiáng)化監(jiān)督，通過(guò)派駐董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)等形式，滿足長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則對(duì)于重大影響的定義以實(shí)現(xiàn)權(quán)益法核算，達(dá)到業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)管理目的的融合。

由于準(zhǔn)則中涉及主觀判斷的客觀條件越來(lái)越多，可以預(yù)計(jì)審計(jì)師方面將會(huì)設(shè)計(jì)更嚴(yán)密的審計(jì)程序，收集更充分的審計(jì)證據(jù)，從而相應(yīng)增加財(cái)務(wù)人員對(duì)接審計(jì)工作的難度和工作量。這需要財(cái)務(wù)人員進(jìn)行更精細(xì)化、前瞻性的預(yù)算和報(bào)表規(guī)劃，對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)較大、爭(zhēng)議較多的項(xiàng)目與審計(jì)師提前進(jìn)行磋商和談判，對(duì)重大賬務(wù)處理進(jìn)行預(yù)約安排，提早掌握主動(dòng)，增強(qiáng)報(bào)表管理的確定性。另一方面，財(cái)務(wù)人員也需要在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究方面加大力度，通過(guò)案例介紹、專題研究、文獻(xiàn)學(xué)習(xí)等方面提升自身的職業(yè)判斷能力，加強(qiáng)與監(jiān)管部門、準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師團(tuán)體的溝通和交流，在實(shí)務(wù)工作中提升專業(yè)技能。

五、研究總結(jié)及啟示

目前我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展后的轉(zhuǎn)型期，金融監(jiān)管政策和市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)機(jī)制還有待完善。在去杠桿、去庫(kù)存、貨幣緊縮的大背景下，同業(yè)杠桿較高的資本市場(chǎng)時(shí)常受到流動(dòng)性和估值體系的沖擊，近年來(lái)數(shù)次出現(xiàn)的“錢荒”和“股災(zāi)”從側(cè)面印證了我國(guó)股票、債券等標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品的高波動(dòng)性。而以銀行理財(cái)、資管計(jì)劃為代表的非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，憑借其跨市場(chǎng)、跨周期、跨領(lǐng)域的特性，在近年來(lái)成為了最受人矚目的金融工具。但隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型和實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)的下調(diào)，以房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資本密集型產(chǎn)業(yè)為底層資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)敞口也逐漸暴露。這一切，都對(duì)金融投資類企業(yè)的資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理能力提出了更高的要求。

在金融市場(chǎng)變幻莫測(cè)的大背景下，以簡(jiǎn)化金融工具分類，提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力、增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)性為目的的金融工具準(zhǔn)則的出臺(tái)，已成為金融界高度重視的議題。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界，尤其是金融投資類企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，需要對(duì)各類金融工具進(jìn)行深入的檢視，從公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展的高度，分析準(zhǔn)則對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理體系的影響，并對(duì)管理層提出完善、合理的改進(jìn)方案。本文通過(guò)結(jié)合對(duì)新金融工具準(zhǔn)則的技術(shù)分析和現(xiàn)今金融投資業(yè)務(wù)體系中的操作實(shí)踐，對(duì)企業(yè)如何有效應(yīng)對(duì)準(zhǔn)則的變化提出了一些初步建議。隨著準(zhǔn)則生效范圍的推廣和研究的深入，這些建議將會(huì)得到驗(yàn)證和改良，幫助推動(dòng)金融業(yè)務(wù)的優(yōu)化發(fā)展。鑒于我國(guó)各類金融工具體量龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、牽涉廣泛，我們必須要充分吸取發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)引發(fā)金融危機(jī)的教訓(xùn)，更專業(yè)性地推進(jìn)金融實(shí)務(wù)和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的深入研究，加強(qiáng)研究和資產(chǎn)配置能力，提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)金融業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]財(cái)政部 財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量

[2]普華永道2016年7月.格物致知：實(shí)施IFRS 9減值模型的銀行版攻略

[3]IASB 2015 International Financial Reporting Standards

作者簡(jiǎn)介：李瑩輝1978年8月13日，女，漢族，甘肅省蘭州市，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方向