內(nèi)部控制、應(yīng)計(jì)盈余管理與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

李振 涂秋月

摘要：本文從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性角度出發(fā)，實(shí)證研究?jī)?nèi)部控制有效性的經(jīng)濟(jì)后果。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，與其他利益主體相比，公司管理層由于直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理，是公司信息優(yōu)勢(shì)一方，同時(shí)其與其他利益主體之間的利益沖突是的其有動(dòng)機(jī)和可能性進(jìn)行盈余管理。而內(nèi)部控制作為一項(xiàng)內(nèi)部治理機(jī)制，對(duì)管理層機(jī)會(huì)主義行為有一定約束作用，從而有利于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平的提高。本文研究也表明，應(yīng)計(jì)盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有負(fù)向，而內(nèi)部控制質(zhì)量的提高則有助于提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制 盈余管理 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

一、引言

會(huì)計(jì)信息不僅是投資者做出決策的依據(jù)，對(duì)維持公司契約有效有重要作用。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性又被稱為謹(jǐn)慎性原則，我國(guó)的會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)對(duì)交易或事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用（楊華軍，2007）。國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究表明，影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的因素內(nèi)部控制與企業(yè)盈余管理等。

研究?jī)?nèi)部控制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系可以明晰內(nèi)部控制是否能在會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)過(guò)程中保障對(duì)“壞消息”的確認(rèn)比“好消息”更為及時(shí)，進(jìn)一步豐富了對(duì)內(nèi)部控制經(jīng)濟(jì)后果的研究。且已有研究已經(jīng)表明公司特定特征對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和應(yīng)計(jì)盈余管理有相反的影響，但還未有研究綜合考慮內(nèi)部控制和應(yīng)計(jì)盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。本文以我國(guó)上市公司為研究樣本，運(yùn)用迪博內(nèi)部控制指數(shù)度量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量，分析內(nèi)部控制、應(yīng)計(jì)盈余管理與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系。

二、理論分析與研究假設(shè)

從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的根源來(lái)講，Watts認(rèn)為，公司契約是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的重要根源，現(xiàn)代企業(yè)是各種契約的集合體，由于契約的不完全性以及管理層與所有者之間利益的不一致性，管理層為了謀取自身利益有動(dòng)機(jī)通過(guò)機(jī)會(huì)主義行為，損害所有者和債權(quán)人的利益。管理層為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)，降低資本成本，可能會(huì)選擇激進(jìn)的會(huì)計(jì)處理方法，進(jìn)行盈余管理，降低公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。并且，高質(zhì)量的內(nèi)部控制通過(guò)科學(xué)的決策機(jī)制、以及執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制，形成對(duì)管理層權(quán)力的有效制衡，防止其利用激進(jìn)會(huì)計(jì)處理方法謀取私利的行為發(fā)生。另一方面，內(nèi)部控制質(zhì)量高的企業(yè)有動(dòng)機(jī)加強(qiáng)對(duì)債務(wù)契約的執(zhí)行力度，進(jìn)而增強(qiáng)債務(wù)契約對(duì)管理層機(jī)會(huì)主義行為的約束，增進(jìn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：內(nèi)部控制質(zhì)量越高，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越高;

假設(shè)2：應(yīng)計(jì)盈余管理水平越高，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平越低。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量

本文借鑒Khan和Watts提出的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性衡量指標(biāo)，該指標(biāo)的構(gòu)建Basu模型為基礎(chǔ)，具體計(jì)算步驟如下：

先構(gòu)建傳統(tǒng)的Basu模型，然后以公司規(guī)模（SIZE）、市賬比（MB）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）為替代變量分別構(gòu)建衡量盈余（Earn）對(duì)好消息和壞消息的反應(yīng)程度如式（2）、（3），然后將其帶入公式（1）得到公式（5），對(duì)公式（5）回歸所得相應(yīng)系數(shù)代入式（3），計(jì)算結(jié)果即為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性指標(biāo)CSCORE。其他變量設(shè)置具體如表1所示。

為了檢驗(yàn)假設(shè)，本文設(shè)計(jì)模型如下：

其中IC-INDEX表示內(nèi)部控制質(zhì)量，AEM表示應(yīng)計(jì)盈余管理程度，該指標(biāo)越大，應(yīng)計(jì)盈余管理程度越高，CONTRL表示控制變量。

四、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源及特征分析

本文以2002年到2016年我國(guó)滬、深兩市上市公司為研究對(duì)象，以stata14為工具進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和分析，剔除ST、金融類及內(nèi)部控制指數(shù)和控制變量數(shù)據(jù)缺失的公司，為了消除異常值的影響，本文對(duì)所有連續(xù)變量均在1%分位和99%分位數(shù)上進(jìn)行Winsorize縮尾處理，共獲得27873個(gè)樣本數(shù)據(jù)。根據(jù)本文模型設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)選取對(duì)本文個(gè)主要變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析和皮爾遜相關(guān)系數(shù)分析。分析發(fā)現(xiàn)CSCORE最大值和最小值分別為-215.2和517.5，標(biāo)準(zhǔn)差131.7，表明我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有較大差別;IC-INDEX均值652.51，第二十五分位數(shù)618.58，說(shuō)明我國(guó)上市公司大多數(shù)比較內(nèi)部控制質(zhì)量較好，但內(nèi)部控制質(zhì)量差距任然較大;AEM最大值和最小值分別為0和1.61。并且，被解釋變量CSCORE和解釋變量IC-INDEX及AEM之間的相關(guān)系數(shù)均不超過(guò)0.2，說(shuō)明各主要變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性。

（二）實(shí)證分析和穩(wěn)健性檢驗(yàn)

根據(jù)樣本公司數(shù)據(jù)，對(duì)本文模型進(jìn)行回歸和檢驗(yàn)，其結(jié)果如表2。

從上表2的回歸結(jié)果可以看出，本文模型的擬合優(yōu)度R2和調(diào)整R2均為0.816，F(xiàn)值為3332，說(shuō)明該模型擬合程度較好，線性關(guān)系顯著，具有較好解釋力度。內(nèi)部控制質(zhì)量（IC-INDEX）與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性（CSCORE）在1%的顯著性水平上正相關(guān)，表明公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性程度越高，假設(shè)1得到驗(yàn)證;應(yīng)計(jì)盈余管理（AEM）與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性（CSCORE）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，表明公司應(yīng)計(jì)盈余管理程度越高，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平越低，假設(shè)2得到驗(yàn)證。

為了使研究結(jié)論更加穩(wěn)健，本文以內(nèi)部控制信息披露指數(shù)作為內(nèi)部控制質(zhì)量的替代變量對(duì)上述實(shí)證分析進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果沒有顯著變化，表明本文的實(shí)證分析具有穩(wěn)定性。

五、研究結(jié)論和局限性

與其他利益主體相比，公司管理層由于直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理，是公司信息優(yōu)勢(shì)一方，同時(shí)其與其他利益主體之間的利益沖突是的其有動(dòng)機(jī)和可能性進(jìn)行盈余管理，操縱利潤(rùn)，采用激進(jìn)會(huì)計(jì)政策，損害公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，而內(nèi)部控制作為一項(xiàng)內(nèi)部治理機(jī)制，對(duì)管理層機(jī)會(huì)主義行為有一定約束作用，從而有利于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平的提高。本文研究也表明，應(yīng)計(jì)盈余管理對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有負(fù)向，而內(nèi)部控制質(zhì)量的提高則有助于提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平。本文的主要局限性在于未考慮應(yīng)計(jì)盈余管理也可能會(huì)對(duì)內(nèi)部控制產(chǎn)生影響。

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基金項(xiàng)目：云南國(guó)土資源職業(yè)學(xué)院教師科研基金項(xiàng)目：內(nèi)部控制有效性對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響的研究。

（李振單位：云南國(guó)土資源職業(yè)學(xué)院;涂秋月單位：國(guó)電陽(yáng)宗海發(fā)電有限公司）