淺析盈余管理產(chǎn)生的原因

張炳紅

【摘 要】盈余管理問題是當(dāng)前國內(nèi)外實證會計研究的重點課題之一。自20世紀(jì)80年代開始，西方財務(wù)會計理論界熱衷于盈余管理的研究，本文從盈余管理產(chǎn)生的前提和存在的客觀條件做一簡要分析。

【關(guān)鍵詞】盈余管理；產(chǎn)生；原因

盈余管理，指企業(yè)管理層為了達到平衡利潤、合理避稅等目的，在會計準(zhǔn)則和會計法規(guī)允許的范圍內(nèi)，以會計政策的可選擇性為前提，采取多種手段對本企業(yè)的盈余水平進行調(diào)節(jié)。下面作者就盈余管理產(chǎn)生的原因做一簡要分析。

1 盈余管理產(chǎn)生的基本前提

1.1 委托代理關(guān)系的存在

在公司制企業(yè)中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)往往是分離的，普遍存在委托代理關(guān)系，委托人與代理人通過簽訂合同，代理人受其委托并代表其從事經(jīng)濟活動，所有者（投資人）與經(jīng)營者的委托代理關(guān)系是其中最為典型的。投資人為了實現(xiàn)自己的最佳利益，希望管理當(dāng)局代表他們的利益工作，實現(xiàn)所有者財富最大化，但由于所有者往往是委托經(jīng)營者參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，而經(jīng)營者則是從自身利益考慮，兩者的目標(biāo)會經(jīng)常不一致。因此，所有者與經(jīng)營者之間存在著信息不對稱。一般而言，所有者支付給經(jīng)營者報酬的多少，取決于經(jīng)營者能夠為所有者創(chuàng)造財富的多少。為了激勵經(jīng)營者以最大努力來創(chuàng)造財富，所有者會制定有效的薪酬激勵制度，使經(jīng)營者的目標(biāo)盡可能的與所有者的目標(biāo)一致。所有者會根據(jù)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，付給其相應(yīng)的的報酬。經(jīng)營者得到授權(quán)經(jīng)營企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績越好，報酬就會越高；企業(yè)的業(yè)績不好，經(jīng)營者（代理人）可能會受到懲罰，甚至當(dāng)公司業(yè)績太差時遭到解雇等，經(jīng)營者為了不被解雇就需要努力工作，為實現(xiàn)所有者財富最大化服務(wù)。可見，經(jīng)營者的獎懲與解雇、所有者財富的增加與否，都必須借助于對經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的考評來確定，而對經(jīng)營業(yè)績的考評主要參考企業(yè)利潤表中的相關(guān)數(shù)字。因此，當(dāng)經(jīng)營者自身利益與所有者利益不一致時，私利性往往會使經(jīng)營者選擇符合自身利益的方式，他們可能通過相關(guān)項目的調(diào)整，使盈余數(shù)字更有利于自己。

1.2 信息不對稱的存在

所有者與經(jīng)營者的信息不對稱現(xiàn)象是盈余管理行為產(chǎn)生的根本原因。在經(jīng)濟學(xué)所界定的的完全競爭市場下，參與市場交易的每一個主體都擁有完全充分的信息，但現(xiàn)實生活中完全競爭市場是不存在的。通常而言，經(jīng)營者控制企業(yè)經(jīng)營的全過程，并充分擁有企業(yè)內(nèi)部的各種信息，而所有者往往是通過經(jīng)營者所提供的數(shù)據(jù)獲取信息，由此產(chǎn)生的信息不對稱是盈余管理得以存在的根本原因。經(jīng)營者做為會計信息的提供者，通常比所有者更了解有關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的具體財務(wù)信息，即使是對公開披露的會計信息，經(jīng)營者比所有者也有更深刻的理解。信息不對稱的存在，使企業(yè)的外部的信息使用者難以對企業(yè)的會計政策的變更和應(yīng)計項目的調(diào)整加以正確評判，這是盈余管理產(chǎn)生的又一原因。通常，信息不對稱的程度會直接影響企業(yè)進行盈余管理能力的大小。

1.3 會計準(zhǔn)則的多樣性

會計是反映經(jīng)濟的，由于經(jīng)濟活動的復(fù)雜性和多樣性，為了能夠更為準(zhǔn)確有效的反映企業(yè)的某一特定日期的財務(wù)狀況、某一會計期間的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，企業(yè)會計準(zhǔn)則和制度也必然存在多樣性。會計準(zhǔn)則是制訂者之間為了各自的經(jīng)濟利益以及減少準(zhǔn)則制訂和執(zhí)行中的阻力，就必須放寬會計準(zhǔn)則中對一些經(jīng)濟業(yè)務(wù)會計處理的選擇空間，加大會計人員的職業(yè)判斷空間。讓企業(yè)會計人員可以通過自己的主觀判斷編制出可靠相關(guān)的會計信息，為利益相關(guān)者決策提供依據(jù)。同樣，會計政策的合理選擇和運用也可以為企業(yè)節(jié)約交易費用，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，即盈余管理行為。而如果這種選擇行為超出了一定程度，便會使企業(yè)財務(wù)報表扭曲真實的財務(wù)數(shù)字，那么，這就成為了財務(wù)舞弊行為或會計造假行為。同時，會計準(zhǔn)則制定往往滯后于企業(yè)會計實踐，企業(yè)所涉及的有些交易或事項，在會計準(zhǔn)則中還沒有來得及做出相應(yīng)的規(guī)定。而不同的會計政策選擇會生成不同的會計信息，從而使信息使用者做出不同的經(jīng)濟決策行為，甚至有可能選擇對自己最為有利的會計政策進行盈余管理。

2 盈余管理存在的客觀條件分析

2.1 權(quán)責(zé)發(fā)生制與盈余管理

從會計的確認(rèn)基礎(chǔ)和對象來看，會計的本質(zhì)屬性為盈余管理提供了可能性。目前，我國企業(yè)會計的確認(rèn)基礎(chǔ)采用的是權(quán)責(zé)發(fā)生制，權(quán)責(zé)發(fā)生制以獲取收入的權(quán)利或承擔(dān)費用的責(zé)任為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)收入和費用的歸屬期，試圖將企業(yè)發(fā)生交易或事項，按照其產(chǎn)生的財務(wù)結(jié)果在不同期間進行記錄，而不是在企業(yè)收到或付出現(xiàn)金時予以確認(rèn)。為了反映企業(yè)在某一期間的經(jīng)營業(yè)績，會計上采用了待攤、預(yù)提、遞延、分配等方法，將各個經(jīng)營期間的收入與費用進行配比。這樣雖然能夠更加準(zhǔn)確地計算出當(dāng)期損益，提供的會計信息更具有相關(guān)性，但這在一定程度影響到了會計信息的真實可靠性。因為，在會計確認(rèn)與計量的過程中加入了人為的主觀估計和判斷因素，而且會計準(zhǔn)則無法消除職業(yè)判斷。而只要存在職業(yè)判斷，盈余管理就有存在的空間。

2.2 會計準(zhǔn)則與會計制度

會計準(zhǔn)則的制定是利益相關(guān)各方（包括投資者、企業(yè)管理層、企業(yè)財務(wù)報告的編制者、市場監(jiān)管者、獨立審計者等）利益沖突條件下的一種博弈過程。因為會計信息是利潤分配和決策制定的參考依據(jù)，各利益相關(guān)方都想使準(zhǔn)則對自己有利，因而從對自己有利的角度出發(fā)提出各自不同的要求。而準(zhǔn)則的制定機構(gòu)為了減少準(zhǔn)則制定和執(zhí)行中的阻力，平衡各利益相關(guān)方的利益要求，保證各方都能接受的結(jié)果，就必須放寬會計準(zhǔn)則中對一些經(jīng)濟業(yè)務(wù)會計處理的選擇空間，也即能夠讓企業(yè)對一定的會計政策的具有選擇權(quán)，這就為會計選擇中的機會主義行為留下了空間，企業(yè)的管理層很有可能利用準(zhǔn)則的靈活性選擇對自己最為有利的會計政策進行盈余管理。另外，從成本效益角度考慮，準(zhǔn)則的制定機構(gòu)不可能將企業(yè)所有可能發(fā)生的經(jīng)濟事項都加以規(guī)范并進行相應(yīng)的會計處理方法，而只就一般性的會計規(guī)范即通用會計準(zhǔn)則做出規(guī)定，又由于企業(yè)所處的環(huán)境復(fù)雜多變，有時往往了出現(xiàn)了特殊的經(jīng)濟業(yè)務(wù)而沒有相對應(yīng)的準(zhǔn)則，在新的準(zhǔn)則出臺之前，企業(yè)管理當(dāng)局也可能出于自利動機利用這種準(zhǔn)則的滯后性進行盈余管理。同樣，會計準(zhǔn)則也是政府與企業(yè)之間“多次博弈”的結(jié)果。這種博弈的過程勢必會均衡相關(guān)各方的利益，這樣使得企業(yè)管理當(dāng)局有可能在準(zhǔn)則制度允許的范圍內(nèi)進行有利于自身的選擇。

2.3 信息供求

會計信息作為一通用的商業(yè)語言，是供求雙方相互制約、相互影響、相互促進的結(jié)果。然而，由于現(xiàn)代公司實行兩權(quán)分離，信息供求雙方所擁有的信息含量是不同的，作為信息供給方的企業(yè)管理層擁有著充分的信息資源優(yōu)勢，而信息需求者卻很難全面得知企業(yè)內(nèi)部的真實信息，只能依靠對外披露的財務(wù)報告獲取所需要的信息。由于信息的不對稱性，管理層便可以從對自己有利的角度選擇性地披露對企業(yè)有利的會計信息而隱瞞不利的會計信息。而且，會計信息的供求還處于一種不平衡的狀態(tài)。由于會計理論存在內(nèi)在的缺陷和會計報告制度無法提供足夠的披露動機會使會計信息出現(xiàn)供不應(yīng)求。經(jīng)營者沒有動機去披露所有的真實可靠的信息，比如企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績滑坡情況、無法償還的到期債務(wù)，這些不利信息對他們而言是百害而無一利的，因此，經(jīng)營者只是在監(jiān)管機構(gòu)的強制性披露要求和企業(yè)的自愿性披露動機驅(qū)動下披露對自身有利的信息，而信息的需求者無法得到預(yù)期的全部信息。促使這種不平衡的狀態(tài)形成的手段之一正是企業(yè)的盈余管理行為。

綜上，盈余管理的產(chǎn)生和存在是必然的，公司的盈余管理既是一種財務(wù)政策也是一種會計政策，如何應(yīng)用盈余管理是一把雙刃劍。一方面，企業(yè)管理層通過盈余管理可以適當(dāng)?shù)囊载S補歉，以滿足自己或企業(yè)發(fā)展的需要。另一方面過度的盈余管理會造成會計信息的失真。如何協(xié)調(diào)好各方之間的利益，如何限制盈余管理， 使其在會計準(zhǔn)則和會計法規(guī)允許的范圍內(nèi)，以會計政策的可選擇性為前提，以期達到平衡利潤、合理避稅等目的，從而更好地實現(xiàn)管理當(dāng)局的經(jīng)營目標(biāo)以及企業(yè)價值的最大化更為重要。

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[責(zé)任編輯：楊玉潔]