研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的貢獻(xiàn)研究文獻(xiàn)綜述

張沁芳 劉婷萱 李平 劉曉慧

摘要：目前，已有部分學(xué)者展開了研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的貢獻(xiàn)研究，研發(fā)投入主要包括財(cái)政科技研發(fā)投入與企業(yè)自主研發(fā)投入，有學(xué)哲分別從兩哲對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響進(jìn)行分析，也有相關(guān)學(xué)哲對(duì)兩孝本身的相互作用關(guān)系進(jìn)行分析。本文針對(duì)現(xiàn)有研究成果進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，財(cái)政科技補(bǔ)助和企業(yè)自主研發(fā)投入均對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性有一定貢獻(xiàn)，但財(cái)政補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)投入具有擠出或互補(bǔ)效應(yīng)，且存在一定滯后性。因此，政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性影響研究的變量間的非線性關(guān)系、財(cái)政補(bǔ)助對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)擠出擠入效應(yīng)的實(shí)質(zhì)分界點(diǎn)以及滯后性對(duì)研發(fā)投入產(chǎn)出效應(yīng)的影響仍有待研究。

關(guān)鍵詞：政府補(bǔ)貼;研發(fā)投入;企業(yè)成長(zhǎng)性

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2019）012-0026-02

引言

在經(jīng)濟(jì)全球化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的大環(huán)境下，企業(yè)想要不斷發(fā)展壯大必須要提高技術(shù)創(chuàng)新能力和技術(shù)水平來(lái)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，所以研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)及發(fā)展來(lái)說(shuō)舉足輕重。企業(yè)的研發(fā)投入資金一般由兩部分組成：財(cái)政科技研發(fā)投入和企業(yè)自主研發(fā)投入。因此，不論是財(cái)政科技研發(fā)投入，還是企業(yè)自主研發(fā)投入都對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性有貢獻(xiàn)，但是財(cái)政研發(fā)投入并不能完全對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)有積極影響。同時(shí)，這兩個(gè)因素相互之間的作用，以及兩個(gè)因素如何更有效地促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)仍有待研究。因此，本文從以下四個(gè)方面對(duì)其著重進(jìn)行研究：（一）財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響程度研究;（二）企業(yè)自主研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響程度研究;（三）政府研發(fā)投入對(duì)企業(yè)自主研發(fā)投入的影響;（四）政府研發(fā)投入與企業(yè)自主研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)效益的滯后性。

一、財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響程度研究

財(cái)政研發(fā)投入是企業(yè)研發(fā)投入的重要組成部分。政府補(bǔ)貼不僅可以緩解企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，也鼓勵(lì)企業(yè)增加投資成本，并對(duì)企業(yè)的社會(huì)形象產(chǎn)生積極影響，對(duì)社會(huì)資金的流向起到了導(dǎo)向作用，使得企業(yè)會(huì)擁有更多流動(dòng)資金用來(lái)投入研究，繼而開創(chuàng)新技術(shù)、研發(fā)新產(chǎn)品，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，推動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)。

近年來(lái)，我國(guó)的許多學(xué)者也對(duì)此進(jìn)行了研究，樊琦和韓民春（2011）通過(guò)省級(jí)面板數(shù)據(jù)，從國(guó)家和地域自主研發(fā)投入產(chǎn)出的角度出發(fā)，證實(shí)了政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)有顯著影響。王一卉（2013）、王業(yè)斌（2012）證實(shí)即使存在所有制、企業(yè)經(jīng)驗(yàn)和地域差異，政府補(bǔ)貼與其績(jī)效始終成正相關(guān)。馮宗憲（2011）通過(guò)省級(jí)版面數(shù)據(jù)分析了大中型工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的技術(shù)與規(guī)模效率，從兩個(gè)側(cè)面分析了政府財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的積極影響，具有參考價(jià)值。

李左峰和張銘慎（2013）根據(jù)我國(guó)95家創(chuàng)新型企業(yè)數(shù)據(jù)得出結(jié)論，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)具有雙面影響。一是補(bǔ)貼可以緩解企業(yè)的資金壓力、提高社會(huì)籌資能力，從而解決企業(yè)的技術(shù)障礙，推動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng);二是財(cái)政補(bǔ)助會(huì)偏向風(fēng)險(xiǎn)性較大且不容易產(chǎn)品化的科學(xué)研究，企業(yè)研發(fā)的資金需求量大，但是產(chǎn)出比不高。此外，由于對(duì)政府補(bǔ)助用途的缺乏監(jiān)管，補(bǔ)助體系尚未完善，使得投入產(chǎn)出的比例不高，對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)也沒(méi)有顯著的正向影響。

現(xiàn)有文獻(xiàn)將財(cái)政政策對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響設(shè)為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，即政府補(bǔ)助會(huì)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)產(chǎn)生正面或負(fù)面的影響，并認(rèn)為各企業(yè)因存在所有制、地域等的差異也會(huì)影響政府補(bǔ)貼投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)影響的效果，但鮮有學(xué)者對(duì)有關(guān)產(chǎn)生積極和消極影響的條件以及變量間的非線性關(guān)系進(jìn)行后續(xù)研究。

二、企業(yè)自主研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的影響程度研究

由于企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品需要權(quán)衡投入產(chǎn)出比、資金周轉(zhuǎn)、市場(chǎng)接受度以及成本收益等因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因此，許多學(xué)者將自主研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的作用作為重點(diǎn)研究的對(duì)象。

國(guó)外學(xué)者Ben Branch（1974）研究考察了111家企業(yè)在1950-1965年間的研發(fā)費(fèi)用和利潤(rùn)等，結(jié)果發(fā)現(xiàn)大多數(shù)行業(yè)的研發(fā)投入對(duì)銷售增長(zhǎng)的影響較大，由此得出研發(fā)活動(dòng)對(duì)企業(yè)盈利能力產(chǎn)生重大作用的結(jié)論。國(guó)內(nèi)學(xué)者張維迎等（2005）研究中關(guān)村科技園區(qū)的公司，發(fā)現(xiàn)研發(fā)使得企業(yè)增長(zhǎng)率有顯著提高。周亞虹、許玲麗（2007）基于浙江桐鄉(xiāng)21家民營(yíng)企業(yè)14個(gè)季度的面板數(shù)據(jù)，得出研發(fā)投入與企業(yè)績(jī)效呈倒u型關(guān)系，并存在一年的滯后期。張信東（2010）將我國(guó)中小板上市公司作為研究對(duì)象，根據(jù)各企業(yè)的26個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析處理，最終形成公司的成長(zhǎng)性綜合評(píng)分，通過(guò)分位數(shù)回歸方法分析不同成長(zhǎng)階段公司對(duì)研發(fā)的投資對(duì)公司成長(zhǎng)性的影響，研究發(fā)現(xiàn)中小板上市公司研發(fā)投入能夠顯著促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)，特別是存在累積研發(fā)投入時(shí)，大大增加了企業(yè)成長(zhǎng)能力，但存在1到3年的滯后期。

由于企業(yè)自主研發(fā)投入會(huì)受到企業(yè)體制、經(jīng)驗(yàn)、滯后性等因素的限制，國(guó)內(nèi)學(xué)者選取的研究對(duì)象大多在大規(guī)模的科技型上市公司內(nèi)，而對(duì)小規(guī)模的企業(yè)卻少有研究。此外，考量企業(yè)自主研發(fā)投入績(jī)效時(shí)，應(yīng)當(dāng)避免研發(fā)投入滯后性的干擾。

三、政府研發(fā)投入對(duì)企業(yè)自主研發(fā)投入的影響

對(duì)于政府補(bǔ)助與企業(yè)自主研發(fā)投入之間的關(guān)系的研究，國(guó)內(nèi)學(xué)者呂久琴和郁丹丹（2011）利用2007年與2008年上市公司數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助會(huì)減少企業(yè)自主研發(fā)投入，但經(jīng)過(guò)進(jìn)一步研究，發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助可以作為政府對(duì)企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目的一種認(rèn)可，這將激勵(lì)企業(yè)增加對(duì)研發(fā)的投資，即為擠入效應(yīng)。因此，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)投入具有兩種影響，首先是政府補(bǔ)助的增加會(huì)對(duì)企業(yè)自身對(duì)研發(fā)的投入資金產(chǎn)生擠出效應(yīng);其次是政府補(bǔ)助會(huì)使得企業(yè)加大自身研發(fā)資金投入。

1.擠出效應(yīng)

國(guó)外學(xué)者如Link（1982）對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入與政府補(bǔ)助分別進(jìn)行了研究，研究發(fā)現(xiàn)，政府研發(fā)補(bǔ)貼會(huì)導(dǎo)致企業(yè)基礎(chǔ)性研發(fā)投入比例降低，但在應(yīng)用研究和實(shí)驗(yàn)發(fā)展方面政府補(bǔ)助具有積極作用。此外，Gorg（2007）和Lee（2011）證實(shí)，補(bǔ)貼力度越大，政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的擠出作用越大。對(duì)于擁有先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)，或當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)品的需求劇增時(shí)，政府補(bǔ)貼會(huì)減少企業(yè)自身的投入。國(guó)內(nèi)學(xué)者戴晨和劉怡（2008）發(fā)現(xiàn)財(cái)政補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)并沒(méi)有顯著影響。劉楠、杜躍平（2005）通過(guò)研究事前補(bǔ)貼與事后補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)效果，發(fā)現(xiàn)事前補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入不具有正向作用，而事后補(bǔ)貼相對(duì)更能刺激企業(yè)加大研發(fā)的投入。

2.互補(bǔ)效應(yīng)

Globerman（1973）等外國(guó)學(xué)者發(fā)現(xiàn)政府的科技補(bǔ)助對(duì)私營(yíng)企業(yè)研發(fā)投入具有激勵(lì)促進(jìn)效應(yīng)。Scott（1984）選取了437家企業(yè)研究政府研發(fā)投入對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，證實(shí)政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)于企業(yè)研發(fā)投資具有互補(bǔ)效應(yīng)。國(guó)內(nèi)學(xué)者如岳松和莊瑜（2010）利用在深、滬發(fā)行的A股上市公司作為研究樣本，研究認(rèn)為政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)具有促進(jìn)作用，但該作用會(huì)具有一定的滯后性。張東紅、殷龍、仲健心（2009）基于內(nèi)生增長(zhǎng)理論對(duì)知識(shí)性質(zhì)的分析，采用博弈論方法研究了政府補(bǔ)助與企業(yè)研發(fā)投入兩者之間的關(guān)系，研究認(rèn)為只要補(bǔ)助適當(dāng)，政府的投入對(duì)企業(yè)研發(fā)具有激勵(lì)作用，即具有互補(bǔ)效應(yīng)。

正是由于財(cái)政補(bǔ)貼與企業(yè)投入之間的關(guān)系較為復(fù)雜，且變量之間存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因而，每項(xiàng)研究結(jié)論并不會(huì)完全一致。當(dāng)財(cái)政補(bǔ)貼仍在一個(gè)合理區(qū)間之內(nèi)，財(cái)政補(bǔ)貼就能夠彌補(bǔ)企業(yè)研發(fā)投入的部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及資金周轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入，產(chǎn)生互補(bǔ)效應(yīng);但當(dāng)財(cái)政補(bǔ)貼超過(guò)這個(gè)合理區(qū)間，對(duì)技術(shù)研發(fā)的補(bǔ)償或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償過(guò)高，會(huì)降低政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)的投入產(chǎn)出比，即為擠出效應(yīng)。

四、政府研發(fā)投入與企業(yè)自主研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)效益的滯后性

由于企業(yè)從獲取補(bǔ)貼到最終產(chǎn)出的過(guò)程非常復(fù)雜且影響企業(yè)順利產(chǎn)出的因素眾多，因此研發(fā)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)往往較高。因此研發(fā)投入的滯后性往往是無(wú)法準(zhǔn)確衡量企業(yè)成長(zhǎng)效益的一個(gè)重要因素。

國(guó)內(nèi)學(xué)者謝強(qiáng)華（1998）在分析中將全面質(zhì)量管理引入到對(duì)研發(fā)項(xiàng)目的管理時(shí)發(fā)現(xiàn)滯后性會(huì)成為企業(yè)研發(fā)投入難見成效的重要因素。同樣，蔡虹和許曉雯（2004）發(fā)現(xiàn)從投入到產(chǎn)出成果的中間會(huì)出現(xiàn)一段時(shí)間缺口，即滯后期。2005年，梁萊歆和張煥鳳在研究后發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入績(jī)效有明顯滯后，并提出該滯后期一般為兩年以上。何瑋（2003）在進(jìn)行研發(fā)投入的研究時(shí)，將一個(gè)兩年累積的研發(fā)支出變量作為研發(fā)投入指標(biāo)，指出在大型工業(yè)企業(yè)中，研發(fā)支出的滯后期約為三年。盡管各個(gè)學(xué)者選取的研究對(duì)象不盡相同，但都得出投入滯后期為兩年左右的結(jié)論。

因此，眾多研究均表明，盡管各個(gè)企業(yè)之間會(huì)存在內(nèi)在和外在的差異，但投入產(chǎn)出的過(guò)程均比較復(fù)雜，通常存在兩年左右的滯后期。因此，在研究投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)效益時(shí)，要先解決滯后性對(duì)成長(zhǎng)效益影響的障礙。

五、結(jié)語(yǔ)

由于財(cái)政補(bǔ)助與企業(yè)自主投入之間的關(guān)系較為復(fù)雜，不能用簡(jiǎn)單的線性關(guān)系來(lái)解釋。如今，國(guó)內(nèi)外多數(shù)學(xué)者都把研究重點(diǎn)放在財(cái)政研發(fā)投入或企業(yè)自主研發(fā)投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響上，僅有為數(shù)不多的學(xué)者能將兩者結(jié)合起來(lái)探究相互作用的效應(yīng)，以得出為實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入效益最大化需要達(dá)到的政府研發(fā)投入與企業(yè)自主研發(fā)投入的最佳比重。此外，目前的研究?jī)H得到了財(cái)政補(bǔ)助在某些條件下才會(huì)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)具有積極作用的結(jié)論，但尚未研究出財(cái)政補(bǔ)助對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)擠出擠入效應(yīng)的實(shí)質(zhì)分界點(diǎn)。由于企業(yè)從收到補(bǔ)貼到產(chǎn)出的過(guò)程較為復(fù)雜，使得研發(fā)投入具有一定的滯后性，因此，當(dāng)期研發(fā)投入的效應(yīng)并不顯著，但很少有研究者將滯后性納入衡量績(jī)效的考慮范圍。因此，仍需更多學(xué)者探究并發(fā)現(xiàn)有關(guān)財(cái)政補(bǔ)助與企業(yè)自主投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的最佳配比、財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)作用的變量間非線性關(guān)系和滯后性對(duì)投入產(chǎn)出效益作用等問(wèn)題。