企業(yè)內(nèi)部資金集中管理研究

許琦

摘 要：本文從企業(yè)內(nèi)部資金集中管理入手，理清了資金集中管理的概念和特征，并說明了企業(yè)內(nèi)部資金管理的必要性。隨后，梳理了企業(yè)最常見的資金集中管理的五種模式，希望研究結(jié)果有助于企業(yè)資金集中管理模式探索。

關(guān)鍵詞：資金集中管理;內(nèi)部銀行;結(jié)算中心

一、企業(yè)內(nèi)部資金管理概念和特點(diǎn)

（1）企業(yè)資金集中管理是指將企業(yè)中全部的資金都?xì)w集到集團(tuán)總部進(jìn)行集中管理，總部具有對資金調(diào)配、合并、管理和使用的全部權(quán)限。企業(yè)集團(tuán)能夠通過這種集中管理的手段，對企業(yè)資金進(jìn)行宏觀調(diào)配和整合，提高資金在集團(tuán)內(nèi)部的使用效率，同時(shí)也降低資金管理風(fēng)險(xiǎn)。集中管理資金對于企業(yè)來說是一項(xiàng)具有重大意義的戰(zhàn)略舉措，因?yàn)榧泄芾硎沟闷髽I(yè)可以自由調(diào)配盈余的資金，減少集團(tuán)在外融資的數(shù)額，降低整個(gè)集團(tuán)企業(yè)的融資成本，有利于企業(yè)集中全部的資金和資源實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

（2）企業(yè)資金集中管理包含了三個(gè)方面的內(nèi)容。首先是資金歸集工作，需要將企業(yè)中各個(gè)子公司的存量資金歸集到統(tǒng)一的管理平臺，并提供統(tǒng)一的結(jié)算和調(diào)配管理，這是企業(yè)資金集中管理的基礎(chǔ)工作。其次，要對統(tǒng)一歸集的資金進(jìn)行集中的調(diào)配和管控，以便對這些資金進(jìn)行再次投融資管理。最后，在資金集中管理平臺上對資金進(jìn)行收付管理和結(jié)算管理，并對資金動(dòng)向進(jìn)行監(jiān)控，控制集團(tuán)業(yè)務(wù)和資金使用的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）企業(yè)內(nèi)部資金管理的主體包括集團(tuán)的總部、集團(tuán)子公司、集團(tuán)控股公司或者集團(tuán)的事業(yè)部，資金管理的客體就是企業(yè)內(nèi)部的資金。企業(yè)內(nèi)部資金管理的各個(gè)成員具有不同的經(jīng)營權(quán)利和責(zé)任，企業(yè)內(nèi)部資金管理的監(jiān)督方需要采取針對性的措施，來保障資金在不同的單位內(nèi)部靈活運(yùn)用，并根據(jù)各個(gè)單位的特點(diǎn)制定更加細(xì)致的使用制度。

（4）企業(yè)內(nèi)部資金管理是企業(yè)內(nèi)部控制的重要組成部分，企業(yè)要從戰(zhàn)略角度出發(fā)來考慮資金的運(yùn)轉(zhuǎn)和增值問題。資金的監(jiān)督方需要結(jié)合企業(yè)的總體發(fā)展決策進(jìn)行戰(zhàn)略統(tǒng)籌，綜合考慮集團(tuán)內(nèi)多個(gè)單元的戰(zhàn)略目標(biāo)，并在資金管理決策中體現(xiàn)出來。企業(yè)內(nèi)部資金管理的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)規(guī)?；芾砗托б孀畲蠡芾怼?/p>

（5）一般而言，企業(yè)會采用直接控制的方式來管理集團(tuán)資金，以保障資金管理的多元性和穩(wěn)定性。對于集團(tuán)公司而言，下屬公司屬于獨(dú)立的法人身份，為了實(shí)現(xiàn)資金效益最大化的管理，集團(tuán)總部必須要對各子公司資金進(jìn)行集中管理，在保障集團(tuán)公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的情況下，發(fā)揮資金的導(dǎo)向作用。

二、企業(yè)內(nèi)部資金管理的必要性

1.盤活企業(yè)沉淀資金

現(xiàn)代大型企業(yè)集團(tuán)規(guī)模比較大，經(jīng)營范圍跨越了地域、行業(yè)甚至國家，不同的分支機(jī)構(gòu)在不同的銀行中開戶，存儲資金。這些資金容易成為公司的沉淀資金，從單個(gè)賬戶來看，沉淀資金的規(guī)模并不大，但是從集團(tuán)企業(yè)的角度來看，沉淀資金的規(guī)模相當(dāng)可觀。此外，不同的子公司發(fā)展速度不同，它們身處于不同的行業(yè)和不同的發(fā)展階段，一些子公司的資金量會比較多，但是另一些子公司則會缺乏資金。企業(yè)如果能夠?qū)@些資金進(jìn)行集中管理和調(diào)劑，則企業(yè)集團(tuán)的整體效益會在一定程度上得到提升。

2.降低企業(yè)的融資成本，增強(qiáng)企業(yè)的融資能力

企業(yè)內(nèi)部一旦形成資金集中管理的平臺，整個(gè)企業(yè)機(jī)構(gòu)都會受益于這一平臺。企業(yè)可以根據(jù)自身的需求對集團(tuán)公司下面的子公司開展貸款業(yè)務(wù)，在符合法律法規(guī)和監(jiān)管部門允許下，財(cái)務(wù)集中管理中心可以對資金緊缺的分支機(jī)構(gòu)提供低利率的貸款，提高整個(gè)集團(tuán)的融資能力，進(jìn)一步降低集團(tuán)的融資成本。對于公司的分支機(jī)構(gòu)和集團(tuán)總公司來說，貸款的成本是不斷降低的，企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力會提高，且企業(yè)對于外部融資機(jī)構(gòu)的依賴程度是不斷降低的。

3.控制企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化資金動(dòng)態(tài)監(jiān)控

在對資金進(jìn)行集中管理之后，企業(yè)可以根據(jù)資金管理平臺來實(shí)時(shí)監(jiān)測資金的動(dòng)態(tài)變化，進(jìn)而掌握子公司的戰(zhàn)略執(zhí)行情況和經(jīng)營情況。通過資金管理來規(guī)范各個(gè)分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金收支情況，管理子公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，將資金集中管理平臺作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一道防線，在資金管理信息系統(tǒng)中管控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。對于各級分支單位，利用財(cái)務(wù)管理來確保每一筆資金都符合企業(yè)發(fā)展需要，對于違規(guī)支付和花銷行為要及時(shí)制止，確保集團(tuán)總體利潤的最大化。

4.資金集中管理可以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識

集團(tuán)企業(yè)規(guī)模比較大，涉及的業(yè)務(wù)范圍廣，因此在風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在著很大的挑戰(zhàn)，企業(yè)集團(tuán)必須整體和系統(tǒng)地了解這些風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過建立資金集中管理平臺可以對資金進(jìn)行集中化管理，并了解資金的整體流動(dòng)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識。對風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行公示和預(yù)警，優(yōu)化資金管理，提升企業(yè)財(cái)務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制意識，可以強(qiáng)化企業(yè)未來的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

三、企業(yè)內(nèi)部資金管理模式

1.統(tǒng)收統(tǒng)支模式

這種資金管理模式是將所有資金的管理和運(yùn)作交由企業(yè)財(cái)務(wù)部門，財(cái)務(wù)部門擁有對資金掌控和配置的權(quán)利，一切資金調(diào)配和監(jiān)管活動(dòng)將由財(cái)務(wù)部門進(jìn)行。這種資金管理模式的最主要特點(diǎn)就是實(shí)現(xiàn)資金的集中化管理，比較適應(yīng)于現(xiàn)金業(yè)務(wù)多，且存在多個(gè)現(xiàn)金收支部門的集團(tuán)企業(yè)。因?yàn)榧泄芾砟Ｊ娇梢允宫F(xiàn)金收支部門集中高效地管控資金，并且能夠優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。但是這種管理模式可能會出現(xiàn)資金浪費(fèi)的情況，使得資金在企業(yè)中使用和調(diào)配失去了靈活性，企業(yè)中的成員無法單獨(dú)使用資金。

2.撥付備用金模式

這種模式的主要運(yùn)作方式是集團(tuán)財(cái)務(wù)總部先向子公司輸出一定的資金數(shù)量，然后根據(jù)子公司的使用情況來出具相關(guān)的憑證來報(bào)銷費(fèi)用，這種財(cái)務(wù)管理方式需要企業(yè)事先進(jìn)行合理計(jì)劃。這種模式也和統(tǒng)收統(tǒng)支模式一樣具有很強(qiáng)的集中性，因?yàn)楦鱾€(gè)分支單位必須在經(jīng)過集團(tuán)總部財(cái)務(wù)管理者授予一定的使用權(quán)之后，才能對資金進(jìn)行管理和運(yùn)作。企業(yè)只有在總部財(cái)務(wù)部門允許的情況下才能調(diào)配資金。這種資金運(yùn)作機(jī)制適用于地理距離較近的集團(tuán)企業(yè)，但是對于其他類型的企業(yè)則不太合適。

3.結(jié)算中心模式

企業(yè)的結(jié)算中心是在企業(yè)內(nèi)部建立的，負(fù)責(zé)管理和運(yùn)作企業(yè)內(nèi)資金的中心部門。資金結(jié)算中心統(tǒng)籌協(xié)調(diào)集團(tuán)子公司、集團(tuán)業(yè)務(wù)相關(guān)的銀行企業(yè)和集團(tuán)總部。企業(yè)內(nèi)部的資金管理部門是資金結(jié)算中心，通過干預(yù)企業(yè)的資金流來集中管理賬戶，其中企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部在銀行中設(shè)立的專有賬戶被稱為“一級賬戶”，企業(yè)內(nèi)部的子公司和分支單位在銀行中開設(shè)的賬戶被稱為“二級賬戶”，而子公司和分支單位在結(jié)算中心中開設(shè)的賬戶被稱為“內(nèi)部賬戶”。企業(yè)在建立結(jié)算中心進(jìn)行收支時(shí)，這三種賬戶之間是相互合作的關(guān)系，可以共同實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)健。一般企業(yè)結(jié)算中心會精準(zhǔn)測算各個(gè)分支機(jī)構(gòu)需要的資金數(shù)量，按照計(jì)劃和計(jì)算的數(shù)量對分支機(jī)構(gòu)撥付資金。

4.內(nèi)部銀行模式

企業(yè)內(nèi)部引進(jìn)商業(yè)銀行的管理和運(yùn)作方式，建立一個(gè)內(nèi)部銀行運(yùn)作系統(tǒng)，以企業(yè)的高層管理人員來管理資金流動(dòng)。事實(shí)上，企業(yè)內(nèi)部銀行與企業(yè)的分支單位之間是單純的存貸關(guān)系。在這種模式下，子公司和分支機(jī)構(gòu)的資金管理模式比結(jié)算中心模式要更加靈活和自由。在內(nèi)部銀行模式下，分支機(jī)構(gòu)或者子公司在使用資金時(shí)，并不是零成本的，因?yàn)閮?nèi)部銀行會要求分支機(jī)構(gòu)還本付息。

一般而言，集團(tuán)的子公司會和內(nèi)部銀行一起合作管理和使用資金，集團(tuán)內(nèi)部的子公司需要設(shè)立自己的“銀行賬戶”，幫助集團(tuán)子公司進(jìn)行資金結(jié)算。集團(tuán)子公司需要通過內(nèi)部銀行來運(yùn)作和管理資金，且在內(nèi)部銀行的授權(quán)下運(yùn)營資金。企業(yè)中的內(nèi)部銀行會模擬商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)，提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)率和資金回報(bào)率，使得企業(yè)的整體資金更高效使用。此外，內(nèi)部銀行模式在監(jiān)督下屬機(jī)構(gòu)的權(quán)限和監(jiān)督力度方面比較弱，且對下屬企業(yè)的獎(jiǎng)懲制度難以保障，無法保證企業(yè)資金的使用方向。

5.財(cái)務(wù)公司模式

財(cái)務(wù)公司是指在法律上面具有獨(dú)立法人資格且能夠發(fā)揮商業(yè)銀行職能的金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)包含了不動(dòng)產(chǎn)抵押、貸款撥付和抵押業(yè)務(wù)、外匯的結(jié)算業(yè)務(wù)和企業(yè)債券的承銷業(yè)務(wù)等等。此外，財(cái)務(wù)公司還可以發(fā)揮注入資金流的作用，財(cái)務(wù)公司能夠全方位監(jiān)督集團(tuán)子公司的資金運(yùn)作。

首先，財(cái)務(wù)公司為企業(yè)籌集資金和提供一定的業(yè)務(wù)管理和咨詢，提高集團(tuán)整體的資金運(yùn)作效率。集團(tuán)的各個(gè)子公司之間可以通過財(cái)務(wù)公司直接進(jìn)行資金的撥付和核算，提高資金的使用和流轉(zhuǎn)效率，降低其中的流通成本，節(jié)約了交易費(fèi)用，提高了資金在企業(yè)內(nèi)部的使用效率。

其次，財(cái)務(wù)公司也可以幫助企業(yè)增加外部融資渠道，財(cái)務(wù)公司可以通過信用貸款抵押、金融租賃和資本市場IPO等方式來獲取融資，財(cái)務(wù)公司還可以發(fā)揮征信審批的功能，能夠充當(dāng)貸款的擔(dān)保人，能夠提供專業(yè)的金融咨詢業(yè)務(wù)來獲得融資。

最后，財(cái)務(wù)公司可以提升企業(yè)內(nèi)部投資功能。財(cái)務(wù)公司的資金管理模式可以減少信息籌集過程中的信息不對稱問題，由于具有信息優(yōu)勢，單位的籌資和資金運(yùn)作可以更加順利地展開。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司模式也可以更好地監(jiān)督企業(yè)的資金運(yùn)作，保障資金以最高的效率和最低的成本在企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)，提高資金使用效率并優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)。

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（責(zé)任編輯：王文龍）