影響會計信息質(zhì)量的因素

摘 要：隨著國內(nèi)外大量上市公司財務(wù)造假丑聞的不斷披露，社會各界對上市公司會計信息質(zhì)量問題的關(guān)注程度日益上升，特別是引發(fā)了學(xué)術(shù)界的持續(xù)關(guān)注，優(yōu)秀研究成果不斷涌現(xiàn)。但國內(nèi)對其進行系統(tǒng)總結(jié)的文章較少，不利于相關(guān)使用者的利用和將來的進一步研究。因此文章擬通過對現(xiàn)有文獻進行梳理，并選擇高管這一熱點對現(xiàn)有研究成果進行總結(jié)，進而探討這個領(lǐng)域的未來研究方向，為相關(guān)的政策制定和學(xué)術(shù)研究提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：信息質(zhì)量；高管薪酬；股權(quán)激勵；關(guān)系網(wǎng)絡(luò)

一、會計信息質(zhì)量的學(xué)術(shù)觀點

不同國家對會計信息質(zhì)量特征的規(guī)定稍有差異，我國會計準則中的規(guī)定與國際會計準則大致趨同，其應(yīng)包括相關(guān)性和可靠性、可比性、可理解性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性等。

我國會計界泰斗葛家澍教授（2007）在對財務(wù)會計最終目標分析的基礎(chǔ)上提出，相關(guān)性和可靠性視為主要的質(zhì)量特征，其他的為次要的輔助性特征。另外，葛家澍教授認為會計信息質(zhì)量應(yīng)包含會計信息內(nèi)容的質(zhì)量和會計報表披露的質(zhì)量兩個方面。通過文獻梳理知，學(xué)者們對會計信息內(nèi)容質(zhì)量的衡量常用盈余管理程度（可操縱應(yīng)計）、財務(wù)重述、會計信息穩(wěn)健性、財務(wù)造假等。

二、高管薪酬與會計信息質(zhì)量

高管薪酬對會計信息質(zhì)量的影響途徑多種多樣，包括其薪酬激勵的具體形式、管理層持股情況、董事會構(gòu)成等，同時會計信息質(zhì)量也有多種衡量方式，包括：一、會計信息內(nèi)容的質(zhì)量，常采用盈余管理的程度（可操縱的應(yīng)計利潤等）、財務(wù)重述、會計穩(wěn)健性甚至財務(wù)造假等；二、會計信息披露質(zhì)量。由于高管薪酬激勵制度本身存在一些監(jiān)管方面的問題以及我國特有的外部環(huán)境，因此，就高管薪酬對會計信息質(zhì)量的影響上，目前我國學(xué)者沒有形成統(tǒng)一的意見。部分學(xué)者將一些公司外部治理環(huán)境因素納入研究范疇，例如法律和監(jiān)督機制、政府干預(yù)和政治聯(lián)系、宏觀環(huán)境等。

（1）股權(quán)激勵對會計信息質(zhì)量的影響

高管人員薪酬激勵大致可分為現(xiàn)金收入（薪酬）與非現(xiàn)金收入（例如股票、股票期權(quán)）?，F(xiàn)金薪酬是高管薪酬中最常見、最直接的形式，薪酬的高低會直接影響到高管的行為

方式?，F(xiàn)金薪酬制定得越高，高管就越?jīng)]有通過機會主義行

為獲取額外收益的動力，就更愿意提供高質(zhì)量的會計信息，從而確保長期在公司任職獲得穩(wěn)定的回報。另外，高管現(xiàn)金薪酬越高，說明其個人能力越強、誠信度越高，出現(xiàn)道德風(fēng)險的可能性就越小，越有可能降低會計信息的扭曲程度。另一種是與股權(quán)相關(guān)的非現(xiàn)金收入。高管持股是公司治理結(jié)構(gòu)中對高層管理人員的長期股權(quán)激勵問題，從研究結(jié)論看，對于這一問題眾多學(xué)者提出了四種不同的看法：一是高管持股提高了會計信息質(zhì)量；二是高管持股降低了會計信息質(zhì)量；三是高管持股與會計信息質(zhì)量呈現(xiàn)非線性的復(fù)雜關(guān)系；四是高管持股與會計信息質(zhì)量無關(guān)。

（2）評價與建議

各種不同觀點產(chǎn)生是基于以下幾方面原因的：第一，股權(quán)激勵的目的是為了激勵管理層使其目標與股東目標相一致以實現(xiàn)股東財富最大化。但股權(quán)激勵大多是基于公司的會計業(yè)績，通過會計業(yè)績來評價管理層努力程度。會計業(yè)績受到多方面的影響，不能完全反應(yīng)管理層努力程度。這會影響股權(quán)激勵的有效性，從而導(dǎo)致管理層的不同行為結(jié)果；第二，股權(quán)激勵機制是在不斷發(fā)展的，不同時期，其作用效果有差異，導(dǎo)致學(xué)者們最后觀點各異；第三，各學(xué)者對會計信息質(zhì)量的選用指標不同，有的用盈余管理，有的用信息披露質(zhì)量等，各種方法都有自身的局限性，也會導(dǎo)致結(jié)論的不一致。

雖然國內(nèi)外學(xué)者對于高管激勵與會計信息質(zhì)量之間的關(guān)系眾說紛紜，但我們認為“利益趨同假說”更符合中國的實際情況。通過將高管薪酬和公司業(yè)績掛鉤，尤其是增加高管的股權(quán)比例使得高管與股東利益趨同，將高管變?yōu)椤皟?nèi)部人”。為了增加薪酬收益，管理者愿意投入更多的時間和精力來管理公司，更愿意站在股東的角度處理問題，高管為了短期利益而對會計信息造假的風(fēng)險也將增大，從而降低高管人員操縱會計信息的道德風(fēng)險。

三、高管薪酬與業(yè)績敏感性以及會計信息質(zhì)量

（1）高管薪酬敏感性與盈余管理、會計穩(wěn)健性

高薪酬業(yè)績敏感度一直是公司高管激勵領(lǐng)域的基本和核心問題，被廣泛用于衡量公司治理的有效性。以代理理論為主要理論基礎(chǔ)的最優(yōu)薪酬契約模型表明，公司通過制定基于業(yè)績的薪酬制度把股東和高管的利益聯(lián)系在一起，從而形成最優(yōu)薪酬契約理論（Jensen 和Murphy，1990）。就高管薪酬與企業(yè)績效之間的相關(guān)性，不同時期學(xué)者的觀點有所不同。在早期，股權(quán)分置時代，由于資本市場發(fā)展早期階段的大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)改制而成的，高管人員“零薪酬”“零持股”現(xiàn)象比較普遍，薪酬管制導(dǎo)致在職消費成為高管人員的替代性選擇（陳冬華等，2005）。該時期，學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)傾向于高管薪酬與企業(yè)績效不相關(guān)。

（2）評價

以上是在高管薪酬與業(yè)績敏感性分析的基礎(chǔ)上，研究高管薪酬與會計信息質(zhì)量的影響。就敏感性而而言，各學(xué)者觀點不一主要是由于薪酬激勵體制在不同的時代背景下其作用效果不同。薪酬激勵體制伴隨股權(quán)分置改革的進程，不斷發(fā)展，從而出現(xiàn)高管薪酬敏感性由弱到強的轉(zhuǎn)變。就當(dāng)前來看，高管薪酬與會計績效主要呈現(xiàn)正相關(guān)，進而引發(fā)高管盈余管理的動機，從而降低會計信息質(zhì)量。同時以提高會計穩(wěn)健性為起點，可以發(fā)現(xiàn)其對超額高管薪酬具有抑制作用。可見高管薪酬一方面影響著會計信息質(zhì)量，會計信息質(zhì)量反過來也會影響高管薪酬激勵的有效性，從不同的角度可以得出不同研究結(jié)論。由此可見，對我們的啟發(fā)是，研究一個問題要結(jié)合多種因素，并盡可能發(fā)散思維。建議未來可以將區(qū)域因素與競爭因素加入到高管薪酬對會計信息質(zhì)量的影響研究上來。

四、高管的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對會計信息質(zhì)量的影響

（1）高管政治聯(lián)系對會計穩(wěn)健性影響

穩(wěn)健性是會計信息質(zhì)量特征的重要組成部分，會計穩(wěn)健性的計量方法、影響會計穩(wěn)健性的因素等日益成為資本市場會計研究的核心領(lǐng)域之一（Basu，1997；Watts，2003）。Watts（2003）認為，會計穩(wěn)健性產(chǎn)生的原因包括契約、訴訟、稅收、管制等。在研究高管層面與會計信息質(zhì)量的問題上由于高管政治聯(lián)系對契約、稅收及訴訟產(chǎn)生影響，因此研究高管政治聯(lián)系對會計穩(wěn)健性的影響是一個很好的切入點。

（2）高管企業(yè)間聯(lián)結(jié)對會計信息質(zhì)量的影響

企業(yè)間高管聯(lián)結(jié)對會計信息質(zhì)量的研究，主要是考察高管的社會關(guān)系屬性對會計信息的影響作用。企業(yè)間高管聯(lián)結(jié)，是指由同時兼任兩家或多家企業(yè)的高管而在這些企業(yè)之間形成的聯(lián)結(jié)關(guān)系。高管聯(lián)結(jié)關(guān)系能夠使目標企業(yè)與聯(lián)結(jié)企業(yè)在重大決策上具有相關(guān)性，那么目標公司在制定會計信息決策時可能會借鑒聯(lián)結(jié)企業(yè)的會計信息制定決策，從而使會計信息質(zhì)量相互關(guān)聯(lián)。張嬈（2014）研究發(fā)現(xiàn)，目標企業(yè)會計信息質(zhì)量與聯(lián)結(jié)企業(yè)的會計信息質(zhì)量具有較高的相似性，即聯(lián)結(jié)企業(yè)的會計信息質(zhì)量越高，目標企業(yè)的會計信息質(zhì)量也越高。

考慮到公司治理機制的調(diào)節(jié)效應(yīng)，張嬈在研究中發(fā)現(xiàn)：在公司治理機制越好的公司（機構(gòu)投資者持股比例越高或獨立董事比例越高），聯(lián)結(jié)企業(yè)的會計信息質(zhì)量與目標企業(yè)的會計信息質(zhì)量的正相關(guān)關(guān)系越弱。

（3）評價

高管政治聯(lián)系以及高管企業(yè)間聯(lián)結(jié)對會計信息質(zhì)量的影響符合我國特有的“關(guān)系”背景，對會計信息質(zhì)量的影響開辟了新的空間。未來可以從高管由其是財務(wù)總監(jiān)任職經(jīng)歷所積累的關(guān)系網(wǎng)，如與客戶的關(guān)系等對會計信息質(zhì)量的影響進行研究。

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作者簡介：王晶（1995-），女，漢族，江蘇揚州人，學(xué)生，工商管理碩士，單位：蘇州大學(xué)工商管理會計學(xué)專業(yè)，研究方向：會計學(xué)