淺析財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響

王雁

摘要：隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，企業(yè)作為市場經(jīng)濟活動的主體是一種營利性的經(jīng)濟組織。企業(yè)的發(fā)展對整個社會進步起著舉足輕重的作用，國家的發(fā)展、社會的進步離不開企業(yè)的支持，健康良好的財務環(huán)境更是企業(yè)核心競爭力的基礎(chǔ)，然而資金不足往往制約著企業(yè)的發(fā)展。文章將分析財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響，深入探討企業(yè)如何合理地根據(jù)財務環(huán)境進行融資決策并提出對策建議，使企業(yè)快速健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務環(huán)境；企業(yè)融資；融資方式

一、財務環(huán)境概述

財務環(huán)境是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中對其產(chǎn)生影響的因素的總稱。一般來說包括外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)外部環(huán)境多指企業(yè)所處的政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和社會人文環(huán)境；內(nèi)部環(huán)境更為廣泛，包括企業(yè)管理體制、經(jīng)營體制、財務管理、生產(chǎn)管理、員工文化建設(shè)等。由此來看，外部環(huán)境對于企業(yè)基本都是一致的，無法改變的，內(nèi)部環(huán)境雖然各不相同，但是也可以通過合理的管控，達到其合理利用的目的。

充分認識財務管理環(huán)境有助于企業(yè)做出正確的、及時的、預見性的財務決策。通過對企業(yè)財務環(huán)境的分析研究，企業(yè)的財務管理人員可以正確地把握國內(nèi)外的政治、經(jīng)濟形勢，充分了解國家的經(jīng)濟政策、經(jīng)濟形式、法律法規(guī)等要求，適時地做出準確決策。

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)面臨的財務環(huán)境狀況越來越嚴重，因此財務環(huán)境狀況的好壞直接影響著企業(yè)的日常財務工作，影響企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)，并進而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行。財務環(huán)境在企業(yè)的發(fā)展中占有如此重要的地位，必須通過建立良好的企業(yè)環(huán)境，運作各種財務關(guān)系，才能為實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標提供足夠的資金支持。

二、財務環(huán)境對企業(yè)融資決策的重要性

財務環(huán)境貫穿于整個企業(yè)，而融資則是企業(yè)的基本組成要素之一，其好壞嚴重制約著企業(yè)的經(jīng)營管理能力、投資能力、融資能力，其融資能力的強弱又將直接關(guān)乎企業(yè)的生存發(fā)展，決定企業(yè)的發(fā)展前景。在我國經(jīng)濟中，企業(yè)大都為“自主經(jīng)營、自負盈虧”的，企業(yè)有其獨立的經(jīng)營自主權(quán)，資金貫穿企業(yè)。當企業(yè)在經(jīng)營中出現(xiàn)資金缺口時，企業(yè)往往需要結(jié)合自身情況，合理確定資金需求量，尋求資金。企業(yè)融資的最基本的目的也是為了保障企業(yè)生產(chǎn)的正常運行，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提供資金，進而利于企業(yè)做大做強。

近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，企業(yè)也必須追求高速發(fā)展才能保障其適應大環(huán)境，因此這就要求企業(yè)必須有充足的資金保障經(jīng)濟活動的開展，這就要求企業(yè)具備自主籌資的能力，合理依據(jù)財務環(huán)境做出合理決策，強化控制，保持資金結(jié)構(gòu)的合理性，靈活調(diào)度資金。

三、企業(yè)在融資過程中忽視財務環(huán)境造成的影響

（一）融資難，融資渠道單一

在我國融資方式單一，缺少融資渠道，是造成企業(yè)融資難的主要原因。在我國企業(yè)融資的渠道主要還是銀行，但是銀行提供融資基本都是面向大企業(yè)，因為其復雜的審批手續(xù)和嚴格的限制條件，使得許多企業(yè)望而卻步，相比較一般企業(yè)來說融資多遙不可及。股權(quán)融資、債券融資限定條件過高，一般企業(yè)很難達到，受其自身品質(zhì)、自有資金影響，企業(yè)只能選擇一般的銀行貸款融資渠道，這種融資方式風險集中于銀行，而銀行信貨對企業(yè)來說又遠遠不足。目前我國主要的融資大部分來源于國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、地方金融機構(gòu)。盡管國家已經(jīng)陸續(xù)出臺銀行貸款、放款各種相關(guān)政策，但從目前的情況看，并未從根本上改變企業(yè)所面臨的信貸少的狀況。

從企業(yè)方面看，其所存在的先天性不足也是造成其融資難和融資貴的主要原因。我國多數(shù)中小型企業(yè)存在規(guī)模小、競爭力弱、抗風險能力差、管理欠規(guī)范的問題，這些問題的存在都使得銀行對企業(yè)的融資具有高風險性，這種高風險性一方面造成資金方不愿意對企業(yè)融資，另一方面，即使資金方愿對其提供資金融通，也必然要求企業(yè)支付比較高的“風險溢價”，這就不可避免地導致企業(yè)的融資難，融資高成本。

（二）融資成本高、手續(xù)繁瑣

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費用。在我國很多企業(yè)根本無法享受到匯率優(yōu)惠政策，反而經(jīng)常會有利率上浮的規(guī)定，此部分產(chǎn)生的利息費用由企業(yè)承擔，無形中加大了企業(yè)壓力。目前來說，放貸銀行對企業(yè)多采取房產(chǎn)土地或者設(shè)備的抵押擔保方式，不僅流程復雜繁瑣，而且由此產(chǎn)生的擔保費、抵押資產(chǎn)評估等一系列費用，無形中使得融資成本加大。政策上銀行對企業(yè)融資的支持力度不夠，比如在財稅政策上，缺乏針對企業(yè)融資方面的優(yōu)惠和支持政策，銀行不愿意自擔風險擴大企業(yè)融資，最終導致企業(yè)融資成本高。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞，使許多企業(yè)為尋求高發(fā)展不得不從民間借貸，進而更阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

（三）企業(yè)對財務政策缺乏了解，進而影響正常經(jīng)濟業(yè)務的開展

在我國，企業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展的重要載體，普遍存在著企業(yè)財務管理水平偏低，財務管理模式相對混亂，企業(yè)財務透明度相對較低，企業(yè)與投資者缺乏溝通等問題，導致企業(yè)經(jīng)營缺乏穩(wěn)定性。一方面，隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，經(jīng)濟壓力過大，企業(yè)風險加大，金融機構(gòu)考慮到這些潛在風險，加強了對企業(yè)借貸款的控制力度，從此方面來說，企業(yè)融資難度加大，缺乏相應的資金周轉(zhuǎn)，嚴重影響企業(yè)發(fā)展。另一方面，企業(yè)未能及時了解政策，未能及時向銀行表述其發(fā)展愿景，并且很多企業(yè)在完成銀行借貸之后缺乏相應的資金管理計劃，造成企業(yè)與銀行關(guān)系缺乏溝通，造成還款緊張，大大影響了企業(yè)融資。

（四）管理者資本成本意識淡薄，導致財務風險加大

資本成本是指企業(yè)投資資本的機會成本，這種成本不是企業(yè)實際支付的，而是一種失去的收益，是將資本用于本項目投資所放棄的其他投資機會的收益。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展中，對資金的需求量加大，這就導致企業(yè)不可避免的需要融資。對于企業(yè)來說，取得資金使用權(quán)，就要付出相應的資產(chǎn)作為代價，一般就是抵押擔保等。企業(yè)資金的取得方式多樣化，一般有銀行信貸、民間借貸、企業(yè)吸收股東投資等來源。但不論選擇哪種方式，企業(yè)考慮的最主要的還是成本問題，由此產(chǎn)生不同的財務風險和資本成本。所以，資本成本也是企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。

在我國企業(yè)尚處于發(fā)展的初期階段，管理者未形成有效的資本成本意識觀念，潛意識中加大了企業(yè)財務風險，更導致了信貸機構(gòu)對企業(yè)融資的限制。

四、企業(yè)根據(jù)財務環(huán)境合理進行融資決策對策建議

（一）通過加強企業(yè)財務環(huán)境建設(shè)，提高自身融資能力，從而解決融資難、融資渠道單一、融資成本高等問題

財務環(huán)境的建設(shè)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營密不可分，但企業(yè)在加強生產(chǎn)經(jīng)營以推進財務環(huán)境的建設(shè)中，受到其固有模式的制約，從而導致財務環(huán)境建設(shè)緩慢。針對這種情況，在加快企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展、加大企業(yè)融資管理中更應加強企業(yè)財務環(huán)境建設(shè)，確保企業(yè)資金充足，推進企業(yè)做強做大。這就要求企業(yè)必須把握機遇，抓住發(fā)展契機，建立規(guī)范化的融資決策機制，拓寬融資渠道，靈活使用各種融資方向用來籌集資金。企業(yè)通過加強現(xiàn)代經(jīng)營管理模式的建立，積極推進內(nèi)部管理機制，促使企業(yè)與時俱進并根據(jù)現(xiàn)實情況隨時調(diào)整，更新管理模式，建立健全科學的管理體制和經(jīng)營計劃，確保市場渠道和相應信息的準確，加強財務制度的完善，提高財務人員素質(zhì)，讓銀行深入了解企業(yè)，了解企業(yè)發(fā)展前景，提高企業(yè)自身的信息透明度，使得企業(yè)通過銀行貸款不再困難，從而解決企業(yè)融資難的問題。

（二）提高融資體系建設(shè)，完善融資方式

1. 注重融資體系的建立

通過出臺相關(guān)政策慢慢轉(zhuǎn)變以銀行為主的等金融部門的思想觀念，降低銀行惜貸怕貸的觀念，加強信貸部門借放貸意識的建立。銀行應在合理規(guī)避風險的情況下，注重放貸之后的監(jiān)督管理，加強對企業(yè)資金流向的監(jiān)控，關(guān)注企業(yè)每月報表情況的變動以了解企業(yè)財務狀況，達到充分發(fā)揮信貸資金的最大效應。在日常的工作中，應注重工作模式的轉(zhuǎn)變，通過對企業(yè)的調(diào)查與了解，幫助發(fā)展前景好的企業(yè)快速成長。合理根據(jù)企業(yè)自身優(yōu)勢，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，同時應將企業(yè)借貸款審批程序簡單化，降低借貸款審批時間，逐步將信貸流程走向標準化。銀行應同時注重降低服務門檻，減少企業(yè)資金投入、降低融資成本。通過監(jiān)控資產(chǎn)總額、銷售收入等財務指標，對聲譽好、效益高的企業(yè)大膽減少擔保比例、提供借貸利率優(yōu)惠、減少相關(guān)流程，向企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的信貸服務，從根本上為企業(yè)減輕負擔，降低融資成本；另一方面，積極推進與擔保公司的合作，加強對相關(guān)企業(yè)的信貸扶持，可通過售后租賃、房產(chǎn)出租等方式拓寬融資渠道。

2. 提高對企業(yè)金融服務性的創(chuàng)新

第一、通過創(chuàng)新借貸款審批機制，確保借貸產(chǎn)品和操作流程的標準化，摒棄非必要借貸手續(xù)，簡化過程，提高信貸效率。在對企業(yè)進行金融服務的同時應適當降低企業(yè)信用等級的關(guān)注，加大企業(yè)實際情況調(diào)查并核實，不止單單通過財務報表了解企業(yè)狀況，而應該在工作中注重與企業(yè)的溝通、加大實地調(diào)查，減少因片面了解情況導致借貸雙方的信息缺乏準確性，加大融資風險。第二、通過創(chuàng)新借貸款擔保方式，建立靈活的借貸款信用機制，關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中資金流情況，加大企業(yè)法人等高管人員信用監(jiān)控。第三、通過創(chuàng)新服務品種，根據(jù)企業(yè)自身狀況，結(jié)合企業(yè)實際經(jīng)營制定合理的融資產(chǎn)品，運用靈活的服務品種來滿足不同客戶的需求，確保企業(yè)融資渠道的暢通。

3. 建立融資激勵和約束機制

樹立金融機構(gòu)以企業(yè)為服務對象，企業(yè)發(fā)展為第一的觀念。鼓勵金融機構(gòu)在確保借貸資金安全的情況下，建立企業(yè)激勵和約束機制，在確保借貸產(chǎn)品質(zhì)量的同時，加大對企業(yè)的借貸比例，為企業(yè)做大做強提供堅實的后盾。

（三）提高管理者意識建設(shè)，降低財務風險

管理者的經(jīng)營管理水平是企業(yè)管理活動的基礎(chǔ)，也是企業(yè)生存和發(fā)展的可靠保障，企業(yè)應通過加強管理者資本成本意識，提高企業(yè)內(nèi)部財務合作意識，加強財務預測能力，增加對職能部門的信任度，加強高素質(zhì)管理人才、公司管理體制的建立，加強財務管理體系管理，合理控制資本成本，從而降低管理者因資本成本意識淡薄，導致財務風險加大。

五、結(jié)束語

財務環(huán)境直接影響著企業(yè)的發(fā)展，更影響著企業(yè)融資，所以加強財務環(huán)境建設(shè)，提高融資效率，才能保證企業(yè)快速健康發(fā)展。

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（作者單位：煙臺華安集團有限公司）