初探金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略

錢俊峰

【摘要】金融投資能夠快速的實(shí)現(xiàn)資本積累，但是在金融投資的過程中也會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，如果沒有能夠?qū)鹑谕顿Y的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行深入的研究，很容易導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展受到影響，企業(yè)在進(jìn)行金融投資之前必須要對(duì)金融投資存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面的分析，積極了解金融投資的內(nèi)涵，明確金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要類型，恰當(dāng)?shù)膶?duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)提出應(yīng)對(duì)措施。

【關(guān)鍵詞】金融投資風(fēng)險(xiǎn) 主要類型 應(yīng)對(duì)策略

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，通過金融投資能夠不斷的促進(jìn)資金的流動(dòng)，但是金融投資活動(dòng)過于頻繁，也會(huì)加劇金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。為了避免投資者出現(xiàn)較大損失，必須要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)進(jìn)行深入的研究，積極制定全面的應(yīng)對(duì)策略，對(duì)于缺乏潛在風(fēng)險(xiǎn)的問題進(jìn)行及時(shí)的分析，有效提高金融投資風(fēng)險(xiǎn)防控的效果。

一、金融投資的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

在金融投資活動(dòng)中，由于操作風(fēng)險(xiǎn)、人為因素、程序等方面存在不足，則很容易導(dǎo)致金融投資失敗，金融投資中的各種風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o法消除、無可避免，如果企業(yè)內(nèi)部工作人員因?yàn)樽陨淼牟僮鲉栴}而引發(fā)失誤，或者沒有對(duì)市場(chǎng)外部環(huán)境進(jìn)行全面的分析，都會(huì)造成金融投資風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)的金融活動(dòng)造成嚴(yán)重的負(fù)面影響，也會(huì)導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展不足。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)

在金融投資的過程中，必須要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行全面的分析通過對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行全面的把握，可以更好的提高風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量。

（一）內(nèi)部因素為主要原因

在進(jìn)行金融投資的過程中，由于工作人員自身的專業(yè)水平不達(dá)標(biāo)，在操作的過程中引發(fā)的操作失誤，以及內(nèi)部控制程序不到位，很容易導(dǎo)致金融投資受到影響，由此可見，金融投資中的主要風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)內(nèi)部管理不到位。

（二）危害嚴(yán)重

在金融投資的過程中，如果因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)則很容易給人們的生產(chǎn)與生活造成巨大的損失，金融投資風(fēng)險(xiǎn)貫穿于各個(gè)環(huán)節(jié)，大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模以及危害也在不同階段呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，但是從總體上來看金融投資風(fēng)險(xiǎn)如果不能夠及時(shí)的采取有效的預(yù)防措施，很容易引起嚴(yán)重的后果。

（三）收益不穩(wěn)

由于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的威脅，在金融投資的過程中很容易導(dǎo)致金融投資的收益受到影響，根據(jù)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)來看，風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益越大，但是風(fēng)險(xiǎn)收益因?yàn)槠淦茐牧?qiáng)，不具有穩(wěn)定性的特點(diǎn)，造成的危害力也非常大。

（四）難以消除

在金融投資的過程中，風(fēng)險(xiǎn)存在并沒有規(guī)律，而且也不明顯，很難被提前預(yù)知，為了能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，必須要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，由于投資風(fēng)險(xiǎn)因素比較多，而且難以消除，在很大程度上風(fēng)險(xiǎn)管理提高了難度。

三、新時(shí)期金融投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

通過金融投資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，能夠明確金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系越來越緊密，并且單個(gè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于整個(gè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生傳染的影響幾率也就越大。通過對(duì)于中國銀行之間的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)表進(jìn)行判斷能夠明確單個(gè)銀行破產(chǎn)會(huì)造成整個(gè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)體系發(fā)生傳染，如果損失率不同、網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)不同，也會(huì)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)體系受到的影響，結(jié)果存在不同。如果網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)是處于封閉的狀態(tài)，那么單個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于整個(gè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)造成的影響也會(huì)越來越大，傳染率也越來越高，金融傳染的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更加的嚴(yán)重。

通過對(duì)于銀行被傳染的情況進(jìn)行判斷，銀行傳染的數(shù)量與貸款損失率呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，并且隨著貸款損失率的不斷提高。資不抵債會(huì)也會(huì)形成傳染源的平穩(wěn)提升。從倒閉銀行數(shù)與貸款損失率數(shù)相比較來看，兩者之間也具有正相關(guān)的關(guān)系，傳染對(duì)于銀行系統(tǒng)的沖擊往往是多輪沖擊，并且傳染風(fēng)險(xiǎn)具有一定的時(shí)間延期。所以為了能夠成功的預(yù)測(cè)傳染的輪數(shù)，必須要通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行恰當(dāng)干預(yù)，有效控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。由于很多區(qū)域值特別敏感，而部分區(qū)域值并不敏感，所以監(jiān)管部門必須要通過調(diào)節(jié)破產(chǎn)成本，干預(yù)破產(chǎn)程序等手段來調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)傳染的時(shí)間，避免整個(gè)銀行系統(tǒng)受到損失。由于銀行破產(chǎn)而導(dǎo)致對(duì)整個(gè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響減少銀行剩余可用于償還的資本，直接減弱各銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，增加被傳染的概率。通過銀行的角度將現(xiàn)有的數(shù)據(jù)作為銀行總資產(chǎn)和銀行間的總負(fù)債進(jìn)行判斷，銀行總資產(chǎn)就是銀行資產(chǎn)方中存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)的存款。

此外，如果受到了較大的沖擊，會(huì)導(dǎo)致多家銀行同時(shí)發(fā)生倒閉，促進(jìn)未受傳染銀行的資產(chǎn)損失明顯提高，加大了對(duì)于銀行傳染發(fā)生的概率。從而使銀行體系的自身穩(wěn)定性受到破壞，導(dǎo)致發(fā)生多米諾骨牌效應(yīng)。由于金融損失率的提高，會(huì)增加銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，所以單一的銀行作為誘導(dǎo)因素會(huì)導(dǎo)致傳染效應(yīng)，傳播速度更快，對(duì)于整個(gè)銀行系統(tǒng)的沖擊也會(huì)更大。所以銀行倒閉對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)傳染的路徑有兩方面，一方面能夠通過減少剩余可用于償還的資金，會(huì)導(dǎo)致銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力大大下降。另一方面則是銀行受到共同沖擊，造成多家銀行同時(shí)倒閉。

為了有效解決金融投資風(fēng)險(xiǎn)傳染，必須要加強(qiáng)中央銀行與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，保證金融系統(tǒng)穩(wěn)步提升。如果某一領(lǐng)域受到了劇烈的波動(dòng)，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)與政府部門必須要加強(qiáng)溝通效果減少救助成本。此外，還應(yīng)該與各個(gè)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)和企業(yè)建立信息共享機(jī)制，通過宏觀與微觀信息來保證信息的實(shí)時(shí)性，提高資金的共享和流動(dòng)。

結(jié)論：

本文通過對(duì)于金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)策略兩個(gè)方面進(jìn)行分析，明確了金融投資風(fēng)險(xiǎn)影響，同時(shí)也明確了現(xiàn)有的理論研究資料存在的不足。通過本文的研究，能夠有效的指出網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)傳染具有非常重要的影響，而且這個(gè)影響具有復(fù)雜的關(guān)聯(lián)性。本文的研究結(jié)果能夠說明，在銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)控制過程中除了應(yīng)該針對(duì)金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管之外，還必須針對(duì)銀行的個(gè)體情況進(jìn)行監(jiān)控。