供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式整合研究

摘 要：供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國發(fā)展迅猛，其主要為整個(gè)上下游中小企業(yè)或小微企業(yè)提供資金融通，不但解決中小企業(yè)資金融通難題，并且符合國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)走向。本文對"互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融"業(yè)務(wù)的全新的供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了研究，以期對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供一些幫助。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；業(yè)務(wù)模式；整合

一、供應(yīng)鏈金融的界定

供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場交易活動(dòng)?！睆膹V義上講，供應(yīng)鏈金融是指整合供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)資源，是由金融組織者為特定的供應(yīng)鏈上所有成員提供的一整套資金解決方案。在靜態(tài)上，它涵蓋了供應(yīng)鏈所有成員之間相對復(fù)雜的資金關(guān)系；在動(dòng)態(tài)上，由特定的金融機(jī)構(gòu)組織第三方企業(yè)如電子商務(wù)企業(yè)、物流企業(yè)，為個(gè)性化的供應(yīng)鏈的各個(gè)節(jié)點(diǎn)或全套節(jié)點(diǎn)提供特制的解決方案，供應(yīng)鏈金融活動(dòng)，通過信息流、資金流、物流等資源的整合來提高資金使用效率，并為各參與方創(chuàng)造價(jià)值和降低風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融的模式

供應(yīng)鏈?zhǔn)前ü?yīng)商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)組織形式，按照運(yùn)作流程階段對資金節(jié)點(diǎn)劃分，在不同階段，位于核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)都會形成形成不同的融資需求，從而產(chǎn)生基于預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款、存貨質(zhì)押的融資模式供應(yīng)鏈金融是一種獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)組織模式。除了以上三種基本巧供應(yīng)鏈金融模式，還衍生出未來提貨權(quán)質(zhì)押、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信、國際信用證授信等模式。國際信用證授信主要是針對進(jìn)出口企業(yè)存在信息不對稱而采取的授信方式，將商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為銀行信用，從而增大進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)行巧易往來的可能化。這種模式可以使進(jìn)口企業(yè)支付較少的保證金就可以進(jìn)口較大規(guī)模的貨物，為進(jìn)口企業(yè)提供了杠桿緩解資金不足和資金占壓的問題。無論哪種形式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)都是基于供應(yīng)鏈整體出發(fā)，加強(qiáng)信息溝通、減少信息不對稱，實(shí)現(xiàn)信用共享、成本降低。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)模式整合

1、“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)模式運(yùn)作原理

“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)模式主要為線上模式，具體內(nèi)容包括平臺的組成、參與方、操作流程。隨著互聯(lián)網(wǎng)+思維模式的不斷深入人心，這種業(yè)務(wù)模式在社會中的重要地位尤為突出，實(shí)現(xiàn)與物流企業(yè)、上游企業(yè)、核心企業(yè)、下游企業(yè)、政府監(jiān)管等多個(gè)第三方的平臺對接，從企業(yè)身份評定、貸款審核及發(fā)放、信用評級、訂單核定、風(fēng)險(xiǎn)防范、信息沉淀等多種步驟線上化，實(shí)現(xiàn)信息充分共享，資源共同利用，讓供應(yīng)鏈金融起到良好的效益，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

2. “互聯(lián)網(wǎng)+ 供應(yīng)鏈金融”具體模式構(gòu)建

“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”具體模式的構(gòu)建主要從三個(gè)方面進(jìn)行推進(jìn)：第一，以中小銀行為平臺，搭建線上操作；第二，減少不對稱信息，通過與平臺的聯(lián)系，強(qiáng)化與第三方合作；第三，要加強(qiáng)監(jiān)管力度，對違約風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)力度要加強(qiáng)。那么構(gòu)建的新模式是在傳統(tǒng)基礎(chǔ)上的改革，沒有脫離各類業(yè)務(wù)模式的本質(zhì)，主要表現(xiàn)為平臺的構(gòu)建，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)線上化。

（1）應(yīng)收賬款融資模式

與互聯(lián)網(wǎng)+融合的具體體現(xiàn)是平臺的構(gòu)建，傳統(tǒng)應(yīng)收類模式涉及主體為上游企業(yè)即供應(yīng)商，核心企業(yè)即采購商，中小銀行。質(zhì)押物為上游企業(yè)針對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款單，主要為線下操作，中小銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失大，沒有歷史數(shù)據(jù)沉淀，監(jiān)管不便。

（2）線上預(yù)付賬款模式

預(yù)付模式的中心思想是下游企業(yè)向核心企業(yè)購買貨物，憑借自己的信譽(yù)向下游買方企業(yè)要求提前預(yù)付款項(xiàng)，簽訂購銷合同，再發(fā)貨。而這種模式需要下游企業(yè)有一定的資金流動(dòng)能力，需要預(yù)付賬款。傳統(tǒng)模式涉及主體為中小銀行、上下游商、物流方。

線上預(yù)付類模式具體業(yè)務(wù)流程為：①由于核心企業(yè)賣方（簡稱為賣方企業(yè)）提前付款的要求，下游企業(yè)（下文簡稱為買方企業(yè)）產(chǎn)生了預(yù)付款項(xiàng)，擁有貨權(quán)但沒有實(shí)物也沒有足夠資金付款，影響買方企業(yè)正常經(jīng)營運(yùn)作；②為了滿足買方企業(yè)的資金需求，向中小銀行以未來提貨權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資，通過供應(yīng)鏈金融平臺完成身份注冊，提交相關(guān)資料；③中小銀行審核相關(guān)資料，審核通過同意融資，但要求提交一定的保證金；④核心企業(yè)需通過平臺簽署與中小銀行貨物回購及質(zhì)量保證協(xié)議，繳納保證金，作出回購承諾；然后通過與保險(xiǎn)企業(yè)對接平臺遞交資料進(jìn)行投保；與物流方簽署倉儲協(xié)議，交與其管理貨物；⑤在線向賣方劃撥預(yù)付款項(xiàng)；⑥核心企業(yè)根據(jù)款項(xiàng)向物流商發(fā)送貨品，物流商產(chǎn)生電子倉單向中小銀行平臺報(bào)備；⑦買方企業(yè)向中小銀行預(yù)繳一定比例提貨款項(xiàng)，平臺向物流企業(yè)交付提貨指令；⑧物流商向買方發(fā)貨；⑨中小銀行可在線監(jiān)控，交易完成后，沉淀歷史數(shù)據(jù)，為下一次交易提供可供參考的數(shù)據(jù)。

（3）線上存貨類模式

融資企業(yè)的質(zhì)押物是存貨類模式的本質(zhì)，融資不暢的問題都是質(zhì)押存貨來解決，在這種模式下，破解了傳統(tǒng)信貸模式對融資企業(yè)的強(qiáng)行規(guī)定，中小企業(yè)申請質(zhì)押貸款的質(zhì)押物可以是原材料或是成存貨。貨等實(shí)物向中小銀行進(jìn)行質(zhì)押，首先完成身份認(rèn)證，提交相關(guān)資料，銀行在線審核，同意融資；②中小銀行同意融資后，融資企業(yè)把貨物運(yùn)至物流企業(yè)，驗(yàn)收貨物制定電子倉單，發(fā)送至平臺，通過對接商品報(bào)價(jià)平臺，按市值估價(jià)抵押物價(jià)值；③向保險(xiǎn)企業(yè)遞交相關(guān)資料確認(rèn)投保；④中小銀行向融資企業(yè)提供一定的款項(xiàng)（低于存貨價(jià)值），方便其進(jìn)行后續(xù)生產(chǎn)，步入正軌后，向平臺發(fā)出提貨要求，繳納保證金；⑤中小銀行向物流商發(fā)送提貨指令，根據(jù)指令確認(rèn)提貨數(shù)量；⑥融資企業(yè)可通過貨物銷售額進(jìn)行還款，第一批未發(fā)生違約行為，可進(jìn)行后續(xù)質(zhì)押行為；中小銀行可在線監(jiān)控，沉淀歷史交易數(shù)據(jù)，提供可供參考的數(shù)據(jù)。

四、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

1、建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

供應(yīng)鏈金融和傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有著不同的風(fēng)險(xiǎn)特征。因而建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的運(yùn)行效率顯得尤為重要。同時(shí)，不要拘泥于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)約束供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的進(jìn)步。要及時(shí)引入新的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，把企業(yè)背景和交易實(shí)質(zhì)作為共同評判的因素。要逐步建立電子化供應(yīng)鏈金融平臺，銀行要善于運(yùn)用自己發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，不斷提高融資的效率，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

2、有效降低市場風(fēng)險(xiǎn)

在買方市場時(shí)代，產(chǎn)品的質(zhì)量、正負(fù)面信息的披露、更新?lián)Q代速度等，都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)銷售和價(jià)值。因此，銀行和物流企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物，并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來講，選取銷售趨勢好、知名度高、實(shí)力強(qiáng)、市場占有率高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品，并對其建立價(jià)格變化趨勢、銷售情況的監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)獲得真實(shí)的資料，避免由信息不對稱引起對質(zhì)押貨物的評估失真，控制市場風(fēng)險(xiǎn)。

3、供應(yīng)鏈群需謹(jǐn)慎選擇

優(yōu)勢行業(yè)與暢銷產(chǎn)品是維護(hù)良好的供應(yīng)鏈合作關(guān)系的前提，以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主線，將貸前的市場準(zhǔn)入作為控制供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，事先選擇允許開展供應(yīng)鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品，有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。

4、加強(qiáng)內(nèi)部控制防止操作風(fēng)險(xiǎn)

相對于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈金融發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的概率要高，這是由于供應(yīng)鏈的不可控性和復(fù)雜性引起的，這就要求銀行成立專門部門負(fù)責(zé)對質(zhì)押物的管理，銀行應(yīng)完善內(nèi)控機(jī)制，貸后跟蹤檢查。建立嚴(yán)密有效的組織結(jié)構(gòu)，嚴(yán)禁有章不循等失控行為發(fā)生，加強(qiáng)自律。由物流公司或倉儲公司負(fù)責(zé)質(zhì)押物管理，銀行要加強(qiáng)與這些企業(yè)的聯(lián)系，督促物流企業(yè)不斷提高倉管倉庫管理水平和信息化水平，注意對其資格的審查，并且隨時(shí)進(jìn)行抽查。有針對性地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序，杜絕內(nèi)部管理漏洞的風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡介：

朱琰（1982—），副教授，無錫科技職業(yè)學(xué)院國際商學(xué)院教師，研究方向：財(cái)稅金融.