企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建設(shè)研究

蘇凱琳

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系能夠針對(duì)企業(yè)出現(xiàn)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)防和管控，從而減少因企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，提高企業(yè)防御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，能夠更好的改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展提供有利的必要條件。文章闡述了企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的現(xiàn)實(shí)意義，分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建設(shè)過程中存在的主要問題，并在此基礎(chǔ)上，提出進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

一、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的現(xiàn)實(shí)意義

隨著經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代，不僅給我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)帶來(lái)各項(xiàng)機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)諸多不確定性因素。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)隨時(shí)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。如果企業(yè)無(wú)法熟悉掌控市場(chǎng)環(huán)境情況，企業(yè)會(huì)在發(fā)展過程中出現(xiàn)諸多不確定性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在企業(yè)資金籌措、資金運(yùn)用、資金保值增值、資金積累、以及資金分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中時(shí)刻會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素越來(lái)越多，因此，應(yīng)該更加重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建設(shè)，樹立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情況下，其重要意義不言而喻。具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。

首先，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系能夠?qū)ζ髽I(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)不良狀況起到防范作用，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及時(shí)有效監(jiān)督，對(duì)將要發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)起到預(yù)防的作用。其次，明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系使用的實(shí)用性指標(biāo)，能夠強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的抵御能力，從實(shí)際情況出發(fā)，減少財(cái)務(wù)上出現(xiàn)不利情況，為企業(yè)提供可持續(xù)發(fā)展的可靠預(yù)測(cè)前提。最后，創(chuàng)建企業(yè)管理與控制理論和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制是構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的前提，企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)事項(xiàng)做出客觀評(píng)價(jià)，還可以加強(qiáng)財(cái)務(wù)的監(jiān)督管理職能，并且還可以監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)的盈利能力。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建設(shè)過程中存在的主要問題

（一）中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境不佳

中小型企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要經(jīng)濟(jì)主體，為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到重要的推動(dòng)作用。但是中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)不強(qiáng)、財(cái)務(wù)管理能力較差，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和類型很多。這種情況的出現(xiàn)，既有政府宏觀調(diào)控的外在原因，也有企業(yè)自身管理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理水平的內(nèi)在原因；還有企業(yè)的籌資、融資的方式、形式及數(shù)量對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資本成本的影響。中小型企業(yè)一般規(guī)模較小，資金又相對(duì)缺乏，管理者存在管理經(jīng)驗(yàn)不足、素質(zhì)不高，又缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的問題，容易出現(xiàn)投資不當(dāng)。同時(shí)，中小型企業(yè)管理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范制度建設(shè)，企業(yè)管理者缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)認(rèn)識(shí)，很難做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、評(píng)估、識(shí)別，在無(wú)形之中加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)對(duì)并購(gòu)過程中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視

我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)過程中，常會(huì)遇到各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其中最為明顯的是融資風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)。

首先，企業(yè)在并購(gòu)過程中若出現(xiàn)籌集資金不足，直接影響企業(yè)并購(gòu)的順利進(jìn)行，導(dǎo)致企業(yè)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)融資的時(shí)間安排不當(dāng)或企業(yè)運(yùn)行連接不完善會(huì)形成企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。一是融資太早會(huì)讓企業(yè)承擔(dān)過多的利息成本，二是融資過晚、過慢會(huì)使企業(yè)出現(xiàn)資金不足或資金供給不正常，同樣會(huì)影響企業(yè)并購(gòu)的進(jìn)度。

其次，許多企業(yè)在并購(gòu)過程中由于存在信息不對(duì)稱，并且隱藏著大量的財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)。由于并購(gòu)雙方信息不真實(shí)，出讓方經(jīng)常會(huì)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行商業(yè)美化報(bào)表信息，隱瞞不利信息，放大有利信息；而并購(gòu)方經(jīng)?？浯笃髽I(yè)本身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，給對(duì)方制造更高期望值；并購(gòu)雙方信息披露時(shí)常會(huì)存在不夠充分或者不真實(shí)的情況。因此，企業(yè)尚未具體了解被并購(gòu)方的實(shí)際情況而冒然進(jìn)行并購(gòu)會(huì)使企業(yè)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而讓企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)中遭受經(jīng)濟(jì)損失；或者交易后才發(fā)現(xiàn)情況不符，從而加大企業(yè)在并購(gòu)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系選用與企業(yè)實(shí)際情況不匹配

財(cái)務(wù)人員要為企業(yè)提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)信息，其基礎(chǔ)是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的準(zhǔn)確選擇，而核心是對(duì)評(píng)價(jià)信息的有用性。不同類型的企業(yè)會(huì)使得企業(yè)的發(fā)展有著不同的需求，實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系也有所不同，也需要適當(dāng)選擇。在我國(guó)的大多數(shù)企業(yè)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的實(shí)施絕大多數(shù)企業(yè)都是被動(dòng)地接受，缺乏主動(dòng)性。未能分門別類對(duì)企業(yè)所處的不同行業(yè)具體情況進(jìn)行個(gè)性化建設(shè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系。不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的企業(yè)，在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理時(shí)，應(yīng)該使用不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系及管理辦法，不然會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建設(shè)與企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)不適應(yīng)。再加上企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，使用較多的抽象概念和函數(shù)，不利于企業(yè)推廣，無(wú)法適應(yīng)企業(yè)隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大而面臨復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

三、優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建議

（一）提高中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

雖然中小型企業(yè)管理不夠先進(jìn)，但是要樹立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理。提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)可以幫助企業(yè)決策者作出更全面更可靠的經(jīng)濟(jì)決策，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理意識(shí)可以幫助管理者作出更加科學(xué)、有效的籌資、投資方案策略。首先要建立健全財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理制度，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理工作上應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮人才隊(duì)伍建設(shè)和管理制度的建設(shè)。其次需要采用科學(xué)和先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)技術(shù)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)，定期對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和識(shí)別，對(duì)條件允許的企業(yè)優(yōu)先考慮聘用專業(yè)事務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、評(píng)估指導(dǎo)，可以彌補(bǔ)企業(yè)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能力不足，有利降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)損失。提高中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起到防范和預(yù)警作用，提前發(fā)現(xiàn)管理問題和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，防止企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

（二）嚴(yán)控企業(yè)并購(gòu)過程中的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

需要解決企業(yè)并購(gòu)過程中的融資、籌資、用資等風(fēng)險(xiǎn)問題，企業(yè)要合理選擇并購(gòu)的籌資方式和籌資結(jié)構(gòu)，要遵循資本成本率最低原則。企業(yè)選擇債務(wù)籌資還是股權(quán)籌資，是要通過企業(yè)本身營(yíng)運(yùn)能力的籌資結(jié)構(gòu)來(lái)決定，并且根據(jù)并購(gòu)企業(yè)的商業(yè)動(dòng)機(jī)和企業(yè)自身的資本結(jié)構(gòu)來(lái)決定企業(yè)并購(gòu)資金運(yùn)用問題。企業(yè)采用短期債務(wù)籌資還是長(zhǎng)期債務(wù)籌資要以企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力來(lái)選擇最優(yōu)化結(jié)構(gòu)，企業(yè)盡可能將籌資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。要以并購(gòu)企業(yè)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的方案和資本市場(chǎng)的實(shí)際融資情況來(lái)選擇最優(yōu)的融資、籌資方式組合，綜合評(píng)價(jià)各種籌資方案可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證不影響并購(gòu)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小的籌資方式組合。

企業(yè)防范信息風(fēng)險(xiǎn)，一方面需要通過多種方法查實(shí)對(duì)方的信息真實(shí)性和完整性，另一方面需要針對(duì)對(duì)方的外部交易情況和企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行的調(diào)查、評(píng)估，充分了解對(duì)方的現(xiàn)狀與潛在風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)雙方需要用合理、專業(yè)的語(yǔ)言來(lái)披露其所應(yīng)當(dāng)披露的信息，并且做到信息披露及時(shí)、公正、有效。出讓方和并購(gòu)方都不應(yīng)隱瞞企業(yè)的重大信息，保證不影響并購(gòu)信息的真實(shí)性，并且保護(hù)企業(yè)的利益，消除并購(gòu)中可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

為了降低并購(gòu)企業(yè)之間的信息風(fēng)險(xiǎn)，可以對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)要求對(duì)方提供書面承諾，為防范信息風(fēng)險(xiǎn)提供保證，也為企業(yè)提供有利的索賠依據(jù)；企業(yè)可以在并購(gòu)合同中雙方約定違約責(zé)任等有效的預(yù)防措施來(lái)保證雙方的利益。

（三）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的匹配性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系覆蓋許多層面，是多種指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立是為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)提供有利保障，也有助于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系更好的應(yīng)用和推廣，但如何選擇與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)一致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系由此重要。不同行業(yè)應(yīng)該采用不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，從不同的角度入手，制定合理有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方式和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)存在較大差異，企業(yè)應(yīng)該及時(shí)對(duì)企業(yè)盈利性財(cái)務(wù)重要指標(biāo)加強(qiáng)管控，并且明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建形式以及其基本要素來(lái)衡量預(yù)測(cè)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最小化。

首先，建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，必須要對(duì)相應(yīng)的因素進(jìn)行全面的分析，清楚本企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀況，根據(jù)企業(yè)實(shí)際主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，哪些業(yè)務(wù)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)多少收益，未來(lái)是否會(huì)給企業(yè)帶來(lái)相應(yīng)的或者更多的收益，未來(lái)的收益是否能經(jīng)過再一次投資取得更高的投資收益或者未來(lái)是否面臨更多的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，如此重復(fù)循環(huán)、詳細(xì)分析要用準(zhǔn)確的數(shù)字來(lái)體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估價(jià)值。

其次，需要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況制定適合企業(yè)本身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系需要投入較大的投資成本，企業(yè)在考慮成本問題的同時(shí)還需要充分考慮企業(yè)規(guī)模的大小和投資成本的承受能力，權(quán)衡投入成本和風(fēng)險(xiǎn)的比重關(guān)系。

最后，建立先進(jìn)的自動(dòng)化評(píng)價(jià)操作系統(tǒng)，通過計(jì)算機(jī)對(duì)相應(yīng)的分析因素進(jìn)行統(tǒng)一系統(tǒng)化管理，通過互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分享和交流，通過互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)進(jìn)行相關(guān)的信息收集、整理、系統(tǒng)管理。建立自動(dòng)化系統(tǒng)，將可能影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行量化，然后選擇與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)情況作出相應(yīng)的分析信息和對(duì)策，人工錄入系統(tǒng)后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)提出相應(yīng)的應(yīng)急對(duì)策。

總之，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的專業(yè)服務(wù)也需要提供更高質(zhì)量的服務(wù)，為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展打好專業(yè)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的數(shù)據(jù)化時(shí)代，支付、交易、發(fā)票等數(shù)據(jù)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)有檔可依，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)提供真實(shí)性、一致性、有效性的信息，更進(jìn)一步化解企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]禹晶.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立與應(yīng)用[J].商，2015（26）.

[2]汪明月.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系問題研究[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2015（27）.

[3]卞偉力.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的研究[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2016（27）.

（作者單位：中國(guó)檢驗(yàn)認(rèn)證集團(tuán)廣西有限公司防城港分公司）