關(guān)于我國(guó)財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)融結(jié)合中的功能分析

摘 要：財(cái)務(wù)公司是現(xiàn)階段我國(guó)各企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的最佳模式。本文詳細(xì)闡述了財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)融結(jié)合中功能實(shí)現(xiàn)的四大模式，同時(shí)通過(guò)對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)融結(jié)合中功能的深入分析，提出了一系列促進(jìn)我國(guó)財(cái)務(wù)公司深化產(chǎn)融結(jié)合的方法。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；產(chǎn)融結(jié)合；功能分析

引言

廣義上的產(chǎn)融結(jié)合指的是將產(chǎn)融結(jié)合作為一種金融資源的配置方式和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，包括金融儲(chǔ)蓄向產(chǎn)業(yè)投資轉(zhuǎn)化的一切資金合作和相互流動(dòng)。而狹義上的產(chǎn)融結(jié)合指的就是本文所討論的工商企業(yè)與金融業(yè)在資本、人事、資金等方面形成的的內(nèi)在聯(lián)合體。1987年，我國(guó)組建了第一家企業(yè)財(cái)務(wù)公司——東風(fēng)汽車(chē)財(cái)務(wù)公司和第一家產(chǎn)業(yè)控股的商業(yè)銀行——中信實(shí)業(yè)銀行，標(biāo)志著產(chǎn)融結(jié)合在我國(guó)快速發(fā)展的開(kāi)始。經(jīng)過(guò)三十余年的時(shí)間，在國(guó)家制度的推動(dòng)下，我國(guó)財(cái)務(wù)公司不斷深化改革，快速發(fā)展，在我國(guó)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本加速融合的過(guò)程中發(fā)揮了巨大的作用。

一、我國(guó)財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)融結(jié)合中的功能實(shí)現(xiàn)模式

（一）主業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)模式

當(dāng)認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展倚重主業(yè)的發(fā)展時(shí)，采用主業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)模式。此時(shí)，財(cái)務(wù)公司通過(guò)推動(dòng)集團(tuán)主業(yè)的發(fā)展而達(dá)到服務(wù)集團(tuán)的目的。通過(guò)這一模式，財(cái)務(wù)公司將資金、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的資源都集中到集團(tuán)的主業(yè)項(xiàng)目和主業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)上，一方面通過(guò)促進(jìn)主業(yè)業(yè)務(wù)快速長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，幫助集團(tuán)建立了利潤(rùn)的最好來(lái)源；另一方面通過(guò)主業(yè)的快速發(fā)展帶動(dòng)集團(tuán)其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而有效的提高了集團(tuán)的運(yùn)行效率。

（二）產(chǎn)權(quán)金融平臺(tái)模式

產(chǎn)權(quán)金融平臺(tái)模式指的是財(cái)務(wù)公司的服務(wù)業(yè)務(wù)展開(kāi)以集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)鏈為基礎(chǔ)，覆蓋集團(tuán)母公司產(chǎn)權(quán)控制的整個(gè)范圍，從而幫助集團(tuán)實(shí)現(xiàn)其在資金、財(cái)務(wù)、管理等方面的戰(zhàn)略規(guī)劃。這種模式通過(guò)站在集團(tuán)最高管理層的角度將整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部閑散資金和金融業(yè)務(wù)整合為一體，打破了各子公司單獨(dú)控制資金和金融的局面。但是集團(tuán)各個(gè)成員單位的經(jīng)營(yíng)理念、收益來(lái)源、利潤(rùn)大小各不相同，如果實(shí)行統(tǒng)一的管理模式和要求，勢(shì)必會(huì)受到來(lái)自各成員單位的阻礙。所以在實(shí)行產(chǎn)權(quán)金融平臺(tái)模式時(shí)，財(cái)務(wù)公司必須同集團(tuán)各成員單位保持密切而有效的溝通。

（三）供應(yīng)鏈金融平臺(tái)模式

當(dāng)財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)從集團(tuán)的供應(yīng)鏈展開(kāi)，從而覆蓋整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈時(shí)，采用的就是供應(yīng)鏈金融平臺(tái)模式。這種模式要求財(cái)務(wù)公司同時(shí)為企業(yè)集團(tuán)及其上下游的中小型供應(yīng)商及經(jīng)銷(xiāo)商提供投資管理和資金管理等金融服務(wù)。由于財(cái)務(wù)公司對(duì)處于主導(dǎo)地位的企業(yè)集團(tuán)的金融狀況了解更為深入，所以對(duì)于與集團(tuán)保持著長(zhǎng)期合作的相關(guān)企業(yè)，與企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司進(jìn)行金融合作相比于與外部的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作可以獲得更大的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)采用這種模式，財(cái)務(wù)公司可以充分發(fā)揮從供應(yīng)商到經(jīng)銷(xiāo)商再到客戶(hù)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的金融職能，有效地提高集團(tuán)企業(yè)及其合作企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）行業(yè)金融平臺(tái)模式

當(dāng)采用行業(yè)金融平臺(tái)模式時(shí)，企業(yè)集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)公司向銀行參股或者參與銀行的股份制改革，實(shí)現(xiàn)參股銀行和企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。一方面，財(cái)務(wù)公司對(duì)行業(yè)的相關(guān)信息進(jìn)行了充分的了解和分析，可以有效的推動(dòng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展；另一方面，由于是通過(guò)參股的方式與銀行合作，可以有效的減少來(lái)自銀行的阻礙，充分利用銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。

二、我國(guó)財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)融結(jié)合中的功能分析

（一）促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)更好發(fā)展

在產(chǎn)融結(jié)合的背景下，財(cái)務(wù)公司的功能已經(jīng)隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融的變化有了多次的改革和調(diào)整，但是其服務(wù)產(chǎn)業(yè)的基本職能卻一直未變。具體來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.維持企業(yè)集團(tuán)信貸關(guān)系的穩(wěn)定性。一方面財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)中眾多成員單位內(nèi)部之間的資本紐帶，通過(guò)充分的協(xié)調(diào)溝通對(duì)各成員單位之間的資本運(yùn)作和資金周轉(zhuǎn)進(jìn)行時(shí)間和空間上的調(diào)整，方便整個(gè)集團(tuán)進(jìn)行內(nèi)部融資，推動(dòng)了企業(yè)集團(tuán)整體的共同發(fā)展和企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。另一方面財(cái)務(wù)公司還可以代表集團(tuán)與外部的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，為集團(tuán)吸引外部資金投入。由于財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)的運(yùn)行狀況有充分的了解，所以其對(duì)集團(tuán)信貸支持不僅極大的節(jié)約了成本，而且效率更高。2.提高企業(yè)集團(tuán)資金的利用率。目前我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)為了拓展業(yè)務(wù)范圍，往往設(shè)立眾多的子公司，導(dǎo)致管理難度加大。通過(guò)將下屬公司的資金全部交由財(cái)務(wù)公司進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算，并對(duì)其資金往來(lái)是否符合規(guī)范進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督和審查，可以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的金融載體職能，同時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的周轉(zhuǎn)速度，降低集團(tuán)運(yùn)營(yíng)成本。3.提高集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。財(cái)務(wù)公司圍繞集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)開(kāi)展一系列的信貸、融資、租賃、投資等服務(wù)，有利于推動(dòng)集團(tuán)長(zhǎng)久有效的運(yùn)營(yíng)。4.提高集團(tuán)資本積累的能力。財(cái)務(wù)公司代表集團(tuán)在金融領(lǐng)域進(jìn)行推廣和發(fā)展，使集團(tuán)同時(shí)獲取產(chǎn)業(yè)資本利潤(rùn)和金融資本利潤(rùn)，擴(kuò)大了集團(tuán)的資金來(lái)源。

（二）彌補(bǔ)現(xiàn)有金融體系的不足

財(cái)務(wù)公司通過(guò)發(fā)揮其特色功能，可以彌補(bǔ)現(xiàn)有金融體系的不足，并最終推動(dòng)我國(guó)金融體制的改革和發(fā)展，具體表現(xiàn)在1.補(bǔ)充金融體系的支付清算和結(jié)算功能。以往我國(guó)金融市場(chǎng)的支付清算和結(jié)算業(yè)務(wù)被商業(yè)銀行壟斷，直到財(cái)務(wù)公司的出現(xiàn)，才打破了這一局面。財(cái)務(wù)公司可以為企業(yè)集團(tuán)制定專(zhuān)門(mén)的階段方案，通過(guò)內(nèi)部資金的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)社會(huì)金融行業(yè)的發(fā)展。2.補(bǔ)充金融體系的資源聚集和配置功能。一方面，財(cái)務(wù)公司在金融體系中可以增加資金的來(lái)源，提高儲(chǔ)蓄率；另一方面財(cái)務(wù)公司相比一般的金融機(jī)構(gòu)可以更好地優(yōu)化資源配置，消除資金運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)間差和空間差，并最終促進(jìn)多種金融機(jī)構(gòu)分工合作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的金融體系的形成。3.補(bǔ)充金融體系的信息處理和問(wèn)題激勵(lì)功能。財(cái)務(wù)公司憑借其獨(dú)特的股權(quán)和法人結(jié)構(gòu)、高度集中的控制模式、個(gè)性化的服務(wù)方案，可以有效的處理企業(yè)集團(tuán)面臨的金融問(wèn)題，從而提高我國(guó)金融服務(wù)行業(yè)的整體水平。

三、我國(guó)財(cái)務(wù)公司深化產(chǎn)融結(jié)合的方法

（一）資金來(lái)源渠道拓展

目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源還是主要依靠集團(tuán)的內(nèi)部調(diào)配，來(lái)源單一且不穩(wěn)定，極大地限制了企業(yè)集團(tuán)的自身發(fā)展。常用的同業(yè)拆借雖然在短時(shí)間內(nèi)可以彌補(bǔ)企業(yè)資金不足的情況，但是其期限短、成本高，并不適合企業(yè)長(zhǎng)久的發(fā)展；向央行借款往往也是不得已而為之。隨著國(guó)家政策的改變，符合條件的財(cái)務(wù)公司可以進(jìn)入長(zhǎng)期資本市場(chǎng)。因此，通過(guò)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券、發(fā)行大額轉(zhuǎn)讓定期存單、發(fā)行商業(yè)票據(jù)的方式可以有效的拓展企業(yè)資金來(lái)源渠道。

（二）特色化金融服務(wù)創(chuàng)新

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激勵(lì)，我國(guó)的財(cái)務(wù)公司為了提高自己的服務(wù)水平，必須結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)，學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)驗(yàn)，在特色化的金融服務(wù)方面進(jìn)行創(chuàng)新。具體來(lái)說(shuō)，特色的金融服務(wù)產(chǎn)品包括：1.應(yīng)收賬款管理。通過(guò)將應(yīng)收賬款進(jìn)行集中的管理，不僅可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)各成員單位資金的有效周轉(zhuǎn)，還可以將有風(fēng)險(xiǎn)的資金轉(zhuǎn)售給銀行從而防范信用風(fēng)險(xiǎn)。2.保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。如果財(cái)務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)，特別是大件耐用物品企業(yè)的財(cái)務(wù)公司，就非常適合開(kāi)展此類(lèi)特色業(yè)務(wù)。由于這些企業(yè)的財(cái)務(wù)公司對(duì)整個(gè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，包括供貨商、經(jīng)銷(xiāo)商到最終客戶(hù)有充分的了解，以銀行信用為載體，銀行承兌匯票為結(jié)算工具進(jìn)行三方合作，可以實(shí)現(xiàn)物流和資金流的有效結(jié)合。3.年金管理。創(chuàng)建企業(yè)的年金基金是為了保障員工退休后的收益，財(cái)務(wù)公司通過(guò)年金管理不僅可以盡可能的將集團(tuán)資金留在內(nèi)部，增加集團(tuán)的資金來(lái)源，而且可以減少管理費(fèi)用的支出，同時(shí)還可以保障基金的安全。

（三）風(fēng)險(xiǎn)防范管理

雖然財(cái)務(wù)公司面對(duì)的主要是集團(tuán)內(nèi)部成員單位，但是相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施仍需到位。這就需要財(cái)務(wù)公司建立專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范部門(mén)，結(jié)合自身的情況制定一套完整的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理體制。此外，還可以靈活運(yùn)用多種金融風(fēng)險(xiǎn)防范方法來(lái)識(shí)別、預(yù)測(cè)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及可能造成的后果，方便及時(shí)預(yù)防和補(bǔ)救。

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作者簡(jiǎn)介：

王麗娜（1988-），女，漢族，福建南平人，碩士研究生，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融經(jīng)濟(jì)。