新常態(tài)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制研究

摘 要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制在企業(yè)的內(nèi)部管理中非常重要，也是確保企業(yè)經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)定，以及企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。本文針對新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制，首先簡要概述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型特點(diǎn)，進(jìn)而從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析以及控制上，提出了幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析與控制

引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各個(gè)階段都是普遍存在的，無論是初創(chuàng)期還是成長或者成熟期的企業(yè)，都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展新常態(tài)下，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的加快推進(jìn)，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的外部環(huán)境形勢都發(fā)生了較大的變化，企業(yè)既面臨著機(jī)遇，同時(shí)也存在著挑戰(zhàn)，要求企業(yè)必須適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，強(qiáng)化對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與有效控制，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制能力，確保企業(yè)的正常穩(wěn)健發(fā)展。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型特點(diǎn)概述

按照經(jīng)營活動(dòng)的不同，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大致可以分為以下幾類：籌資風(fēng)險(xiǎn)，由于籌資規(guī)模不夠合理、籌資結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資成本過高或者是籌資期限不合理，造成企業(yè)借入資金無法按時(shí)償付本金和利息或者是利潤出現(xiàn)不確定性。投資風(fēng)險(xiǎn)，由于外部市場環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性，或者是內(nèi)部投資決策不科學(xué)等，造成企業(yè)的實(shí)際投資收益與預(yù)期投資收益出現(xiàn)偏差。營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，主要是企業(yè)由于企業(yè)在采購環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)以及銷售環(huán)節(jié)等不確定性因素對企業(yè)資金價(jià)值產(chǎn)生的影響，包括了采購風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)銷售風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于收益取得和分配不確定性對于企業(yè)資本價(jià)值產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險(xiǎn)問題。

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾方面特點(diǎn)：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，也就是在生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素都是客觀存在的，只有采取相應(yīng)措施來降低財(cái)務(wù)發(fā)生概率、控制財(cái)務(wù)損失。具有不確定性，主要是由于外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響以及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等多方面的影響，造成企業(yè)收益偏離預(yù)期或者是預(yù)期收益無法實(shí)現(xiàn)。具有全面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在與企業(yè)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)和利潤分配的各個(gè)環(huán)節(jié)，都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方面，關(guān)鍵是應(yīng)該科學(xué)合理的選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析指標(biāo)，建立完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警模型。對于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析評價(jià)指標(biāo)的選擇，一般從財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行選取。對于財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要是選擇流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流利息保障背書對償債能力進(jìn)行評價(jià)；選擇應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對經(jīng)營能力指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)分析；選擇資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率、營業(yè)利潤率以及營業(yè)收入現(xiàn)金含量等對盈利能力進(jìn)行評價(jià)；選擇資本保值增值率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率、可持續(xù)增長率對發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)分析。在非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇方面，則主要是研發(fā)支出比例以及股權(quán)結(jié)構(gòu)等指標(biāo)。在完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇完成以后，應(yīng)該對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析評價(jià)指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行明確，可以采取層次分析法來構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)分析模型，確定指標(biāo)權(quán)重，并構(gòu)造完成判斷矩陣，進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。之后通過財(cái)務(wù)分析模型對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評價(jià)，同時(shí)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行科學(xué)的劃分。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對

對于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對，應(yīng)該采取全過程控制管理的方式，在經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)開始之前，綜合考慮各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控重點(diǎn)，同時(shí)對財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的跟蹤，及時(shí)有效控制財(cái)務(wù)活動(dòng)偏差，進(jìn)而確定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減輕以及風(fēng)險(xiǎn)接受等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，最大程度的防范各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對方面，關(guān)鍵應(yīng)該從以下幾方面入手：

對于企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)對，既要注意利用外部資金來促進(jìn)發(fā)展，同時(shí)也應(yīng)該做好科學(xué)的籌資規(guī)劃以及籌資預(yù)算分析，重點(diǎn)應(yīng)該從企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的需要，以及公司資金運(yùn)用期限的長短等角度出發(fā)，對企業(yè)負(fù)債資金規(guī)模以及期限進(jìn)行合理安排，綜合運(yùn)用長短期借款、股票債券以及融資租賃等多種方，以有效降低籌資成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)問題。

對于企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，應(yīng)該加強(qiáng)項(xiàng)目投資前的決策分析，尤其是強(qiáng)化對項(xiàng)目投資的可行性分析論證，強(qiáng)化項(xiàng)目投資的市場調(diào)研分析，對于企業(yè)投資的具體實(shí)施，應(yīng)該注重通過對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行拓展延伸等多種方式來對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，同時(shí)還應(yīng)該加強(qiáng)項(xiàng)目投資的全過程跟蹤控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)處理在項(xiàng)目投資過程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)問題。

在營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的控制方面，重點(diǎn)是加強(qiáng)對企業(yè)的營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的管控，重點(diǎn)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，選擇合理的資金管理模式，對企業(yè)的資金支付管理進(jìn)行規(guī)范，堅(jiān)持集中管理、預(yù)算控制、量入為出、審批有序以及集權(quán)與分權(quán)適度的原則，有效防范營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生。

在收益分配風(fēng)險(xiǎn)的控制方面，應(yīng)該從企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的戰(zhàn)略角度出發(fā)，制定科學(xué)合理的收益分配政策，既應(yīng)該滿足企業(yè)投資者的利益需求，同時(shí)也應(yīng)該滿足企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)張發(fā)展的實(shí)際需要。

四、結(jié)語

在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析幾控制方面，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的實(shí)際情況，科學(xué)合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)，有針對性的制定風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對策略，以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生，促進(jìn)企業(yè)整體經(jīng)營管理的改善提高。

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作者簡介：李先偉，臨沂臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)財(cái)政審計(jì)局。