淺談人民幣匯率市場化進程下進出口企業(yè)應對策略

摘 要：進出口企業(yè)的發(fā)展進程與人民幣匯率息息相關，企業(yè)需實時關注匯率動態(tài)，避免出現匯率風險，保證資金穩(wěn)定性，減少匯率波動帶來的損失。本次研究以人民幣匯率市場化進程為主要研究背景，明確人民幣匯率的市場化變革情況，隨后依照目前現狀對人民幣匯率市場化進程下的企業(yè)風險進行分析，最后針對現狀及面對風險制定有效的應對方案，為進出口企業(yè)發(fā)展提供可靠保障，為開拓海外市場奠定基礎，促進國內外經濟發(fā)展速度。

關鍵詞：人民幣匯率市場化；出口企業(yè)；應對策略

近年來國內對于人民幣匯率的改革雖然經過多樣化變革，但始終以市場化進程為主要目標，力求發(fā)展穩(wěn)定化。在放棄釘住美元的政策后，人民幣匯率發(fā)生一定幅度升值，但是對缺少規(guī)避意識及抗風險能力的進出口企業(yè)仍帶來嚴峻考驗。新政策促使人民幣匯率出現雙向波動，匯率隨之出現較大變化，進出口企業(yè)面對匯率風險隨著這種不確定性因素而升高，采取怎樣的應對策略成為進出口企業(yè)管理者重點考慮問題。

一、人民幣匯率市場化變革歷史進程

改革開放刺激人民幣匯率向市場化進程發(fā)展，上世紀80年代末期為提升國內外貿競爭力，采取積極的匯率體制變革，采取內部結算匯率制度為人民幣市場化進程打下堅實基礎，隨后恢復人民幣單一匯率，并結合發(fā)展需求對其進行大幅度調整，90年代初期針對改革開放整體規(guī)劃對外匯市場進行整改并取消調劑市場及對應制度，市場性質更加鮮明。此外人民幣在實行浮動匯率時可依照規(guī)定加以兌換，從而刺激人民幣匯率市場化發(fā)展進程。但是90年代末期金融危機后，國內為了規(guī)避風險及時停止浮動匯率政策，提升對抗金融危機的能力。二十一世紀初期，國內對原有政策進行調整，提倡一籃子貨幣政策柄隨即頒布多條改革方案，以滿足市場發(fā)展需要，隨著不斷發(fā)展和改革國內完成機制改革，提升人民幣匯率彈性為后期市場化發(fā)展奠定堅實有力基礎，并不斷提升匯率彈性，另外隨著中間價報價方式調整，人民幣匯率市場化水平大幅度提升，也奠定了人民幣在世界經濟發(fā)展中的重要地位。

二、市場化進程下出口企業(yè)的匯率風險分析

（一）出口企業(yè)于該背景下存在經營風險

進出口企業(yè)經營風險隨人民幣匯率波動而發(fā)生變化，一旦不能及時規(guī)避匯率風險很可能面臨極為嚴峻的后果，影響企業(yè)正常發(fā)展和出口份額，企業(yè)會為了彌補損失縮小或維持現有市場，以至于造成惡性循環(huán)。分析原因發(fā)現，因企業(yè)規(guī)模各異，該背景下企業(yè)需承擔對應的風險，如自身產品及企業(yè)競爭力較強，供求彈性大時自身競爭力也會隨之升高，當然匯率的經營風險也會安全度過。

（二）出口企業(yè)于該背景下存在的交易風險

人民幣波動會直接影響企業(yè)出口交易總數，如果不能采取及時行之有效的規(guī)避方案會影響交易情況，對企業(yè)造成直接損失，影響國內進出口貿易的發(fā)展進程。企業(yè)在對外貿易過程中如果人民幣匯率升高，則表示出口產品兌換的金額會降低，企業(yè)利潤減少，對經營帶來較大壓力，這種不確定性對企業(yè)出口貿易帶來嚴峻考驗。企業(yè)急需尋求一種科學穩(wěn)定的對策開面對這種風險，以提升企業(yè)競爭力和發(fā)展速度。

（三）出口企業(yè)于該背景下存在的財務風險

出口企業(yè)的各項資產均需以人民幣匯率進行計算和預估，一旦人民幣匯率出現浮動其計算方式也需及時轉變，不利于出口企業(yè)發(fā)展。一旦匯率升高，企業(yè)自身利潤減少，可能引發(fā)出口企業(yè)財務風險。這種背景下出口企業(yè)財務審計資產會隨匯率波動而出現各種變化，相對應的企業(yè)匯兌損益也需進行對應調整，那么一個出口企業(yè)自身外匯資產比重越高，匯率波動時損益也愈大，以至于企業(yè)財務管理需承擔的風險也愈大。

（四）出口企業(yè)于該背景下存在的管理風險

該背景下出口企業(yè)還需承擔一定管理風險，匯率隨市場變化而變化，企業(yè)管理需依照匯率市場化發(fā)展趨勢進行對應調整，管理人員必須具備較高的專業(yè)素質及戰(zhàn)略眼光，但是就進出口企業(yè)的發(fā)展現狀分析發(fā)現，多數企業(yè)高層并未意識到匯率對企業(yè)帶來的嚴重危害，管理措施與企業(yè)發(fā)展現狀不相符合，以至于影響企業(yè)發(fā)展。

三、該背景下出口企業(yè)的匯率風險管理方式

（一）積極規(guī)避企業(yè)的經營風險

出口企業(yè)應放眼整體格局，盡可能做好規(guī)避風險等工作，在激烈的競爭中找到適合自己的發(fā)展方案，提升國內外競爭實力，積極迎接人民幣匯率市場化帶來的各種挑戰(zhàn)。管理層需以站在全局角度，完善自身經營模式，采取積極手段調整財務管理方案，由內部出發(fā)緩解來自各方面的壓力，確保出口企業(yè)經濟效益。營銷角度則需要將遇到的匯率問題進行思考，及時掌握科學有效的匯率變化及市場動向信息，在遇到匯率風險時及時采取有效措施加以規(guī)避和引導。

（二）提升人民幣匯率風險認識

伴隨國內人民幣匯率市場化的發(fā)展趨勢，各個企業(yè)紛紛打入國際市場，但是如果想在競爭激烈的國際市場中占據有力地位并取得在國際市場發(fā)展的空間，就應該明確匯率風險帶來的影響，提升對其風險的認知程度，管理層對企業(yè)的管控需全面化，盡可能避免因匯率市場變更帶來的經濟損失，以風險評估意識建立有效管理目標，提升企業(yè)發(fā)展速度。

高層管理需借助有效規(guī)避手段，將風險轉嫁、高利潤率對抗以及金融衍生等手段與企業(yè)現實結合制定出不同的規(guī)避風險方案，最大化確保自身利益，減少風險對企業(yè)帶來的沖擊，穩(wěn)定出口企業(yè)在國際經濟中的地位，全面促進國內經濟發(fā)展速度，確保祖國社會經濟穩(wěn)定、綠色、和諧發(fā)展。

（三）建立完善的匯率風險管理體系

建立健全選現有風險管理體系需以國內進出口企業(yè)發(fā)展現狀及面臨問題為出發(fā)點，提升管理質量，以達到提升管理工作的最終目標，為企業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎。健全管理體系的首要任務是確定管理最終目標，對企業(yè)內外界因素做出客觀性評估和合理分析，對錯誤的管理方案及管理目標及時進行糾正，以滿足最終企業(yè)發(fā)展的最終需求。建立健全管理體系的第二點要求就是制定合理科學的管理方案，全面系統(tǒng)性分析，積極應對經濟發(fā)展中出現的各項風險，及時掌握相關數據，加強評估和預判，如果發(fā)現管理方案不合理或者不能幫助企業(yè)規(guī)避風險需立刻加以更正，以提升企業(yè)管理質量。

（四）做好匯率風險敞口和成本匯率測算

匯率風險敞口及成本匯率預測工作是進出口企業(yè)在此背景下獲取最佳發(fā)展機會的前提條件和基本工作。只有隨時掌控外部匯率波動，采取有效預算方案發(fā)現企業(yè)經營中的缺口，查缺補漏，才能規(guī)避風險提升進出口企業(yè)的國外市場占有空間。而進行風險敞口及匯率測算時需要企業(yè)制定多種方案，對現有不同幣種進行預估和兌換計算，借助銀行結算規(guī)定獲得最佳付款賬期，一旦款項到期及時進行人民幣兌換外幣的方式進行兌換，明確這種匯率風險敞口。而不同貨幣兌換定會存在一定的差異，差異會影響企業(yè)成本及利益，管理過程中需依照企業(yè)測算方式，站在長遠發(fā)展角度，將匯率與企業(yè)發(fā)展相結合，提前準備應對工作，如出現波動或者變化可快速利用風險敞口減少匯率風險。

（五）選擇科學的匯率風險管理方案

管理中明確管理最終方向，樹立明確的管理目標，而科學的匯率風險管理措施是需要借助市場數據實時評估，管理層對企業(yè)的有效管控，保持科學正確的風險意識，約束自身行為做好管控管理。另外避免風險的管理方案也可借助外部融資或者依附國家相關政策，以明確的進出口總額，及時調整銷售方案，在波動中求穩(wěn)步發(fā)展。

綜上所述，在該背景下進出口企業(yè)需要以風險管理作為企業(yè)發(fā)展的安全線，提升對于人民幣匯率風險的認知程度，明確人民幣匯率市場化風險對企業(yè)產生危害后提升風險意識，建立健全現有管理體系，借助匯率風險敞口及成本匯率測算，降低企業(yè)損失，當然發(fā)展中也需借助外界風險管理方案，采取融資等外部金融衍生工具規(guī)避風險，提升企業(yè)發(fā)展空間和基本實力，增強國際競爭力。

參考文獻：

[1]楊蓉暉.淺析出口企業(yè)外匯套期保值策略[J]云南電業(yè)，2016，11（06）：155-156.

[2]楊辛.淺談人民幣匯率市場化進程下進出口企業(yè)應對策略[J].企業(yè)導報，2016，12（08）：8-11.

[3]田思原.匯率市場化環(huán)境下企業(yè)匯率風險控制淺析[J].新會計，2017，（03）：53-55.

作者簡介：劉嶺，上海瀚聯醫(yī)療技術股份有限公司。