國際金融危機(jī)對(duì)中國企業(yè)對(duì)外投資的影響研究

摘 要：在國際金融危機(jī)全面爆發(fā)后，全球?qū)ν馔顿Y事業(yè)尚未恢復(fù)到金融危機(jī)爆發(fā)前的狀態(tài)。金融危機(jī)爆發(fā)之后，對(duì)中國對(duì)外投資企業(yè)產(chǎn)生一定影響，主要影響方面為直接投資規(guī)模、東道國流向、行業(yè)進(jìn)入方式以及投資主體等五方面。本文基于此進(jìn)行分析，對(duì)國際金融危機(jī)對(duì)中國企業(yè)對(duì)外投資帶來五方面的影響進(jìn)行分析，并提出中國政府應(yīng)積極完善與國際金融合作的相關(guān)機(jī)制。并關(guān)注投資行業(yè)政策，構(gòu)建權(quán)威的對(duì)外投資金融機(jī)構(gòu)，加大對(duì)非國有企業(yè)發(fā)展扶持力度，從而加快我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展腳步，以此促進(jìn)中國對(duì)外投資事業(yè)快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：國際金融危機(jī)；中國企業(yè)；對(duì)外投資

一、引言

受到全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，我國對(duì)外投資企業(yè)不斷增長(zhǎng)，由危機(jī)出現(xiàn)前的第十三位上升到第二位，在對(duì)外投資排名中僅次于美國。現(xiàn)階段，金融危機(jī)已經(jīng)結(jié)束，但由于歐美主權(quán)債務(wù)依舊存在危機(jī)，從而對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響。同時(shí)，我國在其他領(lǐng)域中發(fā)展面對(duì)諸多不利因素，導(dǎo)致我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)通貨膨脹，對(duì)外儲(chǔ)備貶值，在對(duì)外投資中難以選擇正確項(xiàng)目，從而影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文基于以上觀點(diǎn)，首先表明中國對(duì)外投資發(fā)展變化，其次說明中國對(duì)外投資發(fā)展變動(dòng)的主要原因，最終基于國際金融危機(jī)發(fā)展提出中國企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展建議，以此提升我國經(jīng)濟(jì)水平，促進(jìn)我國快速全面發(fā)展。

二、中國對(duì)外投資發(fā)展變化

1.中國對(duì)外投資規(guī)模的變化

在國際金融危機(jī)爆發(fā)后，我國對(duì)外投資流量與存在量不斷快速發(fā)展，并取得良好成績(jī)，但與相關(guān)流量相比，依舊存在存量不足的問題。經(jīng)過中國商務(wù)部對(duì)相關(guān)流量數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)能夠發(fā)現(xiàn)，我國從2007年到現(xiàn)如今，對(duì)外直接投資數(shù)量不斷增長(zhǎng)，并成為全球第二大對(duì)外投資國家。根據(jù)我國對(duì)外投資存量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，每一年均長(zhǎng)速度為30.4%，與美國存量相比，能夠占美國儲(chǔ)存流量10.25%，具有較大的上升空間。

2.中國對(duì)外投資流向的變化

在國際金融危機(jī)爆發(fā)后，我國對(duì)外直接投資在地理流向中，將亞洲作為主要投資目標(biāo)，歐洲與北美洲占有比例較小，但出于不斷上升期間。關(guān)于避稅島的資金不斷減少，將越來越多的資金投向發(fā)達(dá)國家。我國對(duì)外投資占世界比例78.0%。從2008年到如今，亞洲與拉丁美洲國家的資金逐漸流入我國，并占有較大比重。發(fā)生危機(jī)到如今，我國將投資方面主要流向?yàn)闅W洲與北美洲。

3.中國對(duì)外投資行業(yè)的變化

我國對(duì)外投資項(xiàng)目已經(jīng)涵蓋所有國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)種類。隨著我國對(duì)外投資規(guī)模不斷壯大，投資流量越來越大，與前期時(shí)間相比，增長(zhǎng)一倍左右。投資行業(yè)也逐漸高達(dá)12個(gè)。我國近十年來，投資行業(yè)最多的為服務(wù)行業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)以及金融業(yè)。其中，在發(fā)生金融危機(jī)前行業(yè)總比例為76%，在發(fā)生金融危機(jī)后，增長(zhǎng)到91%，在金融危機(jī)爆發(fā)過后，降至82%。

4.中國對(duì)外投資方式的變化

根據(jù)我國商務(wù)部對(duì)外投資的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國對(duì)外投資企業(yè)越來越多，并創(chuàng)造一個(gè)又一個(gè)全新高度。跨國并購成為我國對(duì)外投資主要方式。在發(fā)展中受到美國次貸危機(jī)的影響，中國企業(yè)跨國發(fā)展減緩速度，并損失一定經(jīng)濟(jì)利潤。在解除危機(jī)后，發(fā)展到現(xiàn)如今，我國對(duì)外投資逐漸越來越高，并對(duì)能源、采礦等行業(yè)實(shí)施跨國并購，從而提升我國經(jīng)濟(jì)利潤。

5.中國對(duì)外投資主體的變化

我國對(duì)外投資企業(yè)主體逐漸向多元化發(fā)展，民營企業(yè)與股份制企業(yè)成為我國對(duì)外投資的主體。在金融危機(jī)爆發(fā)前，我國對(duì)外投資企業(yè)主體為國有企業(yè)，后經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展，我國民營企業(yè)以及股份制企業(yè)逐漸進(jìn)入對(duì)外投資行業(yè)中，并發(fā)揮重要作用。在我國跨國企業(yè)中，存量方面逐漸增加，并超過國有企業(yè)，以此在金融危機(jī)后，我國民營企業(yè)以及股份制企業(yè)成為我國對(duì)外投資主要結(jié)構(gòu)。

三、中國對(duì)外投資發(fā)展變動(dòng)的主要原因

1.規(guī)模變動(dòng)原因

我國對(duì)外投資企業(yè)規(guī)模發(fā)生變動(dòng)的主要原因?yàn)槭艿絿H與國內(nèi)綜合影響。在國際金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，西方跨國公司陷入兩難境地，資產(chǎn)逐漸縮水，并發(fā)生現(xiàn)金短缺現(xiàn)象。因此，大部分跨國企業(yè)紛紛選擇資本回流，以此減少利益損失。但發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)需要擴(kuò)大資金需求，以此刺激經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)作。此時(shí)，國際市場(chǎng)發(fā)展為中國企業(yè)提供更多市場(chǎng)空白。在金融危機(jī)解除后，我國根據(jù)IDP范式，進(jìn)入投資快速發(fā)展階段。

2.流向變動(dòng)原因

我國制度經(jīng)濟(jì)學(xué)指出，地理距離、制度以及文化差異對(duì)我國對(duì)外投資產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生一定負(fù)面影響，因此，我國形成香港到港澳臺(tái)地區(qū)到亞洲地區(qū)到直接區(qū)域的投資轉(zhuǎn)移路線。此外，我國發(fā)展投資企業(yè)早期，政府鼓勵(lì)國企對(duì)外投資，保證能源安全。但在近幾年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中東以及東非政局動(dòng)蕩不安，導(dǎo)致我國投資風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，使我國投資利益減小。因此我國逐漸轉(zhuǎn)移投資流向，以此提升經(jīng)濟(jì)效益。

3.行業(yè)變動(dòng)原因

資源行業(yè)主要是我國資本聚集行業(yè)，考慮非經(jīng)濟(jì)因素，大部分國家對(duì)我國國有經(jīng)濟(jì)能源領(lǐng)域進(jìn)行大幅度控制。并提升外國國企投資審核要求，以此導(dǎo)致我國在對(duì)外投資時(shí)，格局發(fā)生變化。因此，我國對(duì)外投資事業(yè)在國內(nèi)不斷提升制造成本，在國際提升研發(fā)能力，以及推進(jìn)我國國際化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)全球布局，從而滿足金融危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。將傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展逐漸演變?yōu)榘l(fā)展科技行業(yè)。

4.方式變動(dòng)原因

在國際金融危機(jī)發(fā)生后，我國企業(yè)跨境發(fā)展逐漸進(jìn)入成熟階段，在對(duì)外投資領(lǐng)域中涉及的金額以及行業(yè)范圍，呈現(xiàn)出增長(zhǎng)狀態(tài)。但仍舊落后于發(fā)達(dá)國家發(fā)展。在金融危機(jī)爆發(fā)后，我國投資方式受到影響，主要由兩種因素構(gòu)成。第一種為金融危機(jī)導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家跨國公司資本減少，成為我國發(fā)展投資企業(yè)發(fā)展機(jī)遇。第二種為我國經(jīng)過多年投資發(fā)展，逐漸進(jìn)入發(fā)達(dá)國家投資發(fā)展階段，從而代表投資方式。

5.主體變化原因

我國對(duì)外投資主體逐漸進(jìn)入多元化發(fā)展階段，主要是由于我國改革開放不斷進(jìn)行快速發(fā)展，各行企業(yè)積累一定資本，企業(yè)發(fā)展動(dòng)力促進(jìn)更多的企業(yè)進(jìn)入投資發(fā)展階段。但由于非經(jīng)濟(jì)因素影響，越來越多的國家對(duì)我國發(fā)展進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，將我國國企看為自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻礙。為提升我國投資行業(yè)在國際中的地位，我國政府大力扶持民營企業(yè)，將投資主體進(jìn)行改變，以此提升我國經(jīng)濟(jì)利益。

四、國際金融危機(jī)中國企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展建議

1.完善多邊投資合作機(jī)制

根究國際金融危機(jī)對(duì)我國對(duì)外投資行業(yè)的影響，我國應(yīng)進(jìn)一步完善對(duì)外投資制度，并制定相應(yīng)稅收金額，構(gòu)建全年的規(guī)章體系，以此提升我國對(duì)外投資行業(yè)發(fā)展的實(shí)用性，不斷為我國帶來經(jīng)濟(jì)利益。同時(shí)，應(yīng)以國際合作建設(shè)作為主要投資發(fā)展手段，促進(jìn)我國與合作國之間進(jìn)行相關(guān)信息交換。

2.關(guān)注國際貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策

我國在投資政策中，主要由不同機(jī)構(gòu)進(jìn)行制定相關(guān)規(guī)則，在全球發(fā)展價(jià)值鏈的背景下，會(huì)對(duì)我國投資行業(yè)產(chǎn)生影響。因此，我國應(yīng)加大投資發(fā)展管理力度，將投資行業(yè)保護(hù)形態(tài)發(fā)展隱形化，從借助國內(nèi)立法方式提升我國投資行業(yè)在國際中的地位。

3.構(gòu)建統(tǒng)一權(quán)威投資機(jī)構(gòu)

在發(fā)生國際金融危機(jī)后，全球經(jīng)濟(jì)逐漸呈現(xiàn)出負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，大部分國家中的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐漸進(jìn)行下行通道，多個(gè)國家發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)。我國在發(fā)展對(duì)外投資行業(yè)時(shí)，應(yīng)構(gòu)建統(tǒng)一權(quán)威的對(duì)外投資機(jī)構(gòu)，通過政府制定的相關(guān)規(guī)則，促進(jìn)我國對(duì)外投資行業(yè)快速發(fā)展。并提升資金支持力度，對(duì)我國民營企業(yè)進(jìn)行資金以及政策扶持，是其能夠?yàn)槲覈?jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

五、結(jié)語

綜上所述，我國受到國際金融危機(jī)影響，在近幾年內(nèi)對(duì)外投資事業(yè)發(fā)展水平較差，并在國內(nèi)發(fā)生通貨膨脹事件，嚴(yán)重影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。現(xiàn)階段我國對(duì)外投資事業(yè)發(fā)展中主要是缺少一定資金，并缺乏政策支持，因此，難以真正實(shí)現(xiàn)走出去原則。針對(duì)此種發(fā)展現(xiàn)狀，我國政府應(yīng)加大對(duì)非國有企業(yè)資金以及政策支持，從而是其能夠在外匯中獲取一定優(yōu)先權(quán)，從而促進(jìn)其進(jìn)行快速發(fā)展，有利于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，企業(yè)發(fā)展時(shí)應(yīng)重視對(duì)海外投資非經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估，以此發(fā)展經(jīng)濟(jì)保護(hù)主義，降低我國遭遇的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

參考文獻(xiàn)：

[1]王衍飛，張紅霞.當(dāng)前中國對(duì)外投資戰(zhàn)略的國際比較--中美日三國對(duì)比研究[J].河南社會(huì)科學(xué)，2017，25（05）：43-49+56.

[2]熊昊天.后危機(jī)時(shí)代我國企業(yè)對(duì)外投資淺析[J].時(shí)代金融，2016（11）：105-106.

[3]方旖旎.國際金融危機(jī)后中國對(duì)外直接投資的變化與對(duì)策[J].西安財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2014，27（06）：34-38.

作者信息：顧明（1986.06- ），男，漢族，安徽淮南人，淮南聯(lián)合大學(xué)助教，碩士學(xué)位，主要研究方向：會(huì)計(jì)、國際金融、銀行學(xué)