“互聯(lián)網(wǎng)+”模式下中小企業(yè)新融資模式探究

郭潤(rùn)語(yǔ)

中圖分類(lèi)號(hào)：F253 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)：A 文章編號(hào)：1674-1145（2018）10-308-02

摘要 近年來(lái)，隨著我國(guó)步入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，中小企業(yè)的投資環(huán)境也發(fā)生了相應(yīng)變化，由于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展初期獲得銀行貸款的難度較大。因此許多中小企業(yè)選擇通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行融資。但由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸尚處于萌芽期，缺乏完善的監(jiān)管體制和個(gè)人征信評(píng)估體系，因此，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)發(fā)展亂象叢生，即便是資金雄厚的借貸平臺(tái)也隱藏著許多發(fā)展危機(jī)。本文主要通過(guò)對(duì)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的現(xiàn)狀及具有典型性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的模式分析，來(lái)探究我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+”融資模式下解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的新方案。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)+ 中小企業(yè) 融資難 網(wǎng)絡(luò)借貸

一、現(xiàn)有金融體系下我國(guó)中小企業(yè)的融資概況

中小企業(yè)在促進(jìn)一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，增加就業(yè)崗位，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面都具有重要意義。就國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2016年統(tǒng)計(jì)年報(bào)顯示，截至2016年底，我國(guó)大約有7000萬(wàn)家中小企業(yè)，其數(shù)量占我國(guó)全部企業(yè)數(shù)量的99%以上，中小企業(yè)為我國(guó)貢獻(xiàn)的稅收占我稅收總量的50%以上，并提供了我國(guó)80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。同時(shí)，我國(guó)中小企業(yè)的出口貿(mào)易額占據(jù)了我國(guó)貿(mào)易總額的70%以上，占據(jù)了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的主體地位。因而，不難看出，我國(guó)中小企業(yè)正在逐漸地發(fā)展壯大，他們?yōu)槲覈?guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)了許多的力量，但同時(shí)也給產(chǎn)生了許多新的問(wèn)題。

在我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行對(duì)大企業(yè)的融資偏好以及其他社會(huì)融資成本的居高不下都在一定程度上導(dǎo)致了我國(guó)中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。且隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步入新常態(tài)，無(wú)直接經(jīng)濟(jì)效益的長(zhǎng)期基礎(chǔ)設(shè)施投資是優(yōu)先于小型消費(fèi)資料生產(chǎn)投資，企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)較大大、不良貸款余額、不良率雙升，導(dǎo)致商業(yè)銀行采取了提升準(zhǔn)入門(mén)檻等措施，進(jìn)一步惡化了中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。另一方面，無(wú)法獲得足額正規(guī)金融市場(chǎng)融資的中小企業(yè)，只能走向民間金融融資。雖然民間融資較為便捷，成本較低，在解決信息不對(duì)稱(chēng)面具有優(yōu)勢(shì)，但這個(gè)產(chǎn)業(yè)也存在缺少監(jiān)管規(guī)范，潛在風(fēng)險(xiǎn)很大等問(wèn)題，甚至有不道德或違法事件?？偠灾?，我國(guó)銀行貸款門(mén)檻較高以及民間網(wǎng)借貸產(chǎn)業(yè)不成熟是造成我國(guó)中小企業(yè)融資難、融資貴的主要原因。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+”為中小企業(yè)融資問(wèn)題帶來(lái)的新思路

根據(jù)中國(guó)國(guó)家信息中心、國(guó)務(wù)院中國(guó)企業(yè)家系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，我國(guó)的眾多中小企業(yè)存在長(zhǎng)期貸款無(wú)處可尋而短期貸款又嚴(yán)重不足的問(wèn)題。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)81%的中小企業(yè)認(rèn)為其一年期間的流動(dòng)資金部分或完全不能滿足需要，60.15%的中小企業(yè)沒(méi)有1-3年中長(zhǎng)期貸款。

在融資難、融資貴的經(jīng)濟(jì)大背景下，我國(guó)許多中小企業(yè)將目光投向了新興的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)。當(dāng)前我國(guó)存在的網(wǎng)絡(luò)借貸主要有兩種模式，第一種是傳統(tǒng)銀行的借貸模式在互聯(lián)網(wǎng)的延伸，另一種是互聯(lián)網(wǎng)模式下產(chǎn)生的新型借貸模式。第一種以大型機(jī)構(gòu)為主，例如：蘇寧信貸、阿里巴巴金融和京東的供應(yīng)鏈金融等。這種借貸模式被稱(chēng)之為B2C模式。和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行類(lèi)似，這些電商使用自有資金在自己的平臺(tái)上開(kāi)設(shè)貸款服務(wù)，其本質(zhì)上是小額借貸公司。得益于平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)化，他們可以簡(jiǎn)化部分借貸的手續(xù)，從而增加貸款服務(wù)的便捷性。像這類(lèi)的供應(yīng)鏈金融的借貸關(guān)系是“一對(duì)多”的，有一個(gè)資金出借方，對(duì)應(yīng)多個(gè)借貸的公司，電商平臺(tái)利用本身?yè)碛械馁Y金也可以滿足平臺(tái)中運(yùn)營(yíng)商的資金需求。另一種就是現(xiàn)在興起的P2P模式，P2P模式本質(zhì)上是民間借貸，即每個(gè)貸款方的單位金額小，但貸款來(lái)源足夠廣，也足夠多，因而得以提供可觀的借貸數(shù)額。其平臺(tái)本質(zhì)上是聯(lián)系借貸雙方和提供技術(shù)服務(wù)的信息平臺(tái)，在進(jìn)行借貸雙方資本流通分同時(shí)，也負(fù)責(zé)審核借貸所需的資質(zhì)信息和資金需求并匹配借貸交易，以此來(lái)賺取服務(wù)費(fèi)與平臺(tái)信息費(fèi)。

三、典型網(wǎng)絡(luò)貸款案例分析

（一）自成信用鑒定體系的P2P模式以阿里小貸為例

阿里巴巴小額貸款股份有限公司是一種小額網(wǎng)絡(luò)信貸的金融試驗(yàn)產(chǎn)物。他們以中小型網(wǎng)商為主要客戶群體，以網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)發(fā)生痕跡為信用數(shù)據(jù)來(lái)源，是一種整合網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)的一種金融模式。阿里小貸提供的金融服務(wù)產(chǎn)品主要包括：訂單貸款、信用貸款、天貓供應(yīng)鏈貸款、天貓運(yùn)營(yíng)服務(wù)商貸款、聚劃算保證金貸款等。其中，信用貸款是其最主要的貸款模式。

阿里小貸的信用貸款主要是為中小型網(wǎng)商提供的微型貸款業(yè)務(wù)服務(wù)。根據(jù)淘寶，天貓等平臺(tái)中的網(wǎng)店信用值、買(mǎi)家評(píng)價(jià)和營(yíng)業(yè)情況等信息，他們可以對(duì)貸款對(duì)象的信用做出較為可靠的信用評(píng)估，并提供與賣(mài)家交易額等額的有效短期貸款。據(jù)了解，阿里信用貸款多在簽訂合同后的1-2天內(nèi)放款。即使是小本經(jīng)營(yíng)的淘寶賣(mài)家也可以通過(guò)抵押訂單收款權(quán)的方式，憑借訂單金額得到全額的貸款。在這種模式下，2014年阿里小貸累計(jì)投放貸款超過(guò)1700億，幫助了70多萬(wàn)家中小型型企業(yè)成功獲得貸款。

通過(guò)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)小額貸款相比，阿里小貸拓展了業(yè)務(wù)的地域范圍，簡(jiǎn)化了貸款流程，降低了客戶的成本。并通過(guò)網(wǎng)店的變相“抵押”和大數(shù)據(jù)協(xié)作的方式降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而成為“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域中解決中小企業(yè)融資難題的先鋒案例。但是就阿里小貸而言，這種模式仍然存在一些問(wèn)題，例如它的借貸對(duì)象十分的受限制，服務(wù)對(duì)象只能是阿里客戶和網(wǎng)店用戶。難以將這類(lèi)信用評(píng)估模式推廣到其他產(chǎn)業(yè)中，不利于其他行業(yè)中有同樣貸款需求的中小企業(yè)獲得阿里小貸的貸款服務(wù)。

（二）通過(guò)各種信用認(rèn)證進(jìn)行風(fēng)控的人人貸

人人貸是我國(guó)發(fā)展較好的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)投資與信用借貸平臺(tái)之一。它的信用認(rèn)證方式主要分為線上與線下兩種。線上主要是依據(jù)客戶提供的資料，由人人貸平臺(tái)對(duì)其進(jìn)行審核與驗(yàn)證，從而評(píng)估出該客戶的信用情況。線下主要是是通過(guò)公司派出專(zhuān)業(yè)評(píng)估人員對(duì)借貸的個(gè)人或公司進(jìn)行實(shí)地的調(diào)查與評(píng)估，對(duì)其資信或營(yíng)業(yè)情況進(jìn)行考察并做出信用評(píng)級(jí)。同時(shí)，人人貸設(shè)有保證金賬戶，其逐年增加的保證金余額也提高了平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，除此之外，人人貸也通過(guò)與許多法律機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的合作來(lái)進(jìn)一步保障了理財(cái)人的權(quán)益。

人人貸通過(guò)其厚實(shí)的資本實(shí)力與較為完善的征信體系成為了我國(guó)為數(shù)不多的成功信用借貸平臺(tái)之一。但在線上認(rèn)證信息時(shí)，因?yàn)殡y以從政府、銀行和第三方平臺(tái)較為便利地獲取完整信息來(lái)鑒定客戶上傳信息的真實(shí)性，所以人人貸信用鑒定部門(mén)很難進(jìn)行全面的評(píng)估，這會(huì)導(dǎo)致許多惡意虛假的信息沒(méi)有辦法被及時(shí)的發(fā)現(xiàn)。尤其是在當(dāng)下復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，許多虛假的證件信息更是難以鑒別，這會(huì)令信貸企業(yè)處于很大的未知風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。同時(shí)，在線下認(rèn)證的過(guò)程中，使用大量的人力物力去進(jìn)行實(shí)地評(píng)估、抵押物定價(jià)和信用審核等也會(huì)增加信貸公司的評(píng)估成本。

總的來(lái)說(shuō)，在我國(guó)現(xiàn)如今網(wǎng)絡(luò)借貸公司亂象叢生，難以生存的情況下，人人貸能做到如此的規(guī)模也證明了其自身豐厚的資金底蘊(yùn)與較為科學(xué)的經(jīng)營(yíng)方式。也證明了我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸公司也有能力做好信用鑒定評(píng)估，這為其他同類(lèi)型公司的發(fā)展提供了一個(gè)可以借鑒的模式與榜樣。

四、反思與總結(jié)

“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的確為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題提出了新的解決思路，但受到大多電子商務(wù)平臺(tái)自身資金規(guī)模較小且企業(yè)資格審查較為嚴(yán)格的限制，低風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈金融模式的服務(wù)規(guī)模和對(duì)象總是有限的，而資金來(lái)源更為廣泛、服務(wù)對(duì)象更為多元的“P2P模式”則面臨著很大的資金風(fēng)險(xiǎn)和管理難度，甚至?xí)斜┝Υ呤栈蛘呔W(wǎng)絡(luò)高利貸現(xiàn)象的產(chǎn)生。自2017年以來(lái)，我家也為此成立了專(zhuān)項(xiàng)行政小組，出臺(tái)了許多的相關(guān)監(jiān)督政策，例如：《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，從而來(lái)規(guī)范化我國(guó)現(xiàn)金貸公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)。這一系列的政策變動(dòng)在凈化了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境的同時(shí)，也令很多的小型p2p公司面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)防范和長(zhǎng)期發(fā)展的危機(jī)，我國(guó)民眾對(duì)于P2P模式的信心也需要重新的建立。

但這就意味著P2P模式本身是不可取的嗎？當(dāng)然不是，P2P亂象發(fā)生的原因主要是許多小型平臺(tái)缺少較為可靠的客戶信用信息。通過(guò)對(duì)阿里小貸與人人貸兩種不同的信用鑒定模式分析，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以通過(guò)與支付平臺(tái)或者交易平臺(tái)的合作來(lái)增強(qiáng)客戶信用評(píng)估的準(zhǔn)確性。因而，我國(guó)的眾多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是有望解決這一問(wèn)題的。而且從2018年6月起，我國(guó)的第三方網(wǎng)絡(luò)支付已經(jīng)全面接入網(wǎng)聯(lián)清算平臺(tái)。這也就意味著國(guó)家可以獲取并監(jiān)控公民網(wǎng)絡(luò)支付的信息與資金流。有利于國(guó)家的信息整合以及央行征信系統(tǒng)的完善，從而形成一套覆蓋我國(guó)個(gè)人及企業(yè)的權(quán)威通用的征信系統(tǒng)，也有望為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信用評(píng)估提供更好的方案，從而更好的利用“互聯(lián)網(wǎng)+”來(lái)解決我國(guó)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。