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    我國中小企業(yè)融資難問題的對策研究淺析

    2018-12-08 11:41吳沙沙
    商場現(xiàn)代化 2018年17期
    關(guān)鍵詞:融資困難中小企業(yè)

    吳沙沙

    摘 要:融資難是我國中小企業(yè)普遍要面對的難題,雖然改革開放后市場越來越繁榮,但還是存在著無法忽視的客觀原因。在具有中國特色的市場經(jīng)濟(jì)中,中小企業(yè)的發(fā)展道路會如何?是哪些因素在阻擋,為什么中小企業(yè)很難融資?本文從問題現(xiàn)狀入手,從幾個方面展開論述,國有企業(yè)和民營企業(yè)如何和平相處,銀行為什么青睞國有企業(yè),是什么原因?qū)е铝诉@些,如何構(gòu)建融資體系,針對融資難的問題又有什么解決方案?

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資困難;直接融資;間接融資

    中小企業(yè)從創(chuàng)立之初就帶有融資難的特點(diǎn),雖自改革開放以來我國中小企業(yè)發(fā)展非常快速,含個體工商戶來算占企業(yè)總數(shù)的98.2%,為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、活躍市場、增加就業(yè)有很大的貢獻(xiàn),但在發(fā)展過程中總會有融資難貸款難的問題擋在大眾面前,有很多中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y困難資金匱乏面臨著倒閉風(fēng)險(xiǎn),

    一、中小企業(yè)融資難問題現(xiàn)狀

    1.金融機(jī)構(gòu)

    中小企業(yè)外部融資首選銀行貸款,但因?yàn)槲覈行∑髽I(yè)規(guī)模大數(shù)量多,分散起來融資的金額被減少,需求只高不下,金融機(jī)構(gòu)就加大了對中小企業(yè)的審核工作,提高了放貸成本,相比下來雖然中小企業(yè)的貸款金額少,運(yùn)作費(fèi)用卻比大企業(yè)貸款的運(yùn)作費(fèi)用要高的高得多。

    金融機(jī)構(gòu)為了降低壞賬的發(fā)生率,國有銀行的授信規(guī)定造成了中小企業(yè)貸款難的情況。在金融機(jī)構(gòu)看來,放貸給中小企業(yè)對應(yīng)著收益低和風(fēng)險(xiǎn)高,為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn),同時也導(dǎo)致了貸款難的現(xiàn)狀。

    不存在平等競爭,企業(yè)無法自主選擇金融機(jī)構(gòu),在這個貸方占據(jù)主導(dǎo)地位的市場,中小企業(yè)只能處于劣勢,信貸配給掌握在金融機(jī)構(gòu)手上,中小企業(yè)很難有充分展開的機(jī)會。

    金融體系分化出正規(guī)金融和民間金融,導(dǎo)致的是資源分配失衡,對處于弱勢地位的中小企業(yè)形成了強(qiáng)烈的排斥。當(dāng)前中小企業(yè)的資金來源仍然是自存資金,正規(guī)融資這條道路周期長比例低,只能轉(zhuǎn)向民間融資。政府無法大力扶持擅長收集信息的民間融資,最終導(dǎo)致民間融資的高利率,進(jìn)一步加重了中小企業(yè)的融資成本。

    2.中小企業(yè)自身

    自身素質(zhì)不高,大多是家庭式的管理模式,缺乏科學(xué)的融資計(jì)劃,對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力沒有準(zhǔn)確意識。當(dāng)今社會人心浮躁,總想一步登天一夜暴富不考慮現(xiàn)實(shí)情況,一味追求發(fā)展速度超英趕美加大擴(kuò)張,沒有正確合理的評估,盲目樂觀,專業(yè)知識不足,缺乏專業(yè)人才,財(cái)務(wù)制度不健全,有點(diǎn)資金底子也經(jīng)不起折騰,導(dǎo)致將來債務(wù)過多無法承擔(dān)。也有一些素質(zhì)低下的負(fù)責(zé)人不愿履行義務(wù),拖延欠款設(shè)法鉆法律漏洞逃債,一度導(dǎo)致企業(yè)信用嚴(yán)重下滑,銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)自然繼續(xù)提高放貸的要求。

    信息不對稱發(fā)生在中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間,借款者擁有的信息優(yōu)勢導(dǎo)致貸款者不得不根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)設(shè)定貸款條件,不良影響是受到不公的優(yōu)良貸款者退出,當(dāng)優(yōu)良貸款者逐一退出借貸市場,借款者的整體素質(zhì)下降,貸款難的問題便出現(xiàn)了。

    3.制度方面

    我們國采取的是帶有中國特色的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,由積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策相結(jié)合,進(jìn)一步提高了利率水平,銀行開始提升準(zhǔn)入門檻,降低質(zhì)押率,凸顯了中小企業(yè)融資難的問題。在嚴(yán)格監(jiān)管高度集中的背景下,銀行占據(jù)壟斷地位,直接融資市場發(fā)展緩慢,從制度上嚴(yán)重牽制了中小企業(yè)的發(fā)展,資金問題成了企業(yè)發(fā)展的主要問題。政府的扶持力度還需進(jìn)一步加強(qiáng),政策措施不夠完善,身為市場經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的重要角色,政府需要明確自己的責(zé)任力度,幫助中小企業(yè)解決融資問題。

    二、融資難的原因分析

    1.自身的原因

    第一,企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)大多是家庭經(jīng)營模式,規(guī)模小,科技含量少,產(chǎn)權(quán)簡單,沒有核心競爭力,在我國,五年內(nèi)中小企業(yè)被淘汰的概率是70%,30%的企業(yè)完全虧損,只有1%的企業(yè)能夠存活10年以上。如此高的風(fēng)險(xiǎn)注定了商業(yè)銀行不會給中小企業(yè)提供貸款。

    第二,財(cái)務(wù)制度多半殘缺,人們?nèi)狈Ρ匾男庞糜^念。中小企業(yè)管理水平欠佳,財(cái)務(wù)制度松懈,內(nèi)部控制機(jī)制不健全,財(cái)務(wù)報(bào)表多有瑕疵,銀行不敢輕易放貸,負(fù)責(zé)人法律意識淡薄,逃債賴債沒有信用觀念,造成了整個行業(yè)風(fēng)評不良,終究害人害己。

    第三,中小企業(yè)大部分沒有可用于抵押的資產(chǎn),影響間接融資。作為銀行的第二還款來源,是一種保障,為了避免信貸基金遭受損失。中小企業(yè)沒有抵押物,不符合金融機(jī)構(gòu)的要求,無法獲得貸款。

    2.金融體系和機(jī)制

    第一,銀行關(guān)于貸款的政策,國有銀行更加偏向大型企業(yè),對貸款給中小企業(yè)總是持保留態(tài)度。

    第二,貸款成本高,手續(xù)復(fù)雜,辦理困難。銀行程序辦理速度都差不多,為了節(jié)約成本,不喜歡貸款給中小企業(yè)。

    第三,銀行體系結(jié)構(gòu)不合理,國有商業(yè)銀行打壓潛在競爭對手,地方性金融機(jī)構(gòu)普遍被壓制數(shù)量有限并且沒有合理的定位戰(zhàn)略,處于弱勢難以得到金融支持。

    3.中小企直接融資渠道不暢通

    中小企業(yè)想要從資本市場上融資是一件大難題,不管是從股票市場看還是債券市場看,中小企業(yè)很難進(jìn)入市場進(jìn)行融資。

    4.社會中介服務(wù)體系不健全,無法為中小企業(yè)提供融資服務(wù),中小企業(yè)信用讓人擔(dān)心,財(cái)務(wù)報(bào)表無法信任,商業(yè)銀行要求中小企業(yè)要有辦理抵押和擔(dān)保,中小企業(yè)很難找到有能力做擔(dān)保的大企業(yè),抵押變得十分困難。

    三、融資體系構(gòu)建方法

    從市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律來說,中小企業(yè)融資活動是一種市場行為,只要存在一個利率雙方認(rèn)可,就能夠?qū)崿F(xiàn)融資。但由于信息的不對稱不匹配,就需要政府出面解決市場失靈。不管是間接融資體系、直接融資體系、信用服務(wù)體系,離開了政府的宏觀指導(dǎo)就不再起一點(diǎn)作用。間接和直接融資系統(tǒng)是主要力量,信用服務(wù)體系是支撐力量,只有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的觀念改變,擴(kuò)大融資活動,融資方面才能變好。

    第一,政府支持體系,企業(yè)為達(dá)到效益的最大化,會先從自己的留存資金進(jìn)行融資,之后再考慮外部來源的資金。財(cái)政稅收政策從此處入手,提高內(nèi)源融資比例,與國外相比,我國稅收較重,企業(yè)自我積累能不夠,無法進(jìn)行內(nèi)源性融資。政府應(yīng)拿出一個合理的稅率,不會高到讓企業(yè)想辦法避稅逃稅,需要合理到大多數(shù)不會逃稅的程度,想要長效保持下去還需要政府拿出切實(shí)地處理方式,促進(jìn)中小企業(yè)拿到所需的內(nèi)源性融資。完善扶持中小企業(yè)融資的法律制度體系,設(shè)立管理機(jī)構(gòu),提高利用效率,建立政策性銀行,持續(xù)中小企業(yè)的融資活動。

    第二,間接融資體系,發(fā)放貸款必要的審批權(quán)需要到達(dá)地方機(jī)構(gòu)。如果想根據(jù)中小企業(yè)融資的特點(diǎn)推出產(chǎn)品的話,按照設(shè)置客戶類別一般服務(wù)于中小企業(yè),為之提供有效的融資服務(wù)。支持發(fā)展關(guān)系型貸款,通過大型商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)著手發(fā)展,把控壞賬風(fēng)險(xiǎn),獲得相應(yīng)的利潤,實(shí)現(xiàn)了雙贏。鼓勵發(fā)展中小型商業(yè)銀行,使小微型企業(yè)、居民等真正成為中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象,引導(dǎo)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)向偏僻地區(qū)的延伸。

    第三,直接融資體系,中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場提供了融資平臺,需要加大融資力度。市場對于達(dá)到融資需要的條件應(yīng)當(dāng)在有限范圍內(nèi)降低,利于中小企業(yè)參與,給中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板提供機(jī)會。加強(qiáng)監(jiān)管,建立退出機(jī)制,更好完善融資功能。場外交易市場提供長期融資,建立健全統(tǒng)一專業(yè)法律法規(guī)健全的場外交易市場,完善多層次直接融資體系

    債券融資,我國中小企業(yè)幾乎沒有,因?yàn)閭l(fā)行條件很高,當(dāng)時機(jī)成熟達(dá)到要求可以允許發(fā)行,或者允許債轉(zhuǎn)股,拓寬融資渠道。

    第四,加強(qiáng)信用服務(wù)體系。信用機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)有力且可靠的評價系統(tǒng),可以提供完整報(bào)告,促進(jìn)法人化的發(fā)展,對中小企業(yè)融資提供便利。完善查詢信息系統(tǒng),方便中小企業(yè)各個部門崗位實(shí)現(xiàn)細(xì)心的共享交流,提供便利服務(wù)的同時降低成本。

    四、應(yīng)用對策

    1.提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

    只有當(dāng)管理者具備了過硬的專業(yè)能力,實(shí)行長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略,完備的方法利用有限的融資渠道,循環(huán)利用資金,才能通過科學(xué)有效的方法做出合理的規(guī)劃進(jìn)行經(jīng)營管理活動,提升企業(yè)凝聚力,緩解企業(yè)融資難的問題,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

    建立健全完善的財(cái)務(wù)管理制度,使信息可以及時準(zhǔn)確進(jìn)行反饋,劃清企業(yè)內(nèi)權(quán)責(zé)義務(wù),各人干好本職工作,將需要分離的事物完全分離,人員相互制約監(jiān)督,改善企業(yè)和銀行的關(guān)系,贏得銀行信任,增強(qiáng)信用擔(dān)保,為后續(xù)的融資需要創(chuàng)造良好的信用形象。

    規(guī)范企業(yè)流動資金管理,健全內(nèi)部機(jī)制,形成自我約束和自我擴(kuò)張的財(cái)務(wù)機(jī)制,促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展,建立科學(xué)的考核指標(biāo),制定合理的獎懲機(jī)制,促進(jìn)銀行放寬對企業(yè)的限制。

    2.從制度上進(jìn)行改變

    國有銀行這些年來主要為大型企業(yè)服務(wù),中小企業(yè)越來越難得到銀行的貸款,只有從思想理念方面進(jìn)行改變,制定完善法律法規(guī),從制度上進(jìn)行修改和調(diào)整,對于現(xiàn)存的政策做出調(diào)整,降低個人所得稅,降低中小企業(yè)貸款成本,優(yōu)化信貸政策,確保銀行公平對待中小企業(yè),確定中小企業(yè)的地位。監(jiān)管部門鼓勵加大投入,提高中小企業(yè)的貸款容忍度,開發(fā)出更多適用于中小企業(yè)的貸款品種,根據(jù)具體需求具體設(shè)計(jì),提高中小企業(yè)的積極性,統(tǒng)籌規(guī)劃促進(jìn)發(fā)展,構(gòu)建多層次的市場體系。

    3.改進(jìn)間接融資體系

    鼓勵民間民營銀行的開展,允許民營金融機(jī)構(gòu)介入金融領(lǐng)域。因?yàn)椴皇車艺我蛩氐挠绊?,更多是以利潤為?dǎo)向,目光放在市場方面,尤其是小微型企業(yè),有利于幫助他們更好發(fā)展。為了嚴(yán)防民營機(jī)構(gòu)里魚龍混雜良莠不齊,應(yīng)建立嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入和審查機(jī)制,允許開設(shè)專門服務(wù)于中小型企業(yè)的融資服務(wù)。幫助個體戶及時籌備資金,嚴(yán)格管控信用市場,把守住準(zhǔn)入門檻。鼓勵地方銀行或地方金融機(jī)構(gòu)深入當(dāng)?shù)亓?xí)慣進(jìn)行扎根,對地方客戶的習(xí)慣更為了解,增加融資渠道,整治無序的環(huán)境,建立高等級信用制度,提供高效靈活安全放心的融資業(yè)務(wù)。

    4.規(guī)范管理控制民間資本

    非法集資的出現(xiàn)是現(xiàn)有市場規(guī)模小、層次的缺乏和行政壟斷的必然結(jié)果。投資者的欲望得不到滿足,融資者的需求得不到滿足,需求雙方便自己建立市場,游離在法律之外從事交易活動。提高監(jiān)管水平,對于民間的融資活動,需要從地下引導(dǎo)到納入正式體系中加以規(guī)范,通過對主體能力的測評,將風(fēng)險(xiǎn)管控在范圍之內(nèi),還能促進(jìn)市場的進(jìn)一步發(fā)展。

    綜上所述,中小企業(yè)推進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,隨之而來的也有監(jiān)管不力、信用不佳等局限性。中小企業(yè)在國有企業(yè)面前的不公正待遇也在限制著中小企業(yè)的發(fā)展,對于活躍在市場上不受監(jiān)管的民營資本,要如何與之和平相處實(shí)現(xiàn)共贏不能一味地追堵攔截,從體系來看獲得多方支持實(shí)現(xiàn)目的已經(jīng)被提上了日程。降低限制開放貸款需要雙方的共同努力,提高素質(zhì)完善監(jiān)管才能達(dá)到互惠互利,共同進(jìn)一步推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的騰飛。

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