互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中小企業(yè)融資問(wèn)題分析

石穎

【摘要】中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的地位不斷提升，但由于企業(yè)自身的規(guī)模與經(jīng)濟(jì)實(shí)力問(wèn)題，其融資方式比較有限，融資難問(wèn)題一直以來(lái)都是影響中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，讓中小企業(yè)的融資問(wèn)題得到了解決，新型融資模式的出現(xiàn)也讓企業(yè)的發(fā)展有了新的方向。本文旨在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行分析，探究中小企業(yè)存在的融資問(wèn)題，然后分析如何在融資方面進(jìn)行創(chuàng)新。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè) 融資問(wèn)題

中小企業(yè)主要的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)問(wèn)題在于如何抵御經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與金融問(wèn)題。雖然我國(guó)政府對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展一直高度重視，無(wú)論是從政策扶持還是資金補(bǔ)助方面都投入了大量工作。但中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況仍然面臨了一定的壓力，市場(chǎng)的快速發(fā)展下，企業(yè)如何保障自身的繁榮，就需要從融資問(wèn)題入手，針對(duì)性地探究問(wèn)題的解決方案。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概念

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的前提是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)相關(guān)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金的支付、投資等類型的業(yè)務(wù)模式。例如我們熟知的微信支付、支付寶支付就可以理解為是互聯(lián)網(wǎng)金融的其中一種表現(xiàn)形式。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是金融活動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)的簡(jiǎn)單融合，而是基于技術(shù)水平的一種迎合市場(chǎng)需求的業(yè)務(wù)模式。

我國(guó)的金融業(yè)改革是市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)，伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，金融架構(gòu)將發(fā)生整體性變革。從政府部門出臺(tái)的金融政策與金融報(bào)告中也可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展意義在于為中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了新的發(fā)展模式，符合其發(fā)展的剛性需求。

二、中小企業(yè)的融資方式與存在問(wèn)題

（一）融資方式

（1）內(nèi)源融資。2018年上半年，伴隨著中國(guó)宏觀環(huán)境嚴(yán)監(jiān)管、去杠桿的背景下，整個(gè)金融行業(yè)的流動(dòng)性降低，導(dǎo)致短期內(nèi)股權(quán)投資市場(chǎng)資金面緊縮，進(jìn)而傳導(dǎo)到了創(chuàng)業(yè)及投資市場(chǎng)，可以說(shuō)，很多中小企業(yè)面臨了新的融資壓力，甚至面臨著金融風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)源融資即企業(yè)通過(guò)自有資本與其它資產(chǎn)共同地進(jìn)行融資，換言之，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況和資產(chǎn)情況決定了企業(yè)融資的結(jié)果。我國(guó)的中小型企業(yè)在發(fā)展規(guī)模上與大型企業(yè)有明顯差異，無(wú)論是資金資產(chǎn)規(guī)模還是未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)都相對(duì)有限。因而，內(nèi)源融資只能解決中小企業(yè)短期內(nèi)的資金需求。

（2）間接融資。間接融資的來(lái)源為市場(chǎng)或中介機(jī)構(gòu)的資金，如我們熟知的商業(yè)銀行貸款。這樣的模式下，企業(yè)能夠獲取資金的使用權(quán)，也是企業(yè)主要的融資選擇方案。某些發(fā)展態(tài)勢(shì)較好的企業(yè)需要更多的融資金額來(lái)維持資金的流轉(zhuǎn)。但對(duì)于一些條件有限的企業(yè)來(lái)說(shuō)，從其融資的難度與綜合性上來(lái)看，并沒(méi)有真正地受益于政府部門的幫扶政策，商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的融資配信條件也相對(duì)缺乏，評(píng)估體系待提升。

（3）直接融資。直接融資通常出現(xiàn)于一些發(fā)展?fàn)顩r良好或是具有一定資本水平的企業(yè)，相比于前文的兩種融資模式，這樣的融資模式不通過(guò)任何融資中介，可以直接在市場(chǎng)中獲得融資，無(wú)論是效率還是門檻都有了顯著的提升，中小企業(yè)若要采取這種融資方式，還需要結(jié)合自身的發(fā)展?fàn)顩r。

（二）中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要因素

（1）缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范能力。我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模無(wú)法與大型企業(yè)相比，尤其是在技術(shù)方面、人員管理方面的水平較低，甚至無(wú)法滿足不斷變化的市場(chǎng)需求，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中必然處于不利地位。因此，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在潛在的問(wèn)題。更多時(shí)候這些企業(yè)并沒(méi)有主動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)的意識(shí)，此時(shí)企業(yè)日常的運(yùn)行狀況與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得知，與銀行間的信息不對(duì)稱問(wèn)題也會(huì)加大企業(yè)的融資障礙。

（2）信用擔(dān)保與融資配信條件的缺乏。中小企業(yè)融資難度大的一大原因在于自身?xiàng)l件不足，信用擔(dān)保出現(xiàn)問(wèn)題。一般情況下，中小企業(yè)要想獲得銀行貸款的方式是通過(guò)資產(chǎn)抵押，但企業(yè)的規(guī)模與能力使得他們的資產(chǎn)水平并不突出。我國(guó)已經(jīng)有部分地區(qū)開(kāi)始建立針對(duì)于中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，融資問(wèn)題與弊端仍然普遍存在。企業(yè)融資配信條件的缺乏導(dǎo)致部分企業(yè)并沒(méi)有有效的途徑獲取貸款，從而借助資金來(lái)打造企業(yè)的品牌，形成商業(yè)資本與信用資產(chǎn)，并最終建立良好的信用體系?，F(xiàn)存的制度下，企業(yè)的融資方式應(yīng)該進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)整。

（3）銀行金融服務(wù)與體系問(wèn)題。從融資現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)企業(yè)的融資模式更加傾向于間接融資，銀行貸款占據(jù)了重要的組成部分。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)防范能力上的差異，在銀行融資方面的難度較大，無(wú)法享受到良好的融資服務(wù)。我國(guó)的商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)模式下，中小企業(yè)的金融貸款服務(wù)也過(guò)于集中，最大的貸款來(lái)源為存款資金，在很大程度上，金融服務(wù)與金融體系過(guò)于單一，導(dǎo)致了融資難度較大的最終結(jié)果。

三、互聯(lián)網(wǎng)融資模式

（一）電商融資

電商融資即電子商務(wù)平臺(tái)融資，主要指第三方為企業(yè)提供融資資金，服務(wù)對(duì)象也更偏向于中小企業(yè)，如零售業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)等。電商融資模式下，企業(yè)可以獲取自身所需求的商務(wù)服務(wù)，節(jié)省運(yùn)營(yíng)成本。例如我們熟知的阿里巴巴、蘇寧易購(gòu)等，這些平臺(tái)已經(jīng)形成了相關(guān)的規(guī)模，并且具備了有效的企業(yè)規(guī)模。這些互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)成為了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要渠道，憑借著海量的用戶信息，平臺(tái)可以對(duì)商品交易數(shù)據(jù)進(jìn)行全面分析，以貨運(yùn)情況與認(rèn)證信息的分析來(lái)量化管理數(shù)據(jù)，以此為基礎(chǔ)構(gòu)建合理的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)。以企業(yè)融資貸款的需求分析為例，量化放貸模式下，電商融資平臺(tái)可以憑借巨大的用戶數(shù)據(jù)和快速的數(shù)據(jù)處理速度搶占市場(chǎng)先機(jī)，不良貸款出現(xiàn)的情況也相對(duì)較少。

（二）實(shí)體金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化

實(shí)體金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化一般是指商業(yè)銀行、保險(xiǎn)企業(yè)等，為了在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下取得市場(chǎng)份額，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的信息化管理，讓網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)能在市場(chǎng)中發(fā)揮作用。此時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)交易同樣可以直接借助移動(dòng)終端來(lái)進(jìn)行。例如商業(yè)銀行通過(guò)網(wǎng)絡(luò)APP的模式，構(gòu)建了良好的金融服務(wù)體系，以網(wǎng)上銀行的模式為企業(yè)提供了融資服務(wù)。相比于電商融資，實(shí)體金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)更加穩(wěn)定，中小企業(yè)貸款融資工作也能有更穩(wěn)定的保障與更有質(zhì)量的服務(wù)保障，在快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下可以發(fā)揮顯著的效果。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資模式改進(jìn)方案

（一）國(guó)家政策的保障

國(guó)家政策的層面上，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，讓非金融業(yè)的企業(yè)逐漸進(jìn)入了金融領(lǐng)域當(dāng)中，新的發(fā)展業(yè)態(tài)開(kāi)始出現(xiàn)，作為管理部門也應(yīng)該明確自身的監(jiān)管責(zé)任，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律屬性進(jìn)行明確定位。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，其未來(lái)的發(fā)展應(yīng)該更加傾向于國(guó)家政策保障下的規(guī)范化工資，此時(shí)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)日常經(jīng)營(yíng)與管理活動(dòng)的約束就成為了關(guān)鍵內(nèi)容。

例如基于不同金融類型的業(yè)務(wù)管理模式，就可以進(jìn)一步地對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行合理控制。電商、眾籌等新的模式己經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)，不合格的互聯(lián)網(wǎng)融資模式也開(kāi)始被替代，因此，從社會(huì)角度分析，應(yīng)該對(duì)企業(yè)的信用記錄信息進(jìn)行登記，以此為基礎(chǔ)保障信用制度，減少融資中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）行業(yè)領(lǐng)域規(guī)范化

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的互聯(lián)網(wǎng)融資工作需要進(jìn)一步的行業(yè)約束，尤其是行業(yè)規(guī)范層面的保障。行業(yè)規(guī)范不同于法律法規(guī)制度，它更像是一種行業(yè)規(guī)范準(zhǔn)則。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展能夠讓整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)新的發(fā)展局面，但由于部分企業(yè)與融資平臺(tái)的水平和能力較差，影響了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)融資要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，就離不開(kāi)行業(yè)領(lǐng)域規(guī)范化的保障，減少各類問(wèn)題與惡性事件的出現(xiàn)。

（三）微觀角度的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)管理

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)自身也應(yīng)該從融資的角度加強(qiáng)管理，著重保護(hù)投資者的利益，形成良好循環(huán)，吸引更多投資方。作為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，不僅要有良好的技能水平與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，還應(yīng)該將這些知識(shí)運(yùn)用于保障投資方利益，并規(guī)范融資信息。另一方滿，按照風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的相關(guān)理念，投資資金的優(yōu)化合理配置成為了重要途徑。投資者與金融平臺(tái)更像是一種合作伙伴的關(guān)系，如果存在違法行為，也可以通過(guò)法律手段來(lái)進(jìn)行有效控制?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)可以借鑒商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)模式，在提升業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)上加強(qiáng)監(jiān)管，尤其是部分影響行業(yè)穩(wěn)定與市場(chǎng)穩(wěn)定的行為，借助專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，加強(qiáng)安全管理建設(shè)的力度。

五、結(jié)語(yǔ)

針對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題，有必要在融資模式上進(jìn)行轉(zhuǎn)變，為中小企業(yè)未來(lái)的發(fā)展提供保障性措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)讓互聯(lián)網(wǎng)融資模式逐漸成為社會(huì)主流，本文也圍繞互聯(lián)網(wǎng)融資模式分析了中小企業(yè)未來(lái)融資的方案。傳統(tǒng)融資模式的弊端逐漸開(kāi)始顯現(xiàn)，而中小企業(yè)融資的影響因素也來(lái)源于多個(gè)方面?；ヂ?lián)網(wǎng)融資憑借著效率、技術(shù)和模式上的優(yōu)勢(shì)，為今后企業(yè)的融資提供了新渠道，必然能夠推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

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