共享單車(chē)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究

肖國(guó)云

摘要：小藍(lán)單車(chē)倒閉事件，引起了巨大的輿論風(fēng)波，這已不是第一起共享單車(chē)企業(yè)倒閉的事件，在此之前的酷奇單車(chē)、小鳴單車(chē)等企業(yè)已經(jīng)退出了共享單車(chē)市場(chǎng)。其緣由不僅與這些企業(yè)的融資不到位、市場(chǎng)投放量低等有關(guān)，更是與企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制、粗放管理有很大的關(guān)系。本文將以小藍(lán)單車(chē)倒閉事件為切入點(diǎn)展開(kāi)分析，揭示共享單車(chē)企業(yè)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及原因，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，為共享單車(chē)公司提供思考與借鑒。

關(guān)鍵詞：小藍(lán)單車(chē)；共享經(jīng)濟(jì)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

共享單車(chē)因行業(yè)門(mén)檻低、起步快、融資速度快，吸引了一大批資金紛紛涌入，產(chǎn)生了眾多共享單車(chē)企業(yè)。但由于監(jiān)管不力，市場(chǎng)惡意競(jìng)爭(zhēng)，盲目擴(kuò)張，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理，致使象酷騎單車(chē)、小鳴單車(chē)、小藍(lán)單車(chē)等相繼倒閉，留下了巨額債務(wù)及社會(huì)問(wèn)題亟待解決，本文基于小藍(lán)單車(chē)倒閉事件，揭示共享單車(chē)企業(yè)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并為各共享單車(chē)企業(yè)管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)共享單車(chē)產(chǎn)業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)的活躍度及持久度，推動(dòng)共享經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展提供有關(guān)建議。

一、小藍(lán)單車(chē)倒閉事件給予的思考

2016年11月，以“輕運(yùn)動(dòng)”為品牌理念的小藍(lán)單車(chē)，正式投入運(yùn)營(yíng)。提倡“讓運(yùn)動(dòng)隨時(shí)隨地方便、簡(jiǎn)單，提倡環(huán)保的健康生活”為宗旨的共享單車(chē)的企業(yè)本應(yīng)該占據(jù)一席之地的，卻在運(yùn)行一年后被曝出資金運(yùn)轉(zhuǎn)有問(wèn)題，因拖欠供應(yīng)商賬款，挪用押金，最終在巨大的債務(wù)逼迫下宣布倒閉。究其原因，表面上是小藍(lán)單車(chē)內(nèi)部資金運(yùn)作困難。根據(jù)小藍(lán)單車(chē)的融資歷程來(lái)看，其僅獲得了由黑洞投資和智明星通的投資4億元。在資金緊缺而無(wú)后續(xù)資金投入的情況下加大工廠訂單，利用國(guó)內(nèi)共享單車(chē)資金法律的空白挪用押金，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)及產(chǎn)品升級(jí)，導(dǎo)致企業(yè)資金大額支出，出現(xiàn)資金鏈斷裂；深層次的原因是企業(yè)內(nèi)部沒(méi)有合理的資金管理以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理控制與防范。該事件給共享單車(chē)運(yùn)營(yíng)商的留下深刻的思考。

思考一，要精準(zhǔn)把握政策，營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)需經(jīng)嚴(yán)格的層層審核。小藍(lán)單車(chē)若不是營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)未經(jīng)審核，小藍(lán)單車(chē)內(nèi)部存在資金問(wèn)題也不會(huì)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)爆發(fā)出來(lái)，或許小藍(lán)單車(chē)就已經(jīng)接受了周?chē)娜谫Y，資金問(wèn)題也就迎刃而解，況且那時(shí)候小藍(lán)單車(chē)已經(jīng)在合作廠商處加大單車(chē)生產(chǎn)訂單，過(guò)不了多久就可以投入市場(chǎng)，良好的騎行口碑會(huì)給它帶來(lái)更輝煌的局面。

思考二，合理運(yùn)用資金，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判與管理。共享單車(chē)的資金來(lái)源幾乎全部來(lái)自外部投資融資，并且這部分資金巨大，對(duì)于這些年輕的企業(yè)來(lái)講很容易就產(chǎn)生揮霍、提前透支的現(xiàn)象。共享單車(chē)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一定要注意財(cái)務(wù)管控，降低風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)劃好企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展。

二、我國(guó)共享單車(chē)市場(chǎng)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）共享單車(chē)業(yè)務(wù)活動(dòng)單一，蘊(yùn)含較大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與變現(xiàn)能力力風(fēng)險(xiǎn)

由于共享單車(chē)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為單車(chē)租賃活動(dòng)，單車(chē)屬于公司的固定資產(chǎn)，這些固定資產(chǎn)都不會(huì)進(jìn)行變現(xiàn)出售。這就導(dǎo)致了企業(yè)有一大筆資金以固定資產(chǎn)的形式被鎖定不能流通轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而且這部分固定資產(chǎn)是放置于街頭。這對(duì)于共享單車(chē)企業(yè)來(lái)說(shuō)屬于一種極大的風(fēng)險(xiǎn)，丟失或者被人為惡意損壞的單車(chē)都不能正常的轉(zhuǎn)為企業(yè)的現(xiàn)金，特別是像未安裝GPS的小黃車(chē)，遭到破壞、私藏、毀滅的數(shù)額幾乎占據(jù)ofo市場(chǎng)投放量的三分之一。無(wú)疑加大共享單車(chē)企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與變現(xiàn)能力力風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用缺失，潛在違約風(fēng)險(xiǎn)加大

共享單車(chē)“燒錢(qián)創(chuàng)業(yè)”“以高額押金維系現(xiàn)金流”的商業(yè)模式暴露了共享單車(chē)各種隱患。在倒閉共享單車(chē)企業(yè)中，多數(shù)是由于融資中斷或不及時(shí)，資金無(wú)法滿(mǎn)足其基本運(yùn)作需要，面對(duì)支付原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商資金的壓力，在資金管理不規(guī)范條件下，鋌而走險(xiǎn)挪用用戶(hù)押金，存在潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)與違約風(fēng)險(xiǎn)。小藍(lán)單車(chē)正是由于信用問(wèn)題引起原材料供應(yīng)商集體追債，從而挪用用戶(hù)押金，最終釀成倒閉。

（三）缺乏有效的財(cái)務(wù)管理制度，資金流向不明確

共享單車(chē)企業(yè)通過(guò)收取押金形成一個(gè)巨大的“資金池”。“押金”本來(lái)作為消費(fèi)者行為的一種擔(dān)保，目的是為減少因用戶(hù)對(duì)單車(chē)的不當(dāng)使用行為給企業(yè)造成的損失。但多數(shù)企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)管理制度，這些資金在沒(méi)有監(jiān)管的狀態(tài)下，流向不明確。極有可能被挪用于其他方面，一旦單車(chē)企業(yè)把押金用于生產(chǎn)或者其他形式的押金流失，這就意味著，如果經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)將無(wú)法退還用戶(hù)押金，從而面臨信用破產(chǎn)、資金鏈斷裂的危險(xiǎn)，便會(huì)產(chǎn)生連鎖擠兌。

（四）急于占據(jù)市場(chǎng)，融資膨脹、財(cái)務(wù)盈利目標(biāo)定位不明確

共享單車(chē)在我國(guó)屬于新產(chǎn)業(yè)，雖說(shuō)市面上已存在各種各樣的企業(yè)，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)還未達(dá)到市場(chǎng)飽和點(diǎn)。為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，共享單車(chē)企業(yè)都投入重金，忙于各種優(yōu)惠免費(fèi)騎車(chē)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大進(jìn)軍二線三線城市。目前共享單車(chē)沒(méi)有清晰的盈利模式，盈利模式單一，僅靠單車(chē)的租金、運(yùn)營(yíng)收益和部分是流量收益。當(dāng)前通過(guò)燒錢(qián)求生存。正如摩拜單車(chē)CEO王曉峰表示：“我們之所以還在不停地找投資者，就是因?yàn)闆](méi)有清晰的盈利模式”。企業(yè)想要長(zhǎng)久發(fā)展下去，需對(duì)企業(yè)前景進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)來(lái)決定其行動(dòng)方案。

三、共享單車(chē)運(yùn)營(yíng)企業(yè)防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策與建議

（一）合理利用單車(chē)空置期，增強(qiáng)GPS定位的精準(zhǔn)性，降低變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于共享單車(chē)企業(yè)來(lái)說(shuō)，共享單車(chē)的使用率牽涉到他們的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，可以說(shuō)是收入的來(lái)源。市場(chǎng)上共享單車(chē)的使用率是具有時(shí)效性的，特別是主打校園市場(chǎng)的小黃車(chē)，每到暑假及寒假車(chē)輛的使用率就極地，造成極大的資源浪費(fèi)。針對(duì)這個(gè)無(wú)法避免的空檔期問(wèn)題，這些企業(yè)可以選擇將寒暑假單車(chē)?yán)寐什桓叩牡貐^(qū)的單車(chē)回收，并將這部分單車(chē)進(jìn)行抵押貸款融資，階段性的將固定資產(chǎn)變現(xiàn)，利用這部分資金進(jìn)行短期投資或開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，降低變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，共享單車(chē)無(wú)法正常轉(zhuǎn)移成現(xiàn)金很大部分原因是來(lái)自GPS定位不精準(zhǔn)，導(dǎo)致有的單車(chē)被居民騎進(jìn)巷子里“私藏”，利用率極低；有的單車(chē)損壞嚴(yán)重缺無(wú)法精準(zhǔn)找到來(lái)進(jìn)行維修，變成黑色資產(chǎn)。這些問(wèn)題都可以通過(guò)技術(shù)上的改進(jìn)來(lái)有效解決，企業(yè)應(yīng)該增強(qiáng)單車(chē)GPS系統(tǒng)的靈敏度，開(kāi)發(fā)詳細(xì)的街道分布圖，將這些“私藏”單車(chē)、破損單車(chē)及時(shí)找出，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立誠(chéng)信體系，防止信用缺失和違約風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生

共享單車(chē)等共享經(jīng)濟(jì)要想發(fā)展，必然構(gòu)建完善的信用體系。目前我國(guó)的征信體系仍是割裂的，應(yīng)當(dāng)加快完善政府部門(mén)服務(wù)信用體系、共享單車(chē)企業(yè)經(jīng)營(yíng)誠(chéng)信體系以及個(gè)人信用使用和管理體系，并實(shí)現(xiàn)三個(gè)體系的融合，才是促進(jìn)共享單車(chē)發(fā)展的根本之策。共享單車(chē)是以押金為擔(dān)保交易方式帶來(lái)巨大的機(jī)會(huì)成本，導(dǎo)致個(gè)人、企業(yè)、政府的投資效率較低。這也容易為收取押金一方挪用押金帶來(lái)便利，也容易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛。如果能以行為信用擔(dān)保的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)政府、企業(yè)、個(gè)人之間的雙向共享，將極大促進(jìn)共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格把控資金運(yùn)轉(zhuǎn)與動(dòng)向

共享單車(chē)企業(yè)應(yīng)當(dāng)引入ERP系統(tǒng)，科學(xué)系統(tǒng)的管理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)，按照規(guī)章制度來(lái)運(yùn)行巨大資金池；順應(yīng)著國(guó)家推出的“共享財(cái)務(wù)”，將部分不涉及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)利益的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公之于世，提高財(cái)務(wù)透明度，也增加社會(huì)監(jiān)督力度；積極尋求財(cái)政、審計(jì)部門(mén)的協(xié)助，根據(jù)時(shí)事及現(xiàn)狀對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)評(píng)估，參考財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來(lái)進(jìn)行企業(yè)未來(lái)的決策方向?？茖W(xué)合理規(guī)劃資金用途與方向，提高資金的使用效率，確保企業(yè)的健康有序發(fā)展。

（四）轉(zhuǎn)型為真正的共享經(jīng)濟(jì)，改變單一盈利模式，實(shí)現(xiàn)多渠道盈利

共享單車(chē)只是租賃，而不是“共享”。共享單車(chē)這種經(jīng)營(yíng)模式與單車(chē)租賃對(duì)用戶(hù)并無(wú)太大區(qū)別，但對(duì)企業(yè)的盈利有極大差異。真正的“共享”將共享單車(chē)由企業(yè)自行擁有制造轉(zhuǎn)型為消費(fèi)者自己購(gòu)單車(chē)的共享，不但可以減少一大筆的生產(chǎn)支出，也可節(jié)約維修費(fèi)用，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)可大大減少資金的投入，節(jié)約資本成本。而原本將用于單車(chē)生產(chǎn)制造的這筆現(xiàn)金將被用于各種投資，為企業(yè)獲取更多的其他投資收益。

目前共享單車(chē)盈利模式主要還是租金方面，但單一盈利模式很難再有突破，企業(yè)應(yīng)尋求更多渠道來(lái)盈利。通過(guò)APP平臺(tái)可以在其懸掛共享單車(chē)時(shí)贈(zèng)予原車(chē)主優(yōu)惠券，促使車(chē)主消費(fèi)。通過(guò)與商家進(jìn)行商務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)給店家進(jìn)行廣告宣傳，獲取相應(yīng)的廣告收益，開(kāi)拓其他收入來(lái)源。

參考文獻(xiàn)：

[1]李敏蓮.共享單車(chē)市場(chǎng)調(diào)研與分析[J].財(cái)經(jīng)界，2017（05）：74.

[2]葛文靜.共享單車(chē)價(jià)值網(wǎng)模型的構(gòu)建及盈利模式探討——以摩拜和 OFO 共享單車(chē)為例[J].中國(guó)商論，2017（05）：174-3.

[3]張子軒，吳蔚.共享單車(chē)的現(xiàn)狀、問(wèn)題以及其發(fā)展對(duì)策建議[J].現(xiàn)代商業(yè)，2017（15）：89.

[4]周?chē)?guó)光.共享經(jīng)濟(jì)模式下的財(cái)務(wù)問(wèn)題——以共享單車(chē)行業(yè)為例[J].會(huì)計(jì)之友，2018（01）：153-3.

[5]朱敏，汪欣隆.共享單車(chē)現(xiàn)狀及盈利模式探究[J].時(shí)代金融，2017（10）：357-501.

[6]杜懌平.我國(guó)共享單車(chē)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式創(chuàng)新及盈利模式探索[J].科技管理研究，2017（15）：33.

[7]劉賀，劉盼，王鑫.“共享單車(chē)”資金池運(yùn)作模式中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟(jì)，2017（23）：76-3.