科技型中小企業(yè)存在的融資問題及對策

王雪榮 侯新

[摘要]融資難的問題一直困擾和制約著科技型中小企業(yè)的發(fā)展?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資模式單一，大部分依靠內(nèi)源性融資，政策性融資并不能滿足全部的資金需求。通過對科技型中小企業(yè)的融資問題的分析探討，提出了解決科技型中小企業(yè)融資問題的對策建議。

[關(guān)鍵詞]科技型；中小企業(yè)；融資問題

[中圖分類號]F038.1[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]2095-3283（2018）07-0138-02

Financing Problems and Countermeasures of Small and

Medium Sized Scientific and Technological Enterprises

Wang Xuerong， Hou Xin

（Shenyang University of Chemical Technology， Shenyang 110142， Liaoning）

Abstract： The problem of financing difficulties for small and medium-sized science and technology enterprises has been puzzling and restricting the development of enterprises. The financing mode is single， and most rely on endogenous financing， policy financing cannot meet all the capital requirements. This paper analyzes and probes into the financing problems of the small and medium-sized scientific and technological enterprises and the corresponding countermeasures， and puts forward some countermeasures and suggestions for solving the financing problems of the small and medium-sized scientific and technological enterprises.

Keywords： Science and Technology Type； Small and Medium-sized Enterprises； Financing Problems

[作者簡介]王雪榮（1994-），女，滿族，遼寧本溪人，碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理；侯新（1970-），女，遼寧莊河人，博士，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)?？萍夹椭行∑髽I(yè)，即中小型的高新技術(shù)企業(yè)，是指在企業(yè)總就業(yè)人數(shù)中專業(yè)技術(shù)和研發(fā)人員比例較高，研發(fā)投入在企業(yè)總產(chǎn)出中比例也比較高，高技術(shù)在企業(yè)價(jià)值活動(dòng)中發(fā)揮主導(dǎo)作用的中小企業(yè)的統(tǒng)稱?？萍夹椭行∑髽I(yè)的輕資產(chǎn)、高成長、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，使得科技型中小企業(yè)相比于一般的中小企業(yè)更難以通過傳統(tǒng)融資模式和融資渠道獲得足夠的資金支持。科技型中小企業(yè)資金缺口很大，外源性融資占其融資總額的比例偏低。企業(yè)自籌是企業(yè)融資的主要方式，其次是金融機(jī)構(gòu)貸款和技術(shù)創(chuàng)新基金。但是現(xiàn)階段科技型中小企業(yè)普遍內(nèi)源性資金不足，且難以獲得其它的融資，導(dǎo)致科技型中小企業(yè)的資金情況嚴(yán)峻。因此，解決科技型中小企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營所必需的資金，成為突破科技型中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的首要問題。

一、科技型中小企業(yè)融資難的主要原因

（一）政府扶持力度不夠

相對于普通行業(yè)而言，科技型中小企業(yè)在成立初期及發(fā)展期都需要大量的資金來支持企業(yè)的日常運(yùn)轉(zhuǎn)，而僅僅依靠內(nèi)源資金的支撐是不夠的，此時(shí)政府性基金也是至關(guān)重要的。政府對科技型中小企業(yè)的資金支持主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是科技創(chuàng)業(yè)基金，二是政策性銀行貸款。首先，雖然針對科技型中小企業(yè)政府設(shè)立了一些專項(xiàng)基金，但是按照有關(guān)規(guī)定，科技型中小企業(yè)申請的資金額度一般不得超過100萬元，資金的數(shù)額難以滿足科技型中小企業(yè)大的需求，并且申請資金的審批時(shí)間長、審批手續(xù)復(fù)雜，使得科技型中小企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)基金融資獲得足夠的資金的可能性較小。其次，相比于對其他傳統(tǒng)行業(yè)如餐飲業(yè)、制造業(yè)等投資來說，我國政策性銀行對科技型中小企業(yè)的投資比重非常小，而且在抵押擔(dān)保方面的要求與普通商業(yè)銀行基本一致，不能放寬對科技型中小企業(yè)的要求，也沒有更多的優(yōu)惠措施。

（二）銀行貸款門檻較高

我國現(xiàn)階段是以銀行為主導(dǎo)的信貸體系，銀行在審批貸款時(shí)，主要考察的是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、信用記錄及抵押資產(chǎn)等一系列完整而真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，但是科技型中小企業(yè)很難提供審批貸款所需的這些信息，因而很難從銀行獲得發(fā)展所需的資金。并且，即使有些科技型中小企業(yè)可以提供這些信息，也很難保證信息的真實(shí)性，銀行貸款的發(fā)放較為謹(jǐn)慎。同時(shí)，大多數(shù)的科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)會(huì)選擇租用廠房等固定資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營等活動(dòng)，企業(yè)價(jià)值體現(xiàn)在知識產(chǎn)權(quán)方面，固定資產(chǎn)購置相對偏少。而當(dāng)向銀行貸款時(shí)大多數(shù)都需要有抵押物或者通過擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，但初創(chuàng)的科技型中小型企業(yè)大多規(guī)模較小，持有固定資產(chǎn)等的抵押物數(shù)量不多，達(dá)不到銀行的貸款要求。如果通過擔(dān)保公司擔(dān)保貸款，除了要向銀行支付利息以外，還需要支付給擔(dān)保公司擔(dān)保費(fèi)和保證金及額外的評估費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等，這無疑提高了融資成本。

（三）企業(yè)自身存在缺陷

首先，科技型中小企業(yè)內(nèi)部管理不完善。大部分科技型中小企業(yè)是從家庭經(jīng)營或者個(gè)人合伙演化而來的，管理者缺乏相關(guān)的專業(yè)知識，內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，人員分工不明確，加之沒有足夠的實(shí)力吸引高新技術(shù)人才的加入，企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)科學(xué)化的管理。其次，科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)不透明。大多數(shù)的科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，沒有準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)核算制度，政府和銀行難以通過會(huì)計(jì)賬簿了解企業(yè)真實(shí)情況，很難達(dá)到銀行貸款的要求。第三，科技型中小企業(yè)擁有的可供銀行抵押的財(cái)產(chǎn)有限?？萍夹椭行∑髽I(yè)在創(chuàng)立初期因資金不足往往采用租賃經(jīng)營方式，無法用房屋、土地使用權(quán)等不動(dòng)產(chǎn)設(shè)置擔(dān)保。同時(shí)，由于科技型中小企業(yè)以高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化作為主要經(jīng)營內(nèi)容，而技術(shù)成果的市場變現(xiàn)又比較困難，因此難以獲得銀行貸款。

（四）融資模式單一

目前，科技型中小企業(yè)的融資模式單一，基本上沒有信貸融資和風(fēng)險(xiǎn)投資，大部分是依靠企業(yè)的自有資金。許多科技型中小企業(yè)由于信息不對稱的原因，對于風(fēng)險(xiǎn)投資如天使投資的信息知之甚少，導(dǎo)致企業(yè)爭取到風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)少之又少。即使科技型中小企業(yè)運(yùn)用大量資金研發(fā)出核心技術(shù)，企業(yè)也無法利用其無形資產(chǎn)獲取足夠的資金進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，資金仍是企業(yè)很難填補(bǔ)的一大缺口。因此，企業(yè)主要依靠自有資金來維持日常運(yùn)營活動(dòng)，外源性融資（如銀行借款、發(fā)行公司債券、發(fā)行股票等）的比例相對于企業(yè)的內(nèi)源性融資來說只占很小的部分。

二、科技型中小企業(yè)融資問題的解決對策

（一）政府加大融資扶持力度

可適當(dāng)降低針對科技型中小企業(yè)的稅率。信息不對稱是導(dǎo)致科技型中小企業(yè)融資難的重要因素之一，可由政府主導(dǎo)建立科技型中小企業(yè)信息發(fā)布平臺(tái)，將企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行權(quán)威統(tǒng)計(jì)和公示，協(xié)助企業(yè)聯(lián)系融資渠道，幫助科技型中小企業(yè)獲得更多融資機(jī)會(huì)。

（二）融資機(jī)構(gòu)適當(dāng)放寬融資條件

應(yīng)從科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)出發(fā)，利用其擁有獨(dú)特的知識產(chǎn)權(quán)的優(yōu)勢來解決企業(yè)的融資問題。科技型中小企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)比較少，能夠作為向銀行貸款的抵押物少。因此，銀行應(yīng)針對科技型中小企業(yè)，適當(dāng)放寬其貸款的條件及要求，例如將科技型中小企業(yè)的高科技技術(shù)等無形資產(chǎn)納入到貸款抵押物中，并建立更適合這類企業(yè)的信用評級體系，改進(jìn)銀行對其授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，拓展適合科技型中小企業(yè)的信貸融資模式。

（三）企業(yè)提升自身實(shí)力

科技型中小企業(yè)融資難問題的解決，除了政策法規(guī)的支持和投資環(huán)境的改善外，還需要企業(yè)提升自身的實(shí)力，引進(jìn)專業(yè)管理人員，合理設(shè)置機(jī)構(gòu)，制定各項(xiàng)規(guī)章制度，明確崗位職責(zé)，規(guī)范內(nèi)部管理流程，建立市場化、專業(yè)化管理模式，提高企業(yè)核心競爭力，配備專業(yè)會(huì)計(jì)人員，通過合理的會(huì)計(jì)核算，有效控制成本支出和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還應(yīng)增強(qiáng)企業(yè)誠信意識，按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息公示，減少政府和銀行的審核成本，樹立企業(yè)文化和良好形象。規(guī)范財(cái)務(wù)及管理制度、提高資信等級和綜合實(shí)力，從根本上吸引風(fēng)險(xiǎn)投資等各項(xiàng)資金投入，從而獲得持續(xù)穩(wěn)定的融資來源。

（四）拓展融資渠道

風(fēng)險(xiǎn)投資是股權(quán)資本的長期投入，有投資周期長、高報(bào)酬的特點(diǎn)，初創(chuàng)科技行業(yè)相對于其他產(chǎn)業(yè)具有更高的利潤，因此更適合風(fēng)險(xiǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資已逐漸成為科技型中小企業(yè)融資的主要趨勢?？梢圆扇∵m當(dāng)措施鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資中，使風(fēng)險(xiǎn)投資基金規(guī)模擴(kuò)大，從而填補(bǔ)企業(yè)的資金缺口，完善科技型中小企業(yè)融資模式。

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（責(zé)任編輯：郭麗春劉茜）【經(jīng)貿(mào)管理】