淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建

桑關(guān)紅

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)面臨的競(jìng)爭壓力越來越大，同時(shí)其發(fā)展空間也不斷擴(kuò)大。公司內(nèi)部和外部環(huán)境中的不確定因素導(dǎo)致公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增大。解決企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使企業(yè)在競(jìng)爭激烈的環(huán)境中保持有力的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。本文闡述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的架構(gòu)，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的模型構(gòu)建提出了參考意見。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警體系；構(gòu)建

伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)獲得了更多的經(jīng)濟(jì)資源，同時(shí)在市場(chǎng)競(jìng)爭日益激烈的大環(huán)境下，企業(yè)也面臨著的巨大壓力。由于企業(yè)內(nèi)部可能面臨的各種不確定性因素的增加，企業(yè)面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加，因此建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)已成為企業(yè)所要關(guān)注的重要內(nèi)容。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的架構(gòu)

1.1投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資過程中對(duì)企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失，或者投資完成后無法達(dá)到預(yù)期利潤，甚至無法收回投資的可能性。根據(jù)投資業(yè)務(wù)特點(diǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)可分為投資項(xiàng)目處置風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目持有風(fēng)險(xiǎn)和新增投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是一種非常重要的風(fēng)險(xiǎn)類型，因?yàn)楣镜耐顿Y項(xiàng)目通常都周期長、環(huán)節(jié)多、金額大，特別是一些投資項(xiàng)目超過了公司核心業(yè)務(wù)范圍，給公司帶來了很高的風(fēng)險(xiǎn)以及挑戰(zhàn)。如果投資風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，會(huì)對(duì)公司造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，甚至造成不可挽回的打擊。因此，加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警顯得尤為重要。投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)主要包括投資收益預(yù)算實(shí)現(xiàn)率和資進(jìn)度完成率等。與投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)相關(guān)的大部分?jǐn)?shù)據(jù)和信息不能從現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告中獲得，因此公司需要?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)更完整的信息系統(tǒng)。

1.2償債風(fēng)險(xiǎn)

債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)即由于公司的負(fù)債經(jīng)營導(dǎo)致的其無法到期償還本金和利息，因此該公司有可能陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)償還債務(wù)期限的長短，償債風(fēng)險(xiǎn)可分為長期償債風(fēng)險(xiǎn)和短期償債風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在狹義上的定義即償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注公司的現(xiàn)金流量和債務(wù)償付能力。除了資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率和流動(dòng)比率等大家熟知的償債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)外，償債的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以增加一些定量指標(biāo)，比如現(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比、帶息負(fù)債率等，還可以增加一些定性指標(biāo)，如大額逾期未付債務(wù)、延期償還貸款本金和利息等指標(biāo)。

1.3盈利風(fēng)險(xiǎn)

盈利風(fēng)險(xiǎn)是指公司的主營業(yè)務(wù)不明顯，盈利能力差，導(dǎo)致股東收益存在明顯的不確定性。根據(jù)對(duì)盈利能力的影響程度，盈利風(fēng)險(xiǎn)可分為持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和短期效益風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的盈利風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有很多，目前大家所關(guān)注的都是凈資產(chǎn)收益率，對(duì)于處于成長期階段的公司，必須重點(diǎn)關(guān)注盈利的增長速度，除技術(shù)投入比率外，反映持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)均為定性指標(biāo)，應(yīng)在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評(píng)估。

1.4營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是公司在信貸政策、庫存周轉(zhuǎn)、資金收付等方面管理不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)嚴(yán)重受損的可能性。根據(jù)公司經(jīng)營目標(biāo)的分類，操作風(fēng)險(xiǎn)可以分為資產(chǎn)保值增值風(fēng)險(xiǎn)、資金收付風(fēng)險(xiǎn)、資源使用效率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)。除了一般的指標(biāo)，如存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也需要注意不良資產(chǎn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等指標(biāo)，并建立符合行業(yè)特點(diǎn)的銷售回報(bào)率指標(biāo)和其他能夠充分反映企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立

2.1風(fēng)險(xiǎn)警示子系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估子系統(tǒng)將使用一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來作為結(jié)果，以表達(dá)企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況是否安全，或是否存在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性，以及是否應(yīng)該向公司管理層報(bào)告，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)即是預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)。如果結(jié)果表示企業(yè)經(jīng)營狀況良好，在安全范圍內(nèi)，則意味著該公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性相對(duì)較小，并且業(yè)務(wù)運(yùn)營處于正常狀態(tài)；如果這超出了安全范圍，則意味著該公司可能面臨某種風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的確定取決于公司決策者或管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度，以及公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可承受的程度。不同規(guī)模和不同行業(yè)公司的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的，不同級(jí)別的預(yù)警是通過劃分各級(jí)警預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)才形成的。首先，沒有風(fēng)險(xiǎn)征兆的標(biāo)示，以綠色代表，表示公司不太可能有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不需要采取控制措施。其次，低水平警報(bào)級(jí)別，以黃色代表，表明公司可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但只會(huì)給公司帶來很少的損失。公司管理層應(yīng)考慮采取具體的控制措施，如通過具體的監(jiān)測(cè)或響應(yīng)程序?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)加以控制，以盡可能抑制風(fēng)險(xiǎn)惡化的可能性。再次，中度預(yù)警水平，以橙色表示，表明公司有發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，如果一旦發(fā)生則給公司帶來比較嚴(yán)重的損失。如果公司產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售由市場(chǎng)控制，其經(jīng)營狀況如果處于本行業(yè)的中下游水平，公司管理層必須立即采取特別措施以控制發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的因素，避免風(fēng)險(xiǎn)惡化。最后，緊急警報(bào)水平，以紅色代表，表明企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性非常大，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)值已經(jīng)處于危急狀態(tài)，這將會(huì)對(duì)公司的聲譽(yù)造成惡劣影響，同時(shí)阻礙了企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)可能面臨嚴(yán)重?fù)p失，甚至造成破產(chǎn)清算的結(jié)果，因此公司必須立即采取行動(dòng)消除風(fēng)險(xiǎn)。

2.2信息采集子系統(tǒng)

信息收集子系統(tǒng)是收集風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，收集和轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)信息的一種機(jī)制。在確定收集信息的范圍和內(nèi)容時(shí)，應(yīng)同時(shí)管制各種風(fēng)險(xiǎn)，如無力償債、企業(yè)現(xiàn)金流入量減少而現(xiàn)金流出量增加、過度負(fù)債、投資比例失當(dāng)、企業(yè)信用下降、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、市場(chǎng)競(jìng)爭力減弱、產(chǎn)品積壓、人國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生重大變化等。擁有一個(gè)良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠有效預(yù)測(cè)公司可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提前預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)應(yīng)基于對(duì)大量相關(guān)信息的系統(tǒng)分析，識(shí)別每個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，盡早采取措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。由于采購、生產(chǎn)、市場(chǎng)營銷、人力資源、財(cái)務(wù)、研發(fā)和投資等日常業(yè)務(wù)活動(dòng)都可能會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此在收集信息時(shí)不僅要考慮財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)，還要考慮到各部門的非財(cái)務(wù)信息，方便對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行程序化、系統(tǒng)化的監(jiān)測(cè)和管理。信息收集包括企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，如不良資產(chǎn)、應(yīng)收賬款的詳細(xì)信息、存貨金額、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)、會(huì)計(jì)報(bào)表、生產(chǎn)銷售情況、財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告、業(yè)務(wù)計(jì)劃等；還應(yīng)該包括企業(yè)的外部數(shù)居，如國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)等。所有數(shù)據(jù)形成一個(gè)開放的信息庫，必須不斷升級(jí)、更新，以確保信息的有效性、相關(guān)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性。

2.3風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別子系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是識(shí)別公司所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)、持續(xù)的過程。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的過程也可以被視為確定誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)原因的過程。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的確定之所以很重要，因?yàn)樗兄趶母瓷习l(fā)現(xiàn)公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但更重要的是，當(dāng)最主要的風(fēng)險(xiǎn)因素被識(shí)別之后，管理層可以考慮各風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性，繼而可以將這些風(fēng)險(xiǎn)因素與業(yè)務(wù)流程聯(lián)系起來，并且對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行高度關(guān)注，采取針對(duì)性措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以規(guī)避，加強(qiáng)對(duì)重要風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理。

結(jié)束語

防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組成部分，創(chuàng)建關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系可以防止企業(yè)管理者經(jīng)營管理的不規(guī)范行為。面對(duì)企業(yè)間的競(jìng)爭，企業(yè)的管理者必須提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制程序，提高財(cái)務(wù)管理的制度，提升對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的認(rèn)識(shí)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)融入在日常的工作監(jiān)督中，發(fā)現(xiàn)預(yù)警中的異常立即應(yīng)對(duì)。與此同時(shí)，預(yù)警系統(tǒng)顯示的數(shù)據(jù)能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者提供可靠性信息，并可以被用來作為解決財(cái)政問題和經(jīng)營管理問題的基礎(chǔ)，幫助企業(yè)合理利用資源，規(guī)避公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司經(jīng)濟(jì)效益。

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