論財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響

林美珍

摘 要：企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者，是一種營(yíng)利性的經(jīng)濟(jì)組織。企業(yè)的發(fā)展對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)步有著不可忽視的作用，企業(yè)的發(fā)展也一刻離不開資金的支持，良好、優(yōu)質(zhì)的財(cái)務(wù)環(huán)境更是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，本文從忽視財(cái)務(wù)環(huán)境角度淺析了對(duì)企業(yè)融資造成的影響，并就企業(yè)融資過(guò)程中的相關(guān)問(wèn)題提出了實(shí)質(zhì)性的建議。也進(jìn)一步提出了企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高，將推動(dòng)企業(yè)降低成本，提高效益，從而促進(jìn)企業(yè)健康有序發(fā)展的重要理論。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)環(huán)境 企業(yè)融資 融資方式

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）05（c）-144-02

1 財(cái)務(wù)環(huán)境概述

財(cái)務(wù)環(huán)境是企業(yè)從事財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過(guò)程中所處的特定時(shí)間和空間。財(cái)務(wù)環(huán)境包括企業(yè)理財(cái)所面臨的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和社會(huì)文化等外部宏觀環(huán)境，以及企業(yè)自身管理體制、經(jīng)營(yíng)組織形式、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、內(nèi)部管理水平等內(nèi)部微觀環(huán)境。外部環(huán)境又包括技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境等，就所有企業(yè)而言，外部財(cái)務(wù)環(huán)境是基本相同的，也是企業(yè)較難控制和改變的，每一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境雖然千差萬(wàn)別，但通過(guò)企業(yè)自身的協(xié)調(diào)與管理，在一定程度上是可以控制和改變的。

2 財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的重要性

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)都是“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，企業(yè)有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)也有獨(dú)立的理財(cái)權(quán)，資金就像企業(yè)運(yùn)行的血液，當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，出現(xiàn)資金缺口時(shí)，企業(yè)往往從自身需要出發(fā)，合理確定資金需要量，然后到市場(chǎng)上融集資金以保證企業(yè)正常的運(yùn)作與發(fā)展。企業(yè)融資最基本的目的，往往是為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的維持和進(jìn)一步發(fā)展，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供資金保障，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。那么企業(yè)融資首先要搞清楚這幾個(gè)問(wèn)題：（1）融資的目的是什么？（2）融集多少資金？（3）采取什么融資方式？（4）如何掌控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？（5）如何合理安排企業(yè)資金結(jié)構(gòu)。所有這些問(wèn)題都與企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境息息相關(guān)。企業(yè)為了在市場(chǎng)中求得生存與發(fā)展，必須面向市場(chǎng)自主籌資，慎重地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制，保持合理的資金結(jié)構(gòu)，靈活調(diào)度資金。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，從而最終實(shí)現(xiàn)資本增值最大化，財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)也應(yīng)轉(zhuǎn)移到資金籌集、使用和分配方面。

3 企業(yè)在融資過(guò)程中忽視財(cái)務(wù)環(huán)境造成的影響

3.1 對(duì)財(cái)政稅收政策了解不力，影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開展

在我國(guó)，大多數(shù)企業(yè)為民營(yíng)企業(yè)，往往實(shí)行家族式管理，自身財(cái)務(wù)知識(shí)欠缺，管理層文化水平低，多為實(shí)干家，不太關(guān)注外部的政策變化，企業(yè)又缺乏完善的內(nèi)部控制體制，也沒有設(shè)置合理的會(huì)計(jì)制度，造成了長(zhǎng)期以來(lái)重生產(chǎn)輕管理的生產(chǎn)風(fēng)氣。長(zhǎng)久以來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)人員存在著閉門做賬的陋習(xí)，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理能力有限，都沒有很好地參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中來(lái)。還存在著企業(yè)財(cái)務(wù)人員與政府部門溝通力度不夠，沒有及時(shí)收集和掌握國(guó)家出臺(tái)的對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生重大影響的財(cái)政和稅收優(yōu)惠政策，沒有向政府有關(guān)部門傳達(dá)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，借此取得政府有關(guān)部門的理解和支持。

3.2 與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作不暢，影響企業(yè)融資水平

在我國(guó)，中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要的載體，普遍存在的問(wèn)題是企業(yè)綜合素質(zhì)不高，經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，生產(chǎn)的技術(shù)含量低，經(jīng)營(yíng)缺乏穩(wěn)定性，而且伴隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力，一些實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲軟，中小企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的借款條件控制嚴(yán)格，而企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)最直接的來(lái)往就是貸款和還款，企業(yè)在向銀行等金額機(jī)構(gòu)貸款過(guò)程中沒有有效的溝通，及時(shí)宣傳企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和投資項(xiàng)目的發(fā)展前景，更存在著一些企業(yè)在取得貸款后沒有做好償還計(jì)劃，甚至脫逃欠款的現(xiàn)象，造成企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)關(guān)系緊張，這也大大阻礙了企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資的途徑。

3.3 缺少科學(xué)發(fā)展規(guī)劃，資金需要量沒有合理預(yù)計(jì)

一個(gè)優(yōu)質(zhì)的財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其重要性是毋庸置疑的，但企業(yè)內(nèi)部往往沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)為企業(yè)融資做規(guī)劃，企業(yè)的資金需要量往往沒有和財(cái)務(wù)指標(biāo)相掛鉤，也沒有經(jīng)過(guò)專業(yè)的財(cái)務(wù)分析，企業(yè)管理層往往根據(jù)自己主觀經(jīng)驗(yàn)判斷，融集到的資金有時(shí)過(guò)量，有時(shí)過(guò)少，嚴(yán)重影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。融資數(shù)量預(yù)計(jì)最基本的目的是能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資發(fā)展的需要，又不會(huì)產(chǎn)生多余閑置資金。資金的需要量是融資的數(shù)量依據(jù)，應(yīng)該科學(xué)合理地進(jìn)行預(yù)計(jì)。

3.4 對(duì)多元融資渠道不熟悉，沒有選擇合理的融資方式

融資的方式它受到法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、融資市場(chǎng)等環(huán)境的制約，企業(yè)最基本的融資方式有兩種，股權(quán)融資和債務(wù)融資，股權(quán)融資的限制條件太多，我國(guó)企業(yè)基本以債務(wù)融資為主。在債務(wù)融資中方式也有很多，可能是企業(yè)急于開拓發(fā)展，也可能是各方協(xié)調(diào)過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題，互相扯皮，造成融資運(yùn)行效率偏低，以至于企業(yè)有時(shí)盲目地選擇最方便快速的融資方式，認(rèn)為這是最有效的融資方式，受財(cái)務(wù)環(huán)境的限制，沒有在各種融資方式中進(jìn)行比較，企業(yè)也沒有想到要拓寬融資渠道，強(qiáng)化資金支持功能。

3.5 沒有考慮資本成本，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，難免要發(fā)生融資行為，對(duì)融資者而言，取得了資本使用權(quán)，就一定要支付資金占用的代價(jià)。這些資本成本除了包括合同約定的貸款利率外，還應(yīng)包括抵押評(píng)估費(fèi)、抵押登記費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)等，一些企業(yè)在取得資金時(shí)，沒有估算占用資金所要支付的所有資本成本，資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)，更沒有考慮平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的重要依據(jù)，這些都加重了企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境合理進(jìn)行融資決策對(duì)策建議

4.1 完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境

2018年憲法修正案中將“健全社會(huì)主義法制”修改為“健全社會(huì)主義法治”還提出了科學(xué)發(fā)展觀。這也強(qiáng)調(diào)了想要營(yíng)造良好的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境，首先企業(yè)管理者也要緊跟政策的變化，也要懂點(diǎn)《公司法》和《經(jīng)濟(jì)法》，更要懂點(diǎn)財(cái)務(wù)知識(shí)，從思想上要重視財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，要支持財(cái)務(wù)管理工作。目前，我國(guó)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所依據(jù)的會(huì)計(jì)信息是通過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)所提供的，占企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息總量的70%左右。在企業(yè)內(nèi)部，會(huì)計(jì)信息主要是提供給管理層決策使用，在企業(yè)外部，會(huì)計(jì)信息則主要為企業(yè)的投資者、市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)構(gòu)、債權(quán)人等提供服務(wù)，這些都說(shuō)明了財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的重要性。企業(yè)還要制定一系列切實(shí)可行的內(nèi)部控制制度，能有效的執(zhí)行，要建立完善財(cái)務(wù)管理體系，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)要準(zhǔn)確可信。目前，我國(guó)正全面推進(jìn)會(huì)計(jì)信息化工作，建立健全會(huì)計(jì)信息化法規(guī)體系和會(huì)計(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)體系，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息化的全面推進(jìn)，必將促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境進(jìn)一步完善和優(yōu)化。作為和財(cái)務(wù)環(huán)境息息相關(guān)的財(cái)務(wù)部門應(yīng)提高財(cái)務(wù)管理水平，掌握企業(yè)未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)資金的狀況，通知各部門應(yīng)完成的與財(cái)務(wù)相關(guān)的工作，如應(yīng)收款應(yīng)及時(shí)回籠，原材料購(gòu)買上盡量采取延期付款方式，部門費(fèi)用開支要規(guī)范受控等。更應(yīng)從企業(yè)投資效益角度分析融資的必要性與可行性，企業(yè)也要建立合理的考核與激勵(lì)機(jī)制，使財(cái)務(wù)人員積極發(fā)揮工作能動(dòng)性。

4.2 要和金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系

金融機(jī)構(gòu)主要指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，銀行包括各種商業(yè)銀行和政策性銀行，非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司等。向金融機(jī)構(gòu)借款往往需要企業(yè)提出申請(qǐng)、機(jī)構(gòu)審批，在審批的過(guò)程中會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用情況、盈利情況、發(fā)展前景、借款用途的真實(shí)性、抵押物和擔(dān)保情況進(jìn)行審查，往往還涉及一些有利于金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)性條款。但借款合同的簽訂是雙方充分協(xié)商后簽訂的，這就需要平時(shí)和金融機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，增加企業(yè)的談判能力。合同的簽訂除了取決于企業(yè)的自身發(fā)展規(guī)模、資信情況以及國(guó)家宏觀金融政策外，很大一部分原因還在于企業(yè)日常與金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)關(guān)系上，兩者關(guān)系融洽還能及時(shí)從金融機(jī)構(gòu)處了解最新的金融信貸政策，這將大大改善企業(yè)融資的進(jìn)度。企業(yè)在取得資金后，應(yīng)定期向金融機(jī)構(gòu)宣講企業(yè)最新的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)與資金流向，也應(yīng)籌劃好企業(yè)現(xiàn)金流，嚴(yán)格按貸款償還計(jì)劃履行，誠(chéng)實(shí)守信，與金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

4.3 根據(jù)資金用途科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量

正常情況下，企業(yè)資金的需求，往往是為了滿足兩個(gè)需求：一是滿足經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的需求；二是滿足投資發(fā)展的需要。融資也不是說(shuō)融到的資金越多越多，資金閑置產(chǎn)生的收益如果比融資成本低，這樣反而使企業(yè)得不償失，資金結(jié)構(gòu)不合理，也會(huì)產(chǎn)生企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融集到的資金如果滿足不了企業(yè)的需要，那么融資的效果也是失敗的。這就需要企業(yè)采用科學(xué)的計(jì)算方法，合理預(yù)計(jì)企業(yè)的資金需要量。企業(yè)在正常運(yùn)營(yíng)期，可根據(jù)年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和資金周圍水平，預(yù)計(jì)維持營(yíng)業(yè)活動(dòng)的日常資金需求量；企業(yè)在擴(kuò)張發(fā)展時(shí)期，根據(jù)擴(kuò)張規(guī)?；?qū)ν馔顿Y所需資金進(jìn)行科學(xué)預(yù)計(jì)。

4.4 合理選擇融資方式、及時(shí)取得

選擇融資渠道和方式是一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)工作，它直接關(guān)系到企業(yè)能籌集到多少資金、成本和風(fēng)險(xiǎn)，要權(quán)衡不同性質(zhì)資金的數(shù)量、成本和風(fēng)險(xiǎn)，最終確定采取哪種融資方式。企業(yè)的融資渠道主要有：國(guó)家財(cái)政投資和財(cái)政補(bǔ)貼、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸、資本市場(chǎng)融資、其他法人單位與自然人投入、企業(yè)自身積累等。單一的融資方式總是存在著一定的弊端，多元化的融資方式才能更好地適用企業(yè)融資的需要。而企業(yè)最常見的融資方式一般有兩種：向金融機(jī)構(gòu)借款、商業(yè)信用。前者是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行機(jī)構(gòu)取得資金的融資方式，這種方式在各類型企業(yè)中廣泛適用，它可以籌集到長(zhǎng)期資金或短期資金。商業(yè)信用是指企業(yè)之間在商品或勞務(wù)交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關(guān)系。它是企業(yè)短期資金的一種重要的經(jīng)常性的來(lái)源，這是一種完全的市場(chǎng)行為，兩者間約定的信用政策是建立在互惠互利、彼此信任的基礎(chǔ)上，如與客戶與供應(yīng)商之間采取的票據(jù)結(jié)算方式，這種結(jié)算方式有可能讓企業(yè)長(zhǎng)期獲得一定額度的無(wú)息資金占用，這種融資方式好過(guò)與金額機(jī)構(gòu)的借貸方式，企業(yè)應(yīng)多多使用這種融資方式。

4.5 降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資本成本是指企業(yè)籌集和使用資金所支付的代價(jià)。不同方式籌集到的資金，其資本成本也是不相同的，企業(yè)要合理利用資本成本較低的資金，盡量降低企業(yè)的資本成本。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)無(wú)法到期償付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)到期無(wú)力清償債務(wù)，可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。所以企業(yè)在融資時(shí)，不僅要考慮降低資本成本，還要充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防止企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)危機(jī)。為防止企業(yè)出現(xiàn)不良經(jīng)營(yíng)情況，企業(yè)應(yīng)提高管理水平，根據(jù)外部財(cái)務(wù)環(huán)境，及時(shí)調(diào)整和完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境，重視財(cái)務(wù)管理，提高資金的使用效率，增強(qiáng)信用意識(shí)，樹立良好的商業(yè)口碑，增加企業(yè)自身的營(yíng)業(yè)收入，提高營(yíng)利水平和償債能力，這樣也隱性地降低了融資成本，控制了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)環(huán)境的好壞直接影響著企業(yè)各項(xiàng)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)，也影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，更對(duì)企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略有著重要的影響，現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和，要優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境，更要建立科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)管理方式也要隨著內(nèi)外財(cái)務(wù)環(huán)境的變化積極合理調(diào)整，促使企業(yè)財(cái)務(wù)部門在資金活動(dòng)中妥善協(xié)調(diào)和運(yùn)作各種財(cái)務(wù)關(guān)系，為企業(yè)投資、融資和進(jìn)一步發(fā)展保駕護(hù)航。

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