淺析供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)信貸融資的影響

劉繼熙

[摘 要] 供應(yīng)鏈金融不斷發(fā)展和中小企業(yè)融資難問題突出的雙重背景下，發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融成為一種支持中小企業(yè)發(fā)展的金融新手段。中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融是從供應(yīng)鏈上下游和宏觀經(jīng)濟環(huán)境兩個層面來影響中小企業(yè)融資的。文章對供應(yīng)鏈鏈條上的供應(yīng)商、中小企業(yè)和金融機構(gòu)在供應(yīng)鏈金融中的地位進行了分析并指出了問題所在。最后對供應(yīng)鏈各節(jié)點的應(yīng)對策略對發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈，促進中小企業(yè)更好地發(fā)展進行了對策分析。以期通過供應(yīng)鏈金融的發(fā)展幫助中小企業(yè)提高融資能力和金融資本利用率。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；供應(yīng)鏈金融；金融機構(gòu)；上下游廠商

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 11. 042

[中圖分類號] F830.5 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）11- 0097- 03

1 引 言

供應(yīng)鏈金融在金融領(lǐng)域大的發(fā)展和運用也引起了金融研究者的注意和興趣，供應(yīng)鏈金融可以簡單地解釋為：銀行在向企業(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)提供融資、結(jié)算、理財服務(wù)時，也向其供應(yīng)商和分銷商提供金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融不僅是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新，對于中小企業(yè)、第三方物流、和銀行而言，也是發(fā)展下去的新助力，它有著巨大的市場潛力和良好的風險控制效果。許多金融機構(gòu)也進行了中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的嘗試，其不僅為中小企業(yè)提供了新的融資渠道，還為銀行，信用社等機構(gòu)提供了更大的利潤空間。最重要的是，供應(yīng)鏈金融對于助推中小企業(yè)發(fā)展，解決我國中小企業(yè)普遍存在的融資難問題以及繁榮市場經(jīng)濟有極大的促進作用。

在現(xiàn)實企業(yè)實踐中，發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融是因為中小企業(yè)的發(fā)展狀況一直不樂觀。中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押的固定資產(chǎn)少的同時，融資難、貸款難問題也特別突出，使得中小企業(yè)發(fā)展前景不容樂觀。本文將從中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融談起，分析發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)的影響以及發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融時遇到的現(xiàn)實問題。同時，本文也對中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融是通過怎樣的途徑和方式來影響中小企業(yè)發(fā)展進行一定探索，通過結(jié)合多方的力量，就當下的經(jīng)濟形勢下，提出發(fā)展中小供應(yīng)鏈金融的新辦法，來促進中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，解決企業(yè)融資難問題，讓供應(yīng)鏈金融更好地促進中小企業(yè)的成長。

2 中小企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的模型結(jié)構(gòu)

在學(xué)術(shù)界，允許延期支付的EOQ（Economic Order Quantity）模型被公認為供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的萌芽，隨后的學(xué)者們都以這個模型為基礎(chǔ)更加深入地研究了供應(yīng)鏈金融。加入世貿(mào)組織以后，我國經(jīng)濟、金融的發(fā)展成果是有目共睹的，但是和大中型企業(yè)和國有企業(yè)相比，中小企業(yè)普遍存在融資難和貸款難的問題。有學(xué)者認為供應(yīng)鏈金融可以向大型企業(yè)上下游的弱勢企業(yè)提供信貸支持和融資服務(wù)，促進大型企業(yè)本身和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)完善自身的經(jīng)營和管理方式，解決融資難問題[1]。伴隨這一理論思想的出現(xiàn)供應(yīng)鏈金融進入萌芽階段。在當前經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，已有多位學(xué)者對供應(yīng)鏈金融進行了相關(guān)深入研究，他們從供應(yīng)鏈金融理論出發(fā)，積極探索解決中小企業(yè)金融抑制現(xiàn)象，探索支持中小企業(yè)繁榮發(fā)展的新方法，同時，鼓勵金融機構(gòu)和中小企業(yè)大膽地進行金融創(chuàng)新[2]。

中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融是近年出現(xiàn)的一種新型融資模式，是銀行信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新。中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融眼于整個企業(yè)供應(yīng)鏈體系的評估（從核心企業(yè)生產(chǎn)、上下游企業(yè)的加工運輸，再到經(jīng)銷企業(yè)的銷售和最終消費者等環(huán)節(jié)），以核心企業(yè)為出發(fā)點，為產(chǎn)業(yè)鏈的整體運行提供資金支持，改變了過往企業(yè)融資主要依賴直接的銀行信貸融資，即改變了銀行對企業(yè)一對一的信貸授信。中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的流程如圖 1所示。

理論和實踐的發(fā)展，不斷促使供應(yīng)鏈金融不斷發(fā)展完善。在中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中，結(jié)合我國經(jīng)濟的實際情況，不斷創(chuàng)新出合適中小企業(yè)融資的模式。黑龍江省龍江銀行是較早探索農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的銀行之一，其利用供應(yīng)鏈金融模式（“核心企業(yè)+上下游中小企業(yè)+金融機構(gòu)”）對核心企業(yè)的供應(yīng)鏈上下游廠商提供金融融資服務(wù)，給其他地區(qū)在發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融提供了借鑒。

3 供應(yīng)鏈金融對供應(yīng)鏈上下游和金融機構(gòu)的影響

中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的影響主要有兩方面。一方面，供應(yīng)鏈金融適合中小企業(yè)借助核心企業(yè)供應(yīng)鏈上下游的優(yōu)勢，既可以幫助中小企業(yè)緩解自身資金不足的問題，也可以從側(cè)面幫助核心企業(yè)完善供應(yīng)鏈；另一方面在大城市銀行業(yè)務(wù)競爭日益激烈，銀行必須開始探索新的利潤增長點，努力創(chuàng)新信貸金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方式。最早將供應(yīng)鏈金融在企業(yè)實踐的是黑龍江省龍江銀行。龍江銀行通過對宏河米業(yè)所在的整個鏈條提供資金支持，這種模式使得宏河米業(yè)成功獲得了2 580萬元的貸款，而鏈條上的其他47家涉農(nóng)企業(yè)共獲得43 851萬元的貸款[3]。供應(yīng)鏈金融是從企業(yè)層面入手，通過影響供應(yīng)鏈條上的企業(yè)來實現(xiàn)宏觀層面上對整個供應(yīng)鏈金融的影響，協(xié)助解決供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資難題。

3.1 供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)和龍頭企業(yè)的影響

3.1.1 對中小企業(yè)的影響

供應(yīng)鏈金融可以幫助核心企業(yè)生產(chǎn)過程中供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)收益。中小企業(yè)作為市場主體之一，存在于大企業(yè)供應(yīng)鏈體系中的諸多環(huán)節(jié)，然而與規(guī)模較大、競爭力較強的核心企業(yè)相比，它們處于劣勢地位，在交貨價格、應(yīng)收賬款賬期等方面缺乏足夠的話語權(quán)和議價能力[4]。它們的資金回收期很長，因而時常會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的現(xiàn)象。但是由于供應(yīng)鏈金融的存在，它們可以借助與龍頭企業(yè)商業(yè)往來，從銀行那里獲得所需資金，從而解決它們?nèi)谫Y難的問題。在這個過程中，中小企業(yè)獲得商業(yè)信用的方式有很多，例如從龍頭企業(yè)那里賒購生產(chǎn)資料，收到龍頭企業(yè)預(yù)付的農(nóng)產(chǎn)品應(yīng)付購款，或者讓龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款給他們。供應(yīng)鏈金融使得資金流流向在產(chǎn)業(yè)鏈上處于弱勢地位的中小企業(yè)，短期來看可以增強他們的盈利能力，長遠來看可以讓他們與核心企業(yè)之間建立起長期的合作關(guān)系，使整個供應(yīng)鏈的市場競爭力得到提升[5]。對于中小企業(yè)而言，他們不再是被孤立的、高風險低收益的信貸群體，而變身成為銀行的重要客戶，其生產(chǎn)經(jīng)營與核心企業(yè)捆綁在了一起，大家謀求共贏、共同承擔風險。

3.1.2 對龍頭企業(yè)的影響

龍頭企業(yè)不僅是整個供應(yīng)鏈鏈條的核心，其規(guī)模和盈利能力也直接影響著上下游企業(yè)。在供應(yīng)鏈金融中，基于整個產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)會與其中意的供應(yīng)商、經(jīng)銷商合作，再利用他們的預(yù)付賬款融資，來周轉(zhuǎn)資金。當供應(yīng)鏈金融發(fā)揮其功能時，作為鏈條核心的龍頭企業(yè)可以說受益匪淺，它既可以將自己面臨的市場風險分散到整個產(chǎn)業(yè)鏈，還可以改變原有落后的管理方式，提高資本利用率，實現(xiàn)企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)，節(jié)約成本的同時擴大盈利空間。

3.2 供應(yīng)鏈金融對金融機構(gòu)的影響

銀行等金融機構(gòu)是促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展必不可少的動力，發(fā)展企業(yè)供應(yīng)鏈金融可以不斷完善農(nóng)村金融體系有利于銀行減少損失，降低不確定性風險。對于銀行而言，貸前資產(chǎn)審查和貸后監(jiān)督都很消耗成本。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展依賴于強大信息流，發(fā)展供應(yīng)鏈金融時銀行能夠借助物流企業(yè)清楚地知道資金和商品的狀態(tài)，減少信息不對稱性和道德風險。此外，供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為起點的統(tǒng)一融資管理，比起傳統(tǒng)的簡單信貸模式，其業(yè)務(wù)明顯集中，信貸額度增大，結(jié)算方式簡化，服務(wù)成本更低，節(jié)約了銀行成本[6]。供應(yīng)鏈金融不僅會刺激金融機構(gòu)的不斷創(chuàng)新，還能吸引更多的金融機構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，為中小企業(yè)發(fā)展提供更多金融服務(wù)，因此從側(cè)面來講，發(fā)展企業(yè)供應(yīng)鏈金融也有利于銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

4 中小企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的問題及對策

4.1 供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中遇到的問題

許多中小企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的過程中遇到許多問題：（1）從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，目前產(chǎn)業(yè)鏈條涉及的企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小、供應(yīng)鏈條短，鏈上的企業(yè)合作不緊密，協(xié)調(diào)性差。另外，現(xiàn)存龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化規(guī)模還比較小，有的剛引入物流管理和供應(yīng)鏈管理，管理體制還不夠健全。（2）信息技術(shù)的制約，使得物流、資金流和信息流不能協(xié)調(diào)順暢，交易費用高，缺乏供應(yīng)鏈運作堅實的基礎(chǔ)。許多企業(yè)缺乏系統(tǒng)的管理軟件，信息流的傳遞慢。（3）在思想觀念上，中小企業(yè)很多是依賴銀行的貸款和民間借貸，對結(jié)算和融資、理財，供應(yīng)鏈金融等金融服務(wù)還沒有充分地利用起來[7]。同時目前面對中小企業(yè)的金融市場還很不發(fā)達，金融產(chǎn)品種類也少，不能滿足每個供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)產(chǎn)生的融資需求，在中小縣城落戶的銀行最主要的金融服務(wù)還是吸收存款和住房抵押貸款。

4.2 發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的對策

對于銀行來說，供應(yīng)鏈金融本來就是自己信貸業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新，要使它達到預(yù)期的效果，就必須認清中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，大膽認真地設(shè)計金融產(chǎn)品。同時，認真完善風險內(nèi)部控制制度。銀行可以嘗試利用無網(wǎng)點銀行為農(nóng)村提供金融服務(wù)。

對于核心企業(yè)而言，其在供應(yīng)鏈上的作用十分關(guān)鍵，核心企業(yè)是把分散生產(chǎn)與整個市場聯(lián)系起來的橋梁，而且它的經(jīng)營能力直接關(guān)系到中小企業(yè)的收入，所以核心企業(yè)必須加強自身建設(shè)，完善管理制度、健全財務(wù)管理機制，減少與銀行之間的信息不對稱現(xiàn)象。再則作為核心的龍頭企業(yè)要和中小企業(yè)合理分配利益，實現(xiàn)共贏是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的核心。

產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)要充分利用供應(yīng)鏈金融來補充資金流，在應(yīng)收賬款的賬期還很短的時候，可以以應(yīng)收賬款為擔保獲得貸款提高企業(yè)資金的利用率。除此之外，企業(yè)應(yīng)該自覺自主地加大對生產(chǎn)經(jīng)營方式的創(chuàng)新力度，進一步提高生產(chǎn)水平，加強對質(zhì)量的管理力度，留下好的品牌和企業(yè)形象。

最后，發(fā)展供應(yīng)鏈金融離不開政府的宏觀調(diào)控。要使供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)融資方面發(fā)揮其作用，對于這政府而言，首先應(yīng)該建立健全供應(yīng)鏈金融的金融法規(guī)制度，尤其是銀行授信制度、擔保制度和保險制度。其次，扶持培育龍頭企業(yè)，讓龍頭企業(yè)帶領(lǐng)中小企業(yè)通過規(guī)?；?、專業(yè)化的生產(chǎn)模式，實現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展，協(xié)助金融機構(gòu)建立風險補償基金，以增強供應(yīng)鏈抵御風險的能力。此外，還可以在企業(yè)和金融機構(gòu)之間搭建公開透明的信息服務(wù)平臺，為發(fā)展企業(yè)供應(yīng)鏈金融提供良好的外部環(huán)境。

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