企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制思考

郭婷婷 周思琪 姚明鈺

[提要] 在我國經(jīng)濟(jì)與國際化接軌的特殊時期，我國企業(yè)也備受國際金融風(fēng)暴的摧殘，越來越多的企業(yè)面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險，而且共同的原因大都是因為企業(yè)發(fā)生財政危機(jī)。暗藏在企業(yè)內(nèi)部的各類風(fēng)險不斷匯聚，并且以財務(wù)風(fēng)險的形式顯現(xiàn)出來，此時財務(wù)風(fēng)險控制就成了挽救企業(yè)的重要途徑，企業(yè)重大財務(wù)風(fēng)險的控制稍有欠妥都會給企業(yè)引來不可估量的禍患。財務(wù)風(fēng)險控制的重要性若是被企業(yè)忽視，沒有及時制定恰當(dāng)有效的控制措施，企業(yè)的生命力就會消耗殆盡，因此強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制，對現(xiàn)今企業(yè)在殘酷的市場競爭與淘汰大潮中存有一席之地具有重大理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文核心就是分析我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因，并提出控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；控制措施；識別方法

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、引言

治理公司和經(jīng)營管理過程中企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制都是非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，在企業(yè)生存和發(fā)展過程中扮演著日益重要的角色，要確保企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)和增值加強(qiáng)內(nèi)部控制是毋庸置疑的關(guān)鍵步驟。要想財務(wù)內(nèi)部不再頻繁發(fā)生控制失效案件，企業(yè)內(nèi)部控制中財務(wù)風(fēng)險控制所起到的重要作用，著重加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制對企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營和持續(xù)發(fā)展意義重大。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制對建立健全我國現(xiàn)代企業(yè)制度，以及保證我國企業(yè)在國際國內(nèi)市場競爭上有更高的參與度，都貢獻(xiàn)了巨大的能量，財務(wù)風(fēng)險控制的良好狀態(tài)將明顯給我們國家企業(yè)健康成長還有國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展帶來良好影響。

Pat Finnegan and Sinead Ni longaigh（2002）分析了信息技術(shù)在母子公司中控制的重要作用，母公司能獲取子公司高質(zhì)量的信息，支持戰(zhàn)略決策；大大加強(qiáng)母公司推行標(biāo)準(zhǔn)及執(zhí)行戰(zhàn)略能力。Doyle J等（2007）對內(nèi)部控制的弊端進(jìn)行了分析和研究，其以2002～2005年間的779家企業(yè)為研究對象，詳細(xì)地研究和探討了這些企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題和問題的成因，研究結(jié)果顯示內(nèi)部控制上出問題的企業(yè)一般都具有企業(yè)規(guī)模小、成立時間短、相關(guān)的財務(wù)管理控制能力不強(qiáng)等特征。邢茜（2014）提出財務(wù)風(fēng)險的管理和識別遍布于公司財務(wù)管理的各個角落。站在實(shí)踐角度來看，公司的財務(wù)風(fēng)險管理可以從資金管理、資產(chǎn)管理、成本費(fèi)用、價格管理、稅務(wù)管理、預(yù)算管理、財務(wù)報告及分析、信息系統(tǒng)管理八個角度探索。

張金春（2016）提出我們國家在建設(shè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制制度方面有所欠缺，指導(dǎo)性較高，操作性不夠，不但完整性短缺，控制制度的重要作用也被減弱。金融企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險控制中的應(yīng)對措施落實(shí)不到位原因起于對新技術(shù)、新問題的研究調(diào)查不充分。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的種類

資金籌集、投入、耗費(fèi)、收回和分配等活動屬于企業(yè)在社會再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，其中資金的具體運(yùn)用是指資金的投入、耗費(fèi)及回收活動，屬于投資活動范疇。資金的分配活動主要是將企業(yè)收入分配給投資者或留作企業(yè)內(nèi)部的再投資，留在企業(yè)內(nèi)部準(zhǔn)備進(jìn)行再投資的資金，則形成企業(yè)新的資金來源。所以，從這個方面來說，資金的分配活動可以劃分為籌資活動。因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可以從資金運(yùn)動的具體環(huán)節(jié)劃分成籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險兩類。

（一）籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險是企業(yè)籌資的時候因為資金供需資金市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變或籌資來源的結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等原因使企業(yè)的預(yù)期結(jié)果可能與實(shí)際結(jié)果發(fā)生偏差。

按照來源劃分，企業(yè)籌集的全部資金可以分成自有資金（權(quán)益資金）和借入資金（債務(wù)資金）。所以，籌資風(fēng)險可被分成股權(quán)和債務(wù)籌資風(fēng)險。股權(quán)籌資的規(guī)模、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、資本市場環(huán)境等都會影響企業(yè)股權(quán)籌資風(fēng)險。利率、負(fù)債規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、企業(yè)所處的外部環(huán)境的變化以及企業(yè)的投資決策等都會影響企業(yè)債務(wù)籌資風(fēng)險。除此之外，企業(yè)的資金成本和資金使用效益會因為企業(yè)籌集的自有資金和借入資金的結(jié)構(gòu)不合理受到影響，進(jìn)而無法實(shí)現(xiàn)借入資金的償還和自有資金期望收益率。

（二）投資風(fēng)險。企業(yè)投資風(fēng)險是企業(yè)投資后，企業(yè)投入資金的實(shí)際使用效果沒有達(dá)到預(yù)期效益的可能性，原因是外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)的經(jīng)營狀況等許多因素的不確定性，投資活動都具有風(fēng)險，并且投資的預(yù)期回報率與投資風(fēng)險成正比，企業(yè)要勇于投資獲取利益，但是投資需要謹(jǐn)慎，克服盲目樂觀性進(jìn)行冒險投資。企業(yè)要對投資項目收集真實(shí)、可靠的信息，并進(jìn)行周密、系統(tǒng)的分析研究后，建立科學(xué)的財務(wù)決策機(jī)制，找到項目收益和風(fēng)險的平衡點(diǎn)，對收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性最佳組合的項目進(jìn)行投資，避免企業(yè)因?qū)ν顿Y項目缺乏科學(xué)論證，不能準(zhǔn)確把控現(xiàn)金流量，使得決策失敗，造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重。

企業(yè)的投資活動分為兩類：一是企業(yè)的對內(nèi)投資活動；二是企業(yè)的對外投資活動。不同的投資對象，投資風(fēng)險通常各有千秋。投資過程中因為不科學(xué)的投資決策而形成不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，會致使投資項目無法達(dá)到預(yù)期收益，從而誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

現(xiàn)如今有很多原因致使我國企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)外部和企業(yè)本身都有原因，并且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也各不相同。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因有如下幾點(diǎn)：

（一）風(fēng)險意識匱乏。企業(yè)管理層思想意識和管理能力的高低是我們國家企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的根本，作為高級企業(yè)管理人才，除了過硬的專業(yè)知識是必備的、杰出的專業(yè)技能、超卓的管理能力、獨(dú)到的發(fā)展眼光，還必須擁有夠量的風(fēng)險意識，要能夠在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前預(yù)先識別和判斷出來，如果企業(yè)管理層在風(fēng)險控制意識方面有所欠缺，或者缺少必備的風(fēng)險預(yù)測的能力，造成不正確的投資決策，這樣一定會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性增加。倘若涉及資金量較大，將會導(dǎo)致整個企業(yè)損失巨大。

（二）宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境日新月異，復(fù)雜的宏觀環(huán)境讓企業(yè)管理系統(tǒng)難以適應(yīng)。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境中含有市場環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資源環(huán)境等五個方面，雖然這些因素在企業(yè)之外存在，仍然對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生有著不可替代的影響。

若企業(yè)的財務(wù)管理不能自我改善適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，科學(xué)預(yù)見不利的外部環(huán)境，沒有及時給予反應(yīng)，采取恰當(dāng)?shù)拇胧髽I(yè)的財務(wù)管理方面有極大可能會出現(xiàn)困難。一方面這些因素的變化同時帶來企業(yè)經(jīng)營管理和決策的變化，并且這些變化會間接影響企業(yè)會計要素和結(jié)構(gòu)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險被引發(fā)；另一方面這些因素的變化也會直接引起企業(yè)會計要素發(fā)生變化及其結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，從而誘發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（三）企業(yè)內(nèi)部管理不善。企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)通常都不盡如人意，從而可能誘發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。財務(wù)風(fēng)險受企業(yè)內(nèi)部管理影響，不僅包括財務(wù)決策的失誤，而且還包括企業(yè)不合理的內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，將造成企業(yè)財務(wù)沉重的負(fù)擔(dān)，加大企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險。因為經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象遍布企業(yè)財務(wù)的決策過程。財務(wù)決策如果缺乏科學(xué)性，財務(wù)決策將會更容易頻繁失誤，企業(yè)也將迎來巨大的財務(wù)風(fēng)險。與此同時，不合理的企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、比例過高的負(fù)債資金較其他企業(yè)而言更容易導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

四、完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的措施

（一）強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險意識教育。首先，企業(yè)要保持時常和員工的聯(lián)絡(luò)，保證企業(yè)上下的信息流暢準(zhǔn)確；其次，每一個財務(wù)人員和經(jīng)營管理者都必須考慮強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險意識的問題。財務(wù)管理工作中風(fēng)險防范必須貫徹始終，提高會計信息準(zhǔn)確性。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員應(yīng)摒棄經(jīng)驗決策、“拍腦門”決策等主觀決策習(xí)慣，應(yīng)加強(qiáng)科學(xué)決策、集體決策降低財務(wù)決策風(fēng)險。

（二）建立完善的財務(wù)運(yùn)行機(jī)制。一是建立科學(xué)的籌資決策機(jī)制善于利用社會資金是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身發(fā)展的好方法，利用社會資金就是利用借款負(fù)債經(jīng)營?？茖W(xué)的籌資決策機(jī)制有助于企業(yè)防范和降低籌資風(fēng)險；二是建立合理的投資決策機(jī)制。財務(wù)風(fēng)險控制的一個關(guān)鍵是有效減少投資決策上的失誤；三是防范信息風(fēng)險。想要獲得真正的、全面的信息就要善于通過合理、有效的方法排除虛假信息。

（三）健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)有短期和長期之分。短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指的是通過現(xiàn)金流量預(yù)算發(fā)現(xiàn)以及控制財務(wù)風(fēng)險。長期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)控財務(wù)風(fēng)險是利用財務(wù)分析指標(biāo)體系。財務(wù)分析指標(biāo)中最具有代表性的指標(biāo)是獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（四）實(shí)施全面的審計控制。企業(yè)的審計制度是控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效手段。透過審計制度，可以檢查和指導(dǎo)企業(yè)財務(wù)管理工作的規(guī)范性；企業(yè)的審計制度與財務(wù)管理制度互相配合，相得益彰，從內(nèi)而外監(jiān)督企業(yè)的財務(wù)管理工作。

五、結(jié)語

面對財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要想屹立不倒就不能縮手縮腳，必須勇于接受挑戰(zhàn)，在風(fēng)險中尋求生存和發(fā)展。由于財務(wù)風(fēng)險無處不在、時刻都可能發(fā)生，企業(yè)要高度重視財務(wù)風(fēng)險，將財務(wù)風(fēng)險的控制活動貫徹企業(yè)經(jīng)營的始終，制定適合企業(yè)發(fā)展的財務(wù)風(fēng)險控制措施，建立系統(tǒng)的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，對財務(wù)風(fēng)險實(shí)時監(jiān)測實(shí)時控制，才能保證企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

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