我國金融租賃監(jiān)管研究

劉偉 史曉玥 劉美玲

[提要] 目前，國內(nèi)在金融租賃監(jiān)管方面的研究主要集中在監(jiān)管現(xiàn)狀問題以及世界上主要國家監(jiān)管方式的比較研究上，也有學者從經(jīng)濟學和法學角度研究金融租賃監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。對于金融租賃監(jiān)管的發(fā)展趨勢，無論國內(nèi)還是國外其研究趨勢將主要集中在對金融租賃風險的防范以及稅收優(yōu)惠和相關(guān)法律法規(guī)完善的研究上。本文借助文獻查詢法、歸納總結(jié)法，分析我國國內(nèi)金融租賃監(jiān)管現(xiàn)狀，并歸納總結(jié)所存在的問題，給出相應(yīng)的指導(dǎo)意見，以便更好地促進我國金額租賃業(yè)發(fā)展，促進中國金融業(yè)創(chuàng)新性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融租賃；金融租賃現(xiàn)狀；監(jiān)管存在的問題；對策建議

本文為《中央銀行學》課程結(jié)課論文；指導(dǎo)老師：王秀芳

中圖分類號：F832.49 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年6月8日

一、我國金融租賃行業(yè)基本情況

（一）迅速增長的資產(chǎn)規(guī)模。近年來，我國金融租賃業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)資產(chǎn)增長速度較快，利潤水平顯著提高，管理運營模式水平提高。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表示，我國金融租賃的合同余額從2007年的90億元至2012年的6，600億元，期間翻了73倍。由此可見，我國金融租賃行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)指數(shù)式爆炸增長的態(tài)勢。

（二）經(jīng)營性租賃成為新的增長點。目前，我國金融租賃行業(yè)出現(xiàn)了一種新型租賃形式——經(jīng)營性金融租賃。簡言之，經(jīng)營性金融租賃就是承租人向出租人支付租金，出租人讓渡資產(chǎn)使用權(quán)給承租人并為其提供一系列后續(xù)服務(wù)的租賃新模式。經(jīng)營性租賃已經(jīng)漸趨成為中國金融租賃行業(yè)發(fā)展的又一動力支柱。

（三）融資租賃公司發(fā)展方式有所轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)取得新的突破。近年來，我國的許多金融租賃公司都開始向特色化、專業(yè)化的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，尋求公司盈利的新的增長點，并且通過不斷創(chuàng)新自己經(jīng)營業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類，來增強公司的競爭力、提升自己的競爭地位。這里最具有代表性的便是“宜信租賃公司”，該公司針對養(yǎng)殖企業(yè)用戶，專門開發(fā)出了“活體租賃”這一新形式，受到了養(yǎng)殖企業(yè)的青睞。它主要是指宜信租賃公司與河北灤縣軍英畜牧有限責任公司達成了合作協(xié)議，雙方約定以200頭乳牛作為融資租賃的標的物，并且由宜信租賃公司為該公司辦理共100萬元人民幣的售后回租形式的融資租賃業(yè)務(wù)，這標志著我國融資租賃業(yè)又進入到了一種新型發(fā)展模式，同時也是國內(nèi)融資租賃行業(yè)首次進行嘗試的“活體租賃”模式。

二、金融租賃行業(yè)監(jiān)管存在的問題

（一）金融租賃業(yè)法律法規(guī)需要完善。目前，我國金融租賃行業(yè)正式出臺的法律法規(guī)主要是：《金融租賃公司管理辦法》（銀監(jiān)會）和《外商投資租賃業(yè)管理辦法》（商務(wù)部），這兩部法規(guī)對于國內(nèi)金融租賃業(yè)的監(jiān)管體系具有重大意義，構(gòu)成了金融租賃行業(yè)的基本法規(guī)文件。但是這兩則辦法只是部門出臺的規(guī)章制度，并沒有上升到法律的高度，法律效力較低，且兩部法規(guī)在一些具體規(guī)定中彼此存在矛盾與沖突。法律層面上，只有在租賃合同方面可以參照《合同法》中的相關(guān)規(guī)定，但是不能覆蓋全部的金融租賃交易，可操作性比較低。此外，更重要的是以上兩部辦法在門檻準入、公司的設(shè)立程序、風險資產(chǎn)的管理、業(yè)務(wù)范圍等方面的要求雙方有著較大的差異，這就使得市場缺乏公平性，嚴重影響金融租賃行業(yè)的進一步發(fā)展。并且伴隨著中國國力的逐漸強盛，對外開放的程度不斷加深，一些國外成熟的大型金融租賃公司進駐我國國內(nèi)市場，對我國國內(nèi)金融租賃業(yè)的發(fā)展構(gòu)成了巨大的威脅。我國金融租賃業(yè)發(fā)展起步較晚、規(guī)模相對小，從該行業(yè)的宏觀發(fā)展環(huán)境來看，我國金融租賃業(yè)的法律制度建設(shè)相對落后，比較突出的是我國至今還未出現(xiàn)一部專門針對于金融租賃行業(yè)的法律，這就使得國內(nèi)一些金融租賃機構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時沒有具體健全的法律去依照，其經(jīng)營行為也無法得到法律的保障，對于金融租賃企業(yè)來說，市場多變的環(huán)境風險和法律風險也是制約其發(fā)展的主要因素之一。

（二）金融租賃業(yè)監(jiān)管主體需要協(xié)調(diào)溝通。就該行業(yè)目前的發(fā)展趨勢來說，許多的金融租賃公司為了企業(yè)自身發(fā)展需求而不斷進行擴張，他們越來越追求企業(yè)融資主體多元化和租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性。而金融租賃的行業(yè)邊緣性特征也使得該行業(yè)需要多個監(jiān)管部門進行高效率的協(xié)調(diào)管理。目前，銀監(jiān)會和商務(wù)部是對我國金融租賃行業(yè)進行監(jiān)管的兩大主要機構(gòu)。但是這兩個監(jiān)管機構(gòu)各自所遵循、運用的法規(guī)政策不完全一致，也不能夠按時、及時地進行信息的交流，甚至雙方形成了各自為政、權(quán)利爭奪的局面。金融租賃監(jiān)管主體不統(tǒng)一造成的監(jiān)管溝通不到位也是影響我國金融租賃業(yè)規(guī)模發(fā)展的重要因素之一。

（三）全國性的金融租賃行業(yè)協(xié)會缺失。相比較而言，一些西方發(fā)達國家的金融租賃業(yè)通常都有著相對規(guī)范的行業(yè)自我管理、監(jiān)管體系，金融租賃行業(yè)自律組織通常能夠發(fā)揮重要的作用，尤其對于那些不實行金融租賃監(jiān)管的國家，政府主要是通過租賃協(xié)會對金融租賃進行間接管理，因此租賃協(xié)會是必不可少的。對比來看，我國金融租賃業(yè)發(fā)展起步比較晚，因而租賃協(xié)會的產(chǎn)生也比較晚，并且大多數(shù)是地區(qū)性組織或者依附在其他國家性行業(yè)協(xié)會組織之下。我國并沒有全國性金融租賃行業(yè)組織，只有一些規(guī)模較小并且分散的地區(qū)性行業(yè)組織，各個協(xié)會之間沒有相互的合作與交流，且并不是所有的租賃企業(yè)都被包含其中，行業(yè)自律性也不是很高。

（四）監(jiān)管程度總體而言過于嚴格，扶持作用不夠。首先，我國金融租賃業(yè)務(wù)大多屬于中長期項目，其融資渠道較為單一，融資監(jiān)管程度過于嚴格，與我國普通的工商企業(yè)融資渠道較為相似，大多數(shù)的金融租賃公司都是采用短期的融資渠道來獲得資金，以此來促進公司長期業(yè)務(wù)的發(fā)展，而這種形式也使得公司的資產(chǎn)負債結(jié)果及其不合理；其次，金融租賃中出租人對租賃物的所有權(quán)以及“三方主體、兩份合同”的交易特征也使得行業(yè)風險程度相對減輕。過于嚴格的監(jiān)管不利于金融租賃業(yè)的快速發(fā)展，限制了其靈活性和創(chuàng)新，而這恰恰是該行業(yè)生存與發(fā)展的最大動力之一。同時，監(jiān)管規(guī)則中缺乏一些行業(yè)發(fā)展初期所需要的激勵性措施，這樣對金融租賃行業(yè)的扶持引導(dǎo)作用就發(fā)揮不出來。

三、我國金融租賃監(jiān)管對策

（一）應(yīng)設(shè)立統(tǒng)一的法律法規(guī)。由于我國對金融租賃行業(yè)實行的是多頭監(jiān)管，所以由多個監(jiān)管機構(gòu)出臺的法律法規(guī)也必定呈現(xiàn)出多樣化的格局。在這樣的法律法規(guī)框架下面，我國金融租賃行業(yè)的參與主體面臨著不公平的競爭環(huán)境。我國政府對于境內(nèi)的內(nèi)、外資金融租賃公司監(jiān)管不足，使得金融租賃市場無法實現(xiàn)公平。對于外資的金融租賃公司設(shè)立的準入門檻相對較低，對比之下國內(nèi)的金融租賃公司門檻則相對較高，使得雙方在市場上的地位不公平。因此，我國金融租賃行業(yè)應(yīng)當設(shè)立統(tǒng)一的法律法規(guī)，改變“多頭監(jiān)管”局面，形成統(tǒng)一、規(guī)范和有效的金融租賃市場。

（二）強化監(jiān)管協(xié)調(diào)有效性，發(fā)揮金融穩(wěn)定發(fā)展委員會職能。從實踐上看，目前我國單一的監(jiān)管主體對于金融租賃行業(yè)綜合性高以及范圍廣的業(yè)務(wù)無法進行有效協(xié)調(diào)監(jiān)管，就目前來看，我國金融租賃行業(yè)的監(jiān)管主體的監(jiān)管范圍模糊，而三監(jiān)會都有明確的監(jiān)管范圍，不同的金融監(jiān)管部門試用的監(jiān)管范圍不同，對于金融租賃行業(yè)跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，我國單一的監(jiān)管主體已經(jīng)無法對其進行有效率的監(jiān)管。因此，我國政府要從根本上改變對金融控股公司監(jiān)管的模糊地帶，就要加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補齊監(jiān)管短板、擴大金融監(jiān)管的廣度和深度，避免監(jiān)管死角出現(xiàn)。

（三）以風險管理為核心，建立多維度的風險監(jiān)控機制。我國金融租賃公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)復(fù)雜，各種類型的金融業(yè)務(wù)交義、混合開展進行，管理上十分混亂，各個子公司和母公司利益相互關(guān)聯(lián)，風險環(huán)環(huán)相扣，這就使得金融租賃公司的風險加大，管理更為困難。作為金融租賃公司的金融業(yè)務(wù)樞紐，往往會成為風險的集聚點和承擔者。因此，應(yīng)針對金融租賃的特性，為其“量身打造”完整的多維度的風險監(jiān)控機制，重點加強對資本充足率和內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)控，使金融租賃公司監(jiān)管具備能力，主動偵測風險，防范風險于未然。

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