農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款：響應意愿及影響因素分析
——基于河南省1028名農(nóng)戶的調(diào)查

張獻奇

一、引言

近年來，我國農(nóng)村金融市場發(fā)展緩慢，農(nóng)戶“貸款難”、銀行“難貸款”之間的矛盾日益凸出，其中，缺少銀行認可的合格抵押品是一個重要原因，于是，如何全面破解農(nóng)戶融資難題，已成為國內(nèi)、外金融學界的研究熱點。黨的十八屆三中全會《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》以及近三年的中央“一號文件”均明確提出，要慎重穩(wěn)妥地推進農(nóng)民住房財產(chǎn)權的抵押融資。2015年12月，全國人大常委會授權國務院在59個試點縣（市、區(qū)），暫時調(diào)整實施《物權法》等相關規(guī)定，允許以農(nóng)民住房財產(chǎn)權（含農(nóng)民住房財產(chǎn)權使用權）抵押貸款。為我國農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的開展進行了頂層設計，農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務應運而生。

由于我國農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款試驗時間較短，相關研究仍處于初期探索階段，學者們普遍認為農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的開展為有效解決我國農(nóng)村“融資難、貸款難”問題提供了新思路、新方法（原偉鵬等，2017），然而，相關法律存在漏洞、操作程序不規(guī)范等問題（劉炎周等，2016）是我國農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務實踐遇到的最大難題（林紹珍、鄭嬌嬌，2016），也就是說，現(xiàn)有農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款制度方面不完善（王德福，2016）已經(jīng)成為我國農(nóng)村資源優(yōu)化配置的“嚴重”約束。因此，需要根據(jù)我國農(nóng)村實際，進一步完善農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款相關制度（蘇麗霞，2015），開展農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款試驗工作（惠獻波，2016），以提升我國農(nóng)民住房財產(chǎn)權農(nóng)民住房財產(chǎn)權配置效率。為此，需要進一步完善《物權法》等相關法律、法規(guī)（陳彬，2010），建立農(nóng)民住房財產(chǎn)權登記制度（胡建，2015），完善抵押價值評價體系（楊勇，2014）、信貸擔保體系（彭誠信、陳吉棟，2014），加強對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務風險進行全面監(jiān)控（高峰，2013），確保我國農(nóng)民住房財產(chǎn)權農(nóng)抵押貸款業(yè)務的健康、有序運行（王立興、趙榮俊，2013）。

綜上所述，惠獻波、高峰等學者從不同角度，對我國農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務所面臨的主要障礙、制約因素、存在的問題及應對措施等方面進行了詳實分析，做了卓有成效的研究。然而，以上文獻主要基于農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款制度構建等方面展開的，缺少了微觀數(shù)據(jù)支撐，更欠缺對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸抵押當事主體（農(nóng)戶）主觀意愿及其影響因素方面的研究。為此，本文從農(nóng)戶視角出發(fā)，以河南省1028名農(nóng)戶實地調(diào)查材料為依據(jù)，運用二元Logistic回歸模型對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款農(nóng)戶響應意愿及其影響因素進行實證分析，以期為我國農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款制度構建提供微觀數(shù)據(jù)支撐。

二、數(shù)據(jù)來源與樣本基本情況

（一）數(shù)據(jù)來源

本文使用的數(shù)據(jù)來源于河南財政金融學院農(nóng)地金融課題小組于2016年11～2016年12月對河南省滑縣、蘭考縣20個鎮(zhèn)48個自然村的問卷調(diào)查，滑縣、蘭考縣是全國農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款改革綜合試點縣，而且滑縣、蘭考縣兼業(yè)類型農(nóng)戶較多，收入差異比較明顯，農(nóng)戶具有很強代表性。本次調(diào)查，共發(fā)放1050份調(diào)查問卷，剔除無效問卷（變量數(shù)據(jù)缺失及出現(xiàn)錯誤信息）22份后，有效調(diào)查問卷共計1028份，有效率為97.90%（如表1所示）。

表1 調(diào)查樣本分布表

（二）樣本基本情況

樣本以男性為主，占樣本總數(shù)78.9%，戶主年齡主要集中36～65歲，占樣本總數(shù)65.3%，高中文化水平占樣本總數(shù)25.6%，初中文化占樣本總數(shù)25.7%，家庭規(guī)模以5～6人為主，占樣本總數(shù)66.5%，農(nóng)戶家庭的經(jīng)營類型主要是非農(nóng)業(yè)為主兼營其他（Ⅰ兼農(nóng)戶），占樣本總數(shù)38.3%，純農(nóng)業(yè)的農(nóng)戶占樣本總數(shù)比重僅占19.6%，表明農(nóng)戶的經(jīng)營重心逐漸偏向非農(nóng)業(yè)。

表2 樣本基本特征

三、變量定義及模型選取

（一）變量定義

在借鑒已有研究文獻的基礎上，結合此次實地訪談、入戶調(diào)查基本情況，本文將影響農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿的因素歸納為個體特征、家庭特征、農(nóng)民分化特征、信貸特征、社會保障特征五大類型，具體變量定義見表3。

1.個體特征。通常情況下，男性、年輕戶主富有冒險精神、致富欲望比較強烈，面臨著成家立業(yè)、提升家庭生活質(zhì)量（水平）的巨大壓力，與此同時，戶主文化程度越高，對“新生事物”的接受能力也越強，對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款這一新型業(yè)務所蘊含機遇的認知能力也會更加精準，因此，農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿也比較強烈。

2.家庭特征。一般來說，對于家庭年生產(chǎn)經(jīng)營總支出越高、家庭負債水平越高的農(nóng)戶來說，其用于積累、消費、投資、還債的需求就越強烈。農(nóng)民房子數(shù)量越多，其擁有的可以抵押資產(chǎn)就越多，農(nóng)村信用社等農(nóng)村金融機構更愿意將資金貸給農(nóng)戶，從另一個角度來說，農(nóng)戶擁有的的房產(chǎn)越多，其資金量也越充足，為此，農(nóng)戶的房子數(shù)量與其房產(chǎn)財產(chǎn)權抵押貸款意愿負向相關。

3.農(nóng)民分化特征。不同階層的農(nóng)民，由于其從事職業(yè)的差異，從而表現(xiàn)出對住房財產(chǎn)權的不同偏好，也會對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務響應意愿產(chǎn)生直接影響。農(nóng)戶經(jīng)濟分化程度越高，即在農(nóng)戶家庭年純收入中，來源于非農(nóng)就業(yè)的概率更高，此類家庭非農(nóng)收入來源途徑較多，對住房的生活保障功能依賴程度較低，更愿意參與住房財產(chǎn)權抵押融資業(yè)務。

4.信貸特征。對于曾經(jīng)有過正規(guī)信貸經(jīng)歷、對住房財產(chǎn)權抵押貸款相關政策認知較深戶主來說，他們對住房財產(chǎn)權抵押貸款相關政策的擁有較高的認知水平，更有助于農(nóng)戶快速形成對住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務過程中發(fā)生的交易成本（費用）正確、合理的預期。

貸款利率的高低會直接影響住房財產(chǎn)權抵押貸款成本（費用）多少，也會抑制（激發(fā)）農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的積極性與主動性。

由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動具有強烈的季節(jié)性，因此，其對資金的需求必然具有明顯的周期性，也就是說，農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款期限設置是否符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動實際也會直接（間接）影響到農(nóng)戶參與住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的積極性與主動性。

5.社會保障特征。農(nóng)民住房財產(chǎn)權是農(nóng)戶家庭一項長期、穩(wěn)定且保障性強的重要財產(chǎn)，其具有強大的生活保障功能，假如家庭成員在養(yǎng)老、醫(yī)療等方面具有后顧之憂，必須會影響其參與住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的積極性。

表3 自變量的定義

（二）模型選取

農(nóng)戶是否擁有住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿是一個典型的離散二分變量，被解釋變量（Y農(nóng)戶抵押貸款響應意愿）的取值限制在犤0，1]范圍內(nèi)，采用二元Logistic模型是最佳選擇。其公式如式1所示

對于給定的，P表示相應的概率。對上式作變換可得：

由上式知Logistic回歸方程的因變量是對數(shù)的某個具體選擇的機會比。

其中，1－P表示農(nóng)戶沒有住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿，P表示農(nóng)戶擁有住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿，X表示影響農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿的具體解釋變量。

四、實證結果分析

運用spssl8.0軟件對對調(diào)查樣本進行回歸參數(shù)估計和檢驗軟件，回歸結果顯示如表4所示。

1.戶主特征。戶主年齡（X1）變量在10%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)值為－1.376，即戶主年齡（X1）變量與農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿之間呈負向相關關系。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，戶主年齡越大，思想觀念越趨于保守，金融風險意識逐漸減弱，其參與住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的積極性就越弱。

戶主性別（X2）變量在5%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)值為0.058。這說明戶主性別（X2）變量正向、顯著影響與農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，男性戶主掌握家庭事務的最終決策權，對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務決策影響程較強，這與預期結果相符。

戶主文化程度（X3）變量在5%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)值為1.124，這說明戶主文化程度變量（X3）正向、顯著影響農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿。調(diào)研發(fā)現(xiàn)：戶主教育程度越高，其見識、閱歷就越豐富，更有助于他們加深對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的認知與接受。

2.家庭特征。農(nóng)民住房數(shù)量（X5）變量在5%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)值為－0.471，這說明農(nóng)民住房數(shù)量變量與農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿之間呈負向相關關系，即農(nóng)戶擁有的抵押資產(chǎn)越多，農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿越弱。

家庭負債水平（X5）變量在10%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)值為0.393，這說明家庭負債水平變量與農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿之間呈正向相關關系。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，家庭負債水平低于2000元的農(nóng)戶資金缺口較小，因此，其信貸融資的積極性較低，而家庭負債水平為20000元以上的農(nóng)戶資金需求規(guī)模較大，因此，其參與農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款的積極性也更加強烈。

家庭年均總支出（元）的對數(shù)（X9）變量在10%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)值為2.281，這說明家庭年均總支出（元）的對數(shù)（X9）變量與農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿之間呈正向相關關系。

3.農(nóng)民分化特征?！奥殬I(yè)類別”和“經(jīng)濟分化程度”兩個變量均在5%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)分別為0.859、0.953。這說明農(nóng)戶職業(yè)分化程度、經(jīng)濟分化程度（垂直、水平）越高，農(nóng)戶參與農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的積極性就越強烈。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在農(nóng)戶職業(yè)分化、經(jīng)濟分化影響下，河南省部分農(nóng)戶逐漸脫離農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，農(nóng)民住房財產(chǎn)權農(nóng)民住房財產(chǎn)權的生存、生活等基本保障功能已被逐漸弱化，與之相反，農(nóng)民住房財產(chǎn)權的資產(chǎn)要素特征則被日漸凸顯出來，與此同時，對經(jīng)濟分化程度較高的農(nóng)戶來說，其除了維持家庭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營（擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模）所需資金之外，其兼營其它產(chǎn)業(yè)必然會產(chǎn)生了大量的資金缺口，此時，農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的開展恰好迎合了他們強烈的融資需求。

4.信貸特征。對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押政策認知（X9）、信貸經(jīng)歷（X10）兩變量在10%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)值分別為0.203、0.256，這說明農(nóng)民對住房財產(chǎn)權抵押政策認知、信貸經(jīng)歷兩變量正向、顯著影響其參與住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的積極性。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，對于曾經(jīng)有過正規(guī)信貸經(jīng)歷、對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款政策認知較深農(nóng)戶戶主來說，他們對農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務過程中產(chǎn)生的交易成本（費用）更容易形成合理、客觀的預期，從而極地激發(fā)了農(nóng)戶參與農(nóng)民住房財產(chǎn)權農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的積極性。

利率水平（X12）變量在1%統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)為－1.566。這表明抵押貸款利率高低與農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿之間呈負向相關關系。在實際調(diào)研過程中，我們發(fā)現(xiàn)67%農(nóng)戶家庭建議下調(diào)農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款利率，他們普遍認為，相對其他金融產(chǎn)品來說，農(nóng)民住房財產(chǎn)權使用權抵押貸款這一新型產(chǎn)品操作相對簡便，然而，其融資費用（成本）較高，遠遠超過了其他金融產(chǎn)品，他們希望進一步降低貸款利率，全面降低融資成本（費用）。

貸款期限（X12）變量在10%統(tǒng)計水平下，統(tǒng)過了顯著性檢驗，估計系數(shù)為0.701。即農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款的貸款期限越長，農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿率越高，與預期的結果及方向一致。

表4 回歸結果

5.社會保障特征。是否參加醫(yī)療保險（X13）、是否參與社會養(yǎng)老險（X14）兩變量分別在5%、1%的統(tǒng)計水平下，通過了顯著性檢驗，估計系數(shù)分別為0.293、1.130，符號為正，即是否參加醫(yī)療保險、是否參與社會養(yǎng)老險兩變量正向顯著影響農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿。調(diào)研發(fā)現(xiàn)：我國農(nóng)村社會保障體系仍不十分完善，農(nóng)民住房財產(chǎn)權仍是農(nóng)戶一項穩(wěn)定、可靠的家庭重要財產(chǎn)，農(nóng)戶對其存在經(jīng)濟、精神上雙重依賴，害怕會因此而失去農(nóng)民住房財產(chǎn)權，直接影響了農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿。

五、政策建議

本文利用河南?。ɑh、蘭考縣）1028名農(nóng)戶的樣本數(shù)據(jù)，對階層分化背景下，影響農(nóng)戶農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款響應意愿的因素進行了實證分析，根據(jù)本文實地調(diào)查數(shù)據(jù)及實證分析結果，現(xiàn)提出如下對策建議：

1.加大房產(chǎn)抵押貸款的宣傳力度。尤其要加強對女性戶主、年齡較長戶主的宣傳力度，提升他們知識涵養(yǎng)，快速形成對農(nóng)村土地經(jīng)營權抵押貸款業(yè)務的正確預期的目的。與此同時，針對不同類型農(nóng)戶宜采取差異的宣傳方式，如對于中小規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶來說，由于其信息獲取渠道狹窄，農(nóng)村信用社等金融機構應深入基層加大宣傳，幫助其全面了解農(nóng)民住房財產(chǎn)權農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款政策；對于大型規(guī)模農(nóng)戶來說，農(nóng)村信用社等金融機構應采取“一對一”跟蹤服務模式，擴大農(nóng)民住房財產(chǎn)權農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務的影響范圍。以提升他們知識涵養(yǎng)。

2.完善農(nóng)村社會保障制度?，F(xiàn)階段，對于純農(nóng)戶來說言，失去了住房財產(chǎn)權就意味著失去了穩(wěn)定、可靠的生活場所，無論是經(jīng)濟理性，還是從社會理性角度來說，農(nóng)戶對住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務所持態(tài)度仍然十分謹慎。其本質(zhì)就是，社會保障機制不健全（完善）條件下，農(nóng)戶發(fā)自內(nèi)心的一種本能保護。為此，必須，進一步完善城鄉(xiāng)一體化社會保障，如公租房制度，消除農(nóng)戶失去房產(chǎn)而無處棲身的后顧之憂，降低住房財產(chǎn)權抵押貸款風險。

3.積極提供差異化（多元化）的農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款產(chǎn)品。農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款產(chǎn)品必須緊緊地同農(nóng)戶實際需求的實際結合起來，正視農(nóng)戶異質(zhì)性，通過差異化的金融產(chǎn)品（服務）供給，如：差異化授權額度、差異化的貸款利率等等，以滿足農(nóng)戶家庭多元化、差異化的融資需求。

4.完善農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款相關制度。

一是進一步完善農(nóng)民住房財產(chǎn)權流轉(zhuǎn)市場，搭建農(nóng)民住房財產(chǎn)權交易平臺，規(guī)范農(nóng)民住房財產(chǎn)權流轉(zhuǎn)，全面降低農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款業(yè)務交易成本（費用）。

二是大力發(fā)展農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，增加農(nóng)民家庭的非農(nóng)收入所占比例，減少農(nóng)民家庭對農(nóng)民住房財產(chǎn)權農(nóng)民住房財產(chǎn)權的依賴程度。