我國民營企業(yè)融資問題研究

吳嘉琪

（河南省濮陽市油田第三高級中學，河南 濮陽 457000）

公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟共同組成我國的市場經(jīng)濟。但隨著世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展，公有經(jīng)濟占市場經(jīng)濟的比重在下降，反之，民營企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為市場經(jīng)濟的重要支柱。但相比起國營企業(yè)，民營企業(yè)在發(fā)展規(guī)模和競爭力上稍顯遜色，尤其是融資問題上，民營企業(yè)正經(jīng)歷著瓶頸時期。因此，積極探索民營企業(yè)融資問題，擴大企業(yè)融資道路這對民營企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展有至關重要的作用。本文針對這些問題，提出一些方法、策略供企業(yè)參考，希望能得到切實的效果。

一、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題

（一）信譽不高

1.不重視信用文化，忽視信用管理制度的建設。中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模小，各方面發(fā)展上尚不成熟，企業(yè)并不重視自身信用文化和素質(zhì)的培養(yǎng)，管理上水平能力低，并且企業(yè)公司的內(nèi)部法人對于法律知識的認識度不高，自身缺乏信用和能力，導致融資困難。

2.發(fā)展不穩(wěn)定，信息搜索難。由于中小企業(yè)普遍成立時間短，缺乏品牌效應，在市場上沒有建立起良好、長久的公眾好感。并且中小企業(yè)發(fā)展不穩(wěn)定，發(fā)展情況瞬息萬變。不能提供穩(wěn)定經(jīng)濟的保障。并且民營經(jīng)濟相比國營經(jīng)濟在財政、內(nèi)部發(fā)展情況上透明度低，大眾難以真實了解企業(yè)的內(nèi)部運營狀況，大大影響了國有銀行對民營企業(yè)貸款的積極性。

3.企業(yè)自身結(jié)構狀況差，不滿足銀行貸款擔保需求。銀行要想避免風險的發(fā)生，防止銀行信貸資金發(fā)生破壞，就必須仔細謹慎審批民營企業(yè)的貸款請求。但民營企業(yè)缺乏可抵押固定的資產(chǎn)，所以就導致了融資困難。

（二）銀行經(jīng)營的“惜貸”

1.“惜貸”是指銀行有放貸能力、放貸對象、借款人有貸款需求，并且借款人符合申請貸款條件的情況下，不愿意發(fā)放貸款的一種行為。導致企業(yè)有這種情況一方面是因為企業(yè)的信用低，信用記錄不完善。另一方面是銀行決策者的指導有誤。

2.目前銀行業(yè)競爭壓力大，銀行為了得到穩(wěn)定、長久、繁榮的發(fā)展，繼續(xù)保持其競爭力，于是建立了較為集中的貸款申批權限，對待民營企業(yè)貸款的要求時刻保持謹慎、警惕。由于有些中小企業(yè)不良資產(chǎn)比額高，擔保體系不健全，收貸時間長且難度大。導致銀行不愿意放出貸款。

（三）信貸政策的影響

因為我國主要以鼓勵公有制經(jīng)濟為主，強化公有制經(jīng)濟的主導地位，導致國有銀行對民營企業(yè)借貸采取歧視性政策，由于市場經(jīng)濟的不完善，市場經(jīng)濟有盲目性和自發(fā)性。民營企業(yè)發(fā)展不穩(wěn)定，一旦民營企業(yè)破產(chǎn)，銀行收款就得不到保障。所以國有銀行在追求利益最大化的發(fā)展中，就得抱緊國營企業(yè)，一是因為國營企業(yè)占據(jù)市場規(guī)模大，發(fā)展相對穩(wěn)定，有一定的還款能力；二是就算國營企業(yè)破產(chǎn)倒閉，無法還貸，但這個風險將由國家承擔，國有銀行利益不受破壞。在這樣的情況下，國有銀行對國營企業(yè)放貸十分大方。而對民營企業(yè)放貸條件苛刻，結(jié)果就是大大限制了民營企業(yè)的發(fā)展。

（四）中介服務體系不完善

因為市場經(jīng)濟下的很多中小民營企業(yè)信譽低，逾期還款次數(shù)多，甚至有的民營企業(yè)造假財務報表，所以很多中介服務機構不愿意為其提供信貸擔保。政府機構應建立健全完善的中介服務體系，為民營的中小企業(yè)提供信貸擔保、技術指導、人員培訓等支持。幫助中小企業(yè)解決的貸款過程中的種種問題。

二、民營企業(yè)融資的有效途徑

（一）拓展民營企業(yè)的融資渠道

民營企業(yè)可以通過債務性融資和權益性融資來擴寬自身的融資渠道。第一，股票集資。股票集資風險較小，沒有還本付息的壓力。第二，債券融資。債券與股票一樣，可以自由轉(zhuǎn)讓。第三，融資租賃。融資租賃能夠節(jié)約企業(yè)資金使用，提高資金利用率。

（二）構建多層次的資本市場

首先，國家應該消除對民營企業(yè)的區(qū)別對待，公平對待民營企業(yè)和國營企業(yè)，使他們在公平、公正、公開的市場經(jīng)濟中共同發(fā)展。

其次，認識到我國是以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的國情，積極擴寬民營企業(yè)的股權融資渠道，完善國家抵御風險投資的體系，擴大投資規(guī)模。

再次，降低企業(yè)上市門檻，不對民營企業(yè)上市的最低盈利和凈資產(chǎn)提供限制，鼓勵企業(yè)在民間融資。

（三）完善和調(diào)整銀行結(jié)構

1.深化銀行結(jié)構體系改革，加快銀行產(chǎn)權制度轉(zhuǎn)變進程。我國銀行存在結(jié)構單一、資本金不足、效率低下、“惜貸”的問題，所以我國需要健全銀行的資金治理結(jié)構，建立鼓勵約束機制。

2.完善銀行信貸融資體制。充分利用貸款利率浮動政策對民營企業(yè)提供貸款服務，提高銀行的利率風險的防御能力，優(yōu)化貸款結(jié)構，加強銀行和企業(yè)的溝通，積極支持有貸款能力的企業(yè)的貸款需要。實現(xiàn)民營企業(yè)和銀行自身發(fā)展的共贏。

3.設立民營銀行，支持民營企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。我國可以鼓勵發(fā)展中小銀行，通過民營金融資本與民營產(chǎn)業(yè)資本的集中融合，改善民營企業(yè)中法人的治理結(jié)構。

（四）完善民營企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境

我國政府應該加快民營企業(yè)融資相關的法律法規(guī)條例的建立。給與民營企業(yè)融資提供法律上支持和保障。同時借鑒發(fā)達國家對于民營企業(yè)融資的方法對策和發(fā)展經(jīng)驗。把法律中相關的配套法規(guī)具體化。同時，我國民營企業(yè)應該加快自身的信用和信譽提高，適時地透明自身企業(yè)的財務狀況。國家需要完善中介擔保行業(yè)的法律法規(guī)體系，鼓勵中介能夠為中小民營企業(yè)進行貸款擔保服務。拓寬民營企業(yè)的融資渠道、融資途徑。

（五）民營企業(yè)要不斷提升自身的競爭力

我國民營企業(yè)需要建立企業(yè)內(nèi)部的科學的治理體系。由于市場經(jīng)濟環(huán)境的變化和民營企業(yè)自身規(guī)模的擴大，企業(yè)要想屹立于快速發(fā)展中的市場經(jīng)濟中不倒，就必須提高自身的市場競爭力，用科學的管理方式和手段調(diào)整股票結(jié)構和資本結(jié)構。把企業(yè)內(nèi)部的制度清晰化、規(guī)范化。吸收先進企業(yè)管理經(jīng)驗，與時俱進。

總而言之，國家要重視民營企業(yè)的發(fā)展，把民營經(jīng)濟作為國家經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，而民營企業(yè)要想得到長遠的發(fā)展，解決融資困難問題，就得時時刻刻關注國家相關投資政策、金融政策、財政政策等方面的信息更新和結(jié)構調(diào)整；企業(yè)要提高自身競爭力，重視信用建設；同時提高資金的使用效率，節(jié)約成本。而相關中介服務行業(yè)需完善自身體系，給與中小民營企業(yè)提供貸款擔保服務。這樣我國民營企業(yè)在融資困難的問題上就迎刃而解了，企業(yè)便能夠保持長久的活力和穩(wěn)定的發(fā)展。