從一則買方拖欠貨款的案件看賣方收匯風(fēng)險及防范

劉曉亮　蘇旭

摘 要：當(dāng)前，我國出口企業(yè)面臨的收匯風(fēng)險主要包括政治風(fēng)險、買方信用風(fēng)險以及匯率風(fēng)險。本文從一則買方拖欠案件的發(fā)生及原因，分析了出口企業(yè)在外貿(mào)實踐中產(chǎn)生收匯風(fēng)險的具體原因；同時，也給國內(nèi)出口企業(yè)提供了重要啟示，為出口企業(yè)如何防范賣方收匯風(fēng)險指出了應(yīng)該重視的路徑或策略。

關(guān)鍵詞：買方拖欠案；賣方收匯風(fēng)險；風(fēng)險防范

一、案例介紹

四川某國企附屬出口公司A在2014年接到了來自南美某國鐵路部下屬大型國企B的采購訂單，采購數(shù)萬噸的建筑材料用于該國某項基建工程。該工程由該國鐵路部下屬某建設(shè)公司安排具體的招標(biāo)投標(biāo)事宜。該建設(shè)公司于1972年成立，雇員1000余人，是一家大型國有企業(yè)，其全部資金來源以及股份由該國政府掌握。由于該工程是南美某國重點的政府支持基建項目，有利于該國的經(jīng)濟發(fā)展和改善民生，因此受到當(dāng)?shù)卣叨戎匾?。該國領(lǐng)導(dǎo)人曾派鐵路部長專門來華商議溝通該項目具體事宜，并就相關(guān)問題初步進(jìn)行了探究和考察。該項目在當(dāng)時的情況是：土建工程已經(jīng)完成，并且進(jìn)入最后也是最關(guān)鍵性的設(shè)備檢測及安裝階段，根據(jù)建設(shè)計劃該項目應(yīng)該于2015年11月前全部完成。

出口公司A在合同簽訂前了解到該工程項目是由該國財政資金支持和專項預(yù)算保障國企B正常支付貨款。并且根據(jù)招標(biāo)合同以及相關(guān)法律的具體要求，出口公司A需要與當(dāng)?shù)氐囊患掖砩搪?lián)合組成一家公司參與項目的投標(biāo)、合同的簽訂以及執(zhí)行。合同簽署后，出口公司A嚴(yán)格按照合同的具體條款規(guī)定開始交貨，并且在2014年7月到2015年5月正常收款。但在2015年5月后，該項目貨款產(chǎn)生逾期拖欠問題且累計金額不斷增加，最高時達(dá)到4000萬美元。究其原因是該項目屬于由該國財政預(yù)算支持的國家項目，買方所支付的全部合同貨款均來自于該國的財政預(yù)算資金。并且在制定該項目的支付條款時，雙方是以2014年年末時該國貨幣與美元匯率為計算標(biāo)準(zhǔn)。但從2015年4月份開始，該國貨幣貶值程度激增，貶值幅度接近50%，這超出買方財政部年初制定的項目預(yù)算計劃。因此彌補該項目預(yù)算缺口的方法只有該國財政部增加對該工程的項目預(yù)算，但增加項目預(yù)算必須經(jīng)過層層的審批流程，并且時間較長，從而導(dǎo)致2015年5月以后出現(xiàn)應(yīng)收貨款延遲問題。

買方出現(xiàn)貨款拖欠問題之后，出口公司A與中國出口信用保險公司立即制定了風(fēng)險應(yīng)急機制，對買方逾期事件有可能造成的風(fēng)險和損失進(jìn)行估算和預(yù)測，并且采取了相關(guān)的風(fēng)險安排措施；委派公司專管人員赴買方所在國家進(jìn)行商務(wù)談判和駐點催收，保證出口公司A可以取得最新的事件進(jìn)展；同時與中國駐南美當(dāng)?shù)厥桂^取得聯(lián)系，利用其制造輿論和媒體壓力，以及通過中國中國出口信用保險公司在當(dāng)?shù)毓ぷ魅藛T的力量和向當(dāng)?shù)胤ㄔ禾峤挥嘘P(guān)合同，最終買方在收到法院的法律支付指令和多方面壓力后，向該國財政部申請增加預(yù)算并于2015年底交付了全部的逾期款項。

出口公司A在面對買方大額逾期付款事件時，在謹(jǐn)慎、詳細(xì)分析了自身遺漏的同時，又及時采取相應(yīng)的應(yīng)急機制，并聯(lián)合多方力量，盡自己最大努力督促買方B支付貨款并成功地追回了全部的逾期賬款。本文側(cè)重從該出口公司A交易時應(yīng)該考慮的事宜，以及成功取得逾期款項的經(jīng)驗方面進(jìn)行分析。

二、 案例分析

（一）合同條款中缺乏對買方拖欠貨款的具體約定及懲罰性措施

作為買賣雙方權(quán)利和義務(wù)劃分的重要法律文件，合同對雙方具有約束力。在本案例中，出口公司A對買方資質(zhì)、付款方式等各個環(huán)節(jié)逐步審查和謹(jǐn)慎對待，并遵守南美某國的法律規(guī)范，與當(dāng)?shù)氐囊患掖砩搪?lián)合組成一家公司參與項目的投標(biāo)、合同的簽訂以及執(zhí)行。但是由于過于信任買方的付款能力，在合同條款中缺乏對買方拖欠貨款的具體約定及懲罰性措施，導(dǎo)致后期買方因資金周轉(zhuǎn)問題拖欠貨款時，買方解決問題的積極性并不太強。即使買方最終付款，但由于合同中沒有任何對買方拖欠的懲罰性措施約定，出口公司A既承受了買方違約付款的風(fēng)險，又承擔(dān)了建筑材料及設(shè)備耗損的成本和因匯率變動而產(chǎn)生的外匯風(fēng)險，卻無法索賠。因此，出口公司在買賣合同中應(yīng)對買方付款問題進(jìn)行深入分析和探討，將拖欠、逾期、以及付款不足等相應(yīng)的懲罰性措施納入合同之中，以便降低買方拖欠付款的風(fēng)險，保證出口公司按時、安全收到足額貨款.

（二）忽略了匯率變動的敏感性以及波動的隨機性和多樣性

在本案例中，出口公司A對于合同項下美元與該國貨幣匯率走勢在長時間的波動趨勢缺乏全面分析與準(zhǔn)確預(yù)測，片面認(rèn)為匯率在長時間內(nèi)的浮動是較小的，忽略了匯率變動的敏感性以及波動的多樣性和隨機性。僅僅依照2014年年中的該國貨幣與美元匯率為標(biāo)準(zhǔn)，遺漏了因該國貨幣貶值造成的外匯風(fēng)險因素可能對出口公司A應(yīng)收賬款產(chǎn)生的影響。2015年4月以后，該國貨幣發(fā)生較大幅度的貶值，產(chǎn)生相同數(shù)量的該國貨幣不能兌換足夠美元支付貨款的問題，導(dǎo)致出口公司A無法按時、足額的取得應(yīng)收貨款，從而導(dǎo)致出口公司A收益的不確定性，對出口公司A的發(fā)展造成負(fù)面影響。因此，出口公司在外貿(mào)進(jìn)出口貿(mào)易中，若涉及以外幣作為合同項下的支付貨幣時，應(yīng)高度關(guān)注該國貨幣的匯率波動走向，全面分析并準(zhǔn)確預(yù)測長時間內(nèi)的匯率波動趨勢，以避免在收款結(jié)匯時因合同貨幣的貶值而造成對出口企業(yè)的交易風(fēng)險和會計風(fēng)險。

（三）對買方資金來源于國家財政預(yù)算沒有深入調(diào)查

在本案例中，出口公司A對買方的資金來源沒有進(jìn)行全面了解，并不清楚買方用于支付貨款的資金真正來源是國家財政預(yù)算資金。由國家財政資金支持的重大項目通常表現(xiàn)為合同項下金額巨大、項目周期較長的特征；并且對于財政預(yù)算資金來說，追加金額的難度比較大，需要進(jìn)行嚴(yán)格的相關(guān)法定程序批準(zhǔn)。該國貨幣與美元的匯率在短時間內(nèi)貶值幅度巨大，從而使得該買方從國家預(yù)算中獲得的資金按照當(dāng)時的美元與該國貨幣即時匯率不能兌換充足的美元支付貨款，從而導(dǎo)致發(fā)生大額逾期付款問題。而唯一解決的辦法就是增加財政預(yù)算資金，但增加預(yù)算需要涉及繁瑣的審批程序以及規(guī)章制度許可，并且耗時較長、難度也較大，這從而影響出口公司A的及時收款。即使最后通過增加該國預(yù)算資金的方法較為圓滿的解決了此逾期收款問題，但出口公司A也為此做出艱辛的努力以及付出了巨大代價。由上述案例可見，出口公司A雖然了解買方的資信狀況和還款能力，但是對其資金來源的渠道沒有全面的了解，從而產(chǎn)生了買方拖欠問題，增加了時間因素對資金使用效率以及整個資金鏈良好循環(huán)的影響，造成了出口公司A總體經(jīng)營成本的提高。

三、幾點啟示

（一）建立系統(tǒng)性出口收匯風(fēng)險管理機制，提高收匯風(fēng)險防范意識

在本案中，出口公司A沒有建立系統(tǒng)性出口收匯風(fēng)險管理機制，盲目地與買方簽訂合作協(xié)議，從而導(dǎo)致后期自身面臨收匯風(fēng)險的問題，影響了自身的穩(wěn)定發(fā)展。因此，出口公司首先應(yīng)建立系統(tǒng)性的出口收匯風(fēng)險管理機制。要有收匯風(fēng)險防范意識，從前期談判過程開始，出口公司應(yīng)及時掌握與外貿(mào)業(yè)務(wù)相關(guān)幣種的匯率趨勢分析以及預(yù)測，使用“硬通貨”、“硬貨幣”，避免“軟貨幣”因匯率下跌造成的收款不足，進(jìn)而影響出口公司不能全額收匯的問題。在合同條款簽訂時，出口公司應(yīng)增加買方階段性付款的時間要求，并在買方階段性付款期限之前，提前進(jìn)行催款通知，從而使買方及時準(zhǔn)備貨款償付。在交易履約階段，出口公司應(yīng)利用金融衍生品市場的金融措施和金融衍生品，有效規(guī)避因外幣匯率貶值而造成的對本身沉重的打擊，從而使出口公司的收益穩(wěn)定在一個相對可控的范圍之內(nèi)，降低時間風(fēng)險和收匯風(fēng)險對自身的損失。

（二）規(guī)范合同支付條款，預(yù)防匯率波動產(chǎn)生出口收匯風(fēng)險

在本案中，出口公司A忽視了對買方逾期付款約束條款的制定，同意合同中以2014年年中國人民幣兌美元匯率為標(biāo)準(zhǔn)的支付條款，忽略了匯率波動的風(fēng)險，從而在后期處理中處于被動的局面，既不能督促買方及時交付貨款，又不能追加對買方逾期付款的責(zé)任，使得出口公司處于交易的劣勢地位。因此，對于合同中有關(guān)支付條款的磋商與簽訂，出口企業(yè)應(yīng)提高自身的風(fēng)險防范意識，增加合同中買方逾期付款的約束條款，從而增加對買方逾期付款的隱形成本，以合同的形式督促買方及時、全額付款；對支付條款項目下采取何時匯率的標(biāo)準(zhǔn)問題以及在發(fā)生金融危機情況下如何選擇匯率等突發(fā)情況做出具體的安排，可以使出口企業(yè)在進(jìn)行對外貿(mào)易中及時采取有效的外匯風(fēng)險規(guī)避手段，使在發(fā)生上述有關(guān)匯率類似情況下有“法”可依、有“證”可查，從而避免收匯風(fēng)險，保障出口企業(yè)及時、安全、全額收到貨款；要嚴(yán)格按照合同規(guī)定的條款和時間進(jìn)行簽發(fā)單據(jù)、貨物安排，盡可能降低因延遲交貨造成長時間匯率波動等隨機性風(fēng)險，并且在出口企業(yè)內(nèi)部實施規(guī)范化和專業(yè)化的應(yīng)收貨款信息追蹤和查詢體制，從而加強對應(yīng)收賬款的管理，避免出口企業(yè)壞賬的出現(xiàn)。

（三）善于利用當(dāng)?shù)厥桂^等第三方力量，全面了解買方資信

在本案中，出口公司A只分析了買方的資信狀況以及企業(yè)規(guī)模，忽視了對買方資金來源的詳細(xì)了解，從而產(chǎn)生了因政府預(yù)算資金不足、逾期收款問題。因此，出口企業(yè)在東道國投標(biāo)之前和投標(biāo)過程中，應(yīng)盡可能借助中國駐當(dāng)?shù)氐氖桂^以及參贊處了解目標(biāo)國家的整體經(jīng)濟投資環(huán)境，為出口企業(yè)與之開展業(yè)務(wù)、建立貿(mào)易伙伴提供良好的環(huán)境分析，并且出口企業(yè)應(yīng)保留全部交易的整體資料，包括溝通信息、交易合同、已付款單據(jù)和項目進(jìn)展資料，從而在與買方發(fā)生付款糾紛時，可以向當(dāng)?shù)厥桂^提交整套資料，更迅速、更便捷地與當(dāng)?shù)卣蛧衅髽I(yè)進(jìn)行友好協(xié)商解決，督促買方及時付款，從而降低和避免出口企業(yè)逾期收款的風(fēng)險。其次，在東道國的貿(mào)易伙伴和駐外員工是非常重要的信息來源之一，他們可以直接與買方取得聯(lián)系，從而獲得買方違約逾期付款的第一手資料，為出口企業(yè)做出相應(yīng)的決策提供信息。最后，由專業(yè)的法律、經(jīng)濟、財務(wù)人士組成的信用評級機構(gòu)，作為金融市場上重要的服務(wù)型中介機構(gòu)，可以對目標(biāo)企業(yè)的資信狀況提供專業(yè)性的信息并提供正確的應(yīng)對策略，這些基于專業(yè)性數(shù)據(jù)分析上的信息往往具有更大的參考價值，為出口企業(yè)的貿(mào)易策略制定提供更加公正和客觀的信息。

（四）加強與出口信用保險公司合作，降低出口收匯風(fēng)險損失

本案中，出口公司A遭到買方拖欠貨款時，積極聯(lián)合中國出口信用保險公司，緊急啟動收匯風(fēng)險的應(yīng)急機制，利用國家政策性機構(gòu)影響力，言明拖欠的嚴(yán)重后果，在多輪交涉之后，最后取得全部合同款。由此可見，出口企業(yè)加強與信保公司的聯(lián)系與溝通，利用出口信用保險公司機構(gòu)的影響力，向買方表明拖欠貨款的嚴(yán)重后果，給予其違約付款的警告，可以獲得最佳的理賠解決方案，即出口企業(yè)可以及時獲得貨款，而對于剩余貨款出口信用保險公司海外分公司也將協(xié)助出口商繼續(xù)追討。同時，對于保單融資來說，出口企業(yè)可以根據(jù)具體的出口業(yè)務(wù)合理選擇相關(guān)的融資幣種，并且融資幣種不僅僅局限于人民幣，還可以是合同項下的支付貨幣，在匯率波動頻繁的時期，這種方式有利于出口企業(yè)對外匯匯率波動進(jìn)行有效的防范和管理；相對于遠(yuǎn)期結(jié)售匯和出口押匯來說，出口企業(yè)通過保單融資業(yè)務(wù)防范收匯風(fēng)險的費用較低。另外，對于理賠和追償而言，出口保險公司的大部分保險規(guī)定在國外買方超出應(yīng)付款日的第一天即為拖欠，隨后出口企業(yè)就可以申請報損進(jìn)行理賠，這樣既為出口企業(yè)盡快取得理賠做準(zhǔn)備，又盡可能的降低該筆業(yè)務(wù)的損失概率，有利于出口企業(yè)及時獲得理賠，減少了賠款等待期；而且如果實際業(yè)務(wù)中發(fā)生逾期收款的情況，出口保險公司可以通過駐當(dāng)?shù)氐姆止九c出口企業(yè)一起追討賬款，甚至可以代位追償，增加出口企業(yè)追賬的成功率。