當(dāng)前影響金融穩(wěn)定的主要因素及應(yīng)對(duì)措施建議

柳美芝

【摘要】金融穩(wěn)定工作的總體要求是堅(jiān)決守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。研究影響金融穩(wěn)定的因素，探索有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，是當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的重要課題。本文從影響基層金融機(jī)構(gòu)金融穩(wěn)定的主題因素分析，探索有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施。

【關(guān)鍵詞】金融穩(wěn)定 主題因素分析 應(yīng)對(duì)措施

金融穩(wěn)定工作的總體要求是堅(jiān)決守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。研究影響金融穩(wěn)定的因素，探索有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，是當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的重要課題。筆者認(rèn)為，從以往經(jīng)驗(yàn)和當(dāng)前基層央行遇到的情況來(lái)看，影響金融穩(wěn)定的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，需要采取綜合措施和手段，才能有效防范和化解，才能確?！笆刈〔话l(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線”。

一、影響金融穩(wěn)定的因素類(lèi)別

區(qū)分引發(fā)因素有助于采取正確的應(yīng)對(duì)措施。從近年來(lái)工作經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，影響金融穩(wěn)定的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中累積矛盾爆發(fā)的因素，也有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)囊蛩兀€有社會(huì)管理過(guò)程中監(jiān)管缺失的因素。通過(guò)典型事例，我們把影響金融穩(wěn)定的主要因素劃分為三類(lèi)。

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行因素

2014年5月底，上交所發(fā)布公告，由于某上市公司未按規(guī)定披露相關(guān)信息，遭到中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，該公司股票暫停交易。這則短信息立即引起軒然大波，政府、銀行和廣大股民高度關(guān)注。受此消息，外地銀行紛紛抽貸（據(jù)統(tǒng)計(jì)，外地金融機(jī)構(gòu)共抽走貸款30余億元），當(dāng)?shù)劂y行貸款到期不再續(xù)約，造成企業(yè)資金斷裂，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)遇到嚴(yán)重困難，處于半停產(chǎn)狀態(tài)。

由于該企業(yè)在縣域內(nèi)屬于的龍頭企業(yè)，規(guī)模較大，社會(huì)影響較大。對(duì)此，市縣兩級(jí)政府專門(mén)組成工作組，由一名副市長(zhǎng)掛帥，全力處置企業(yè)融資問(wèn)題。采取的主要措施，一是當(dāng)?shù)劂y行確保不抽貸，積極爭(zhēng)取貸款支持，當(dāng)?shù)劂y行共增加貸款10億元；二是盡可能做好外地銀行工作，盡最大努力爭(zhēng)取不抽貸、少抽貸；三是企業(yè)組織好生產(chǎn)，確保敏感時(shí)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，給廣大股民一個(gè)交代；四是政府出資救助，政府先后墊資6億元。企業(yè)也積極自籌資金，保持了生產(chǎn)的基本正常，在規(guī)定時(shí)間公開(kāi)披露了企業(yè)相關(guān)信息，達(dá)到了上交所的整改要求，順利實(shí)現(xiàn)復(fù)牌交易，平穩(wěn)度過(guò)了困難時(shí)期，消除了社會(huì)不穩(wěn)定因素。

（二）社會(huì)管理缺失因素

轄內(nèi)某企業(yè)多年以內(nèi)部銀行集資名義，長(zhǎng)期半公開(kāi)高息（一般為12%）吸收社會(huì)資金。2015年3月初，由于受擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)下行的雙重壓力，企業(yè)資金出現(xiàn)緊張，部分群眾要求提出集資款，引發(fā)群眾聚集“擠提”事件。事件發(fā)生后，初步統(tǒng)計(jì)涉及集資民眾人員達(dá)萬(wàn)人以上，涉及金額在5億元以上。更為嚴(yán)重的是，該企業(yè)為某上市公司的關(guān)聯(lián)方，若危機(jī)處理不當(dāng)，可能引發(fā)關(guān)聯(lián)上市公司的危機(jī)。為防止事態(tài)發(fā)展，采取的措施主要有，一是企業(yè)籌措資金，保證兌付到期集資利息；二是壓縮經(jīng)營(yíng)資金先行兌付部分小額集資款，減少涉及面；三是政府成立工作組，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)不抽貸；四是盡量維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；五是暫停發(fā)放企業(yè)中層以上人員年金，騰出資金應(yīng)對(duì)提款需求。經(jīng)過(guò)努力，事態(tài)相對(duì)平穩(wěn)，化解了危機(jī)。

（三）社會(huì)金融部門(mén)經(jīng)營(yíng)不當(dāng)因素

2000年，某農(nóng)村基金會(huì)由于大部分資金集中用于本鄉(xiāng)鎮(zhèn)的幾個(gè)企業(yè)，當(dāng)群眾得知這幾個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不好的情況下，開(kāi)始陸續(xù)到基金會(huì)提款，由于現(xiàn)金準(zhǔn)備不足，導(dǎo)致排隊(duì)等待，過(guò)往群眾看到提不出款了，在“一傳十十傳百”的效應(yīng)下，也加入了提款隊(duì)伍，盡管黨委政府相關(guān)部門(mén)和人民銀行做了大量的解釋工作，群眾寧愿損失利息也要提出本金，導(dǎo)致擠提事件發(fā)生。這個(gè)案例雖然過(guò)去多年，雖然不是真正意義上的金融機(jī)構(gòu)，但和作為法人金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村商業(yè)銀行有較多的共同點(diǎn)，仍然有借鑒作用。據(jù)調(diào)查，農(nóng)村商業(yè)銀行（含村鎮(zhèn)銀行）普遍存在的問(wèn)題主要有，一是重企業(yè)、輕農(nóng)戶，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中；二是壘大戶，基層行爭(zhēng)相對(duì)同一企業(yè)或者關(guān)聯(lián)企業(yè)放款；三是貸款審查不嚴(yán)，盡職調(diào)查流于形式，擔(dān)?；ケ，F(xiàn)象嚴(yán)重；四是信貸人員道德風(fēng)險(xiǎn)較高，甚至出現(xiàn)頂名貸款。

二、應(yīng)對(duì)措施建議

上述三個(gè)案例分類(lèi)只是根據(jù)影響金融穩(wěn)定的主體因素來(lái)劃分的，其實(shí)，現(xiàn)實(shí)更為復(fù)雜，誘發(fā)因素還包括輿論誤導(dǎo)因素、企業(yè)老板“跑路”因素以及幾個(gè)因素疊加相互影響等等。正確處置風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，需要考慮各方面因素，綜合采取應(yīng)對(duì)措施，才能達(dá)到“保一方平安”的目的。為此，建議：

（一）建立地方黨委負(fù)總責(zé)的金融“維穩(wěn)”體制機(jī)制

從上述案例看單靠人民銀行難于維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定。第一，有些因素比如社會(huì)集資問(wèn)題，人民銀行可以廣泛宣傳，正面引導(dǎo)群眾遠(yuǎn)離非法的社會(huì)集資，但是，以集團(tuán)內(nèi)部銀行名義集資，既有隱蔽性，也不違法，人民銀行很難出面干涉。第二，出現(xiàn)問(wèn)題人民銀行手段單一。大多數(shù)問(wèn)題是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)重大事項(xiàng)報(bào)告得知，即使第一時(shí)間調(diào)查反映也已經(jīng)滯后，而且后續(xù)只能了解金融機(jī)構(gòu)行為，并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的手段。第三，包括金融機(jī)構(gòu)不抽貸人民銀行也不能保證做到，貸款業(yè)務(wù)監(jiān)管并不屬于法定職權(quán)。因此，建立地方黨委政府負(fù)總責(zé)、將金融穩(wěn)定納入社會(huì)維穩(wěn)體系的機(jī)制勢(shì)在必行。人民銀行和銀監(jiān)部門(mén)一是要及時(shí)反映情況，二是要組織金融機(jī)構(gòu)落實(shí)黨委政府的措施，三是代表金融機(jī)構(gòu)建議政府打擊惡意逃廢金融債權(quán)行為，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)利益，才能真正得到黨委政府支持，最大限度維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定。

（二）建立處置金融穩(wěn)定因素的應(yīng)急機(jī)制

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融高度融合的經(jīng)濟(jì)，企業(yè)實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)決定了金融風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性和區(qū)域性，應(yīng)當(dāng)建立處置風(fēng)險(xiǎn)因素的應(yīng)急機(jī)制，包括組建政府牽頭的應(yīng)急小組、第一時(shí)間了解情況、作出判斷、及時(shí)反映、統(tǒng)一協(xié)調(diào)行動(dòng)等，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和蔓延。

（三）建立健全金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管責(zé)任體系

在目前人民銀行和監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管割裂的情況下，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明確各自監(jiān)管責(zé)任，改善監(jiān)管方式和手段。一是制定完善的應(yīng)急預(yù)案，定期進(jìn)行應(yīng)急演練和壓力測(cè)試。二是應(yīng)當(dāng)考慮補(bǔ)充監(jiān)測(cè)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)苗頭，及時(shí)預(yù)警。這應(yīng)當(dāng)成為今后的工作重點(diǎn)。人民銀行和監(jiān)管部門(mén)尤其應(yīng)當(dāng)加大對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，落實(shí)金融穩(wěn)定責(zé)任，建立包括貸款集中度和大額貸款備案等制度，有效防范企業(yè)高杠桿風(fēng)險(xiǎn)向金融的倒逼、轉(zhuǎn)嫁。

（四）建立積極穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

發(fā)生影響金融穩(wěn)定問(wèn)題或事件后，要在黨委政府和上級(jí)行的領(lǐng)導(dǎo)支持下有序開(kāi)展工作。重點(diǎn)做好收集情況、主動(dòng)宣傳和情況反映。要組織協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一行動(dòng)，最大限度維護(hù)金融債權(quán)。人民銀行要重視輿情監(jiān)測(cè)，堅(jiān)持輿論引導(dǎo)，減少社會(huì)恐慌。同時(shí)，運(yùn)用政策工具對(duì)于地方法人金融機(jī)構(gòu)給予再貸款、動(dòng)用準(zhǔn)備金等支持。

（五）建議修改《人民銀行法》

從法律層面賦予人民銀行一定的職權(quán)，處置相關(guān)金融穩(wěn)定問(wèn)題。可以考慮建立金融稽查隊(duì)伍，配合司法部門(mén)對(duì)影響金融穩(wěn)定的行為進(jìn)行處置。