國有商業(yè)銀行對外直接投資的問題及對策研究

張瑩 張浩 代逸生

摘要：我國國有四大銀行在人民幣國際化和“一帶一路”戰(zhàn)略下加快金融服務業(yè)的國際化擴張步伐，本文通過分析四大銀行的海外投資區(qū)域，投資形式以及海外營業(yè)業(yè)務，總結得出國有商業(yè)銀行對外直接投資的產(chǎn)品創(chuàng)新，戰(zhàn)略管理等方面的建議和對策。

關鍵詞：國有商業(yè)銀行；對外直接投資；問題及對策

1 我國商業(yè)銀行海外直接投資的進程和業(yè)務

我國的四大國有商業(yè)銀行在對外直接投資的進程中，發(fā)揮著不同的作用。綜合四大銀行國際化進程中的投資形式，從區(qū)域選擇和投資時間來分析，中國銀行是中國國際化和多元化開始最早，程度最高的銀行。目前在香港澳門以及海外32個國家地區(qū)設立分支機構以及辦事處等。因此，中國銀行海外分支機構數(shù)在四大銀行中是最多的。主要以國際外匯匯兌業(yè)務，國際結算以及貿(mào)易融資為核心業(yè)務。中國工商銀行從1992年在新加坡設立代表處開始，陸續(xù)在五個大洲設立有分行、境外子公司等海外機構。然而值得一提的是，工商銀行較為特別地以并購海外銀行公司的形式來進行海外投資，加快了工商銀行海外擴張的步伐。中國建設銀行目前在海外以境外分行和境外子公司兩種形式進行投資，投資地區(qū)包括了港澳臺以及海外五大洲，其中以亞洲和歐洲的海外分支個數(shù)較多。四大銀行中，中國農(nóng)業(yè)銀行國際化道路起步較晚，截至2014年為止，農(nóng)業(yè)銀行的分支機構也遍布5個大洲，投資形式包括境外分行、境外子銀行、境外代表處、境外附屬公司四種形式。從四大商業(yè)銀行的投資形式來看，境外分行、境外子公司以及代表處為主要投資形式；從投資區(qū)域的選擇來看，除了香港澳門最受青睞以外，亞洲和歐洲是四大銀行的海外投資首選區(qū)域。

我國國有四大銀行在海外營業(yè)業(yè)務方面也涉及多項業(yè)務和金融領域。中國銀行主要以傳統(tǒng)的優(yōu)勢，即外匯匯兌業(yè)務和國際結算為主營業(yè)務；中國工商銀行在跨境人民幣業(yè)務，資產(chǎn)管理和專項融資等方面較為出色，尤其是工商自主研發(fā)網(wǎng)絡技術，通過科技平臺實現(xiàn)跨境金融業(yè)務的服務，成為工行的竟爭優(yōu)勢。建設銀行海外經(jīng)營業(yè)務的主體依舊是服務于中國企業(yè)，為我國企業(yè)提供境外融資貸款是其主要業(yè)務。農(nóng)業(yè)銀行一直將貿(mào)易金融、公司金融、資金交易作為當前海外主要營業(yè)業(yè)務。

2 我國商業(yè)銀行對外直接投資面臨的問題及對策

除了內部和外部機遇以外，我國國有銀行在國際化進程中依舊面臨較大的挑戰(zhàn)和困難。尤其對于我國的商業(yè)銀行FDI過程中體現(xiàn)出的一大間題就是缺乏核心竟爭力。本文通過對四大銀行海外投資進程和業(yè)績的分析，對商業(yè)銀行海外發(fā)展存在的間題提出相應的對策如下：

2.1 除新建機構以外，采取多樣化的進入模式

通過對我國國有四大銀行對外直接投資的歷程分析得知，我國國有銀行在FDI的進入方式上較多地會選擇以新建為主，典型的代表為中國銀行。中國銀行在自1929年第一次跨國投資以來，一直較多采用新建分行、中行子公司以及分支辦事處等形式在五大洲均設立新的機構。然而，我國銀行還可以更好地結合自身風險控制能力，采取中小型銀行并購的進入方式。兼并和收購一方面可以有利于融合對方銀行現(xiàn)有的客戶群體和產(chǎn)品信息，另一方面可以減少因國家和地域風險帶來的一些文化障礙，更可以一定程度上降低投資成本。當然，我國商業(yè)銀行在選擇兼并或收購進入模式時不宜走得過快，也需要量力而行，盡量選擇中小型規(guī)模的銀行并購，以確保風險的可控和兩個不同國家市場的資源整合。較為典型的案例是工商銀行，我國工商銀行在過去十幾年中進行過十幾次的并購，從而獲得海外業(yè)務擴展。

2.2 我國商業(yè)銀行要逐步實現(xiàn)本土化經(jīng)營

通過上文分析，我國商業(yè)銀行對外直接投資主要還是以“跟隨客戶”為主要投資動機。隨著貿(mào)易自由化和我國對外直接投資的發(fā)展，銀行等金融服務業(yè)機構必須為相繼走向海外的我國企業(yè)提供包括融資、外匯業(yè)務等金融服務。然而實際上，這也表現(xiàn)出了我國銀行在海外的客戶群體主要集中為本國企業(yè)。因此，我國銀行需要進一步轉變身份，由“跟隨客戶”向“引導客戶”過渡，可以充當先鋒者作用為本國企業(yè)的海外投資提供東道國的相關進入業(yè)務資訊等。我國商業(yè)銀行也要努力縮小與東道國銀行之間的差距，繼而實現(xiàn)真正的本土化經(jīng)營。

2.3 在投資區(qū)位的選擇上，要大力發(fā)展新興市場

由統(tǒng)計顯示，我國四大商業(yè)銀行在對外投資的區(qū)位選擇中都非常青睞地理位置和文化風俗接近的亞洲作為重要目標市場。四大銀行的投資地點覆蓋五大洲，包括中國銀行在內的四大銀行在亞洲的分支機構數(shù)為最多。因此，除了港澳臺地區(qū)，亞洲以及歐美國際市場，非洲以及拉美新興國家市場成為商業(yè)銀行今后主要拓展的區(qū)域。尤其在我國開展與“一帶一路，沿線國家經(jīng)貿(mào)合作的背景下，許多新興市場的投資門檻較低，政策寬松，對于我國金融行業(yè)的FDI提供了一大機遇。我國銀行如果成功拓展到拉美和非洲等新興市場，也可以有助于銀行實現(xiàn)真正的國際化戰(zhàn)略目標。事實上，新興市場行業(yè)準人要求和門檻低，商業(yè)銀行可以通過新建以及并購形式有效規(guī)避準人限制和門檻。我國商業(yè)銀行搶占新興市場的金融業(yè)務也能提高與世界銀行間競爭力。

2.4 我國商業(yè)銀行要結合自身優(yōu)勢，進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新

我國四大國有商業(yè)銀行本身具有各自的竟爭優(yōu)勢和產(chǎn)品特色。四大銀行在海外的銀行業(yè)務和金融產(chǎn)品也應當效仿國內本土的發(fā)展路線。中國銀行自1929年開立第一家海外分行以來，一直以外匯業(yè)務為專長。因此中行能夠將外匯業(yè)務拓展到境外企業(yè)融資、境外居民銀行卡、產(chǎn)品結算等服務中，迎合國際化需求。工商銀行一直以電子銀行業(yè)務領先于行業(yè)內，可以發(fā)展國際收付等業(yè)務為跨境電商提供服務。建設銀行可以利用當前我國與“一帶一路”沿線國家的經(jīng)貿(mào)合作機遇，加強與基礎建設和房地產(chǎn)有關企業(yè)的合作，提供金融服務。農(nóng)業(yè)銀行國際化進程相較于其他幾家銀行步伐緩慢，因此，農(nóng)業(yè)銀行應主要針對農(nóng)業(yè)相關領域和企業(yè)展開貸款業(yè)務等產(chǎn)品創(chuàng)新。

2.5 加強與海外各國央行、金融機構的業(yè)務關系建立

隨著人民幣進入SDR后，各國央行、超主權機構等對吸收入民幣的積極性加強，我國銀行應緊緊抓住這一時機，與各國央行和金融機構搭建牢固的客戶關系，從而使銀行朝著國際化目標發(fā)展。

2.6 我國政府應加大政策性扶持，助力銀行“走出去”

在“一帶一路，戰(zhàn)略下，政府應從金融行業(yè)政策方面鼓勵并扶持銀行國際化，為參與“一帶一路，企業(yè)提供更多金融服務。政府應在“一帶一路，沿線國家建立人民幣離岸市場以及人民幣支付結算中心，方便沿線國家企業(yè)以及我國企業(yè)辦理跨境金融業(yè)務。

參考文敲：

[1]王勝，田濤.中國對外直接投資區(qū)位選擇的影響因素研究——基于國別差異的視角[J].世界經(jīng)濟研究，2013，（12）.

[2]劉明坤.我國商業(yè)銀行跨國經(jīng)營新形勢及對策[J].銀行家，2011，（05）.