金融危機下的世界經(jīng)濟走勢及對中國的影響

摘 要：新形勢下，金融危機呈現(xiàn)出了全新的特點，其破壞力與日俱增，在世界范圍內(nèi)掀起了危機熱潮，極大地破壞世界經(jīng)濟結構和經(jīng)濟秩序。對我國而言，隨著我國經(jīng)濟的開放程度不斷提高，金融危機對我國經(jīng)濟造成的影響也顯著提高，本文從出口貿(mào)易、金融證券機構、勞動就業(yè)、外匯儲備、房地產(chǎn)業(yè)、旅游行業(yè)等幾個方面詳細分析金融危機對經(jīng)濟的影響。

關鍵詞：金融危機；出口貿(mào)易；外匯儲備；房地產(chǎn)業(yè)；旅游行業(yè)

1 對世界經(jīng)濟走勢的影響

眾所周知，金融市場有初級市場和二級市場。初級市場由公司通過發(fā)行新的股票和債券來籌集資金，而二級市場則能夠不僅讓投資者可以迅速從事交易以及買到不同風險和收益特征的證券，亦能使金融機構對市場資金效果以及日后證券發(fā)放利弊進行評判。所以，一級市場本身就出了問題，接下來二級市場便會如滾雪球一樣不斷堆積與反饋。西格爾認為，真正的原因在于：金融機構以借貸的資金購買，并且持有大量與抵押貸款相關的高風險資產(chǎn)，以及相應的保險。諷刺的是，這些金融巨頭沒有必要持有這些證券，所以創(chuàng)造，打包并銷售這些證券，如此他們已經(jīng)賺得盆滿缽滿了。然而，當AIG的CEO們開著法拉利保時捷叫囂自己的薪水太低，待遇不公的時候，可否想過，成千上萬的市民因為持有這種風險資產(chǎn)與垃圾債券，引發(fā)出的多米諾效應若不加與控制，終究會影響到他們自身的利益。另外，本次金融危機集中暴露了美國民眾借貸消費生活模式的弊端，相對容易地獲得貸款使得美國居民可以在不斷擴大自身的財富約束的同時，卻亦誘發(fā)各種不良資產(chǎn)甚至次貸風險的潛在因素。

具體來說，各種金融非金融風險包括外匯風險、信用風險、流動性風險、市場風險、國家或主權風險、成本因素和經(jīng)營風險，甚至破產(chǎn)風險等等。在既已發(fā)生的金融海嘯的國際環(huán)境下，市場、政府和企業(yè)發(fā)生連鎖反應，市場低迷直接導致國際需求的變化，同時提升了匯率風險和信用風險；政府通過貿(mào)易政策設置壁壘，企業(yè)的成本因素受到?jīng)_擊，經(jīng)營風險加大，正是由于這些因素的復合作用，出口加工業(yè)成本上升、融資困難、外需不振、議價力低的四種壓力導致企業(yè)大量裁員甚至破產(chǎn)。美國經(jīng)濟學家Fisher（1933）提出的債務―通貨緊縮理論首開金融危機理論研究先河。該理論指出未預期到的物價下降在債務人與債權人之間再分配財富，使債務人變得更加富有而使債權人變得更加貧窮。于是過度負債和通貨緊縮的相互作用，導致金融危機的周期性。Kindleberger（1978）他認為對金融資產(chǎn)的瘋狂投機行為導致了20世紀30年代的大危機，并推出了“泡沫金融”理論，提出“過度交易”誘發(fā)金融危機。貨幣主義的代表Friedman等（1963）提出，貨幣供應量視角的普適性對于經(jīng)濟大蕭條可以做出剖析，弗里德曼認為導致“金融大危機”的答案是美聯(lián)儲的失職（錯誤的貨幣政策）以及及其所導致的銀行體系危機。

美國金融市場次貸危機對加劇房地產(chǎn)泡沫起到了推波助瀾的作用。由于歐美房地產(chǎn)泡沫爆裂，導致次貸危機爆發(fā)，投資者信心大挫，反過來，次貸危機進一步影響房價，導致最終金融危機不斷深化。美國次貸危機發(fā)生的很大原因在于對華爾街投行監(jiān)管漏洞。銀行私有化的美政體下風險控制節(jié)本依賴投行的行業(yè)自律，造成風險的大量積累，最終風險集中暴露成系統(tǒng)危機。信用危機導致信心危機，信心危機導致發(fā)展危機。全球金融危機不但對世界經(jīng)濟造成巨大沖擊，而且還將深刻影響和改變整個金融體制和金融機制。繼而影響和改變經(jīng)濟全球化的發(fā)展進程。金融危機最典型的表現(xiàn)就是金融機構接連倒閉，金融系統(tǒng)紊亂，匯率下跌，資本外逃，投資萎縮，GDP下降。這些風暴波及的范圍以及時間不僅決定了全球化的金融發(fā)展進程，也是其是否誘發(fā)更深層的經(jīng)濟危機的因素。如今美國與各國政府都在不遺余力救市，但從全球金融危機轉向經(jīng)濟危機已是可能發(fā)生的擔憂 。

金融危機是“表”抑或者是其前提，一個誘導，而更深層的經(jīng)濟危機則是“本”此次的金融危機是否會演化為更為嚴重的全球經(jīng)濟危機，則需要一定時間的觀察。

眾所周知，經(jīng)濟危機的爆發(fā)一部分原因是由資本主義基本矛盾，即生產(chǎn)的社會化和生產(chǎn)資料資本主義私人占有制之間的矛盾決定的。資本主義社會里，商品生產(chǎn)占統(tǒng)治地位，每個資本主義企業(yè)都成為社會化大生產(chǎn)這個復雜體系中的一個環(huán)節(jié)。它在客觀上是服務于整個社會，滿足社會需要、應受社會調(diào)節(jié)的。但是，由于生產(chǎn)資料私有制的統(tǒng)治，生產(chǎn)完全從屬于資本家的利益，生產(chǎn)成果都被他們所占有。而資本家生產(chǎn)的唯一目的，就是生產(chǎn)并占有剩余價值。在資本主義生產(chǎn)能力的巨大增長同勞動群眾有支付能力的需求相對縮小之間的矛盾體系下（即是生產(chǎn)與市場需求之間的矛盾或生產(chǎn)與消費之間的矛盾。）追逐高額利潤的驅(qū)使，所有資本家都拼命發(fā)展生產(chǎn)，加強對工人的剝削，結果是勞動者有支付能力的需求落后于整個社會生產(chǎn)的增長，商品賣不出去，造成生產(chǎn)的相對過剩。造成引起經(jīng)濟危機潛在因素。

2對中國經(jīng)濟的影響

2.1對出口貿(mào)易的影響

我國是進出口大國，隨著改革開放的推進，擴大出口量成為我國發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，尤其是在我國經(jīng)濟保持高速增長，世界經(jīng)濟發(fā)展減速的背景下，加大我國的出口貿(mào)易量對刺激我國經(jīng)濟影響重大。金融危機的爆發(fā)會造成國外消費市場萎靡，從而降低對中國產(chǎn)品的進口量，減少中國的貿(mào)易順差，進而影響中國產(chǎn)品的市場優(yōu)勢。以美國的次貸危機為例，次貸危機的爆發(fā)強化了美元的弱勢地位，美元貶值迅速，其出口產(chǎn)品的優(yōu)勢不斷下跌，為美國政府為銀行注入了流動性資金，導致人民幣極速升值，中國出口產(chǎn)品原有的競爭優(yōu)勢蕩然無存，出口量大跌。

2.2對金融證券機構的影響

當前我國的金融證券市場發(fā)展迅速，但是金融市場的工作機制并不完善，對金融風險的識別和規(guī)避能力較差，但是其資本項目遠未實現(xiàn)完全開放化，因此，金融危機對我國金融證券市場的影響相對有限，我國的金融和證券市場不會出現(xiàn)反向的單邊行情，這保證了我金融證券市場的相對穩(wěn)定性。另外，影響我國金融和證券市場的主導因素是國內(nèi)政策引導和市場環(huán)境，整體環(huán)境出現(xiàn)經(jīng)濟衰退對我國金融市場的影響最大，而國際金融危機對我國金融業(yè)的影響相對有限。金融危機會對利率聯(lián)動、匯率以及金融機構的經(jīng)營產(chǎn)生影響，同時也會承擔一些國外金融危機造成的沖擊。對證券行業(yè)來說，其直觀的反映是股票價格波動，對投資者以及證券機構產(chǎn)生一定影響，同時對融資市場造成沖擊，但是金融危機對證券市場造成的影響會進一步促進金融創(chuàng)新，從而提高市場對金融風險的防范和控制力度。

2.3對勞動就業(yè)的影響

金融危機帶來的最為直接的影響就是經(jīng)濟增速的降低，同時中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境更加惡劣，甚至出現(xiàn)了大批中小企業(yè)破產(chǎn)的現(xiàn)象，大型企業(yè)的增長勢頭減緩，經(jīng)濟效益降低，勢必會造成就業(yè)市場需求的萎縮，出現(xiàn)大量失業(yè)人口。數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，2008年金融危機造成東部沿海地區(qū)出現(xiàn)15%的企業(yè)倒閉，同時造成2 000多萬農(nóng)民失業(yè)返鄉(xiāng)。金融危機對民營金融和房地產(chǎn)業(yè)就業(yè)市場產(chǎn)生了影響，一些勞動人員會出現(xiàn)跨區(qū)域、跨行業(yè)轉移；對我國而言，當國外出現(xiàn)金融危機時，我國面臨著優(yōu)秀海外人才的引入良機，從而增強了我國各個行業(yè)的市場競爭力。

2.4對外匯儲備的影響

在全球金融危機的背景下，世界經(jīng)濟普遍處于萎靡狀態(tài)，經(jīng)濟增速大跌，因此其市場需求也相應降低，而對我國而言，外匯儲備則會呈現(xiàn)增長態(tài)勢，由于我國的外匯儲備中美元占據(jù)了相當大部分，同時美元又是世界性支付貨幣，因此從短期來看，我國不能采用減持美元資產(chǎn)來規(guī)避金融風險。但是從長遠來看，在人民幣升值的情況下，大量美元儲備投資低于風險的美國國債，結果卻遭受匯率損失。在金融危機的背景下，公司證券和股票的收益的風險升高，同時其收益保持較高水平，因此對我國的外匯儲備而言，其管理的風險也相應提高，尤其是我國的境外投資業(yè)務并不成熟，無法在中國和世界經(jīng)濟保持互動格局下維持金融市場的穩(wěn)定，外匯儲備的波動性以及投資風險性進一步體現(xiàn)。

2.5對房地產(chǎn)業(yè)的影響

我國房地產(chǎn)市場是國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)，隨著我國房地產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，房地產(chǎn)市場的泡沫也逐漸顯現(xiàn)，研究顯示，房地產(chǎn)泡沫和金融政策有直接關系，以美國的次貸危機為例，美國經(jīng)濟宏觀調(diào)控政策的失誤以及美聯(lián)儲利率的調(diào)整不當，加劇了房地產(chǎn)的危機，從而造成整個金融體系的危機。金融危機的爆發(fā)對房地產(chǎn)市場的影響是直接的，金融危機造成經(jīng)濟衰退，房地產(chǎn)消費市場動力不足，房地產(chǎn)消費者和項目投資商面對蕭條的市場都會小心翼翼、裹足不前，從而導致房地產(chǎn)業(yè)的蕭條。從資金層面上來看，金融危機使銀行陷入危機，銀行都急于拋售其房地產(chǎn)業(yè)，同時一些私人基金開始抄底房地產(chǎn)業(yè)，其對整個行業(yè)的影響相當復雜。

2.6對旅游行業(yè)的影響

金融危機對旅游業(yè)的沖擊顯而易見，由于旅游業(yè)是綜合性、關聯(lián)性較強的產(chǎn)業(yè)，當外界市場發(fā)生變動時，其影響較為直接，金融危機造成收入降低，經(jīng)濟環(huán)境的蕭條會直接降低旅游熱潮。數(shù)據(jù)分析顯示，我國旅游總接待量和經(jīng)濟發(fā)展趨勢保持一致，隨著經(jīng)濟下滑，旅游行業(yè)出現(xiàn)低潮不可避免。

3結束語

金融危機對我國經(jīng)濟的各個方面都會造成很大沖擊，在金融全球化的發(fā)展背景下，國家應當加強與國際金融監(jiān)管機構的合作，建立完善的金融監(jiān)管體系，同時轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，增強對金融危機的抵抗能力。

參考文獻：

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作者簡介：

賴文靜，身份證號：36050219******3628。