財務比率分析問題及改進措施

季煒然　賈國輝

[提要] 財務報表中所提供的各種財務信息為企業(yè)的信息使用者提供了有效的決策依據(jù)。財務比率分析法通常被大多數(shù)企業(yè)采用，它的簡單有效受到社會上絕大多數(shù)企業(yè)的認同。但在實際應用中，財務比率分析法有很多不足和局限的地方，對比率分析結(jié)果的準確性產(chǎn)生一定影響。本文通過分析財務比率分析存在的問題，并提出相應的改進建議，可以使財務比率分析更加科學有效，實現(xiàn)科學合理的決策判斷，促進企業(yè)健康成長。

關鍵詞：財務比率分析;財務報表;改進措施

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年4月23日

一、財務比率分析的概念

企業(yè)的財務報表分析包括定性分析和定量分析兩種類型，而在定量分析中，財務比率分析因其簡單和高效的特點被廣泛使用。它是指依據(jù)企業(yè)財務報表資料中所提供的詳細數(shù)據(jù)，在進行了解分析的基礎上，再通過一系列公式計算出帶有不同經(jīng)濟含義的比率，據(jù)此對企業(yè)的經(jīng)營成果和財務狀況進行進一步的考察、計量、評價和反映企業(yè)的經(jīng)營管理活動。

二、財務比率分析存在的問題

作為被廣大企業(yè)廣泛使用的比率分析方法，財務比率也存在很多不足和局限的地方，如比率分析方法自身局限因素、人為主觀因素的操控、企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)的不完善等因素，這些因素影響了財務比率分析的準確性和指導質(zhì)量。

（一）分析依據(jù)為歷史數(shù)據(jù)，缺乏動態(tài)性。對企業(yè)的經(jīng)營和財務狀況進行財務比率分析時，其采用的數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自于財務報表，因此財務報表的編制標準、編制范圍、編制人員所作用的數(shù)據(jù)結(jié)果，都會對比率分析的結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。首先，企業(yè)有許多的經(jīng)濟資源因各種原因的制約未能體現(xiàn)在財務報表中，所以報表信息并沒有完全地反映出企業(yè)可以利用的經(jīng)濟資源，也可以說報表只反映了企業(yè)經(jīng)濟資源的一部分;其次，財務報表中的數(shù)據(jù)屬于歷史數(shù)據(jù)，其在不同的時點上所反映的實際價值會產(chǎn)生波動，尤其在通貨膨脹時，會使報表上的數(shù)據(jù)與市場中的實際數(shù)據(jù)產(chǎn)生明顯的差異，有可能使報表的使用者產(chǎn)生誤解，降低其對會計信息的信任程度;最后，由于企業(yè)在會計政策的運用上存在差異，不同的企業(yè)可能采用不同的會計方法，導致企業(yè)自身的計量基礎與其他企業(yè)的計量基礎所獲得的信息不具有可比性。而且由于會計政策的更新發(fā)展，一個企業(yè)的自身歷史數(shù)據(jù)與預測未來的數(shù)據(jù)也不具有可比性。而且由于企業(yè)在不同的年度中以及不同的企業(yè)以不同的會計方法來計量企業(yè)財務數(shù)據(jù)，所以對于比率分析就沒有可比性。因此，在對企業(yè)的未來融資、籌資等財務決策上就缺少必要的可靠性，同時對于企業(yè)的各項管理決策也就沒有太大的利用意義。作為企業(yè)資源中同樣重要的人力資源來說，這是一個動態(tài)變動著的資源，但這項無形資源在企業(yè)的財務報表中都沒有體現(xiàn)出來，所以比率分析的運用要注重動態(tài)的分析。

（二）分析內(nèi)容單一，容易被人為操縱。比率分析法是通過對報表數(shù)據(jù)按照一定公式進行定量的比較分析從而得出結(jié)論的一種方法，但是由于財務報表本身存在問題，在實際比率分析時，對于報表中所涵蓋的數(shù)據(jù)之外的一些企業(yè)信息沒有考慮在內(nèi)，分析的結(jié)果可能會導致與企業(yè)實際情況相差甚遠。而且除了財務報表外，企業(yè)其他的許多有用信息，如企業(yè)會計政策、關聯(lián)方交易、資產(chǎn)負債表日后事項等，會在財務報告中對外公布。由于比率分析只對報表數(shù)據(jù)進行分析，所以如果沒有參考大量的附注信息，在非數(shù)字信息分析的基礎上進行比率分析，其結(jié)果可能會給企業(yè)財務分析報表使用者造成影響，不能真實地了解企業(yè)的經(jīng)營情況。

另外，投資人一般會通過企業(yè)財務比率分析等數(shù)據(jù)來決定是否投資。企業(yè)的經(jīng)營者為了達到吸引投資等目的，在公布企業(yè)財務報表前，都會想盡一切辦法對影響企業(yè)財務報表的因素進行分析，有些采用在財務報表日之前將短期債務償還了，等到報表日過后再重新借回來的辦法，以達到修飾流動比率的目的。所以，在此基礎上形成的企業(yè)財務報表，就是一個為了迎合使用者的財務報表，即使此報表與該企業(yè)的實際情況大相徑庭，這就歪曲了企業(yè)的實際財務情況。所以，對于一個這樣被操作后的財務報表，進行的比率分析就沒有太大的實際操作意義了。

（三）比率結(jié)構(gòu)體系缺乏整體性。正確運用財務比率分析，與財務比率的科學性密切相關。但是，目前普遍使用的財務比率，由于缺少系統(tǒng)化的研究，存在著一些局限性。而且每一個指標只能反映企業(yè)某一方面的情況，每個比率之間缺乏相應的聯(lián)系，因此顯得財務比率結(jié)構(gòu)體系缺乏完整性，比如在償債能力的分析中對流動比率的分析。雖然流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但是流動比率并不是衡量企業(yè)短期變現(xiàn)能力的唯一標準，它忽略了管理者為償還短期到期債務而采取辦法的能力。企業(yè)的流動比率高并不等于說企業(yè)有足夠的現(xiàn)金去償還負債，也可能是由于存貨的大量積壓、應收賬款的增多所致，其本身的可用現(xiàn)金及存款較少，所以并沒有像其財務報表展現(xiàn)的那樣有著較高的償債能力。

三、財務比率分析改進措施

財務比率分析在企業(yè)財務報表中有著舉足輕重的作用，它的正確使用可以高效地提高信息使用者的決策水平。不但在企業(yè)的融資和投資決策中有著重要作用，而且在企業(yè)財務管理其他內(nèi)容中也發(fā)揮著重要作用。

（一）綜合考慮企業(yè)財務信息，加強動態(tài)分析

1、加深企業(yè)信息披露。由于報表本身是對企業(yè)大量財務數(shù)字進行的各項記錄，對于企業(yè)其他信息介紹的較少，縮減了信息使用者的分析依據(jù)，所以企業(yè)在財務報表中不僅要突出企業(yè)的各項資產(chǎn)信息，而且也應該適當?shù)剡M一步披露其所承受的各項風險水平、企業(yè)的人力資源情況等方面的信息。

2、完善對財務報表附注的分析。簡單的財務比率指標有時候很可能造成信息使用者的誤解，所以財務報表附注中對財務報表本身的補充與詳細解釋是非常重要的。在進行比率分析時，不僅要關注財務報表中的財務數(shù)據(jù)，而且也要聯(lián)系報表附注中的其他信息，仔細深入地綜合分析才能更準確地評價企業(yè)的各方面能力，從而可以為信息使用者提供更加科學的、有效的決策依據(jù)。

3、完善企業(yè)會計報表。由于會計報表有固有的滯后性弊端，所以企業(yè)的財務分析人員要充分利用科學的信息技術，盡可能地去減少信息傳遞的時間，以便能夠及時地提供有用的、科學的信息。而且在分析的過程中要盡量把信息使用者真正需要的信息展示出來，達到節(jié)省時間、及時反映企業(yè)真實會計信息的目的，從而能夠優(yōu)化其為信息使用者服務的水平。

（二）靈活選用分析指標，提高從業(yè)者職業(yè)素養(yǎng)

1、全面系統(tǒng)地收集各類數(shù)字與非數(shù)字信息。對于財務比率分析方法只針對財務報表中的財務數(shù)據(jù)進行比較的局限性，比率分析者應在除了關注財務報表數(shù)據(jù)之外，加大對非財務信息，即報表附注列示的那些非數(shù)字信息進行分析，從整體上把握企業(yè)的實際狀況。當面對不同的情況時，靈活的選擇比率分析的內(nèi)容，做到具體情況具體分析，貨幣因素和非貨幣因素都要進行充分的考量。

2、提高自身的比率分析能力，做好基礎工作。企業(yè)分析者在進行比率分析時，要從實際出發(fā)，實事求是，提高分析者的自身職業(yè)修養(yǎng)。不可為了迎合信息使用者所關注的問題而主觀臆斷，搞數(shù)字游戲，誤導信息使用者的決策。此外，財務分析人員要先明確分析的目標，了解企業(yè)的文化理念，理清企業(yè)的發(fā)展階段，熟悉企業(yè)的管理制度，為全面實施企業(yè)的財務比率分析做好充分的準備。

3、對于企業(yè)來說，財務比率分析是一個綜合性很強的工作，因此對于從事這方面工作的人員來說，所要求達到的各方面能力水平也是非常高的。不僅要有過硬的專業(yè)知識，而且也要求其有高尚的職業(yè)道德修養(yǎng)，能夠很好地遵守對會計制度、會計準則。所以，要提高會計人員的職業(yè)能力，開展職業(yè)培訓、激勵等方式來加強會計人員的建設。此外，社會中的各種會計職稱的考核要嚴格執(zhí)行標準，國家方面也要加強法制及法規(guī)建設，提高從業(yè)人員的職業(yè)能力。

（三）結(jié)合趨勢、因素等分析法的補充

1、注意分析指標的綜合利用。企業(yè)的財務狀況受到許多因素的影響，要綜合考慮多方面的影響因素。結(jié)合不同企業(yè)、不同時期的具體情況去評價企業(yè)的各方面狀況，實現(xiàn)定量分析與定性分析的完美結(jié)合。例如，趨勢分析可以與比率分析結(jié)合在一起使用，使其相互之間補充，達到最佳的分析效果。一般某種比率指反映企業(yè)某方面的信息，所以在運用比率分析時，要綜合分析其他比率所反映的情況。孤立地使用一種方法做出的判斷，比較容易走入誤區(qū)。所以，要綜合利用各方面信息、各種分析方法，全面分析企業(yè)的真實情況。

2、趨勢分析法在對企業(yè)一定時期內(nèi)的財務報表中各項目的變動情況提供一個參考數(shù)據(jù)，而且也可以對一些指標比率進行發(fā)展趨勢分析，從而可以更好地預測企業(yè)未來發(fā)展情況。這正好就彌補了比率分析中缺乏動態(tài)分析的這一局限性。因素分析法則就對一些比率中的因素單獨拿出來具體分析，在對一些因素分析后得出其對企業(yè)財務狀況的大概評價，這也就彌補了比率分析中分析指標過于單一的這一弊端。所以，財務比率分析要結(jié)合其他分析方法的運用，才能更為綜合系統(tǒng)地對企業(yè)的財務狀況做出客觀的評價，進而才能為企業(yè)的信息使用者提供更有效的決策信息。

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