融資租賃助力中小企業(yè)融資的障礙及對策

張亞欣

摘 要：融資租賃具有融資門檻低、條件優(yōu)惠和降低財務風險等優(yōu)勢，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑?，F(xiàn)階段融資租賃在助力中小企業(yè)融資方面尚存在一些障礙，如中小企業(yè)認識不足、租賃產品單一、資金來源渠道狹窄、外部發(fā)展環(huán)境不完善等，本文針對這些問題提出對策建議。

關鍵詞：融資租賃 中小企業(yè) 融資難

融資租賃是國際流行的金融創(chuàng)新工具，是指當企業(yè)（承租人）需要添置設備時，不是用自有資金或銀行貸款購買設備，而是委托租賃公司（出租人）根據(jù)企業(yè)的要求代為購入所需的設備，以租賃的方式向租賃公司租回設備使用。在租賃期間內，承租人支付租金（包括設備貸款和利息等），租賃期滿后，一般由企業(yè)以象征性的價格購買設備，取得設備的所有權。采用融資租賃，使企業(yè)以融物的方式解決了購置設備的融資問題。與銀行信貸等傳統(tǒng)融資方式相比，融資租賃具有融資門檻低、融資條件優(yōu)惠、能夠降低財務風險、程序簡便效率高等優(yōu)勢，是更適合于中小企業(yè)的融資手段，對解決中小企業(yè)融資難具有積極的促進作用。

一、融資租賃助力中小企業(yè)融資存在的障礙

我國的融資租賃業(yè)起步于20世紀 80 年代，近年來發(fā)展速度較快，但融資租賃在中小企業(yè)融資中未得到應有的重視，尚存在以下障礙：

一是中小企業(yè)對融資租賃缺乏認識。融資租賃與其他傳統(tǒng)融資工具如銀行貸款相比具有明顯的優(yōu)勢，但這種先進成熟的融資方式并沒有被我國大多數(shù)中小企業(yè)的經營管理者所認識和認同。受傳統(tǒng)觀念的影響，中小企業(yè)融資的觀念多停留在銀行貸款和民間借貸上，而不是融資租賃。這種落后的觀念致使融資租賃在中小企業(yè)融資中發(fā)揮作用受到很大的限制。

二是租賃產品單一。目前，我國融資租賃公司的業(yè)務主要以售后回租為主，直接租賃為輔，業(yè)務同質化嚴重。在業(yè)務領域方面，“租長、租大、租集中”的現(xiàn)象較為普遍，業(yè)務主要集中在飛機、船舶、交通運輸?shù)却笮驮O備上，偏重于大型企業(yè)，對中小企業(yè)的設備租賃較少，缺乏對中小企業(yè)租賃產品的創(chuàng)新。

三是資金來源渠道狹窄。我國融資租賃公司的資金來源主要是銀行短期貸款，雖然發(fā)行債券、上市融資、資產證券化、引入保險資金等渠道也受到租賃公司的重視，但鑒于融資條件和綜合融資成本等因素的限制，從這些渠道融通的資金量非常有限。眾所周知，融資租賃大多是中長期業(yè)務，需要的是中長期資金來源，以銀行短期貸款為主的資金來源不但加大了租賃公司的流動性風險，也會使租賃公司在資金受限的情況下，減少對中小企業(yè)的租賃業(yè)務。

四是外部發(fā)展環(huán)境不完善。近年來，盡管我國融資租賃業(yè)發(fā)展環(huán)境得到一定程度的改善，但與融資租賃業(yè)發(fā)達的國家相比，在行業(yè)立法、稅收政策等方面的外部環(huán)境仍不夠完善。我國融資租賃行業(yè)一直沒有專門的立法——《融資租賃法》，立法的缺失使融資租賃的監(jiān)管和司法陷入困境，成為制約融資租賃行業(yè)發(fā)展的一大障礙。從稅收環(huán)境來看，雖然我國制定了一些融資租賃的稅收優(yōu)惠政策，但與國外相比，不論是優(yōu)惠范圍還是優(yōu)惠力度均有所欠缺。

二、融資租賃助力中小企業(yè)融資的對策建議

中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99%以上，它們對設備的巨大需求將給融資租賃業(yè)帶來重大發(fā)展機遇，拓展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務不僅有助于緩解中小企業(yè)融資難問題，也能夠促進租賃公司自身快速發(fā)展。針對前文提出的問題，從中小企業(yè)、融資租賃公司和政府三個層面提出對策建議。

首先，中小企業(yè)層面，應更新觀念，樹立“先租后買、常租常新”的新觀念，充分認識融資租賃的優(yōu)勢，并了解相關業(yè)務流程，充分運用這一新型工具解決其技術改造和設備更新所需的資金。

其次，租賃公司層面，要創(chuàng)新產品和服務，嘗試開展聯(lián)合租賃、委托租賃、轉租賃、杠桿租賃、風險租賃、混合性租賃等創(chuàng)新性租賃業(yè)務，開發(fā)適合中小企業(yè)特點的產品，提升對中小企業(yè)的服務能力和水平；進一步拓寬融資渠道，積極開展跨境融資，合理利用外資并降低資金成本，境內融資可嘗試采取發(fā)行債券、資產證券化、上市等方式。

最后，政府層面，要營造有利于融資租賃發(fā)展的法律和稅收環(huán)境。一方面，推進融資租賃統(tǒng)一立法。鑒于目前融資租賃業(yè)法制現(xiàn)狀及統(tǒng)一立法的復雜性，在出臺專門的《融資租賃法》前，可先行出臺融資租賃行業(yè)法規(guī)以補齊行業(yè)發(fā)展的法律短板，同時也為《融資租賃法》的出臺預留時間和空間。另一方面，要完善稅收優(yōu)惠政策。我國現(xiàn)行的投資稅收抵免政策主要針對一些專用設備，可進一步擴大范圍，只要投資符合國家的產業(yè)政策，企業(yè)購置設備都可以享受資本支出的一定比例稅收抵扣，以刺激承租人及時進行技術更新和出租人加大投資力度；現(xiàn)行的加速折舊優(yōu)惠政策主要是針對企業(yè)用于技術改造的融資租入設備，可放寬要求，只要是符合國家產業(yè)政策的設備均可納入加速折舊范圍，并允許承租人支付的租金全部或部分攤入生產成本，以減輕承租人的負擔。

參考文獻：

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[3]李佳妮.融資租賃在促進科技企業(yè)發(fā)展中的應用研究[D].北京：外交學院，2016.

（作者單位：沈陽大學經濟學院）

責任編輯：張莉莉