P公司營(yíng)運(yùn)資金管理調(diào)查報(bào)告

楊玉迪

【摘要】本文以P公司為研究對(duì)象，通過(guò)分析營(yíng)運(yùn)資金管理理論，指出營(yíng)運(yùn)資本管理中存在的問(wèn)題，并提出了如何提高營(yíng)運(yùn)資本管理水平的幾點(diǎn)建議。

【關(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資金；應(yīng)收賬款；流動(dòng)資產(chǎn)；周轉(zhuǎn)率

營(yíng)運(yùn)資金也叫營(yíng)運(yùn)資本。廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱總營(yíng)運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、其他應(yīng)付款等占用的資金。主要來(lái)源于流動(dòng)負(fù)債。營(yíng)運(yùn)資金是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理，一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。

一、P公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

（一）公司簡(jiǎn)介

P公司是中國(guó)第一家以保險(xiǎn)為核心的，融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。公司成立于1988年，總部位于深圳。

（二）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)分析

從2011年到2015年，分別計(jì)算P公司資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，比例反映了P公司營(yíng)運(yùn)資金投資情況：目前，P公司面臨著營(yíng)運(yùn)資金嚴(yán)重不足、營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。隨著公司資源的發(fā)展，資金有一定的短缺也是正常。但是，P公司目前的營(yíng)運(yùn)資金水平不足已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了理性的限度，嚴(yán)重干擾了企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)。

（三）營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部各項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析

從基于對(duì)營(yíng)運(yùn)資金投資規(guī)模的理解，內(nèi)部流動(dòng)性分析有助于我們理解營(yíng)運(yùn)資金投資策略中的企業(yè)問(wèn)題。各內(nèi)部項(xiàng)目的有機(jī)結(jié)合，流動(dòng)資產(chǎn)在空間和時(shí)間上的連續(xù)性并存，保證了流動(dòng)資產(chǎn)的正常周轉(zhuǎn)和流通，從而保證了企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流動(dòng)性保持。

（四）流動(dòng)比率分析

流動(dòng)比率是企業(yè)短期償債能力的常用度量方法，是計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)資產(chǎn)主要來(lái)自流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)要大于流動(dòng)負(fù)債，這樣才能保證企業(yè)處于相對(duì)安全的局面但流動(dòng)性不是越大越好，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債中占有很大一部分，長(zhǎng)期債務(wù)成本高，使得企業(yè)盈利能力減弱。在一般業(yè)務(wù)中，流動(dòng)資金比例不應(yīng)低于2，說(shuō)明企業(yè)有兩倍流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債。

從2011到2015流動(dòng)比率從0.72上升到1.02，呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)趨勢(shì)，流動(dòng)資產(chǎn)增多，但總體情況仍然不容樂(lè)觀，P公司要繼續(xù)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理，提高流動(dòng)比率。

（五）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析

應(yīng)收賬款是指企業(yè)通過(guò)出售產(chǎn)品或提供服務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)接受支付服務(wù)單位收取的單位購(gòu)買或投資，是企業(yè)流動(dòng)性的重要組成部分。企業(yè)應(yīng)收賬款的投資，一方面可以提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大銷售；另一方面，應(yīng)收賬款全部成本的增加是必然的流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)，這是對(duì)公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是很不利的。

二、P公司營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

（一）貨幣資金監(jiān)管不到位

一般來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理還比較薄弱。不少保險(xiǎn)公司尚未制定內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)貨幣資金監(jiān)管不力，不少保險(xiǎn)公司現(xiàn)金支付不依靠?jī)?nèi)部控制的審批和審批，并依賴“一把手”。

（二）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)運(yùn)營(yíng)優(yōu)化是營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)模式應(yīng)形成流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債比率的理想。然而，中國(guó)在資金管理工作更加注重資本儲(chǔ)蓄和職業(yè)安全的企業(yè)，在資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，但沒(méi)有作出應(yīng)有的重視。

（三）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不足

從P公司的實(shí)際情況看，存在公司領(lǐng)導(dǎo)在人事安排上的用人唯親的現(xiàn)象，不以會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德素質(zhì)和專業(yè)知識(shí)為標(biāo)準(zhǔn)，由于公司在財(cái)務(wù)人員選拔上存在的上述問(wèn)題，致使公司會(huì)計(jì)從業(yè)人員在職業(yè)道德素質(zhì)、專業(yè)技術(shù)素質(zhì)等方面不能適應(yīng)日益復(fù)雜的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的要求。

三、P公司浙江分公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）加強(qiáng)貨幣資金監(jiān)管

為了徹底解決傳統(tǒng)的管理方法應(yīng)收賬款催收上遇到的問(wèn)題，公司應(yīng)建立有效的收費(fèi)管理制度。如收取保險(xiǎn)費(fèi)，公司可采用預(yù)付費(fèi)管理制度。通過(guò)預(yù)付費(fèi)管理系統(tǒng)的使用，將在企業(yè)自身的業(yè)務(wù)員上門收取讓客戶自己公司積極推進(jìn)，并給予最高享受的服務(wù)作為一種控制手段，各種預(yù)付款項(xiàng)全部回收。

（二）調(diào)整營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)

合理利用信貸資金。P公司的流動(dòng)資金管理也與商業(yè)信貸融資有關(guān)，其中應(yīng)付賬款。最大的比例可以分為自由信用、信用成本和信用延伸。有了信用條件，由于支付不同的成本不同的信用，因此，企業(yè)應(yīng)仔細(xì)計(jì)算決定。放棄的機(jī)會(huì)成本，它與銀行利率和短期投資收益決定是否放棄折扣，收賬款、存貨等資產(chǎn)管理，提高企業(yè)管理能力。P公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對(duì)較低，這可能是P公司平安集團(tuán)相關(guān)企業(yè)外延擴(kuò)張有著密切的聯(lián)系。

（三）提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)

企業(yè)業(yè)績(jī)的提升應(yīng)該放在公司發(fā)展中的首要位置，而提高人員素質(zhì)是提高企業(yè)業(yè)績(jī)水平的途徑之一。公司財(cái)務(wù)管理工作不僅僅是公司財(cái)務(wù)部門的事情，而是關(guān)系到公司整體利益又取決于公司整體的一項(xiàng)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)為公司經(jīng)營(yíng)管理籌集、分配所需資金，涉及到公司經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程。

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