新常態(tài)背景下義烏中小企業(yè)融資策略研究

翟文秋

摘要：本文基于非正規(guī)金融視角，研究新常態(tài)背景下義烏中小企業(yè)融資策略問題。分析了義烏中小企業(yè)發(fā)展的基本情況，揭示企業(yè)融資難的成因，由此提出新常態(tài)下解決義烏中小企業(yè)融資難的對策建議。從政府、中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)三個層面提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：新常態(tài) 非正規(guī)金融 中小企業(yè) 融資策略

中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)已進(jìn)入高效率、低成本、可持續(xù)的中高速增長階段，其特征為中高速增長、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級、創(chuàng)新驅(qū)動。義烏是中國縣域經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，是引領(lǐng)改革發(fā)展的創(chuàng)新之窗。中小企業(yè)的發(fā)展既促進(jìn)義烏區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又能增加就業(yè)解決生計，既能增加收入改善生活，又能推動科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新。隨著義烏市場經(jīng)濟(jì)的建立與完善，加快中小企業(yè)發(fā)展是必然的戰(zhàn)略選擇。但融資難是中小企業(yè)面臨的普遍問題，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，尋求解決義烏中小企業(yè)融資難問題具有一定的理論價值和現(xiàn)實意義。

一、義烏中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

義烏經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道，本土中小企業(yè)先后經(jīng)歷了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整期和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級期，但仍存在諸多問題，如企業(yè)發(fā)展形式粗放，管理形式以家族管理為主，內(nèi)生型產(chǎn)業(yè)集群以及品牌意識薄弱等特點。

一是中小企業(yè)發(fā)展形式較粗放。義烏中小企業(yè)普遍呈現(xiàn)出高投入、高消耗、低效益的發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)的發(fā)展基本依靠數(shù)量擴(kuò)張，多為勞動密集型企業(yè)。企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡單、產(chǎn)品競爭力弱、抗風(fēng)險能力較弱，這些因素都在一定程度上使企業(yè)在從銀行獲取貸款時受到限制。

二是企業(yè)管理模式多為家族式。義烏大多數(shù)企業(yè)都是從家庭經(jīng)營發(fā)展而來，從企業(yè)初期的成立到以后的規(guī)模提升，多為家族控制的模式。隨著企業(yè)結(jié)構(gòu)的深化改革，家族式企業(yè)的弊病日益凸顯，如財務(wù)制度過于簡單，管理者素質(zhì)普遍較低，技術(shù)人才缺乏等，家庭產(chǎn)權(quán)“一股獨占”的結(jié)構(gòu)勢必會影響企業(yè)的改革創(chuàng)新。

三是企業(yè)發(fā)展以內(nèi)生型產(chǎn)業(yè)集群為主。圍繞著大企業(yè)而衍生出鏈?zhǔn)疆a(chǎn)業(yè)集群是義烏地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動力。產(chǎn)業(yè)集群以低端生產(chǎn)為主，缺乏競爭力。如紡織行業(yè)，浪莎、夢娜等大型紡織企業(yè)作為該產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)，多數(shù)中小紡織企業(yè)都圍繞著這些核心企業(yè)而寄生發(fā)展。產(chǎn)業(yè)集群缺乏活性，穩(wěn)定性較低，且與外部連接單一。

四是企業(yè)自主知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識薄弱。知識產(chǎn)權(quán)是對企業(yè)自主創(chuàng)新能力的有力保護(hù)和支撐，義烏本土企業(yè)尚處在有“制造”無“創(chuàng)造”的狀態(tài)，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識薄弱。企業(yè)在發(fā)展過程中自主品牌、創(chuàng)新保護(hù)以及維權(quán)保護(hù)較少，沒有有效的將企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的核心競爭力。

五是，企業(yè)缺乏融資渠道。中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，通過企業(yè)內(nèi)部融資無法填補(bǔ)企業(yè)發(fā)展的資金缺口，多數(shù)需通過銀行等金融機(jī)構(gòu)提供信貸支持，但中小企業(yè)由于基礎(chǔ)薄弱、財務(wù)制度不健全、透明度低，信用等級普遍較低，這些將成為企業(yè)獲取貸款的最大障礙，加之產(chǎn)業(yè)政策上基本傾斜大型企業(yè)，政治經(jīng)濟(jì)雙重因素都縮小了中小企業(yè)的融資渠道。

二、義烏中小企業(yè)融資難的成因

（一）中小企業(yè)融資成本高

中小企業(yè)的融資成本受貸款利率、中間環(huán)節(jié)費用等因素的影響。銀行貸款利率高于市場均衡水平，增加了企業(yè)融資的難度。企業(yè)從銀行獲得貸款，需要辦理相關(guān)資產(chǎn)的抵押登記、資產(chǎn)評估等，這些中間環(huán)節(jié)都會有費用產(chǎn)生，間接提高了中小企業(yè)的融資成本。中小企業(yè)的融資成本不斷提高，嚴(yán)重降低了中小企業(yè)的利潤水平，增加了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（二）中小企業(yè)融資渠道單

中小企業(yè)在發(fā)展過程中融資渠道比較單一，過于依賴銀行貸款。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，超過80%的中小企業(yè)的資金來源主要是通過銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得各種形式的貸款。我國專門支持中小企業(yè)信貸的金融機(jī)構(gòu)較少，同時也缺少滿足中小企業(yè)多元化需求的債務(wù)融資工具和對沖信貸風(fēng)險的資產(chǎn)證券化工具，中小企業(yè)獲取資金的方式過度局限在商業(yè)銀行，融資渠道單一，信貸風(fēng)險無法通過其他方式有效分散。

（三）非正規(guī)金融加劇中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

義烏非正規(guī)金融現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為形式多樣化、利率高、期限靈活、手續(xù)簡便以及用途廣泛，但其存在的問題也在逐步爆發(fā)。非正規(guī)金融的“地下運行”擾亂正常經(jīng)濟(jì)金融秩序，妨礙國家宏觀調(diào)控。非正規(guī)金融中的高利貸行為是暴力源，惡化了社會風(fēng)氣，影響社會和諧穩(wěn)定。非正規(guī)金融易造成市場的混亂，產(chǎn)生區(qū)域性風(fēng)險，嚴(yán)重抑制了當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）優(yōu)化企業(yè)社會環(huán)境

中小企業(yè)應(yīng)利用市場關(guān)系、產(chǎn)業(yè)集群關(guān)系、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系等社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保的方式。義烏的部分商業(yè)銀行，根據(jù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群、專業(yè)市場的特點，通過創(chuàng)新中小企業(yè)“聯(lián)貸聯(lián)?！毙刨J產(chǎn)品，降低企業(yè)融資難度。良好的社會網(wǎng)絡(luò)環(huán)境可以實現(xiàn)企業(yè)和經(jīng)融機(jī)構(gòu)的雙贏。既能滿足企業(yè)的融資需求，又能給銀行帶來收益。但是，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險、區(qū)域性風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營困難時，也會給市場、銀行、企業(yè)帶來巨大的負(fù)面影響。因此，政府在引導(dǎo)中小企業(yè)優(yōu)化社會網(wǎng)絡(luò)的同時也要做好監(jiān)控和規(guī)范，避免出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

（二）構(gòu)建中小企業(yè)信用體系

企業(yè)信用是企業(yè)生存和發(fā)展的基石，同時也是實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外溝通的橋梁，企業(yè)信用直接影響其對外獲取融資。建立并完善中小企業(yè)信用體系，將企業(yè)的信用狀況納入特定數(shù)據(jù)庫中，企業(yè)能夠清楚知悉其信用狀況。企業(yè)為提升信用形象應(yīng)不斷完善企業(yè)各項制度，做到誠信經(jīng)營，主動的將企業(yè)財務(wù)信息如實報送銀行；同時，政府應(yīng)鼓勵企業(yè)積極承擔(dān)社會責(zé)任，積極回饋社會，擴(kuò)大企業(yè)的聲譽(yù)。通過信用體系的建設(shè)，政府在管理體制、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險分散機(jī)制等方面對企業(yè)進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)。針對不同信用狀況的企業(yè)，采取不同的監(jiān)管、引導(dǎo)、幫扶措施，實行分類引導(dǎo)和區(qū)別對待。

（三）拓寬企業(yè)融資渠道

政府財政投資和社會民間投資雙管齊下，針對中小企業(yè)資本運作的機(jī)制，通過政府財政政策的完善和社會民間投資的盤活，提高企業(yè)資本運轉(zhuǎn)的成效；成立國有政策性投融資公司的基礎(chǔ)上，加快構(gòu)建以民間資本為主體的風(fēng)險投資體系，適度向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)傾斜，助力其發(fā)展；充分盤活民間資產(chǎn)，成立由政府牽頭，行業(yè)協(xié)會、地方商會協(xié)同的企業(yè)發(fā)展專項投資基金，促進(jìn)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，提高企業(yè)的核心競爭力；提升銀企合作的實效性，強(qiáng)化政府監(jiān)管職能，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，嚴(yán)防金融風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，拓寬和保障企業(yè)融資渠道。

（四）搭建融資服務(wù)平臺

構(gòu)建并完善政府機(jī)關(guān)協(xié)調(diào)、金融機(jī)構(gòu)支持、企業(yè)主體參與、擔(dān)保組織配合的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺，加強(qiáng)政府機(jī)關(guān)、企業(yè)主體、金融機(jī)構(gòu)的深入交流與共同合作。以融資服務(wù)平臺為基礎(chǔ)，豐富金融市場的參與主體，促進(jìn)參與者的緊密聯(lián)系與有效配合。根據(jù)中小企業(yè)融資特點，積極引導(dǎo)和鼓勵金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保組織有針對性的創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，加快政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保組織之間對中小企業(yè)信用信息的共享和服務(wù)機(jī)制進(jìn)程。加快建設(shè)融資服務(wù)體系，充分發(fā)揮融資服務(wù)平臺的保障作用。健全中小企業(yè)的直接融資方式，支持中小企業(yè)通過項目融資等方式獲取企業(yè)資金，進(jìn)一步推進(jìn)融資服務(wù)平臺的建立和完善。

（五）提升企業(yè)融資幫扶力度

政府出臺多種政策，為企業(yè)提供獎勵、貼息、補(bǔ)貼和擔(dān)保，對中小企業(yè)進(jìn)行幫扶，為降低企業(yè)貸款難度和融資成本提供貼合實際的幫扶。政府根據(jù)中小企業(yè)貸款的特點和需求，加強(qiáng)與國有銀行、城市商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)溝通，搭建金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)合作的橋梁，鼓勵金融機(jī)構(gòu)做好金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，中小企業(yè)做好制度建立、風(fēng)險防范。企業(yè)抵押物不足時，金融機(jī)構(gòu)可以通過票據(jù)融資等非傳統(tǒng)融資方式增加中小企業(yè)的信貸規(guī)模；中小企業(yè)缺少固定資產(chǎn)作為抵押的情況下，金融機(jī)構(gòu)可以采用“動產(chǎn)融資”的方式拓寬中小企業(yè)的融資手段。政府、中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的良性互動，必將為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。