中小企業(yè)融資困境及其解決對策

趙明杰

摘 要：中小企業(yè)是我國企業(yè)體系中重要的組成部分，中小企業(yè)的發(fā)展在很大程度上促進(jìn)著我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是我國中小企業(yè)的作用與其在金融環(huán)境中的地位并不成正比，一段時(shí)期以來，融資問題已經(jīng)成為了我國中小企業(yè)的發(fā)展困境。對于我國中小企業(yè)的融資困境，多年來國家都在不斷的努力改善企業(yè)的生存環(huán)境，但融資困境并沒有得到完全的改善。本文就對我國中小企業(yè)融資困境進(jìn)行詳細(xì)的分析，并提出相關(guān)的解決對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資成因；融資困境；融資對策

一、中小企業(yè)主要融資手段及結(jié)構(gòu)分析

中小企業(yè)主要融資渠道一般包括內(nèi)部融資和外部融資兩種。內(nèi)部融資是指企業(yè)在內(nèi)部將留存收益、固定資產(chǎn)等轉(zhuǎn)化為企業(yè)自身投資的過程，內(nèi)部融資相對來說其融資成本非常低，并且操作具有一定的簡易性，所以在企業(yè)發(fā)展過程通過內(nèi)部融資的現(xiàn)象普遍存在。尤其是在一些發(fā)達(dá)國家，由于內(nèi)部融資具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)性，再加上其簡易性、成本低的特點(diǎn)，所以是企業(yè)首要選擇的資本積累方式，甚至在一些企業(yè)中已經(jīng)將內(nèi)部融資作為主要的融資渠道。外部融資則是指企業(yè)通過從外部社會進(jìn)行融資來補(bǔ)充自己的資本進(jìn)而轉(zhuǎn)化為企業(yè)自身投資的過程。相對于內(nèi)部融資來說，外部融資要更加復(fù)雜、靈活，同時(shí)也具有一定的融資風(fēng)險(xiǎn)性，但是外部融資具有快速集中資金的優(yōu)勢，所以很多企業(yè)為了能夠快速獲取應(yīng)急資金，都會選擇使用外部融資進(jìn)行融資。

二、中小企業(yè)面臨的融資困境

我國中小企業(yè)就目前發(fā)展現(xiàn)狀來看，由于諸多因素的影響，普遍存在資金匱乏的問題，而由于企業(yè)營運(yùn)資金的匱乏從而在很大程度上制約了企業(yè)的資本積累以及企業(yè)的良好發(fā)展。很多企業(yè)都需要通過融資手段進(jìn)行資金融資，而中小企業(yè)向社會融資的可行渠道也十分狹小，所以在融資中也存在諸多問題。

1.可行融資渠道狹小

我國很多中小企業(yè)由于資金匱乏都會通過內(nèi)部融資和外部融資兩個(gè)手段進(jìn)行融資，其中外部融資最常用的就是銀行的信貸融資。從一些中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中可以看出，銀行貸款成為了企業(yè)獲得資金支持的主要渠道，而在其他融資渠道方面卻沒有涉及，這就造成了企業(yè)過分依賴銀行信貸問題。有央行數(shù)據(jù)顯示，我國有70%的中小企業(yè)是通過銀行信貸完成融資的。當(dāng)中小企業(yè)融資渠道過于單一，過分依賴銀行的信貸時(shí)，銀行就會出現(xiàn)貸款困難的現(xiàn)象，進(jìn)而無法促進(jìn)中小企業(yè)的銀行信貸順利完成。

2.企業(yè)商業(yè)信用較低

對于企業(yè)而言，商業(yè)信用具有十分重要的作用，信用是外部融資參考的一項(xiàng)重要指標(biāo)，如果企業(yè)商業(yè)信用低下，那么就會造成信貸困難情況出現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷深入，市場環(huán)境也發(fā)生了巨大的變化，在市場萎靡下，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。在此背景下，企業(yè)以信用為基礎(chǔ)的賒銷也在不斷的減少，即便存在，也只是針對一些大型上市企業(yè)、老客戶之間。而對于一些經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)期期限短、經(jīng)營不穩(wěn)定的中小企業(yè)，則沒有給予更多的商業(yè)信貸機(jī)會。而還有一些中小企業(yè)其本身的商業(yè)信用就比較低，想要進(jìn)行融資自然會遇到諸多阻礙。另外，商業(yè)信貸也只能作為中小企業(yè)短期流動資金的一個(gè)補(bǔ)充來源，并不能為企業(yè)提供長期穩(wěn)定的發(fā)展資金。

3.民間融資高利貸問題

在我國民間已經(jīng)積累了大量的資金，可以說我國民間是一個(gè)巨大的資金池，民間資金一般來源于小企業(yè)、居民、民間機(jī)構(gòu)等。很多中小企業(yè)由于商業(yè)信貸困難，所以會選擇民間融資、高利貸等渠道進(jìn)行融資，現(xiàn)如今民間融資、高利貸現(xiàn)象已經(jīng)十分普遍。但是民間融資也有鮮明的特點(diǎn)，那就是大多數(shù)民間融資、高利貸都沒有相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行保障的，并且高利貸的利率也比正規(guī)市場的利率要高出許多。所以中小企業(yè)通過民間融資，不僅具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)高昂的利息成本也對企業(yè)造成了沉重的負(fù)擔(dān)。而就目前來看，很多企業(yè)都存在盲目利用民間融資高利貸的現(xiàn)象，這也是中小企業(yè)融資所面臨的一個(gè)問題。有些企業(yè)在生存危機(jī)時(shí)刻為了度過危機(jī)會選擇高利貸，雖然高利貸能夠幫助企業(yè)度過危機(jī)，但是在企業(yè)危機(jī)過后又會陷入高利貸的泥潭，在這種的惡性循環(huán)中企業(yè)就面臨著倒閉、破產(chǎn)的結(jié)果。

4.擔(dān)保市場不成熟

中小企業(yè)相對大型企業(yè)來說，其規(guī)模較小，實(shí)力也比較弱，在加上其商業(yè)信用較低，所以在融資過程中，提供資金方為了減小融資風(fēng)險(xiǎn)，一般會介入擔(dān)保公司為中小企業(yè)的融資行為進(jìn)行擔(dān)保。比如在銀行貸款過程中，銀行向中小企業(yè)提供貸款中為了能夠減小貸款風(fēng)險(xiǎn)，會要求中小企業(yè)提供擔(dān)保公司作為第三方貸款人，而擔(dān)保公司在提供擔(dān)保時(shí)，也會要求企業(yè)提供動產(chǎn)或者不動產(chǎn)作為抵押，在此過程中，企業(yè)還需要支付擔(dān)保公司較高的擔(dān)保費(fèi)。而就目前我國擔(dān)保市場來看，其發(fā)展還不夠成熟，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量少規(guī)模小，同時(shí)其資金實(shí)力也不大。由于擔(dān)保市場不成熟，也會給中小企業(yè)融資造成一定的困難和阻礙，并且擔(dān)保融資不僅會增加中小企業(yè)融資成本，同時(shí)也容易導(dǎo)致信用泛濫進(jìn)而產(chǎn)生金融危機(jī)。

三、中小企業(yè)融資困境成因分析

1.中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部成因

在我國相比大型企業(yè)，中小型企業(yè)的數(shù)量更多，而由于中小企業(yè)其經(jīng)營規(guī)模較小，技術(shù)門檻較低，相關(guān)經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)限制也少，所以企業(yè)之間的市場競爭也十分激烈?？梢哉f在一家中小企業(yè)成立之時(shí)，就會有一家中小企業(yè)面臨倒閉，尤其是小企業(yè)之間優(yōu)勝劣汰的速度非?？臁Ｖ行∑髽I(yè)的發(fā)展對于我國的發(fā)展而言有著重要的作用和意義，但是由于大部分中小企業(yè)運(yùn)營缺乏規(guī)范、完善，在加上市場的激勵(lì)競爭，就容易面臨融資困境。而導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部成因也有很多。首先，中小企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營管理較弱就是導(dǎo)致企業(yè)面臨融資困境的一大成因。很多中小企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營管理最明顯的問題就是財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)工作質(zhì)量和效率無法得到保證時(shí)，那么就會增加資金供給者對企業(yè)的不信任感，同時(shí)也會增加企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。其次，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨融資困境的一部分原因與企業(yè)沒有能力進(jìn)行抵押擔(dān)保有關(guān)。在企業(yè)進(jìn)行銀行貸款中，為了降低風(fēng)險(xiǎn)銀行會對企業(yè)進(jìn)行發(fā)放抵押貸款，尤其是針對小企業(yè)。因此，中小企業(yè)想要獲得抵押貸款就需要提供滿足銀行抵押條件的抵押物，而我國很多中小企業(yè)都處于創(chuàng)業(yè)發(fā)展期，其可用于抵押的動產(chǎn)和不動產(chǎn)都比較少，其抵押擔(dān)保能力也無法滿足銀行的需求，因此無法獲得銀行貸款。由此可見企業(yè)融資困境的內(nèi)部成因與企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、管理能力、盈利能力等方面有很大的關(guān)系。

2.中小企業(yè)融資困境的外部成因

導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的外部成因也有很多。目前我國中小企業(yè)融資不僅需要銀行等金融機(jī)構(gòu)的間接融資市場，更重要的是需要一個(gè)完善、健康的經(jīng)濟(jì)環(huán)境支持，而就當(dāng)前來看我國很多宏觀條件都很難滿足中小企業(yè)融資的發(fā)展需求。比如國家政府支持中小企業(yè)融資發(fā)展力度不強(qiáng)、稅收政策優(yōu)惠面不夠廣等這些因素都會影響中小企業(yè)的融資。另外，我國法律與部分的規(guī)章制度存在一定的缺失，在中小企業(yè)發(fā)展中也缺少法律的支持保護(hù)，這也是中小企業(yè)融資困境的外部成因之一。雖然中小企業(yè)在很大程度上促進(jìn)了我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是在社會認(rèn)可以及法律認(rèn)知上，對中小企業(yè)卻存在某種歧視，比如認(rèn)為中小企業(yè)對國家不太重要，進(jìn)而就導(dǎo)致中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨諸多障礙和困境。

四、中小企業(yè)融資困境的解決對策

1.加強(qiáng)政府層面的支持

中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小，資金能力較弱等方面的原因，所以很難取得大型企業(yè)所獲得的全方位服務(wù)，針對于此，政府就需要發(fā)揮其引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)地方性中小金融機(jī)構(gòu)以地方中小企業(yè)為金融服務(wù)重點(diǎn)，為中小企業(yè)提供全方面的信貸支持。在地方中小金融機(jī)構(gòu)為其提供信貸支持過程中，還需要與中小企建立起良好的合作關(guān)系，以此來促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展能夠持續(xù)穩(wěn)定，同時(shí)促進(jìn)雙方達(dá)到互利共贏的局面。另外，政府還要針對民間融資市場混亂、社會信用擔(dān)保體系不完善等問題采取措施。針對民間融資市場，政府應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督和控制，同時(shí)充分發(fā)揮出民間資本的重要作用，為中小企業(yè)提供多樣化并且安全的融資渠道。針對社會信用擔(dān)保體系不完善，要加強(qiáng)建立起完善、健全的社會信用擔(dān)保體系，構(gòu)建合理相關(guān)的法律法規(guī)，促進(jìn)中小企業(yè)通過市場途徑能夠獲得有效的信用擔(dān)保。比如在社會信用擔(dān)保體系中應(yīng)該提供穩(wěn)定的資金流，并加強(qiáng)引導(dǎo)社會資本的加入，同時(shí)還要控制社會信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)融資高效、安全運(yùn)行。而政府在加大支持力度的同時(shí)應(yīng)該適當(dāng)?shù)臏p少行政干預(yù)，作為政府層面，需要從宏觀上發(fā)揮引導(dǎo)、調(diào)控作用，在具體實(shí)施方面應(yīng)該由相關(guān)機(jī)構(gòu)部分進(jìn)行實(shí)施，這樣也能促進(jìn)中小企業(yè)融資更加有序的開展。

2.完善中小企業(yè)融資的法律法規(guī)

中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)一直都處于不完善的階段，這也是使得中小企業(yè)面臨融資困境的一部分原因，因此，為了有效解決中小企業(yè)融資困境，就必須完善我國中小企業(yè)融資的法律法規(guī)。有效的法律支持和保護(hù)可以在很大程度上規(guī)范中小企業(yè)的競爭市場，促進(jìn)中小企業(yè)融資渠道更加順利。同時(shí)健全完善的法律法規(guī)也能體現(xiàn)出中小企業(yè)在社會上的地位，這對于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展也有積極的影響。我國可以借鑒歐美國家在支持中小企業(yè)發(fā)展上出臺的相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)而結(jié)合我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，依據(jù)我國基本國情等，制定出相關(guān)完善的中小企業(yè)融資法律法規(guī)。中小企業(yè)融資法律法規(guī)在中小企業(yè)組織形態(tài)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、權(quán)力與義務(wù)等方都需要有法律意義上的規(guī)定。

3.建立現(xiàn)代金融制度

為了促進(jìn)中小企業(yè)更好的取得銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資，就需要建立起現(xiàn)代金融制度，通過制度規(guī)范銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資行為，促進(jìn)銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠積極為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。比如銀行自身要不斷的提升業(yè)務(wù)服務(wù)能力、省級銀行服務(wù)、完善銀行內(nèi)部的制度和運(yùn)營管理，以此促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)能夠滿足不同規(guī)模企業(yè)的金融需求。

4.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理

中小企業(yè)自身的內(nèi)部管理與企業(yè)融資也有直接的關(guān)系，如果企業(yè)自身的運(yùn)營能力、盈利能力、擔(dān)保能力都較弱，那么就無法取得資金供給者的信任，進(jìn)而無法獲得融資。因此，企業(yè)應(yīng)該切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，比如切實(shí)提高企業(yè)管理人員的綜合素質(zhì)、綜合能力，建立健全完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、改變?nèi)谫Y觀念積極探索多渠道融資手段等。通過加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展也能得到很大的推動，進(jìn)而為企業(yè)融資打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。另外，企業(yè)在面臨融資問題時(shí)，要根據(jù)企業(yè)當(dāng)下的發(fā)展現(xiàn)狀、自身實(shí)力等全面因素，合理選擇最佳的融資方式。比如創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)面臨融資問題時(shí)，可以考慮通過創(chuàng)業(yè)者投資、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、政府財(cái)政資金支持等渠道獲得融資，這些融資渠道對于創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)而言比較穩(wěn)健、安全。

五、結(jié)束語

中小企業(yè)在促進(jìn)我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解社會就業(yè)壓力、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、構(gòu)建和諧穩(wěn)定社會等諸多方面都做出了巨大的貢獻(xiàn)，其對于我國的發(fā)展而言有著不可或缺的作用。因此，對于目前中小企業(yè)面臨的融資困境，迫切需要采取對策和措施進(jìn)行解決，保證中小企業(yè)能夠得到持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。對于導(dǎo)致中小企業(yè)面臨融資困境的原因應(yīng)該加強(qiáng)分析，進(jìn)而從政府曾層面、企業(yè)自身層面采取有效的解決對策，促使中小企業(yè)能夠順利走出融資困境，獲得新的融資渠道，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)在激烈的市場競爭中獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]周曉丹.中小企業(yè)融資困境的關(guān)系融資視角分析[D].山東大學(xué)，2016.

[2]呂茵.新三板緩解科技型中小企業(yè)融資困境的機(jī)理分析[D].河南大學(xué)，2016.

[3]張斌.如何有效利用新三板市場解決中小企業(yè)融資困境[D].山東大學(xué)，2016.

[4]張勇.我國中小企業(yè)融資困境成因分析及對策研究[D].山東大學(xué)，2013.

[5]李文啟.互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境研究[J].中州學(xué)刊，2014，（08）：51-54.

[6]鐘成林.科技型中小企業(yè)融資困境及金融支持政策研究[J].南京審計(jì)大學(xué)學(xué)報(bào)，2016，13（03）：96-104.