緬甸對中國中小企業(yè)投資的金融支持研究

田甜銘梓 ，王 琪 ，張?zhí)鞊P(yáng)

（1.昆明理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院；2.昆明理工大學(xué) 東盟研究中心，云南 昆明 650000；3.云南報(bào)業(yè)傳媒（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，云南 昆明 650032）

截止2018年3月，中國對緬直接投資中小企業(yè)總數(shù)共計(jì)118家，占對緬直接投資企業(yè)總數(shù)（256家）的46%，是我國中小企業(yè)赴“一帶一路”沿線國家開展貿(mào)易投資，進(jìn)一步深化中小企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的核心助力。然而，隨著西方國家加大對緬投資，搶占緬甸市場，中國中小企業(yè)對緬直接投資舉步維艱。

根據(jù)《中國企業(yè)對外投資情況及意向調(diào)查報(bào)告》，我國中小企業(yè)對外投資的主要資金來源為企業(yè)利潤累積（自有資金）和境內(nèi)銀行貸款，之后依次為境內(nèi)資本市場融資、境內(nèi)投資伙伴參股、境內(nèi)民間非官方渠道融資和中國政府撥款，但受緬甸國家政治不穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)落后的影響，我國中小企業(yè)很難在境內(nèi)市場獲得緬甸項(xiàng)目融資，即大部分資金來源都為自有資金，而有限的自有資金極度限制了我國中小企業(yè)對緬直接投資的發(fā)展，更阻礙了中小企業(yè)“走出去”。因此，跳出境內(nèi)市場，從東道國緬甸獲得項(xiàng)目融資，是促進(jìn)我國中小企業(yè)對緬直接投資的關(guān)鍵。

學(xué)界對于緬甸金融的研究可以分為三個階段：第一階段（2003—2011年），主要是基于東南亞金融危機(jī)探討緬甸銀行危機(jī)[1]及其金融發(fā)展困境問題[2-3]；第二階段（2012—2015年），隨著緬甸政治轉(zhuǎn)型，西方國家逐漸解除對緬經(jīng)濟(jì)制裁，學(xué)界開始關(guān)注緬甸金融改革、金融合作及金融風(fēng)險(xiǎn)問題研究[4-6]；第三階段（2016年至今），近兩年，學(xué)界初步展開對緬甸金融業(yè)發(fā)展歷程及現(xiàn)狀研究[7-8]。

總體來看，學(xué)界很早就對緬甸金融問題展開研究，側(cè)重于探討緬甸金融改革、金融合作、金融風(fēng)險(xiǎn)等問題，對于金融業(yè)發(fā)展歷程及現(xiàn)狀的研究才剛剛開始，缺乏從全境視角整體研究緬甸的金融體系。此外，盡管緬甸金融發(fā)展相對落后，但是不能否認(rèn)其也存在金融支持，但是學(xué)界對于緬甸金融支持的相關(guān)研究幾乎為空白。

綜上所述，本文擬在簡要回顧緬甸金融業(yè)發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，結(jié)合緬甸“地下金融”發(fā)展繁盛的市場特點(diǎn)，從正式金融和非正式金融兩個維度考察緬甸的金融體系，在此基礎(chǔ)上，系統(tǒng)梳理研究緬甸對中國中小企業(yè)直接投資的政府金融支持、行業(yè)金融支持和民間金融支持，旨在幫助中國中小企業(yè)了解緬甸金融支持政策，為中小企業(yè)跳出境內(nèi)市場，合法、合規(guī)、安全地獲得東道國緬甸的項(xiàng)目融資提供指引。

一、緬甸金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

緬甸的金融體系可以劃分為正式金融和非正式金融。正式金融是指處于國家相關(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門的監(jiān)管范圍內(nèi)的金融組織及其資金融通活動，主要包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、小額貸款公司及財(cái)務(wù)公司。非正式金融是指未納入政府金融監(jiān)管體系且不受國家法律保護(hù)和規(guī)范的金融組織及其資金融通活動，根據(jù)經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)種類等的不同可以將其區(qū)分為地?cái)傘y行、地下錢莊及私人流動兌換點(diǎn)。

（一）正式金融發(fā)展現(xiàn)狀

緬甸正式金融的發(fā)展歷程可以劃分為四個階段：初步形成階段1948—1962年，砥礪前行階段1962—1988年，蓬勃發(fā)展階段1988—2010年，前景廣闊階段2010年至今。

1.銀行業(yè)。銀行業(yè)是緬甸正式金融的重要組成部分，起步早，發(fā)展較為完善，現(xiàn)在的緬甸銀行業(yè)主要由中央銀行、國有銀行、私人銀行和外資銀行組成。

（1）中央銀行。2013年7月緬甸中央銀行脫離財(cái)政和稅收部的管轄，以獨(dú)立機(jī)構(gòu)的身份運(yùn)作，主要負(fù)責(zé)發(fā)行緬元并實(shí)施適宜的貨幣政策，以維持緬元之價(jià)值。緬甸中央銀行還負(fù)責(zé)擔(dān)任政府的經(jīng)濟(jì)事務(wù)顧問，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，保管外匯儲備，并以政府的名義參與國際金融事務(wù)，同國際組織進(jìn)行業(yè)務(wù)往來。

（2）國有銀行。緬甸有4家國有銀行，職能各不相同：緬甸經(jīng)濟(jì)銀行主要提供商業(yè)銀行的所有功能服務(wù)；緬甸外貿(mào)銀行主要提供國際銀行及涉外業(yè)務(wù)服務(wù)；緬甸投資與商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容是在政府的政策指引下為私營部門提供金融服務(wù)；緬甸農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展銀行為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)商，同時(shí)也面向企業(yè)經(jīng)營者、工人、農(nóng)民等個人發(fā)放貸款。

（3）私人銀行。1992年緬甸國內(nèi)首家私人銀行成立，到現(xiàn)在已經(jīng)有24家私人銀行取得營業(yè)執(zhí)照。緬甸政府自2011年9月開始陸續(xù)批準(zhǔn)17家私人銀行開展外幣匯兌業(yè)務(wù)，同時(shí)私人銀行還在積極的為企業(yè)借貸、引進(jìn)信用卡、ATM安裝等業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供服務(wù)，在緬甸銀行業(yè)發(fā)展中起著主要推動作用。

（4）外資銀行。緬甸允許外資銀行以分行或代表處的形式在緬甸開立銀行，目前緬甸外資銀行分行共計(jì)13家，代表處共計(jì)48家。在業(yè)務(wù)范圍方面，緬甸規(guī)定每家外資銀行只能在緬設(shè)有一家分行，可向外資公司直接提供外幣貸款，如需為本地企業(yè)提供貸款服務(wù)，則必須與緬甸本地銀行合作開展緬幣的貸款業(yè)務(wù)。此外，外資銀行在緬設(shè)立代表處的，也不得開設(shè)分支機(jī)構(gòu)或向緬甸公眾提供銀行服務(wù)，唯一能從事的業(yè)務(wù)是向總部提供信息和向現(xiàn)有客戶提供相關(guān)支持。

2.保險(xiǎn)業(yè)。緬甸的保險(xiǎn)業(yè)起步較早，但由于國家宏觀政策長期壟斷的原因，很長一段時(shí)間保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展受限，緬甸保險(xiǎn)公司隸屬國有一家獨(dú)大，直到經(jīng)濟(jì)體制改革，緬甸政府才逐漸放棄壟斷。

目前，緬甸有12家本地私營保險(xiǎn)公司，但這12家保險(xiǎn)公司必須在緬甸經(jīng)濟(jì)銀行存放達(dá)公司總資產(chǎn)40%的預(yù)備金，且經(jīng)營不同保險(xiǎn)類型的最低啟動資金也有嚴(yán)格規(guī)定。雖然面臨苛刻的限制條件，緬甸私營保險(xiǎn)公司仍不斷發(fā)展壯大，如2017年8月緬甸保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)緬甸保險(xiǎn)公司及4家私營保險(xiǎn)公司經(jīng)營4個新險(xiǎn)種業(yè)務(wù)，包括人身意外險(xiǎn)、海洋船舶險(xiǎn)、旅游險(xiǎn)和農(nóng)民人壽險(xiǎn)。

此外，已有超過15家外國保險(xiǎn)公司在緬甸設(shè)立了代表處，但都只能作為一般聯(lián)絡(luò)人經(jīng)營，為在緬甸開拓業(yè)務(wù)的外資企業(yè)或生活在緬甸的外籍人員提供服務(wù)。

為推進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)自由化，緬甸政府正計(jì)劃免除私營保險(xiǎn)公司的一系列限制，并向外資進(jìn)一步開放緬甸保險(xiǎn)市場，如2017年3月27日，緬甸保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)表聲明稱，獲準(zhǔn)經(jīng)營的外資保險(xiǎn)公司可以在土瓦、迪洛瓦、皎漂經(jīng)濟(jì)特區(qū)開展正規(guī)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)。

3.證券業(yè)。緬甸國內(nèi)唯一證券交易場所——仰光證券交易所，是由緬甸經(jīng)濟(jì)銀行、日本大和證券集團(tuán)、日本交易所合資成立，仰光證券交易所于2015年12月9日正式營業(yè)并取代證券交易中心于2016年3月25日正式開始股票交易。

緬甸目前有5家證券公司上市，分別是KBZ Stirling Coleman證券公司（KBZ Stirling Coleman Securities）、緬甸證券交易中心（Myanmar Securities Exchange Centre）、AYA信托證券公司（AYA Trust Securities）、CB 證券公司（CB Securities）和 KTZ 紅寶石山證券（KTZ Ruby Hill Securities）。2017年11月，緬甸中央銀行發(fā)布消息，證券公司將能以一級市場和二級市場參與政府的國家證券銷售，操作程序由中央銀行制定。

為了給證券行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的監(jiān)管環(huán)境，緬甸政府還制定了《緬甸證券交易法》，成立了緬甸證券交易委員會，積極推進(jìn)證券業(yè)發(fā)展。但目前，緬甸證券交易市場不對外資開放。

4.小額貸款組織。20世紀(jì)初緬甸就已經(jīng)存在從事小額貸款相關(guān)業(yè)務(wù)的組織，但真正的小額信貸是在1997年由聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署的人類發(fā)展倡議正式引入緬甸，被視為促進(jìn)緬甸金融業(yè)發(fā)展和減輕貧困的重要工具。目前，緬甸的小額信貸市場主要由全球小額信貸基金主導(dǎo)。

長期以來，緬甸涉及小額貸款業(yè)務(wù)的組織大多屬于“非法”經(jīng)營，直到2011年11月，緬甸政府通過了《小額信貸法》，允許本地和外國投資者建立完全私人擁有的小額貸款組織，并允許持有營業(yè)執(zhí)照的小額貸款組織提供貸款、儲蓄、保險(xiǎn)和匯款支付等服務(wù)，小額貸款組織才逐漸合法化。目前，緬甸能夠提供小額貸款服務(wù)的組織主要有六類：政府組織、銀行、專業(yè)化農(nóng)業(yè)發(fā)展公司、合作社、非正規(guī)和半正規(guī)部門、非政府組織；最高貸款利率達(dá)到每年30%或每月2.5%，最低存款利率為每年15%或每月1.25%，這些組織還必須遵守反洗錢和打擊恐怖融資條例。

緬甸小額貸款組織主要服務(wù)對象為農(nóng)業(yè)部門、中小企業(yè)及貧困家庭，服務(wù)項(xiàng)目包括創(chuàng)收貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)貸款、醫(yī)療保健貸款、教育貸款、客戶福利計(jì)劃和自愿儲蓄。為確保該行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，緬甸政府正在修訂若干法律法規(guī)，小額貸款組織的法律政策和監(jiān)管環(huán)境已經(jīng)有了顯著改善。

5.財(cái)務(wù)公司。1996年1月8日，緬甸第一家財(cái)務(wù)公司取得營業(yè)執(zhí)照正式批準(zhǔn)經(jīng)營，可參與的經(jīng)營活動包括貸款、租賃和分期付款。此后十幾年間，這一行業(yè)再無重大進(jìn)展，直到近幾年財(cái)務(wù)公司迎來發(fā)展熱潮。根據(jù)2016年頒布的《金融機(jī)構(gòu)法》，緬甸政府不允許金融公司接受公眾存款，但中央銀行可以授權(quán)他們接受機(jī)構(gòu)投資者和外國金融機(jī)構(gòu)的長期貸款，最長貸款期限為一年，貸款利率高達(dá)每年24%～35%。

緬甸政府對成立財(cái)務(wù)公司有著嚴(yán)格的限制條件，要求最低注冊資本金為30億緬元，需繳納的執(zhí)照費(fèi)和年費(fèi)為公司現(xiàn)有資本的1%。盡管如此，目前緬甸境內(nèi)已有16家財(cái)務(wù)公司取得營業(yè)執(zhí)照。

（二）非正式金融發(fā)展現(xiàn)狀

緬甸的非正式金融最初是由于金融深化不足形成的，但隨著中緬經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益密切，對貨幣兌換、銀行結(jié)算等方面需求增加，逐漸發(fā)展壯大形成現(xiàn)在的地?cái)傘y行、地下錢莊及私人流動兌換點(diǎn)。

地?cái)傘y行最初是為了方便中緬邊境人民進(jìn)行貨幣兌換而形成的，因不受國家政策管制且以地?cái)傂问浇?jīng)營，所以被戲稱為地?cái)傘y行。目前緬甸的地?cái)傘y行主要集中在木姐市、南坎縣、九谷等地，以店鋪?zhàn)鳛榻?jīng)營地點(diǎn)開展業(yè)務(wù)，店鋪內(nèi)擺設(shè)簡單，只有幾套桌椅，桌上放著驗(yàn)鈔機(jī)，再有一兩個背著小包拿著計(jì)算器的工作人員負(fù)責(zé)店內(nèi)生意，營業(yè)時(shí)間一般為7：30到18：30。地?cái)傘y行一次的兌換規(guī)模從幾十到幾萬元人民幣不等，一個中等業(yè)務(wù)規(guī)模的地?cái)傘y行每天受理的人民幣數(shù)額平均在三萬元左右，多的時(shí)候一天能達(dá)到二三十萬元。現(xiàn)在的地?cái)傘y行發(fā)展規(guī)模越來越大，涉及的業(yè)務(wù)種類也有所增加，不僅開展小額貨幣兌換業(yè)務(wù)，還可以提供臨時(shí)融資等金額較大的業(yè)務(wù)服務(wù)，但是除貨幣兌換業(yè)務(wù)可以對所有人開展以外，其他業(yè)務(wù)只對固定客戶或是熟人介紹的客戶服務(wù)。

地下錢莊與地?cái)傘y行之間有著千絲萬縷的聯(lián)系，地下錢莊的老板可能還同時(shí)經(jīng)營著地?cái)傘y行，不同的是地下錢莊的經(jīng)營地點(diǎn)較隱蔽，涉及的業(yè)務(wù)金額更大，一般是幾百萬以上的大單業(yè)務(wù)，甚至幾千萬都很常見，還有一部分地下錢莊經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍與高利貸、賭場、毒品、走私等涉黑行為有關(guān)。目前存在兩種不同類型的地下錢莊，一種是主要從事銀行相關(guān)業(yè)務(wù)，與地?cái)傘y行涉及的業(yè)務(wù)范圍相仿，包括代理支付、貿(mào)易結(jié)算、貸款融資以及交易擔(dān)保等。還有一種就是其本身涉黑，只是以銀行業(yè)務(wù)為輔，甚至還發(fā)放日利率高達(dá)10%的高利貸。

私人流動兌換點(diǎn)不同于地?cái)傘y行和地下錢莊那樣有組織有規(guī)模，是以個人為單位穿梭于人流量比較集中的大街小巷為有需要的人提供貨幣兌換服務(wù)，通過這種形式進(jìn)行兌換的貨幣數(shù)額一般不大，而且兌換對象大多都是游客。

二、緬甸對中國中小企業(yè)直接投資的政府金融支持

1971年，中緬簽署貿(mào)易協(xié)定，雙方給予最惠國待遇。

1994年緬甸與我國簽訂《關(guān)于邊境貿(mào)易的諒解備忘錄》，我國從事中緬跨境陸路貿(mào)易和云南省本地企業(yè)可按備忘錄規(guī)定自由出入緬甸進(jìn)行投資經(jīng)營，還可在緬甸同意開放的邊境貿(mào)易市場采用雙方都能夠接受的可自由兌換貨幣進(jìn)行交易。

2001年12月，中緬簽訂《投資促進(jìn)和保護(hù)協(xié)定》，中資企業(yè)入緬投資的資本金發(fā)生任何變化都不影響其性質(zhì)，且投資項(xiàng)目期間獲得的收益連同本金都可自由匯兌回國。中資企業(yè)進(jìn)行的各類活動不會受到歧視，緬甸政府不會將中資企業(yè)收歸國有，如遇特殊情況必須征收，會根據(jù)普遍承認(rèn)的估價(jià)原則確定補(bǔ)償金額給予補(bǔ)償。對于由戰(zhàn)爭、暴亂、武裝沖突等事件對中資企業(yè)造成的損失，緬甸政府會根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況予以幫助恢復(fù)或賠償。

2004年3月24日，中緬簽訂《關(guān)于促進(jìn)貿(mào)易、投資和經(jīng)濟(jì)合作的諒解備忘錄》，緬甸政府承諾對入緬投資農(nóng)業(yè)、資源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加工裝配、進(jìn)出口貿(mào)易和人力資源開放等重點(diǎn)領(lǐng)域的中資企業(yè)提供便利，還將為中資企業(yè)融資貸款提供擔(dān)保。在項(xiàng)目審批、進(jìn)出口許可、納稅等方面予以照顧，為方便中資在緬甸投資農(nóng)業(yè)促進(jìn)成片發(fā)展，緬甸政府可以向企業(yè)提供出租土地優(yōu)惠政策及其他便利措施。

緬甸還與我國政府就農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、地質(zhì)礦產(chǎn)、信息通訊、航空運(yùn)輸領(lǐng)域合作分別簽署協(xié)定，為中資企業(yè)入緬投資提供政策性保障。具體包括：《中華人民共和國政府和緬甸聯(lián)邦政府關(guān)于農(nóng)業(yè)合作的協(xié)定》、《中華人民共和國政府和緬甸聯(lián)邦政府關(guān)于成立經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和技術(shù)合作聯(lián)合工作委員會的協(xié)定》、《中華人民共和國政府和緬甸聯(lián)邦政府農(nóng)業(yè)合作諒解備忘錄》、《中華人民共和國政府和緬甸聯(lián)邦政府漁業(yè)合作協(xié)定》、《中緬兩國關(guān)于開展地質(zhì)礦產(chǎn)合作的諒解備忘錄》、《關(guān)于信息通訊領(lǐng)域合作的諒解備忘錄》和《中緬航空運(yùn)輸協(xié)議》。除此之外，中緬未再簽訂其他相關(guān)政策，包括貨幣兌換協(xié)議、避免雙重征稅協(xié)定。

三、緬甸對中國中小企業(yè)直接投資的行業(yè)金融支持

（一）銀行業(yè)的支持

1.提供匯兌服務(wù)。經(jīng)外商投資委員會批準(zhǔn)，中國中小企業(yè)可以通過當(dāng)?shù)劂y行將合法取得的緬幣資金兌換成本國貨幣后匯回國內(nèi)，員工在緬甸取得的合法收入，在繳納個人所得稅后同樣可以匯回國內(nèi)。在土瓦、迪洛瓦和皎漂等工業(yè)園區(qū)有投資項(xiàng)目的中小企業(yè)，可在從事外匯業(yè)務(wù)的銀行開戶，將投資特區(qū)項(xiàng)目的相關(guān)資金兌換和匯回國內(nèi)。根據(jù)《緬甸投資法》第56條規(guī)定，外國投資者可以將下列與投資有關(guān)的資金匯出境外：（1）符合緬甸中央銀行規(guī)定的投資資金；（2）符合本法規(guī)定的投資利潤、基礎(chǔ)設(shè)備獲利、股份分紅、版權(quán)稅、專利獲利、資質(zhì)獲利、技術(shù)援助與管理報(bào)酬、股票獲利和其他收入；（3）整體或部分轉(zhuǎn)讓投資、企業(yè)清算、轉(zhuǎn)讓投資項(xiàng)目所有權(quán)獲得的利益；（4）貸款合同中的應(yīng)付款項(xiàng)；（5）解決投資糾紛的應(yīng)付款項(xiàng)；（6）各種賠償款，如投資項(xiàng)目或資產(chǎn)被征收；（7）在境內(nèi)雇傭外籍員工的薪資、績效。

除此之外，為方便中資企業(yè)邊境貿(mào)易結(jié)算匯款，緬方銀行在中國境內(nèi)銀行開設(shè)了人民幣同業(yè)往來賬戶，不過這種賬戶只能用于中緬邊境業(yè)務(wù)往來的資金收付，且賬戶資金不能匯往國內(nèi)其他銀行。

2.提供融資支持。近年來，緬甸政府對中小企業(yè)的發(fā)展愈加關(guān)注，私人銀行為中小企業(yè)提供貸款數(shù)額也有所增加，由工業(yè)部開辦的中小型工業(yè)開發(fā)銀行主營中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。同時(shí)，緬甸中央銀行在2017年3月1日宣布，將強(qiáng)制規(guī)定當(dāng)?shù)厮饺算y行向農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)提供貸款的最低限額，由此將進(jìn)一步提高緬甸銀行業(yè)對中小企業(yè)的融資支持力度。

此外，緬甸允許外資銀行向外資企業(yè)提供信貸服務(wù)，2015年中國工商銀行開辦仰光分行及2016年中國銀行在仰光設(shè)立代表處都為中資企業(yè)在緬甸投資發(fā)展提供便利條件。

3.其他支持。中國投資者在緬生活配套逐漸完善，比如中國銀聯(lián)卡用戶可直接在緬甸合作社銀行ATM機(jī)取款，一天之內(nèi)可以取款3次，每次限額30萬緬幣（約2 300元人民幣）并收取5 000緬幣手續(xù)費(fèi)（約35元人民幣），還可在部分地區(qū)的POS機(jī)刷銀聯(lián)卡消費(fèi)，方便中國投資者在緬日常生活。

（二）保險(xiǎn)業(yè)的支持

緬甸的保險(xiǎn)公司為入緬投資的中國中小企業(yè)提供責(zé)任險(xiǎn)、火險(xiǎn)、水險(xiǎn)、設(shè)備險(xiǎn)、自然災(zāi)害險(xiǎn)、外匯保險(xiǎn)、外資無捆綁貸款保險(xiǎn)等保險(xiǎn)服務(wù)；在企業(yè)投資運(yùn)營期間，還為從事投資項(xiàng)目的外籍工作人員提供財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、信用險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)等險(xiǎn)種。對于存在較大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，保險(xiǎn)公司還積極開發(fā)工程險(xiǎn)、能源險(xiǎn)、重裝備險(xiǎn)、船舶險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸險(xiǎn)等。

除了商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，中國中小企業(yè)入緬投資還存在一定的國家政治風(fēng)險(xiǎn)，為避免上升到兩國政治外交問題，緬甸政府也在積極推進(jìn)保險(xiǎn)公司發(fā)展這一相關(guān)險(xiǎn)種。但需要特別注意的是，緬甸的保險(xiǎn)公司在外匯資產(chǎn)額度、保險(xiǎn)理賠能力等方面還未形成規(guī)模，中國中小企業(yè)在入緬投資之前，還是要對可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)做好防范及應(yīng)對措施。

（三）小額貸款組織的支持

緬甸小額貸款組織的主要服務(wù)對象為中小企業(yè)或農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者。政府開辦的緬甸小額貸款公司作為獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)，主要為小型企業(yè)提供短期貸款服務(wù)，以黃金作為抵押品按每月3%的利率收費(fèi)；中央合作社也已取得小額信貸許可證，管理運(yùn)行著46個小額貸款公司，分別在七個州和各地區(qū)擔(dān)任村莊銀行，以每月平均2%的利率給企業(yè)提供貸款，并于2012年6月開始向個人發(fā)放貸款。此外，緬甸有60家專業(yè)化農(nóng)業(yè)發(fā)展公司為稻米生產(chǎn)提供季節(jié)性貸款，在每個收獲季節(jié)的貸款總額達(dá)400億～600億緬元（4 565萬美元），為20萬農(nóng)民提供支持。

緬甸目前存在一個龐大的非正規(guī)部門可提供小額信貸相關(guān)業(yè)務(wù)，由放貸人和hundys組成，放貸人負(fù)責(zé)貸款業(yè)務(wù)，每月會收取10%～20%的利息，而hundys主要負(fù)責(zé)非正規(guī)的國內(nèi)和國際間資金轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，這種非正規(guī)的匯款市場在緬甸全國范圍內(nèi)廣泛流行，對于入緬投資缺少資金支持的中資企業(yè)來說即可解決融資問題又能方便貨幣匯兌。

四、緬甸對中國中小企業(yè)直接投資的民間金融支持

（一）彌補(bǔ)正規(guī)銀行服務(wù)短板

緬甸的非正式金融除了可以辦理正規(guī)銀行所能開辦的代理支付、貿(mào)易結(jié)算、貸款融資以及交易擔(dān)保等服務(wù)業(yè)務(wù)外，還可以為中國中小企業(yè)提供墊付貨款、過境服務(wù)等業(yè)務(wù)。緬甸的非正式金融營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多且服務(wù)時(shí)間長，業(yè)務(wù)操作方便，能靈活滿足企業(yè)的不同需求。如有緊急需求還可以提供送鈔上門服務(wù)，也可進(jìn)行銀行轉(zhuǎn)賬，信譽(yù)度極高。

（二）中緬貨幣兌換方便快捷

在中緬雙邊央行尚未簽訂本外幣互換協(xié)議的情況下，非正式金融的存在一定程度上為企業(yè)投資過程中所需的貨幣兌換提供了便利。得益于地?cái)傘y行及地下錢莊各自不同的業(yè)務(wù)形態(tài)，能夠很好的滿足不同企業(yè)的不同兌換需求。

非正式金融組織規(guī)定的中緬貨幣兌換手續(xù)費(fèi)與正規(guī)銀行間國際結(jié)算匯兌所需手續(xù)費(fèi)基本持平，但是辦事效率卻快了正規(guī)銀行許多。尤其是地?cái)傘y行的服務(wù)業(yè)務(wù)成熟，對于臨時(shí)性的大額貨幣兌換需求也能夠盡快滿足，企業(yè)可以要求現(xiàn)金交易，當(dāng)場談好價(jià)格，便可完成交付，如果金額較大，可提前預(yù)約，快則半天，最慢三五天之內(nèi)即可落實(shí)，極大保障了企業(yè)的利益。

（三）解決中小企業(yè)短期融資難題

地?cái)傘y行和地下錢莊都可以提供短期貸款服務(wù)，貸款者只需用房產(chǎn)證或其他實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行抵押便可獲得融資，為存在短期融資難題的中小企業(yè)提供了便利。非正式金融組織提供的短期貸款日利率一般為2‰，比正規(guī)銀行半年期的貸款利率要高，不過，對于和他們長期合作的老客戶會給予一定優(yōu)惠，提供低息貸款，這對于短期內(nèi)急需資金支持運(yùn)營的中小企業(yè)來說是一個較好的選擇。

五、結(jié)論及建議

緬甸金融發(fā)展雖然落后，但金融體系已初步形成。正式金融結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，涉及的主體較多，但總體來看，銀行業(yè)和小額貸款組織發(fā)展較早，也較為完善，保險(xiǎn)業(yè)和財(cái)務(wù)公司處于快速發(fā)展階段，而證券業(yè)剛剛起步；與之相比，非正式金融組織形式更加單一，但業(yè)務(wù)操作更加靈活，受眾群體更加廣泛。

此外，緬甸并不缺乏對中國中小企業(yè)對緬直接投資的金融支持。就企業(yè)運(yùn)營而言，如果只是需要短期資金周轉(zhuǎn)，那么從資金獲取的便利性來說更適合選擇緬甸民間金融支持；如果需要長期資金運(yùn)作，則從控制資金成本的角度考慮更適合選擇緬甸行業(yè)金融支持；如果為了獲得額外的資金扶持，則更適合選擇緬甸政府金融支持。就個體日常生活而言，盡管緬甸本地居民的日常生活主要依賴于民間金融支持，但是從安全性和權(quán)益保護(hù)的角度看，中國投資者或工作者在日常生活中還是更應(yīng)該選擇行業(yè)金融支持。

最后，雖然中緬兩國并未簽署貨幣兌換協(xié)議，造成政府金融支持存在嚴(yán)重缺失，但是隨著2015年中國工商銀行開辦仰光分行，通過境內(nèi)境外工商銀行系統(tǒng)聯(lián)動，實(shí)現(xiàn)人民幣緬幣匯出匯入業(yè)務(wù)，打通了一條全新的人民幣與緬幣資金兌換暨匯劃渠道，很大程度上彌補(bǔ)了政府金融支持的缺失，為中小企業(yè)進(jìn)一步獲得行業(yè)金融支持提供了條件。