皖江城市帶與環(huán)鄱陽湖城市群的小微企業(yè)融資

何 靜

(銅陵學(xué)院 金融學(xué)院，安徽 銅陵 244000)

一、皖江城市帶與環(huán)鄱陽湖城市群小微企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀比較

(一)兩城市帶小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀比較

小微企業(yè)在安徽和江西兩省發(fā)展非常迅速，但是兩省的小微企業(yè)發(fā)展有各自特點：從小微企業(yè)數(shù)量來看，都呈逐年增加趨勢，但自2012年以后，安徽省企業(yè)數(shù)量增長速度明顯落后于江西省。從行業(yè)分布來看，皖江城市帶小微企業(yè)由傳統(tǒng)餐飲業(yè)、制造業(yè)向科技服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，比如科技服務(wù)與地質(zhì)勘查業(yè)小微企業(yè)所占比重分別為3.4%、2.1%；同樣是傳統(tǒng)行業(yè)的住宿餐飲業(yè)與租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)變化趨勢也不同，餐飲業(yè)比重逐年下降，而租賃商業(yè)比重卻不斷攀升(見表1)。環(huán)鄱陽湖城市群小微企業(yè)涉及行業(yè)廣泛，但企業(yè)對原材料依賴性強，產(chǎn)品差異性較小，表現(xiàn)為技術(shù)含量低、利潤薄，主要集中在農(nóng)林漁牧業(yè)、制造加工業(yè)、建筑建材、批發(fā)零售及住宿餐飲等傳統(tǒng)行業(yè)，占全部行業(yè)比重分別為13.1%、13.6%、13.9%、25.1%和14.7%，總比重達到80.4%。而運輸物流和教育傳媒分別占5.1%和3.2%，租賃中介、家政服務(wù)及其他行業(yè)占比約11.3%，總體而言技術(shù)服務(wù)行業(yè)發(fā)展相對落后，高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對滯后。

小微企業(yè)是安徽省民營企業(yè)主力軍，約占民營企業(yè)數(shù)90%以上，2015年安徽省中小微企業(yè)產(chǎn)值8 590.5億元，增長了8.4%，占全省GDP的41.2%，規(guī)模以上小微企業(yè)占全省工業(yè)比重由上年的58.4%提高到60.2%；小微企業(yè)稅收總額達931.68億元，比上年增加442.20億元，增長90.34%[1]。2015年江西省小微企業(yè)總產(chǎn)值6 283.2億元，增長9.5%；小微企業(yè)納稅總額804.15億元；2016年上半年，工業(yè)園區(qū)內(nèi)小微企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)增加值1 102.3億元，同比增長了13.2%[2]。

表1 皖江城市帶小微企業(yè)部分行業(yè)分布趨勢 %

數(shù)據(jù)來源：安徽統(tǒng)計年鑒。

(二)兩城市帶小微企業(yè)融資現(xiàn)狀比較

2013年安徽省小微企業(yè)從金融機構(gòu)總借款余額為4 283.9億元，占全部企業(yè)貸款余額的36.6%[3]；2014年皖江城市帶小微企業(yè)借款余額由2013年的11.61億元增長到15.12億元，同比增長30.2%，其中銀行借款增長26.9%，民間借款增長48.6%，微型企業(yè)借款余額增長43.4%；從借款數(shù)量上看，銀行依然是主要渠道，占77.9%，民間借款比例有所上升[4]。2015年對安徽省內(nèi)1 200戶小微企業(yè)貸款渠道調(diào)查顯示，41%的企業(yè)依靠銀行貸款，37%的企業(yè)依靠民間借貸，13%的企業(yè)依靠擔(dān)保貸款，且76.3%的企業(yè)資金缺口嚴重。至2016年上半年，皖江城市帶小微企業(yè)通過政銀擔(dān)獲得281億元，戶均508萬元，使小微企業(yè)貸款獲得率增加5個百分點[5]。

江西省小微企業(yè)的借款余額成逐年增加趨勢，民間投融資活躍。2011年底，小微企業(yè)從銀行業(yè)金融機構(gòu)借款余額1 695.81億元，占總借款余額的18.87%。小微企業(yè)大部分資金都是創(chuàng)業(yè)者自有資金，內(nèi)部融資比例達到83.3%，向銀行等金融機構(gòu)融資占16.7%[6]。至2013年底，民營企業(yè)獲得資金的各種渠道比重分別為：自籌資本占91%，金融機構(gòu)借貸融資占4%，非金融機構(gòu)融資占2.1%，其他渠道融資占2.9%。

二、皖江城市帶與環(huán)鄱陽湖城市群的小微企業(yè)融資環(huán)境比較

(一)金融業(yè)支持小微企業(yè)融資服務(wù)情況比較

1.金融服務(wù)小微企業(yè)貸款情況

與2010年相比，2013年安徽省擁有各類金融單位12 623家，增加56家，其中小額貸款公司達464家，面向小微企業(yè)、個體商戶和農(nóng)戶發(fā)放貸款692.6億，占總貸款額的87.2%。全省獲許可的融資性擔(dān)保機構(gòu)378家，注冊資本495.8億元，解決中小微企業(yè)融資擔(dān)保責(zé)任余額1 342.3億元，占總在保額96.6%，完成413億元融資性擔(dān)保代償額，同比增長100.3%，擔(dān)保代償率由1.2%增加到1.6%。2014年安徽省金融業(yè)各項貸款余額22 754.7億元，增長15.6%。金融機構(gòu)各項存款余額30 088.8億元，增長11.7%[3]62。

江西省小微企業(yè)貸款余額占金融機構(gòu)貸款余額總額比例不到20%[6]56，2014年全省銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款余額占總貸款余額比為19.65%。通過對317個小微企業(yè)進行問卷調(diào)查，得到小微企業(yè)融資對象選擇表(見表2)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：通過正規(guī)金融機構(gòu)融資的小微企業(yè)數(shù)量較少，銀行渠道融資的小微企業(yè)占35.51%，民間金融是小微企業(yè)融資主要渠道，比例高達64.49%。

2.金融服務(wù)小微企業(yè)融資產(chǎn)品模式

安徽省采取新型政銀擔(dān)合作，制定“4321”分險模式，實現(xiàn)了資源共享、風(fēng)險共管、優(yōu)勢互補、多贏互利。2015年，安徽擔(dān)保集體放款145.48億元，服務(wù)小微企業(yè)2 837戶，戶均512.8萬元[5]46-47。江西省實施“財園信貸通”和“財政惠農(nóng)信貸通”兩大財政金融工具，全省兩通產(chǎn)品已累計為1.3萬戶小微企業(yè)發(fā)放貸款526.1億元，戶均貸款額404.69萬元，并將“財園信貸通”的收益企業(yè)擴大到園區(qū)外規(guī)模以下小微企業(yè)[7]。

表2 環(huán)鄱陽湖城市群小微企業(yè)融資對象選擇

數(shù)據(jù)來源：參考文獻[6]中的問卷調(diào)查。

3.小微企業(yè)融資風(fēng)險補償機制

安徽與江西都建立了資本風(fēng)險補償機制，但具體措施有所不同：安徽省每年注資31億元用于做大政策性擔(dān)保機構(gòu)的資本金，建立省市縣三級的擔(dān)保風(fēng)險專項補償基金[8]。江西省2015年注資24億元風(fēng)險補償金，撬動了銀行372億元貸款，幫助全省9 019戶企業(yè)獲得貸款，2016年江西省風(fēng)險補償資金為29億元。

(二)地方政府支持小微企業(yè)融資政策比較

地方政府結(jié)合本地區(qū)的實際，切實貫徹執(zhí)行中央文件精神，采取了各項措施扶持小微企業(yè)。兩省分別制定了《安徽省人民政府辦公廳關(guān)于進一步加強融資性擔(dān)保體系建設(shè)支持小微企業(yè)發(fā)展的意見》和《江西省人民政府辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的若干措施》。

1.降低企業(yè)稅費比較

安徽省人民政府制定《關(guān)于降成本減輕實體企業(yè)負擔(dān)的實施意見》，而江西省國稅局印發(fā)《關(guān)于降低企業(yè)成本優(yōu)化發(fā)展環(huán)境的實施意見》。

2.金融服務(wù)平臺比較

安徽省以安徽省擔(dān)保集團為基礎(chǔ)，搭建了服務(wù)小微企業(yè)的新型“政銀擔(dān)”融資擔(dān)保體系，采取“4321”風(fēng)險分擔(dān)模式。江西省采取“財園信貸通”，開創(chuàng)了財政、銀行、企業(yè)多方參與的融資型模式，通過省財政補償金來撬動銀行貸款。至2016年5月 ，通過財園信貸通貸款累計達748億元，匯集了中小微企業(yè)2萬戶[7]。

3.金融政策支持企業(yè)融資比較

安徽省政府出臺《關(guān)于金融支持服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的意見》，江西省政府出臺《金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》。安徽省設(shè)立“續(xù)貸過橋基金”和開展“稅融通”業(yè)務(wù)；同時提高貸款審批效率，推進“兩權(quán)”抵押貸款試點，鼓勵農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行金融債券和支持企業(yè)掛牌(上市)。江西省提出25條融資措施，推出融資產(chǎn)品“贛融通”系列產(chǎn)品；同時還成立江西聯(lián)合股權(quán)交易中心，鼓勵小微企業(yè)掛牌。

三、皖江城市帶與環(huán)鄱陽湖城市群小微企業(yè)融資困境原因分析

(一)小微企業(yè)內(nèi)部因素

1.企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，管理能力低

皖江城市帶與環(huán)鄱陽湖城市群小微企業(yè)都存在企業(yè)財務(wù)管理制度落后這一問題，很多企業(yè)忽視財務(wù)管理工作，沒有專業(yè)人員進行管理。大多企業(yè)無健全的財務(wù)制度、無完整的財務(wù)報表及無真實數(shù)據(jù)等。另外，小微企業(yè)認為財務(wù)是企業(yè)的經(jīng)濟命脈，自己或親信把握即可；同時高層次財務(wù)人員不愿意到小微企業(yè)工作。

2.企業(yè)缺乏核心技術(shù)競爭力

企業(yè)生命力在于創(chuàng)新，只有創(chuàng)新才能在市場中有競爭力。小微企業(yè)與大中型企業(yè)相比，具有市場反應(yīng)快、靈活性強、迅速抓住商機等優(yōu)點，但是小微企業(yè)由于自身人才缺乏，資金短缺，導(dǎo)致創(chuàng)新動力不足，加上很多研發(fā)需要長時間投資，很多小微企業(yè)放棄提高核心技術(shù)競爭力，具有小富即安的思想。

3.小微企業(yè)信用能力不足

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，部分小微企業(yè)開始轉(zhuǎn)型升級，但多數(shù)小微企業(yè)集中在勞動密集型、粗放型和資源型的傳統(tǒng)行業(yè)，從事原料生產(chǎn)和產(chǎn)品初加工，產(chǎn)品附加值低，規(guī)模小資本少，技術(shù)含量低，抗風(fēng)險能力差和信用等級低等特點使其信用能力不足。

(二)小微企業(yè)融資外部金融環(huán)境

1.金融機構(gòu)很難詳細了解小微企業(yè)情況，放貸積極性不高

由于給小微企業(yè)貸款利潤低、份額小，而貸款手續(xù)比貸款給大中型企業(yè)多，金融機構(gòu)不愿意費力調(diào)研。另外，兩城市帶小微企業(yè)數(shù)量較多、分布地域廣，企業(yè)特色顯著，共性不突出，金融機構(gòu)難以深入了解，而小微企業(yè)出于防范泄密等因素，又不愿意向金融機構(gòu)提供更多企業(yè)信息。

2.企業(yè)對金融產(chǎn)品了解較少

面向小微企業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品較多，企業(yè)對產(chǎn)品缺乏深入認識。據(jù)不完全統(tǒng)計，安徽省小微企業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品達200多種。同時金融機構(gòu)對產(chǎn)品宣傳力度較小，小微企業(yè)因地理位置、行業(yè)特殊性等原因，對金融產(chǎn)品信息獲取途徑較少。

3.金融業(yè)發(fā)展區(qū)域差異大，金融市場結(jié)構(gòu)不合理

一方面，金融業(yè)發(fā)展水平與地方經(jīng)濟水平相匹配，安徽與江西各地經(jīng)濟發(fā)展差距較大，地區(qū)金融業(yè)發(fā)展不平衡。金融資源集中分布在合肥、蕪湖、南昌、九江等經(jīng)濟發(fā)展水平較高的城市。小微企業(yè)大多數(shù)分布在縣及鄉(xiāng)鎮(zhèn)，各地專業(yè)中小金融機構(gòu)沒有形成體系，信用擔(dān)保體系也不完善，金融資源難以有效、快速服務(wù)小微企業(yè)。另一方面，銀行是金融體系的主力軍，銀行業(yè)資產(chǎn)超過GDP250%，導(dǎo)致銀行部門內(nèi)部競爭不足。

另外，兩城市帶小微企業(yè)融資外部環(huán)境不同因素在于：(1)資金流向偏好與小微企業(yè)融資對象選擇不同。安徽地區(qū)小微企業(yè)偏重于向銀行、小額貸款公司等金融機構(gòu)貸款，而本地投資者不愿意把資金投放到風(fēng)險較大的小微企業(yè)。江西地區(qū)小微企業(yè)則更熱衷于民間借貸和個人投資者的投資，而該地區(qū)投資者熱衷于高風(fēng)險高回報投資。(2)融資渠道發(fā)展不同。安徽地區(qū)非正規(guī)融資行業(yè)市場混亂，問題多、管理難，民間資本數(shù)量少且分散，民間金融規(guī)范度不高。江西地區(qū)非正規(guī)融資基礎(chǔ)好，內(nèi)部調(diào)節(jié)和自律約束機制完善，擁有好的民間基礎(chǔ)。

(三)政策制定與落實方面

兩省地方政府政策制定自由度低，可選擇空間小，小微企業(yè)融資法律法規(guī)體系不完備。地方政府受行政命令和財政稅收限制，在制定扶持小微企業(yè)政策上常常滯后于企業(yè)發(fā)展，不能及時靈活地采取有效措施，特別是對小微企業(yè)門檻限定，沒有根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展不同采取不同的融資條件。雖然安徽省和江西省幫扶小微企業(yè)融資分別采取新型政銀擔(dān)模式和財園信貸通，但是融資平臺搭建較少。法律法規(guī)還有待完善，特別是民間融資方面，法律地位不明確，還處于灰色地帶及沒有專業(yè)機構(gòu)核實評定監(jiān)管。

四、改善小微企業(yè)融資環(huán)境的對策措施與建議

(一)從企業(yè)自身發(fā)展角度尋求解決對策

1.建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，培養(yǎng)專業(yè)財務(wù)人才

地方政府要組織專業(yè)團隊進行現(xiàn)代企業(yè)管理制度宣傳，對于不同類型小微企業(yè)經(jīng)營者進行培訓(xùn)指導(dǎo)，解放企業(yè)管理思想，樹立現(xiàn)代化企業(yè)管理理念。對部分企業(yè)財務(wù)人才欠缺情況，要加大校企人才對接培養(yǎng)。短期內(nèi)建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度有困難、財務(wù)管理優(yōu)化也難的企業(yè)，實行企業(yè)部分機構(gòu)職能外包。通過企業(yè)制度改革，增加業(yè)務(wù)經(jīng)營的透明度，實行融資前的信息披露和融資后資金的規(guī)模、投向和周轉(zhuǎn)情況及時公布，確保資金使用透明化，經(jīng)營業(yè)務(wù)明確，改善金融機構(gòu)與企業(yè)間信息不對稱局面。

2.加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，營造良好企業(yè)信譽

小微企業(yè)要從供給側(cè)進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，加大企業(yè)創(chuàng)新和加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，可以提高產(chǎn)品市場占有率，增強企業(yè)生命力，改善企業(yè)的社會信用度。通過建立經(jīng)濟開發(fā)區(qū)和高新技術(shù)園區(qū)等各種產(chǎn)業(yè)基地，為企業(yè)提供一站式服務(wù)平臺，包括人才、場地、技術(shù)、金融等，吸引小微企業(yè)入駐，并幫扶企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品升級，加快傳統(tǒng)企業(yè)向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)變。對園區(qū)外小微企業(yè)要跟蹤幫扶，給予適當(dāng)行業(yè)指導(dǎo)、政策宣傳和稅收減免，將弱小的企業(yè)扶植起來。同時，加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度。建立專門管理機構(gòu)，為企業(yè)人才引進和培養(yǎng)提供便利條件，進行統(tǒng)一管理與企業(yè)宣傳，樹立良好企業(yè)形象。

3.形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群，加快推進信用體系建設(shè)

首先，要加快小微企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和相關(guān)服務(wù)行業(yè)建設(shè)，形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群，使相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)綁成團，既節(jié)約生產(chǎn)運輸成本，又可以相互擔(dān)保，解決融資問題，還可以幫助企業(yè)組團出去引進項目。其次，通過形成小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，便于對小微企業(yè)進行統(tǒng)計，收集企業(yè)相關(guān)信息，建立全面的企業(yè)信息系統(tǒng)，形成區(qū)域性小微企業(yè)信用信息公共服務(wù)平臺，實時更新企業(yè)最新信用信息，對企業(yè)進行信用評級。最后，將各地小微企業(yè)信用信息匯集到全國統(tǒng)一信用信息共享交換平臺，建立起互通互聯(lián)的全國一體化信用體系(見圖1)。上報信息及時有效的企業(yè)給予提供公共服務(wù)、市場交易和投融資便利，而對失信企業(yè)依法嚴格約束和限制。

圖1 構(gòu)建全國小微企業(yè)信用信息體系結(jié)構(gòu)圖

(二)搞好企業(yè)融資外部環(huán)境

1.拓寬融資渠道，推進多層次資本市場建設(shè)

引導(dǎo)小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)多元化，構(gòu)建多層次資本市場，擴大小微企業(yè)直接融資比重，充分利用網(wǎng)絡(luò)融資和風(fēng)險投資基金。首先，鼓勵小微企業(yè)不斷擴大短期債券、中期票據(jù)、中小企業(yè)聯(lián)合票據(jù)及其他產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模，實現(xiàn)區(qū)域集優(yōu)票據(jù)發(fā)行融資。積極鼓勵小微企業(yè)在新三板、新四版掛牌交易，要激活社會資本通過PPP模式、小微信貸通等形式參與，擴大小微企業(yè)直接融資規(guī)模[2]。其次，充分發(fā)揮銀行等金融機構(gòu)的優(yōu)勢，加大對小微企業(yè)的金融支持力度，發(fā)揮擔(dān)保機構(gòu)、小額貸款公司等非銀行金融機構(gòu)在降低融資成本、募集民間資金等方面優(yōu)勢，實現(xiàn)小微企業(yè)高效間接融資。最后，規(guī)范民間金融發(fā)展，使民間金融與正規(guī)金融優(yōu)勢互補。

2.完善專營化金融機構(gòu)體系，創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)

專營化金融機構(gòu)是2015年國務(wù)院常務(wù)會議上提出的，由商業(yè)銀行專門設(shè)立的小企業(yè)信貸融資機構(gòu)。在風(fēng)險容忍度、貸款發(fā)放標準、金融行業(yè)管理考核等方面與其他金融機構(gòu)不同。針對小微企業(yè)開展金融服務(wù)創(chuàng)新，為小微企業(yè)提供“專業(yè)、精細、特色、差異化”服務(wù)。利用專營化金融機構(gòu)，為不同類型小微企業(yè)創(chuàng)新獨特金融產(chǎn)品，比如創(chuàng)新抵押擔(dān)保方式、產(chǎn)業(yè)鏈貸款等金融產(chǎn)品，服務(wù)于小微企業(yè)融資和代理服務(wù)。

(三)加大政府政策扶持，完善法律法規(guī)

1.加大政府政策扶持力度，搭建小微企業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+投融資”平臺

數(shù)字經(jīng)濟時代，政府要明確目標、定位職能，做好政策引導(dǎo)工作，發(fā)揮投資者與小微企業(yè)聯(lián)系的中介作用，執(zhí)行并完善已有金融政策，適時創(chuàng)新金融政策。同時要根據(jù)市(縣)特點和小微企業(yè)類型，放寬扶持小微企業(yè)融資條件，制定針對性強的可操作的金融政策，比如小微企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，給予一定稅收保護期。通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字信息，增強投資者與企業(yè)之間認知度，構(gòu)建銀企溝通合作常態(tài)化和長效性融資機制，成立專門針對小微企業(yè)貸款的服務(wù)部門，調(diào)動社會各界與民間資金支持融資服務(wù)體系建設(shè)，共同構(gòu)建銀企合作平臺。政府要搭建網(wǎng)貸平臺，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)貸款流程。利用財政資金的杠桿效應(yīng)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，建立網(wǎng)絡(luò)化融資擔(dān)保模式和融資租賃模式，做好融資風(fēng)險補償機制。

2.建立并完善小微企業(yè)融資法律法規(guī)體系

在現(xiàn)有法律法規(guī)體系下，積極構(gòu)建小微企業(yè)融資的金融法規(guī)，根據(jù)地方小微企業(yè)特點制定法律規(guī)章加以約束，有目的地針對性制定《小微企業(yè)法規(guī)》和《企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資法規(guī)》來為小微企業(yè)融資提供法律依據(jù)和規(guī)范基礎(chǔ)，規(guī)范融資途徑的合法性，防止融資風(fēng)險發(fā)生。積極廢除地方性法規(guī)、規(guī)章中對小微企業(yè)不合理的規(guī)定，為小微企業(yè)營造公平的競爭環(huán)境。

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