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    江蘇民間借貸市場危機形成機理及對策

    2018-03-17 00:23:24李勇
    合作經(jīng)濟與科技 2018年7期
    關鍵詞:形成機理民間借貸危機

    李勇

    [提要] 民間借貸作為一種融資方式,與其他融資方式相比具有手續(xù)簡便、辦理快捷、融資靈活等優(yōu)點。在一些經(jīng)濟發(fā)達、市場化程度較高的地方,個人和企業(yè)對資金的需求量大,民間借貸有很大的市場需求。但由于法律不規(guī)范、缺乏有效監(jiān)管等原因引發(fā)許多社會問題。本文以徐州市為例,分析江蘇民間借貸市場危機的具體表現(xiàn)、形成機理以及應對措施。

    關鍵詞:民間借貸;危機;形成機理;規(guī)范發(fā)展

    中圖分類號:F83 文獻標識碼:A

    收錄日期:2018年1月15日

    一、江蘇民間借貸市場危機的具體表現(xiàn)

    (一)民間借貸市場存在非法集資活動。本課題組對徐州市民間借貸行為進行詳細的調(diào)查,徐州市民間借貸市場正逢蓬勃發(fā)展,但是其因缺乏有效規(guī)制而存在諸多發(fā)展風險和制約因素。其中有一個問題比較典型,即民間借貸市場中摻雜著以非法占有為目的、使用詐騙方法的非法集資活動,放貸者為了獲取高額利息回報而冒險參與其中。在多數(shù)集資行為中,依靠人情網(wǎng)絡關系建立起來的口頭契約,缺乏有效要件的書面合同不受法律保護,一旦發(fā)生集資方回饋承諾失效的情況,放貸者便淪為受害者。這些非法集資行為違反了國家的金融管理制度,擾亂了金融市場的準入、競爭等秩序。這種趨勢如果繼續(xù)蔓延,必將破壞社會生產(chǎn)力、甚至影響整個國民經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

    (二)企業(yè)信用風險新形勢不容忽視。自2011年爆發(fā)民間借貸風波以來,徐州的局部金融風波至今尚未平息。隨著風險演化,主要風險點從房地產(chǎn)業(yè)和民間借貸導致的資金鏈緊張,到由企業(yè)互保引起的擔保鏈牽連,目前更集中地表現(xiàn)在貸款企業(yè)信用的廣泛破壞。有些企業(yè)由于投資失敗,無力償債,但有些企業(yè)并不至于無法自救,卻在緊張的資金鏈維持運轉(zhuǎn)一兩年之后,索性放棄履約,轉(zhuǎn)移資產(chǎn),對正規(guī)金融機構(gòu)的貸款則能拖就拖、能欠就欠、能逃就逃、能廢就廢,不利于銀行提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量,更使銀行無法維持信用關系,給銀行經(jīng)營造成極大困境,并無限制地擴大風險。所以說,民間借貸干擾了金融機構(gòu)正確執(zhí)行國家的利率政策、信貸政策,一定程度上擾亂了金融秩序。

    (三)民間借貸有悖于貨幣政策的宏觀調(diào)控。民間借貸由于是民間發(fā)生的資金借貸行為,資金流無法科學的預測和有效的掌控,甚至有很多人從國家金融機構(gòu)貸款后用于發(fā)放民間借貸資金,而且利率高于金融機構(gòu)很多,造成國家無法對貨幣政策進行科學的宏觀管理,使得民間借貸行為長期游離于國家的行業(yè)監(jiān)管、政策引導、市場把握之外,也使得盲目放貸、高息放貸、私相授受等情況時有發(fā)生,民間的資金融通對國家金融機構(gòu)的貸款產(chǎn)生了不良的影響,不僅導致民眾對金融政策和國家利率滿意度、信賴度缺失,而且也使國家對金融市場和貨幣政策的宏觀調(diào)控手段受到一定程度的抑制。

    二、江蘇民間借貸市場危機形成機理

    (一)民間借貸市場利率機制不完善。當處于資金供給短缺,需求擴大時期,民間借貸市場中擁有大量資金資源的個體或團體利用自己的優(yōu)勢,趁機抬高借貸利率,從中獲得高額利率。從而社會中出現(xiàn)了遠高于市場利率的高利借貸現(xiàn)象、非法的地下錢莊,從而大大損害借款人的利益,造成非正規(guī)金融市場的混亂,影響金融市場秩序。民間借貸高利率主要緣于資金供求不平衡、高風險要求風險溢價,以及民間投融資渠道缺失。商業(yè)銀行的存貸款狀況會受到金融市場利率變動的影響。若正規(guī)金融市場中的利率高,則中小企業(yè)將對民間借貸資金的需求大大增加,這勢必將提高民間借貸市場的資金價格。民間借貸利率受到多種因素的影響:第一,經(jīng)濟環(huán)境影響。當經(jīng)濟發(fā)展較快時,在良好的環(huán)境下,中小企業(yè)投資機會將增加,對資金的需求量也會加大,那么利率也會隨之上升,民間借貸規(guī)模變大。反之,在經(jīng)濟處于蕭條時期,中小企業(yè)對資金的需求量減少,利率隨之下降,民間借貸規(guī)??s?。坏诙?,宏觀政策的調(diào)控。當央行擴大貨幣供給量時,市場上的資金將供大于求,這將造成市場利率下降,中小企業(yè)將會更傾向于向銀行等正規(guī)金融機構(gòu)尋求資金幫助,民間借貸市場變得不活躍。反之,央行縮緊銀根,貨幣供給減少,使得可貸資金供給量短缺,民間借貸規(guī)模將會擴大;第三,價格水平的變化。當物價上漲時,央行通過貨幣調(diào)控政策,利率將會提高,這會減少貨幣供給量,銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的貸款條件會變得相對嚴格,民間借貸規(guī)模擴大。反之,價格水平下降,相應的,央行實行擴張的貨幣政策,貨幣供給將會增加,這將造成民間借貸規(guī)模縮小。

    (二)民間融資規(guī)范性較差。民間融資沒有相應的法律進行約束與管理。民間借貸機構(gòu)的大小不盡相同,小型借貸機構(gòu)由于其資金與能力的限制,并不會出現(xiàn)違反法律的部分,而大型借貸機構(gòu)則相反,眾多的資金來源與去向,并沒有明確的規(guī)范與管理,最終導致問題的出現(xiàn)。其作為民間融資手段之一,不同于正規(guī)金融機構(gòu),法律意識相對薄弱,缺乏法律法規(guī)的約束。當前,民間貸款用于生產(chǎn)經(jīng)營的比例僅占35%左右,而光房地產(chǎn)一項,就超過20%,并且不包括大量未上報的貸款,缺少整體規(guī)范性。如《中華人民共和國民法通則》等法律法規(guī)都有涉及,但并沒有明確的規(guī)范。同時,針對民間借貸與融資的監(jiān)管工作也并不具備明確的法律約束,雖然國家在2003年左右將監(jiān)管責任交由銀監(jiān)會專門負責,但仍缺少針對性的法律法規(guī),尤其是對違法融資與借貸工作的規(guī)范問題。

    (三)信息不對稱引發(fā)的資金使用風險。信息不對稱是指在市場經(jīng)濟活動中,各類人員對有關信息的了解是有差異的;掌握信息比較充分的人員,往往處于比較有利的地位,而信息貧乏的人員,則處于比較不利的地位。一方可能掌握的信息量多,一方掌握的信息量少,所以雙方做出的決策就存在風險。掌握信息較少的承擔的風險比掌握信息多的要大得多,處在比較不利的地位。民間借貸中通常存在信息不對稱的情況,和借貸有關的信息可能只為交易一方私有,或交易一方的行為可能無法為所有交易方觀察到。在市場環(huán)境狀態(tài)下,出借人需要獲取到關于借款人的一項或幾項信息,包括出借人的經(jīng)營規(guī)模、還債情況、資金實力、訴訟情況、風險承擔能力和風險控制能力,乃至借貸用途、收益形式、費用和利潤結(jié)構(gòu)等,這些因素共同構(gòu)成了出借人在市場狀態(tài)下決策環(huán)境的變量。出借人只有了解到借款人全部信息后,才有可能得到有關這些問題的明確答案,這就要求出借人花費大量的時間和精力去搜集足夠的信息,才能做出符合自身利益的判斷。顯然,這是非常困難,或者說非常不現(xiàn)實的,因而出借人幾乎不可能徹底地了解他所面對的借款人。在這樣的背景下,許多出借人并不清楚資金的最終流向甚至不關心,其提供資金僅僅是受高利率的誘惑以及對借款方的片面信任,很少使用風險防范手段。這些借貸資金如果全部流向制造業(yè)或可謂之合理,但實情卻是大量轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)、煤炭等高利潤行業(yè)以及投機性領域。同時,由于民間借貸利率普遍高于銀行同期貸款利率,在高額利率的誘惑下,不少投機者冒險挪用金融機構(gòu)貸款來償還或參與民間高息融資,這也進一步擴大了投資風險。

    三、江蘇民間借貸市場危機解決對策

    (一)健全民間融資法律法規(guī),引導民間借貸正規(guī)化發(fā)展。民間借貸作為發(fā)展歷史悠久的一種借貸方式,在其發(fā)展過程中給徐州市的經(jīng)濟發(fā)展帶來了積極影響與健康循環(huán),民間借貸的合法化是符合經(jīng)濟發(fā)展客觀規(guī)律的必然要求。當然,除了客觀規(guī)律的指導,民間借貸更需要的是法律的制約,以此來嚴格規(guī)范民間借貸的主體、借貸利率、借貸雙方的權(quán)利與義務、監(jiān)管主體以及處罰措施等相關內(nèi)容。因此,一部正式的有關民間借貸的法律法規(guī)的出臺成了當務之急。其一,民間借貸與非法集資的界限長期不明。長期以來,多個飽受爭議的非法集資案例的出現(xiàn)表明這一法律缺陷嚴重阻礙了國家經(jīng)濟法制的進程,同時也抑制了民間借貸的前進腳步?!睹耖g借貸法》的出臺務必清晰定性民間借貸的行為要件,與非法集資區(qū)分開來,防范泛刑法化,以推動民間借貸的健康發(fā)展;其二,關注民間借貸的具體資金流向。民間借貸的資金流向關系著借貸交易的成功進行、借貸雙方切身利益關系與民間借貸市場的有序進行。資金流向明確化、借款方資金用途與個人信息透明化有利于規(guī)范民間借貸市場的交易秩序、降低民間借貸糾紛案的發(fā)生率。在民間借貸法律中對具體的資金流向、資金用途進行限定,規(guī)定借款對象信息透明化程度,用有形的手引導民間借貸的正規(guī)化發(fā)展。

    (二)完善民間借貸監(jiān)管體系,規(guī)范民間借貸行為。監(jiān)管上的缺陷成為了民間借貸發(fā)展路上的絆腳石,平衡民間金融自由和民間借貸的關系要從完善監(jiān)管出發(fā)。加強監(jiān)管要把握有緊有松的原則。首先,要充分尊重民間借貸主體的法律地位,適當放松對民間借貸的管制,使民間借貸與正規(guī)金融機構(gòu)站在同一起跑線上競爭,進行優(yōu)勢互補,實現(xiàn)社會市場值的最大化;其次,從法律上進行規(guī)定監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管對象、監(jiān)管原則,同時考慮到民間借貸的地方實際情況可設立地方監(jiān)管主體,具體貫徹中國人民銀行和銀監(jiān)會的政策,保證監(jiān)管效果。對此,就需制定完善的監(jiān)管檢查體系,避免民間借貸出現(xiàn)高利貸與保障借貸正常運行。現(xiàn)階段,不斷有政府機構(gòu)開始建立地方金融監(jiān)管機構(gòu),其職能包括投資公司、寄售行、股權(quán)投資公司等監(jiān)管工作。過去,上述機構(gòu)缺少有效監(jiān)管,難以保證其合法運行,在加入監(jiān)管機構(gòu)后,可使其在嚴格的監(jiān)督下,完成各項相關工作。同時,民間融資系統(tǒng)應加入確實的記錄程序與查詢系統(tǒng),使放貸人可以隨時查看借款人的各項信用信息,避免詐騙與糾紛的出現(xiàn)。

    (三)鼓勵P2P網(wǎng)絡借貸,推動民間借貸陽光化?;ヂ?lián)網(wǎng)金融模式比較適應中小企業(yè)的融資特征,具體體現(xiàn)在以下方面:一是資金規(guī)模相適應。互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者,即資金供給方以個人投資者占多數(shù),這和中小企業(yè)融資規(guī)模小的特點相適應;二是資金期限結(jié)構(gòu)相適應。中小企業(yè)的融資期限較短,一般不超過12個月,這和當今投資者網(wǎng)上理財?shù)钠谙尴嗥ヅ?;三是速度效率相適應?;ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段,實現(xiàn)了項目與投資者的高效匹配,與中小企業(yè)資金需求急的特點相符;四是風險收益相適應。投資者網(wǎng)絡理財要求收益率高于銀行定期存款利率,這遠低于民間借貸的利率,同樣滿足中小企業(yè)對低利率的需求。國家已經(jīng)出臺互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見,鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展。P2P網(wǎng)絡借貸作為民間借貸的網(wǎng)絡版,是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)借貸雙方的信息對接并完成交易的信貸模式。P2P網(wǎng)絡貸款通過發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)平臺的信息交互、撮合等信息中介服務,更有效地降低了雙方的信息不對稱,更加陽光透明。當然,要落實銀監(jiān)會對P2P網(wǎng)絡借貸的適度監(jiān)管,設立P2P平臺的準入門檻,加強P2P平臺的風險管理和信息披露建設。發(fā)揮P2P平臺的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢,增加其征信功能,加入央行征信系統(tǒng),有利于補充完善社會征信體系。

    (四)加強民間借貸機構(gòu)的行業(yè)自律,增強公眾的風險防范和法律意識。行業(yè)自律組織是民間金融風險管理的輔助力量,也是金融主體利益代表和表達的重要載體。積極倡導并鼓勵建立民間金融的行業(yè)性自律組織,加強民間金融行業(yè)自律組織的建設,使其具有嚴密和可操作的自律規(guī)章,為這些行業(yè)組織提供良好的發(fā)展平臺和制度環(huán)境。同時,發(fā)揮社會力量的監(jiān)督作用,充分發(fā)揮會計師、審計師事務所等社會中介機構(gòu)的積極作用,強化民間金融信息披露工作,客觀、準確地確定金融組織的風險狀況,增強金融管理的透明度,提高金融管理的效率和質(zhì)量。各級地方政府要通過各種形式加強對公眾的宣傳教育,提高公眾對金融風險的識別和防范意識,增強公眾的風險識別能力。政府要加強引導,提示公眾在民間借貸高收益的背后潛藏的內(nèi)在風險,自覺抵制高息借貸和非法金融活動。發(fā)揮基層黨組織的宣傳和教育功能,組織公眾學習必要的法律知識、理財知識和金融知識,培養(yǎng)公眾進行合理、合法投資的意識和能力。

    主要參考文獻:

    [1]高孝欣.我國民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀與規(guī)范化研究[J].經(jīng)濟地理,2013.12.

    [2]王偉,李海平,戴菊貴.我國民間借貸危機的形成及防控[J].觀察思考,2015.11.

    [3]楊暢.民間借貸規(guī)范發(fā)展的路徑選擇探討[J].貨幣時論,2011.5.

    [4]王磊.民間借貸風險的形成原因及對策[J].金融天地,2013.10.

    [5]王浩.民間借貸的形成原因及解決對策分析[J].中國高新技術(shù)企業(yè),2016.15.

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