商業(yè)銀行貸款投向集中度及其影響分析

□ 程宏巍 蔡清亮

一、商業(yè)銀行貸款投向特點

據人民銀行數據統(tǒng)計，截至2017年底，金融機構人民幣各項貸款余額120.1萬億元,同比增長12.7%,增速比上年底下降0.8個百分點；同比增加13.5萬億元，同比多增8782億元。這表明，金融機構對于實體經濟的資金扶持力度不減。而從數據上可以看出，貸款投向呈現(xiàn)以下特點：

一是企業(yè)中長期貸款增長較快。從用途看，2017年末非金融企業(yè)及機關團體固定資產貸款和經營性貸款余額增長皆高于上年末，說明政策對于實體經濟的發(fā)展是支持的，并且企業(yè)用于再生產的資金需求依然強勁。

二是小微企業(yè)貨款平穩(wěn)增長。商業(yè)銀行對小企業(yè)的評估及信貸一直持謹慎態(tài)度，因此小企業(yè)貸款處于平穩(wěn)增長。

三是服務業(yè)中長期貸款加速增長。服務業(yè)作為經濟第三產業(yè)，是我國國民經濟重要的支柱產業(yè)，也是近年來國民經濟保持發(fā)展的主要依托。對服務業(yè)的信貸持續(xù)支持是促進經濟增長的重要保障。

四是農村貸款增長加快。我國作為農業(yè)大國，解決農村地域經濟的發(fā)展是我國經濟發(fā)展的重中之中，因此對農村貸款的增加是必然的。

五是房地產貸款增速繼續(xù)回落。房地產價格持續(xù)升高，因此對房地產行業(yè)的信貸支持有必要減緩，來促進房地產行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、商業(yè)銀行貸款投向現(xiàn)狀分析

雖然金融機構對實體經濟支持是積極的，但從信貸投向行業(yè)和對象以及投向區(qū)域分布來看，商業(yè)銀行的信貸投向仍然存在諸多問題。

（一）我國商業(yè)銀行信貸行業(yè)投向現(xiàn)狀。行業(yè)分析是當前信貸分析中最重要的部分。從行業(yè)分布來看，目前信貸資金主要集中于以下五大方向：個人貸款、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產以及交通運輸業(yè)，占總貸款余額的73%左右。而從選擇某一行業(yè)的銀行數量來看，2015年有76.2%的銀行選擇城市基礎設施業(yè)、醫(yī)藥業(yè)、信息技術服務業(yè)、公路和鐵路運輸業(yè)、農林牧漁業(yè)，比重占銀行的一半以上。由此可見，商業(yè)銀行的信貸資金投放行業(yè)十分集中，如果這些行業(yè)出現(xiàn)較大危機，那么勢必會使銀行發(fā)生系統(tǒng)性風險。有研究者認為我國商業(yè)銀行應該樹立多元化信貸投放的理念，將信貸資金投放到分散的領域中去，來減少可能面臨的行業(yè)風險。

（二）信貸投向對象現(xiàn)狀。商業(yè)銀行的信貸資金主要投向企業(yè)和個人，故可將貸款分為企業(yè)貸款和個人貸款。企業(yè)貸款主要是用于企業(yè)固定資產投資建設和技術革新等的長期性大額投資。個人貸款一般有四類：個人住房貸款、個人生產經營貸款、個人消費貸款和信用卡透支。由于歷史和資金需求的原因，來自不同銀行的貸款在企業(yè)貸款和個人貸款方面非常相似，都傾向于將資金投向于企業(yè)；而在對企業(yè)進行信貸投放時，商業(yè)銀行通常會將信貸資金集中投放到某些相對熟悉的特定客戶以及與這些特定客戶相關聯(lián)的企業(yè)，以大中型企業(yè)為主。這樣一來，就造成了信貸投放對象的高度集中，雖然減少了銀行的“交易成本”，但另一方面，由于客戶之間的高度關聯(lián)性可能會給銀行帶來很大的風險隱患。

（三）信貸投向區(qū)域分布現(xiàn)狀。在我國，由于東部沿海地區(qū)和較發(fā)達的地區(qū)集中著收益較好的優(yōu)勢企業(yè)、重點企業(yè)，銀行業(yè)則會優(yōu)先將信貸資金投放到這些地區(qū)，這就造成這些地區(qū)的信貸資源十分充足；而中西部地區(qū)和經濟不發(fā)達地區(qū)的貸款就會被削弱。隨著東部地區(qū)的信貸集中，全國經濟發(fā)展的不平衡性越來越大。

三、貸款投向集中度的風險效應

（一）從銀行角度分析。第一，貸款過度集中有可能導致商業(yè)銀行發(fā)生危機。商業(yè)銀行的信貸投向過度集中意味著商業(yè)銀行將信貸資金投放到少數幾家企業(yè)，一旦這些企業(yè)的經營出現(xiàn)狀況，企業(yè)的資金鏈就會斷裂，在貸款到期日時企業(yè)將還不上貸款。這樣一來，銀行就會產生壞賬，不良率增高，銀行利潤下降。商業(yè)銀行與大企業(yè)的合作總是相對密切，對于大企業(yè)的信貸扶持銀行總是會優(yōu)先考慮。大企業(yè)由于獲得資金太過便利，往往就會不注重資金的有效利用，企業(yè)經營管理者會更多地選擇一些高風險項目，期望獲得更高的收益。然而企業(yè)經營者很多時侯會選擇錯誤，導致項目投資失敗，資金鏈斷裂，最終形成不良貸款。對于一些城商銀行，由于其所處地域與自身發(fā)展特點，這些銀行會將信貸資金投放到一些政府關聯(lián)企業(yè)。由于這些企業(yè)在獲得資金時有政府為其擔保，從而導致這些企業(yè)疏忽經營管理。而且這些政府關聯(lián)企業(yè)的資金使用有一定的隱蔽性，銀行很難對其資金的流動進行嚴格的監(jiān)管。一旦企業(yè)發(fā)生經營危機，往往會連帶著銀行形成不良貸款。第二，商業(yè)銀行信貸資金過度集中會增加經營成本。貸款過度集中于少數幾家企業(yè)，意味著商業(yè)銀行的資產結構十分單一。當銀行的存款量增加時，由于與商業(yè)銀行的合作企業(yè)只有少數幾家，以及這些企業(yè)在貸款額度和貸款時間上都受制于企業(yè)本身的生產周期和經營規(guī)模，因此商業(yè)銀行的貸款不能隨著存款的增加而增加。對于商業(yè)銀行現(xiàn)有階段仍以利差為主的盈利模式，信貸的過度集中增加了銀行的經營成本，降低了資金的使用效率，利潤下降。

（二）從宏觀角度分析。第一，貸款過度集中會產生道德風險，影響金融經濟穩(wěn)定發(fā)展。商業(yè)在選擇信貸資金投放時，優(yōu)先考慮優(yōu)質大客戶或行業(yè)，由于這些企業(yè)的資金鏈十分寬裕，企業(yè)的資金就會閑置。這時企業(yè)管理者為了獲取利潤最大化，就會不擇手段地選擇一些高風險高收益的項目，例如將信貸資金購買股票基金等證券資產，然而資本市場是十分不穩(wěn)定的，價格大起大落，必然導致企業(yè)的投資發(fā)生虧損，這就是所謂的道德風險。當銀行不能及時監(jiān)測到企業(yè)的資金流動，最終導致企業(yè)破產，銀行不良貸款增加。第二，貸款集中不利于社會經濟的均衡發(fā)展。從企業(yè)層面來看，貸款過度集中于收益率高的大企業(yè)客戶，而那些真正對資金有需求的中小企業(yè)卻不能獲得貸款，在這些中小企業(yè)之中不乏創(chuàng)新能力高、發(fā)展前景好的高新技術企業(yè)，而由于缺乏啟動資金或生產發(fā)展資金導致發(fā)展受到阻礙。這樣的貸款集中在一定程度上阻礙了社會經濟的發(fā)展，甚至會引發(fā)如就業(yè)等一系列的社會問題，形成社會均衡發(fā)展的不穩(wěn)定因素。從區(qū)域方面來看，隨著貸款集中于經濟發(fā)達地區(qū)，欠發(fā)達地區(qū)難以獲得信貸資金來支持發(fā)展地區(qū)經濟，區(qū)域經濟發(fā)展的不平衡又進一步拉大信貸資金的配置不均衡，如此惡性循環(huán)，將嚴重阻礙經濟社會的平衡發(fā)展。第三，貸款過度集中將導致資源配置不均衡，阻礙經濟平衡發(fā)展。從企業(yè)層面來看，銀行將資金集中于大多數優(yōu)質大企業(yè)，從而忽略了中小企業(yè)對資金的需求，往往一些創(chuàng)新力高、發(fā)展前景好的高新技術企業(yè)是資金的最需要者，商業(yè)銀行將資金投放到這些高新技術企業(yè)有可能獲得更高的收益。而對這些企業(yè)而已，一旦得到資金扶持，將會快速成長，成為商業(yè)銀行的潛在優(yōu)質客戶。因此，商業(yè)銀行貸款的分散配置，將對社會的均衡發(fā)展起到重要作用。從行業(yè)來看，商業(yè)銀業(yè)如果將貸款配置到更多的行業(yè)領域，將更有利于經濟協(xié)調發(fā)展，實現(xiàn)產業(yè)升級轉型。從區(qū)域層面來看，我國東部沿海地區(qū)隨著貸款的快速扶持，經濟得到快速發(fā)展；而中部西部地區(qū)，由于本身發(fā)展落后，缺乏貸款扶持，經濟發(fā)展更加落后。從而造成整個社會發(fā)展極度不平衡，貧富差距進一步增大，如此循環(huán)，十分不利于經濟社會的平穩(wěn)均衡發(fā)展。

四、建議

由于商業(yè)銀行的信貸資產過度集中，商業(yè)銀行當前的資產不良率居高不下，這既導致了商業(yè)銀行可用于投放到實體經濟的資金減少，造成商業(yè)銀行盈利能力下降，影響商業(yè)銀行自身的持續(xù)發(fā)展；而且由于無法償還銀行貸款導致商業(yè)銀行可用于其他優(yōu)質企業(yè)的周轉資金減少，造成優(yōu)質企業(yè)無法得到扶持，經濟得不到更好發(fā)展。下面就如何改善商業(yè)銀信貸資產的質量，更好地服務實體經濟，提出一些可行性意見。

（一）擺脫信貸過度集中，尋找新的互利增長點。當前我國商業(yè)銀行的信貸行業(yè)，對象以及區(qū)域都相對集中，這必然導致商業(yè)銀行的信貸結構十分單一。目前商業(yè)銀行的貸款主要集中在大中型企業(yè)，而忽略了小微企業(yè)的發(fā)展，所以未來商業(yè)銀行必須加大對小微企業(yè)的貸款力度，滿足小微企業(yè)的融資需求，促進小微企業(yè)的發(fā)展，發(fā)掘商業(yè)銀行新的利潤增長點。同時對于已有大額客戶，應當堅持分散風險。銀行機構對于大額項目，應當堅持在授信范圍內實現(xiàn)大企業(yè)的資金融通。從行業(yè)投向來看，國內外的研究表明，各行業(yè)之間都存在著經營風險和信用風險的相互聯(lián)系，商業(yè)銀行可以通過企業(yè)之間的相關關系，通過在不同的行業(yè)投放信貸，來避免在少數行業(yè)投放信貸帶來的信用風險，減少資本消耗，實現(xiàn)適度的多元化信貸投放政策。商業(yè)銀行應完善完整的信貸行業(yè)政策，而不是單純依靠行業(yè)特點進行研究分析和行業(yè)政策制定。最后，從信貸投放的區(qū)域集中來看，各大商業(yè)銀行在區(qū)域信貸投放上高度同質，在今后的部署中，要緊密圍繞當前區(qū)域的經濟發(fā)展狀態(tài)，將信貸資金投放到一些新興的具有發(fā)展?jié)摿Φ膮^(qū)域中，實現(xiàn)不同區(qū)域的利潤增長，尤其是縣域三農領域，促進更多區(qū)域的繁榮發(fā)展。同時各商業(yè)銀行需要加強國際業(yè)務發(fā)展，增加國際收入在總利潤中的占比，共同從全球經濟發(fā)展中獲取成果。

（二）加快零售業(yè)務發(fā)展，改進客戶結構。當前零售業(yè)務已占據了銀行業(yè)務的三分天下，零售業(yè)務有著廣范的客戶基礎，不同的客戶有著不同的需求，商業(yè)銀行可以根據不同客戶的需求，發(fā)展多樣的信貸產品。通過營銷和爭取，實現(xiàn)信貸資產的多樣化、客戶結構的多樣化。由于零售業(yè)務存在的風險相對較小，所以既便發(fā)生違約，也不會對商業(yè)銀行造成系統(tǒng)性風險。所以發(fā)展零售業(yè)務，既避免了經營風險，改善了商業(yè)銀行的客戶結構，也意味著改善了資產結構；同時又使得商業(yè)銀行保持了活力，不斷地在創(chuàng)新，增加商業(yè)銀行的競爭力。

（三）加強對貸款行業(yè)的監(jiān)管，提升資產運行效率。各商業(yè)銀行要健全貸款集中度風險防控機制，確保對集中度風險的持續(xù)監(jiān)測和有效防范。銀行業(yè)機構應當嚴格實行責任追究，把貸款集中度與銀行的最大風險承受能力相聯(lián)系，強化限額管理，對于新增超標貸款，要嚴肅追究相關人員的責任。加強貸款的全程監(jiān)管，尤其要做好貸后管理，定期監(jiān)測企業(yè)資金的流動去向，督促企業(yè)將資金用于獲取貸款時所承諾的資金用途。銀行還應模擬不同壓力下企業(yè)可能的貸款損失，并制定相應的風險處理措施，確保在企業(yè)無法償還貸款時將損失縮減到最小。

（四）優(yōu)化商業(yè)銀行自身貸款的信貸管理制度。商業(yè)銀行要健全內部管理制度，嚴格實行信貸人員問責制度，并對問責制度進行人性化設計。對于發(fā)生的信貸風險，應從上到下進行問責，首先問責分管信貸的領導，其次是客戶經理。從制度設計上防范由于”慎貸、惜貸”心理導致的貸款集中風險。其次，健全內部評級制度，提高商業(yè)銀行辨別項目優(yōu)劣的能力，從而擇優(yōu)選擇一些項目風險低、收益高的項目貸款，加強貸前的風險控制，從源頭上控制貸款集中。最后，應建立健全商業(yè)銀行的風險識別和評估系統(tǒng)，配備專業(yè)的識別和評估人才。

（五）加強信貸政策的引導，加快產業(yè)的轉型。從政府職能部門出發(fā)，給出以下幾點建議：一是通過稅收和財政補助企業(yè)的信貸，努力促進由政府主導企業(yè)實施建設的信貸項目。二是充分利用信貸政策工具，推動產業(yè)快速轉型，實現(xiàn)產業(yè)向自主創(chuàng)新、科技創(chuàng)新等領域升級。引領銀行業(yè)優(yōu)化科技產業(yè)和現(xiàn)代農業(yè)企業(yè)融資模式，加快推動產業(yè)轉型升級。在政府部門的政策引導和信貸指導下，商業(yè)銀行的信貸資金將更好、更有效地投入到真正需要資金的領域中去，更好地服務實體經濟。比如政府應提倡加大綠色金融支持，銀行業(yè)應加大對綠色信貸的支持。