中石科技會計處理欠謹慎

高山

公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品毛利率均下降，而會計處理缺乏謹慎性原則。

中石科技（300684.SZ） 是一家從事使用導熱/導電功能高分子技術(shù)和電源濾波技術(shù)提高電子設(shè)備可靠性的專業(yè)化企業(yè)，產(chǎn)品包括導熱材料（合成石墨導熱材料和其他導熱材料）、EMI屏蔽材料、電源濾波器以及一體化解決方案，業(yè)務(wù)范圍涉及研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售與技術(shù)服務(wù)。公司已于2017年12月登陸深交所，但通過招股書我們發(fā)現(xiàn)公司主營產(chǎn)品毛利率均下降，而會計處理缺乏謹慎性原則。

首先，公司的主營產(chǎn)品毛利率均下降。

2014-2016年及2017年1-9月（下稱“報告期”），中石科技營業(yè)總收入分別為2.26億元、1.78億元、1.98億元和2.83億元，扣非后歸母凈利潤分別為6555萬元、3082萬元、3024萬元和2972萬元。

中石科技利潤增速明顯低于營業(yè)總收入增速，原因為主要產(chǎn)品毛利率均下降，且最主要產(chǎn)品合成石墨導熱材料毛利率較低。

報告期內(nèi)，中石科技主要產(chǎn)品毛利率均呈逐年下降狀態(tài)，合成石墨導熱材料毛利率為52.71%、33.63%、29.32%和30.49%，其他導熱材料的毛利率為70.58%、73.07%、61.04%和46.39%，EMI屏蔽材料的毛利率為49.32%、48.48%、50.55%和40.39%。

其次，中石科技的會計處理缺乏謹慎性原則。

報告期各期末，中石科技應(yīng)收賬款余額分別為7031萬元、5211萬元、7866萬元和1.78億元，占同期營業(yè)收入的比例分別為29.80%、34.36%、32.95%和45.29%，應(yīng)收賬款凈額占流動資產(chǎn)比例分別為22.49%、21.10%、27.08%和51.63%。由此可見，中石科技應(yīng)收賬款質(zhì)量明顯逐步下降。

此外，中石科技應(yīng)收賬款的賬齡主要集中在半年以內(nèi)，而計提的壞賬準備比例為2%，明顯低于行業(yè)可比上市公司碳元科技（603133.SH）的5%。

而且，報告期各期末，中石科技存貨凈額分別為1942萬元、2811萬元、2432萬元和8642萬元，“存貨凈額/流動資產(chǎn)”分別為6.37%、12.22%、8.60%和25.68%，“存貨余額/營業(yè)成本”分別為19.82%、34.39%、22.49%和46.86%，均處于明顯上升趨勢；而存貨周轉(zhuǎn)率分別為6.57次、3.45次、4.13次和3.33次，總體呈下降趨勢。

中石科技存貨跌價準備的計提方法為，按存貨成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計提存貨跌價準備，對存貨可變現(xiàn)凈值低于成本的部分提取存貨跌價準備，計入當期損益。

報告期內(nèi)，中石科技計提的存貨跌價準備占存貨的比例分別為零、0.41%、0.48%和0.11%，而2014-2016年碳元科技計提的存貨跌價準備比例分別為3.15%、9.33%和3.13%，明顯高于中石科技。

中石科技應(yīng)收賬款壞賬準備計提比例和存貨跌價準備計提比例均偏低，有可能是中石科技缺乏會計處理謹慎性原則，或寄望于通過降低資產(chǎn)減值損失數(shù)額來調(diào)節(jié)利潤。

雖然中石科技在招股書稱，應(yīng)收賬款客戶為經(jīng)濟實力較強且財務(wù)狀況穩(wěn)定的國際知名企業(yè)，但這也不能作為少計提應(yīng)收賬款壞賬準備的理由，最起碼不符合會計處理的謹慎性原則。

從中石科技招股書可知，中石科技的大客戶邁銳2015年并未按原計劃向公司提貨，導致2016年只能折價出售該庫存商品。

在存貨跌價銷售方面已有先例的情況下，中石科技在2016年和2017年9月也并未多計提存貨跌價準備，不符合會計準則的謹慎性原則，存貨跌價準備計提可能不足，不能反映存貨的真實價值，或存在調(diào)節(jié)利潤的嫌疑。