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    基于內部控制的財務風險管理研究

    2018-02-01 05:27鄒娟王紅令楊婧
    財會學習 2018年35期
    關鍵詞:風險管控財務風險內部控制

    鄒娟 王紅令 楊婧

    摘要:隨著資本市場不斷擴張影響,市場環(huán)境不斷發(fā)生變化。面對不可預知的財務風險,企業(yè)應該更加重視強化風險管理和控制手段,通過完善內部控制制度來解決公司經(jīng)營存在的隱患,降低風險發(fā)生的幾率。

    內部控制與財務風險之間存在緊密聯(lián)系,相互影響、不可分割。但是我國多數(shù)國內企業(yè)內控制度上存在著較大的問題,對財務風險缺乏健全的預警、防范等機制,在財務風險發(fā)生的初期沒有及時采取控制手段,無形中加大了財務風險產生的可能性。本文通過研究內部控制制度存在的缺陷對財務風險產生的影響,提出解決對策。

    關鍵詞:內部控制;財務風險;風險管控

    “內部控制是由主體的各層次實施旨在為實現(xiàn)其主要目標提供合理保證的過程。內部控制是由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工共同設計和實施的,為報告的可靠性、營運的效率和效果及相關法律法規(guī)的遵循性等目標的達成而提供合理保證的過程。”這是目前最權威的來自COSO委員會在《內部控制——整體框架》提出的定義。而本國財政部在2008年也做了相應的闡述,“內部控制,是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程?!笨偠灾?,兩者在定義上基本相同。

    財務風險是指企業(yè)在經(jīng)營活動的過程中由于使用債務方式籌集資金,經(jīng)營結果的不確定性導致還款風險的可能。既有對經(jīng)營過程中的財務損失的不確定性,還包括對盈利的不確定性。財務風險類型有很多,理論上主要分為投資、籌資以及資金回收風險等。

    內部控制與財務風險管理是相輔相成的,之間具有很大的關聯(lián)性。

    一、內部控制理論分析

    (一)內部控制原則

    內部控制原則是內部控制理論體系的重要組成部分,在設計內部控制體系時的基本原則。我國企業(yè)內部控制的原則幾年來有所改變,但是基本的原則仍然存在。比如(1)全面性原則,指決策、執(zhí)行、監(jiān)督全過程中都應當體現(xiàn)內部控制。還有(2)重要性原則,要求在全面性原則的基礎之上,在重要的經(jīng)營活動中的高風險項目重點要進行防控風險。另外(3)制衡性原則,我國內部控制原則要求崗位和人員分配方面具有制衡性,主要在治理結構、機構設置及權責分配、業(yè)務流程等事項中體現(xiàn),內部控制促進其制衡,同時起到促進效率的作用。(4)適應性原則。當考慮內控體系建設時,要多加考慮企業(yè)自身的運營階段、資本規(guī)模、行業(yè)情況等因素,并應隨著具體情況具體分析。(5)成本效益原則。實行內部控制,應考慮兩個方面:付諸成本和未來收益,從而使得有限的成本實現(xiàn)合理的把控在2012年由財政部發(fā)布的《行政事業(yè)單位內部控制規(guī)范(試行)》中,將其概括為四要素:(1)全面性原則。盡量讓不同部門的人參與對經(jīng)濟活動的整個流程控制中來。(2)重要性原則。根據(jù)經(jīng)濟活動不同的風險等級采取不同的措施。(3)制衡性原則。彼此制衡。(4)適應性原則。根據(jù)不同地方的政策隨機應變,持續(xù)地改善情況。

    (二)內部控制的目標

    內部控制目標是內部控制體系的目的,也是判斷和評價標準。COSO報告闡明目標的作用是為了保障達到預期效果和預期效率,提高內部管理作用、最終實現(xiàn)企業(yè)整體的戰(zhàn)略目標。合理保證以下幾點是我國目前的內部控制目標:一是企業(yè)的市場經(jīng)營活動以及日常管理能夠做到遵守國家的法律法規(guī);二是能夠保證企業(yè)的財產安全;三是保證企業(yè)提供的財務信息真實正確完整;四是保證企業(yè)的市場經(jīng)營管理能夠提高效率和增加效果,促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。對于行政事業(yè)單位,財政部也提出了內部控制目標,根據(jù)2012年的《行政事業(yè)單位內部控制規(guī)范(試行)》的規(guī)定,行政事業(yè)單位的內部控制有五個目標,包括單位的經(jīng)濟活動必須合法合規(guī),發(fā)揮資產的使用效率,保證資產安全和完整、財務信息不得虛假片面,有效防范舞弊和預防腐敗以及更好地進行公共服務。

    二、財務風險分析

    風險與機會是同時存在的。風險是發(fā)生損失的一種可能,風險不可能完全被消除。它總是會存在。但是風險也可能帶來機會。財務風險在企業(yè)經(jīng)營過程中隨時可能發(fā)生,比如籌資活動和投資活動,在需要資金的時候,籌資會帶來風險;因為有不確定因素,企業(yè)的收益可能偏離預期,引發(fā)風險。企業(yè)的財務風險可能是由錯誤的融資決策,導致不合理的資本結構引發(fā)風險,或者內部控制不健全導致的管理方式引發(fā)財務風險。

    企業(yè)的財務風險主要表現(xiàn)在籌資、投資、營運等活動方面。

    (一)籌資活動風險

    企業(yè)生產經(jīng)營中,資金是最關鍵的,企業(yè)的自有資金往往不足,籌資活動必不可少。企業(yè)籌集資金的方法主要有兩種:股權籌資和負債籌資,財務風險主要產生于負債籌資。當籌集的資金得不到預期的回報,或者回報的時間上沒有達到預期,都會產生財務風險的可能。企業(yè)的籌資決策如果沒有嚴格的內部控制體系進行控制,很容易導致錯誤的決定帶來財務風險。

    (二)投資風險

    投資風險是指企業(yè)在對外或者對內的投資活動中產生的風險。對外的投資帶來的不確定性更大。由于難以預計從投資決策開始到結束最后所能獲得的實際收益率和預期收益率的偏差,所以就產生了投資風險。投資活動需要大量的資金,錯誤的投資決定注定產生不了預期的收益,投資風險非常大。尤其是投資決策的權利沒有完善的內部控制制度和架構進行約束,在委托代理的企業(yè)管理關系中,很容易產生人情投資和私利投資,企業(yè)產生投資失敗的可能性大大增加,所以,良好的內部控制體系的建設對于投資活動的管理降低投資風險至關重要。

    (三)營運風險

    營運風險是指企業(yè)在生產經(jīng)營活動過程中,由于市場變化的原因、或者生產能力不足、或者技術素質原因等等,導致企業(yè)經(jīng)營效益低下達不到預期的收益而帶來的影響,帶來產生一系列風險的可能。

    三、案例分析

    (一)案例介紹

    上海家化聯(lián)合股份有限公司是國內日化工行業(yè)中首批上市的公司,是一家老牌的化妝品公司,在國內日化市場中占據(jù)的份額非常大,是一家日化領頭企業(yè)。其產品種類繁多,包括護膚品化妝品,還有洗滌清潔用品等等,重視市場研發(fā),有一支能力較強的研發(fā)團隊,研發(fā)水平和生產能力在國內日化行業(yè)中都處于領先水平。

    在2013年前后,上海家化股權結構以及公司治理結構發(fā)生了較大的變化。主要控股人上海家化(集團)有限公司已經(jīng)易主。投資方和原管理團隊對公司發(fā)展戰(zhàn)略上的不同,雙方之間存在較大分歧,影響了企業(yè)內部控制的完善和管理。

    上海家化的組織架構包括股東大會、董事會、監(jiān)事會和管理層,與大部分企業(yè)相同,以確保戰(zhàn)略決策、業(yè)務執(zhí)行和事后監(jiān)督相互分離,職責分明。為了較好的實施內部控制,除設立了內部控制項目領導小組、主持企業(yè)內部控制活動,還設置了內部控制項目管理辦公室、內部控制項目工作小組。內部控制項目領導小組成員包括董事、總經(jīng)理、高管等,負責領導、組織協(xié)調內部控制的建立實施和日常運行,監(jiān)督內控運行有效性,決策項目執(zhí)行過程中的問題,審閱和批準項目成果。內部控制領導小組下設立內部控制項目管理辦公室,負責內控建設階段性目標及實施方案的制定,內部控制總體架構的構建及完善,內部控制薄弱環(huán)節(jié)和主要風險的識別。此外,職人員抽調組成內部控制項目工作小組,具體負責內部控制項目的日常工作和有效落實,審核問題,督促整改及內控文件和內部控制評價報告的編制和出具。

    管理層與投資者還存在著沖突,平安信托在采取收購行動之前,曾經(jīng)承諾將盡最大的努力保證上海家化獨立進行內部管理,平安不會進行干涉,平安的人文只是進行監(jiān)督,促使上海家化能夠更加嚴謹?shù)倪M行生產經(jīng)營活動,提高經(jīng)濟效益,因此只向上海家化委派了一名監(jiān)事履行監(jiān)督的職責。可是后來這名監(jiān)事變更為董事,平安另外委派了一名監(jiān)事,開始參與上海家化的公司管理。

    在人才培訓上,上海家化在強化對員工工作技能和組織管理能力進行培訓的同時,忽視了對內部財務人員的專業(yè)培訓。上海家化在2013年組織進行培訓的時數(shù)長達9000多個小時,參與培訓的職工占總人數(shù)的 65%,參與研發(fā)和銷售培訓的員工占了絕大部分的比率。而對企業(yè)發(fā)展非常重要的財務培訓被忽視,其內部財務人員沒有及時掌握應用最新的會計管理準則,對年報中的錯報項目沒有及時發(fā)現(xiàn),導致2013年會計師事務所對上海家化進行會計報表審計時出具了否定意見審計報告,提出上海家化的會計報表由于財務人員專業(yè)水平問題,不能及時領會和掌握新的會計法規(guī),在編制財務報表和進行財務信息披露時,沒有達到國家的要求、出現(xiàn)多次差錯等專業(yè)紕漏。而在核算存在關聯(lián)關系的為其代工的滬江日化之間的委托加工業(yè)務上,錯誤更加多,沒有體現(xiàn)關聯(lián)交易的披露,容易誤導報表使用者。

    創(chuàng)始人離開對企業(yè)文化的影響。創(chuàng)始人的離開以及一些原來高層的變動會對其他員工有一個沖擊。葛某某被認為是集團的靈魂人物,后來平安派來的職業(yè)經(jīng)理多少給公司原本員工帶來不熟悉感。

    首先,該公司缺乏健全的風險評估體系,沒有重視在風險防范與風險識別中建立起全面的內外部相結合的風險識別機制,沒有及時找出隱藏在財務項目中的風險并做出預警防御措施。比如上海家化在與關聯(lián)方交易信息的管理上沒有確立起全面識別、信息認定的體系,沒有對必要的交易方關聯(lián)信息進行公布。

    其次在風險評估中,上海家化的風險評估機制不完善,體現(xiàn)在其缺乏依據(jù)財務風險的事故程度和發(fā)生的可能性對風險進行歸納分析、并且調整制定有效控制措施的反應機制。根據(jù)普華中天對該企業(yè)的審計報告,企業(yè)的風險主要是運營風險,包括對最新會計準則的不完全掌握,以及資本方與管理層之間不斷惡化的關系,由此可以看出,企業(yè)沒有有效的建立完善風險評估機制。

    盡管上海家化設置了內部控制體系,包括內部控制組織架構、內部控制制度,但是實際運用中仍然存在著缺陷。

    (二)案例分析

    1.內部控制架構與內部控制制度分析

    根據(jù)有關會計師事務所對財務報表審計出具的否定意見,上海家化在內部控制存在以下三大重大缺陷:

    (1)關聯(lián)性交易。缺乏積極判斷、嚴謹程序、沒有定期維護,嚴重影響到了財務報表中有關關聯(lián)交易披露的完整性和準確性。

    (2)是該企業(yè)的部分子公司缺乏對于各類費用的內部控制。雖然注冊會計師在對企業(yè)年報的審計報告中,認為部分子公司雖然存在關聯(lián)交易在內部控制活動中存在著重大缺陷,而母公司以及其他子公司在關聯(lián)交易的披露中做到了準確和完整。

    (3)對員工的職業(yè)培訓尤其是財務培訓存在著問題,從廣度和深度方面都不夠,嚴重影響財務人員的專業(yè)水平。使得相關財報告出現(xiàn)了缺陷而沒有及時的發(fā)現(xiàn)。

    對于上述三大差錯,分析原因主要在于未形成良好的內部控制環(huán)境,尤其是內部控制的人文環(huán)境以及社會責任上欠缺;沒有建立健全財務風險的評估體系和專業(yè)隊伍;缺乏專業(yè)的內部控制方法,在信息溝通方面也存在著各種問題。

    2013年,企業(yè)對內部控制進行了加強,從組織架構和職責分工到制度都進行了完善。下面,分析一下內控完善前后的企業(yè)財務風險。

    2.內部控制效果對財務風險的影響分析(見表1)

    (1)流動比率分析

    依據(jù)上述資料,可得:

    報告日期 2015/12 2014/12 2013/12 2012/12

    流動比率(%) 3.33 2.69 2.91 2.43

    企業(yè)這三年的財務數(shù)據(jù)表明,流動比率變化不大,六點比率狀況良好均大于2,表明企業(yè)的短期償債能力較強,雖然2014年由于內部控制失敗,對企業(yè)造成的較大的影響。2013年流動比率比2012年增加了0.48個百分點,貨幣資金的增長率更大,達30.45%,由此可見流動資金的增加速度快,但由于流動負債中的應付賬款和其他應付款也在大幅上升,反而使得2014年的流動比率相比2013年下降了0.22個百分點。如果2013年流動負債沒有增加,2013年的六點比率會比2012年提高很多。

    2014年、2015年經(jīng)過了內控機制的調整和相關財務制度的規(guī)范之后,上海家化2015年在貨幣資金、應收賬款、預付賬款等項目有明顯提升,股東權益上有明顯增加,使得2015年的流動比率比上一年多出0.64個百分點。

    此外,上海家化權益乘數(shù)整體上表現(xiàn)為上市趨勢,權益乘數(shù)與公司負債程度相關,越大越表明企業(yè)負債程度加大,在2015年經(jīng)過一年多的內部控制體系的調整,2015年的權益乘數(shù)下降了0.03%個百分比,財務風險略有減小。(內容詳見表2、表3)

    (2)成長能力分析

    如表3所示,刨除掉2013年由于上年基數(shù)過高,以致主營業(yè)務收入增長率為負數(shù),總體都呈平穩(wěn)增長,但2015年上海家化僅實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長9.58%,比過去5年的主營業(yè)務收入平均增長率下降近5%;上海家化凈利潤的上漲,得益于2013年對江陰天江藥業(yè)有限公司股權的出售。當年,上海家化將其所持天江藥業(yè)全部23.8%股權轉讓給中國中藥集團,收益17.35億元,從而增加凈利潤14.73億元。

    顯而易見上海家化2015年交出的答卷并不令人滿意,究其原因還是由于后期整合出現(xiàn)了問題,一邊是代表兇猛資本的平安系,另外一邊是葛文耀留下深刻烙印的實業(yè)文化,這樣的理念沖突最終以平安系勝出而告終。但此后,作為新管理團隊完全掌權的平安系依然任重道遠,距2014年6月謝文堅在2018年實現(xiàn)銷售收入120億元的戰(zhàn)略目標存在不小差距。

    四、結論與建議

    內控審計報告出具的否定意見在一定程度上說是創(chuàng)始人和投資者磨合中的一個作品。這是因為中國平安與上海家化在管理理念,企業(yè)文化以及主營業(yè)務方面都存在著較大的差異,并購之后導致引發(fā)的財務整合風險是最值得人們關注的。也有人說,出示內控審計否定意見的報告是中國平安把創(chuàng)始人趕走的一個手段。但是,無論如何,這一系列行為都說明了上海家化本身內控的不足。

    內部控制缺陷客觀存在,需要企業(yè)花時間和精力進行修改,通過分析可以看出,2013年上海家化的內部控制缺陷暴露后,財務風險明顯增加,表現(xiàn)為企業(yè)的流動比率出現(xiàn)了下降,而權益乘數(shù)卻開始上升,內部控制進行整改后,財務數(shù)據(jù)表明,企業(yè)的流動比率和權益乘數(shù)相對有了改善,財務風險降低。因此也可以看出,內部控制缺陷加劇了財務風險的危害。從而使得該企業(yè)在2013年以及2014年的四瑣財務風險指標有了較大的變動。

    從流動比率和權益乘數(shù)的分析,可以看出,良好的內部控制可以降低財務風險。從組織架構和內部控制制度分析,我們看到在內部控制機制上,依舊存在著有待解決的問題。從內部控制組織架構和制度方面,本文建議如下:

    1.建立良好的內部控制環(huán)境。加強宣傳內部控制與財務風險防范的理論和重要性,將內控文化深入人心,進一步提高內部控制的成效,防范財務風險。

    2.建立健全專業(yè)的內部控制效果和財務風險評估體系。提高評估人員的專業(yè)水平。

    1)建立風險評估體系,包括風險識別和風險評估,對財務風險進行全方位和全天候的嚴格監(jiān)測,發(fā)現(xiàn)苗頭及時預警,設計有針對性的管控程序。

    2)不斷增強風險管理能力,發(fā)生財務風險,運用內控手段進行風險管理,降低風險危害。

    3.建立高效的信息傳遞方式,利用大數(shù)據(jù)等手段,減少信息溝通不及時的現(xiàn)象,解決內部信息不對稱的難題。

    參考文獻:

    [1]王團現(xiàn).基于財務風險的內部控制框架探究[J].經(jīng)濟研究導刊,2013(3):110-112.

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    [3]鄭小潔.內部控制與公司財務風險相關性的研究——以陽泉煤業(yè)(集團)股份有限公司為例[D].北京:對外經(jīng)濟貿易大學,2014.

    [4]韓樹國.淺議企業(yè)內部控制財務風險的分析與防范[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2015(8):222-224.

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